Haftanın son işlem gününde FED başkan adayı Yellen’ın açıklamalarının etkileri görüldü. Yellen’ın iyimserliğine ek olarak ABD’den zayıf gelen ekonomik veriler paritenin gün içinde 1,35 üzerine hareket etmesine neden oldu. Yurtdışı tarafı bugün sakin bir seyir izlerken FED Başkanlarının açıklamaları izlenecek.
USD/YEN 100 seviyesinin üzerinde hareket etmeyi sürdürdü ve haftayı 100,19 seviyesinden sonlandırdı.
Cuma günü piyasalara hakim olan olumlu havadan faiz piyasası da pozitif etkilendi ve faiz gün içinde aşağı yönlü hareket etse de kapanışa doğru bir miktar yükseldi ve günü %8,70 seviyesinden sonlandırdı. ABD 10 yıllıklardaki aşağı yönlü seyir bu görünüme katkıda bulunurken 10 yıllıklar en düşük %2,69 seviyesini gördü. Bugün ve yarın Hazine’nin gerçekleştireceği ihalelerin faiz piyasasına yansıması yakından izlenecek.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 40,5 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 10 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 16,5 milyar TL’lik kısmı %6,75’ten piyasa yapıcılığı imkanından ve 14 milyar TL’lik kısmı da %7,19’dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %6,34 düzeyinde sabit kaldı.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 195 seviyesine gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge
Yellen'ın konuşması sonrası teşviklere yönelik artan iyimserlikten olumlu etkilenen piyasalara paralel haftanın son günü TL, Dolar karşısında değer kazandı. ABD NY Fed imalat endeksinin beklentilerin oldukça altında gelmesi, ardından açıklanan ekim ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranının da beklentilerin altında kalması kurdaki düşüşü destekledi. TCMB’nin bu hafta gerçekleştireceği PPK toplantısında faiz tarafında bir değişiklik beklenmezken küresel piyasalardaki görünümü nasıl yorumlayacağı izlenecektir.
6,34
2 4 6 8 10 12 14
Eyl 11 Ara 11 Mar 12 Haz 12 Eyl 12 Ara 12 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
Gösterge Tahvil* 6,16 8,72 8,70 -0,02 2,54
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,24 0,24 0,00 -0,07
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,17 0,17 0,00 0,04
O/N İMKB Repo 5,25 6,42 6,41 -0,01 1,16
Eurobond 2030* 4,06 6,21 6,16 -0,05 2,10
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z 31 Ara 12 14 Kas 13 15 Kas 13 Günlük
Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
$/TL 1,7818 2,0335 2,0295 -0,2% 13,9%
€/TL 2,3519 2,7374 2,7395 0,1% 16,5%
Sepet* 2,0671 2,3859 2,3846 -0,1% 15,4%
€/$ 1,3204 1,3461 1,3496 0,3% 2,2%
$/Yen 86,67 100,01 100,19 0,2% 15,6%
$ Endeks 79,77 81,02 80,85 -0,2% 1,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 14 Kas 13 15 Kas 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
2,0295
1,3496 2,3846
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
2
Brent ham petrolün varil fiyatı, piyasanın İran ile Batılı ülkeler arasındaki görüşmelere odaklanmalarıyla bir miktar gerilese de Libya'daki gerginlik ve FED'in destek tedbirlerinin şimdilik devam edeceği beklentisiyle yatay bir seyir izledi. Yellen'in tahvil alımlarının azaltılması konusunda acele etmeyeceği algısının oluşmasıyla altın yukarı yönlü hareket etti ve günü ons başına USD 1.290 seviyesinden sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Borsalar
FED'in tahvil alımlarının devam edeceği beklentisiyle art arda ikinci günde de yükselişini sürdüren BIST-100 endeksi bankacılık hisselerinin desteğiyle %0,4 artıda kapandı.
Çin'de detaylı politika değişikliği beklentisi ve FED'in teşviklerinin devam edeceğine ilişkin iyimserlik gelişen piyasalar endeksini yukarı taşıdı.
74.273
48000 53000 58000 63000 68000 73000 78000 83000 88000 93000 98000
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000
Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
BIST-100 78.208 73.975 74.273 0,4% -5,0%
BIST-30 97.728 90.217 90.718 0,6% -7,2%
Sanayi 64.637 66.707 66.722 0,0% 3,2%
Hizmetler 49.947 53.910 54.559 1,2% 9,2%
Mali 113.627 100.687 101.003 0,3% -11,1%
Bankalar Endeksi 163.208 138.434 139.014 0,4% -14,8%
Dow Jones 13.104 15.876 15.962 0,5% 21,8%
S&P 500 1.426 1.791 1.798 0,4% 26,1%
DAX 7.612 9.150 9.169 0,2% 20,5%
Nikkei 225 10.323 14.876 15.166 1,9% 46,9%
Bovespa 60.952 53.452 53.452 0,0% -12,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 14 Kas 13 15 Kas 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1.290 108,5
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11May 11 Eyl 11 Oca 12May 12 Eyl 12 Oca 13May 13 Eyl 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
Altın($/Ons) 1.674 1.287 1.290 0,2% -22,9%
Petrol(Brent) 111,1 108,5 108,5 0,0% -2,3%
Gümüş($/Ons) 30,3 20,8 20,8 0,1% -31,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 14 Kas 13 15 Kas 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
2013 Ağustos dönemi işsizlik oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1 puan artarak %9,8 olarak gerçekleşti.
