HSBC. Günlük Bülten. 26 Mart Sigorta sektörü 2009 yılında reel bazda %2.2 küçüldü

HSBC

““2

Günlük Bülten

26 Mart 2010

 Sigorta sektörü 2009 yılında reel bazda %2.2 küçüldü

 Dünya Bankası Türkiye’ye verilecek 1.3 milyar dolarlık kredi dilimini onayladı

 HSBC Tekfen Holding için 6.9 TL yeni hedef fiyat ile

“Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini korudu

Sigorta sektörü 2009 yılında reel bazda %2.2 küçüldü. Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği tarafından düzenlenen basın toplantısı öncesinde Reuters haber ajansı dağıtılan basın bültenini yayımladı. Buna göre bültende sigorta sektörü 2009 yılı teknik karının %65.98, mali karının %27.73 ve vergi sonrası bilanço karının %45.98 gerilediğine işaret edildi. Bültende hayat dışı branşlarda prim üretiminin 10.5 milyar TL ve hayat branşında 1.8 milyar TL olduğu vurgulanırken sigorta sektörünün 2009 yılında reel bazda %2.2 küçüldüğü belirtildi.

Dünya Bankası Türkiye’ye verilecek 1.3 milyar dolarlık kredi dilimini onayladı. CNN-Türk tarafından verilen habere göre Dünya Bankası Türkiye’ye verilecek 1.3 milyar dolarlık kredi dilimini onayladı. Haberde istihdamı artırmak ve büyümeyi desteklemek kapsamında kredinin büyük bölümünün KOBİ’lere ayrılacağı bildirildi.

OECD Türkiye’ye uluslararası yolsuzlukla mücadelede iyi not verdi. Anadolu Ajansı tarafından verilen habere göre Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) tarafından yayınlanan bir raporda Türkiye’ye uluslararası ticarette yolsuzluğa karşı iyi not verildi. Buna göre raporda Türkiye’de uluslararası ticarette yolsuzluğa karşı alınan çaba ve önlemlerin memnun edici olduğu bildirildi. OECD Türkiye’nin son yıllarda önemli ilerleme sağladığını vurgularken biri hariç olmak üzere Türkiye’nin OECD tavsiyelerinin tamamını yerine getirdiğine işaret etti.

Türkiye işsizlikte en kötü 4. ülke oldu. Forbes dergisinin verdiği haberde OECD verilerine göre Türkiye’nin işsizlikte dünya sıralamasında 4. olduğu belirtildi.

Buna göre listede Türkiye’den önceki ilk 3 sırada İrlanda, Slovakya ve Danimarka sıralandı. 2008 yılında Türkiye söz konusu sıralamada 29. sırada yer alıyordu.

26 Mart 2010

İMKB verileri

– 25 Mart 2010

İMKB–100 57,045

Piyasa Değeri (TLmn) 357,632

Piyasa Değeri ($m) 244,054

Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 