Merkezi yönetim bütçesi ekim ayında faiz hariç giderlerdeki artışa bağlı olarak 3,17 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise 761 milyon TL oldu.
TCMB kasım ayı beklenti anketini yayımladı.
TÜİK, Suriye vatandaşlarının turist olarak sınıflandırılmaması nedeniyle yapılan revizyonlar sonucu turizm gelirlerinde 2012'de USD 344,4 milyon, 2013'ün ilk yarısında ise USD 630 milyon düşüş meydana geldiğini açıkladı.
Standard & Poor's Mısır'ın kredi notunu 'CCC+'dan 'B-'ye yükseltti.
Euro Bölgesi ekim enflasyonu yıllık bazda nihai %0,7'ye gerileyerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti.
Avrupa Komisyonu, İtalya ve Finlandiya'nın 2014 taslak bütçe planlarının AB kurallarını ihlal etme riski bulunduğunu; Fransa, İspanya ve Hollanda'nın taslak planlarının ise kurallarla uygunluk şartını ucu ucuna yerine getirdiklerini açıkladı.
ABD'nin New York eyaletindeki üretim büyümesi verisi kasımda -2,21 ile mayıstan bu yana ilk defa eksi bir değer aldı.
ABD'de sanayi üretimi artış beklentilerine karşılık ekim ayında %0,1 geriledi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı ise %78,1'e indi.
Fitch İsviçre'nin yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notlarını AAA olarak teyit etti.
Ekim ayında Çin‘de önde gelen 70 kentinden 69'unde yeni konut fiyatları artış gösterdi.
Güney Kore’de ekim ayında üretici fiyatları aylık %0,4 azalırken yıllık bazda ise %1,4 düşüş yaşandı.
Dünyanın en büyük 2. ekonomisi Çin, ekonomik özgürlüklerin genişletilmesi planı kapsamında çiftçilerin arazi haklarını genişletme, tek çocuk politikasını gevşetme ve devlet şirketlerinde özel yatırıma teşvik etme vaadinde bulundu.
Dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD, son 21 yılda ilk defa ithal ettiğinden daha fazla petrol üretti.
2013 Ağustos dönemi işsizlik oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1 puan artarak %9,8 olarak gerçekleşti. Son iki aydır görülen artış eğilimini sürdüren işsizlik oranı bir önceki aya göre ise 0,5 puan artış kaydetti. Tarım dışı işsizlik oranı da bir önceki yıla göre 1 puan artarak %12,3 seviyesine yükseldi ve marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İşgücüne katılma oranı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,9 puan artarak %51,6 olsa da bir önceki aya göre gerilemeyi sürdürdü. 2013 yılı Ağustos döneminde genç nüfusta işsizlik oranı 1,5 puanlık artışla %18,7 olarak açıklandı. Detaylara baktığımızda aylık olarak istihdamın azalmasına rağmen işsiz sayısının artması işsizlikteki bu kötü görünümün sebebi oldu. Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı geçen ay Haziran 2011’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı; bu ay da bu görünümünü sürdürdü ve %10,1 olarak gerçekleşti.
Bu aylarda turizm sezonu ve hasat dönemi nedeniyle mevsimselliğin işgücü yaratımı üzerinde geçici olumlu etkisinden söz etmek mümkündü ancak rakamlar tam olarak bunu yansıtmamaktadır. Sanayi üretimin son verisi iyi bir görünüme işaret etse de özünde geçen yıla göre iş günü sayısındaki artışın etkisi gözükmektedir. Buna paralel olarak büyüme üzerindeki aşağı yönlü riskler sürmekte olup, önümüzdeki dönemde işsizlik oranındaki artışın sürmesi muhtemeldir. 2013’ün kalanı gibi 2014’te de büyümenin önünde aşağı yönlü riskler bulunduğundan işgücü piyasasında önümüzdeki dönemde sınırlı bir iyileşme beklenmektedir. (OVP’de 2014 %9,4)
10,1 15,8
9,8 8
10 12 14 16
İşsizlik Oranı (%)
4
Merkezi yönetim bütçesi ekim ayında faiz hariç giderlerdeki artışa bağlı olarak 3,17 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise 761 milyon TL oldu. Ekim ayında revize edilen OVP rakamlarına göre, bütçede bu yıl 19,4 milyar TL açık, 31,1 milyar TL da faiz dışı fazla (FDF) hedefleniyor. Ocak-Ekim döneminde bütçe 7,66 milyar TL açık verirken, faiz dışı fazla 38,58 milyar TL oldu. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, verilere bakıldığında geçen yılın aynı dönemine göre mali performansta ciddi bir iyileşme elde edildiği belirtti.
Yılın ilk 10 ayındaki gerçekleşmeler, OVP çerçevesinde yaklaşık 14,5 milyar TL aşağı yönlü revize edilen yılsonu bütçe açığı hedefinin yakalanacağını göstermektedir.
Ekim Ocak-Ekim Eylül Ekim Ocak-Ekim
Bütçe Giderleri 31.749 289.791 34.847 33.188 327.728 4,5% 13,1%
Faiz Hariç Giderler 28.026 246.534 28.747 30.779 281.481 9,8% 14,2%
Faiz Harcamaları 3.723 43.256 6.100 2.409 46.247 -35,3% 6,9%
Bütçe Gelirleri 27.345 271.037 30.122 30.018 320.064 9,8% 18,1%
Vergi Gelirleri 24.238 226.177 24.216 26.022 266.285 7,4% 17,7%
Bütçe Dengesi -4.404 -18.754 -4.725 -3.170 -7.664 -28,0% 59,1%
Faiz Dışı Denge -681 24.502 1.375 -761 38.583 11,7% 57,5%
Kaynak: BUMKO
Milyon TL 2012 2013 Ekim 2012-
2013 Değişim
Ocak-Ekim 2012-2013 Değişim
TÜİK, Suriye vatandaşlarının turist olarak sınıflandırılmaması nedeniyle yapılan revizyonlar sonucu turizm gelirlerinde 2012'de USD 344,4 milyon, 2013'ün ilk yarısında ise USD 630 milyon düşüş meydana geldiğini açıkladı. Açıklamada Suriye'de başlayan ve 2012 yılı başından itibaren yoğunluk kazanan iç savaşın bu ülkeden gelenlerin sayılarında dikkate değer nitelikte artışa neden olduğu, büyük çoğunluğu turizm amaçlı olmayan bu geliş/gidişlerin özellikle Gaziantep Kargamış, Hatay Cilvegözü ve Yayladağı, Kilis Öncüpınar ve Şanlıurfa Akçakale sınır kapılarından yapıldığı ve 2012 yılı üçüncü döneminden itibaren sürekli artış gösterdiğinin tespit edildiği belirtildi.
6,74 6,28
5
2 3 4 5 6 7 8 9 10
Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13
12 ve 24 ay sonrası TÜFE Beklentileri
12 ay 24 ay Hedef Enflasyon Kaynak: TCMB
Ekim Kasım
Cari ay TÜFE(%) 1,12 0,59
2013 Yılsonu TÜFE(%) 7,39 7,71
12 ay sonrası yıllık TÜFE 6,61 6,74
24 ay sonrası yıllık TÜFE 6,20 6,28
2013 GSYH artışı (%) 3,54 3,54
2013 Yılsonu cari açık ($ mln) 58,8 59,1
2013 Yılsonu USD/TL 1,9843 2,0171
Repo Faizi(Cari ay,%) 4,50 4,50
Repo Faizi(Gelecek 3 ay sonunda,%) 4,59 4,59 Repo Faizi(Gelecek 12 ay sonunda,%) 4,92 4,95 Ka yna k: TCMB
TCMB Beklenti Anketi
TCMB kasım ayı beklenti anketini yayımladı. Kasım ayı için TÜFE beklentisi %0,59 olurken, yılsonu için %7,39 olan enflasyon beklentisinin %7,71 seviyesine yükseldiği görülmektedir. Katılımcılar 2013 yılının kalan aylarında enflasyonda düşüş beklememektedir. 12 ay ve 24 ay sonra beklentilerinin de kötüleştiği görülürken, yılsonu kur beklentisi 2 seviyesinin üzerinde 2,0171 olarak öngörülmektedir. Eylül ayı sanayi üretim verilerinin tahminlerin üstünde gelmesi sonrasında piyasanın büyüme beklentisinde bir değişiklik yaratmadığı görülmektedir. Beklentiler genel olarak enflasyonun yükseleceği ve kurun mevcut seviyelerinden çok da gerilemeyeceği yönündedir.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçinde piyasalara yön verecek önemli bir veri bulunmazken yarınki PPK faiz kararı ve açıklamaları haftanın yurtiçi tarafında en önemli maddesidir. Yurtdışında İngiltere Rightmove konut fiyatları, Euro Bölgesi cari işlemler ve dış ticaret dengesi, ABD Nahb konut piyasası endeksi takip edilecek.
0,7 12,2
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8
7 8 9 10 11 12 13
Oca.08 May.08 Eyl.08 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13
TÜFE (Yıllık Değişim, %, sağ eksen)
Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı (%)
İşsizlik yükşelişte enflasyon düşüşte...
gerileyerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti. Enerji ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki değişimleri içermeyen çekirdek endeks ise
%1 ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
Dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD, son 21 yılda ilk defa ithal ettiğinden daha fazla petrol üretti. Amerikan Enerji Bilgi İdaresi'nden yapılan açıklamada, ABD'nin ekim ayında günde ortalama 7,7 milyon varil ham petrol ürettiği, buna karşılık ithal ettiği petrolün günde 7,6 varil olduğu bildirildi.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
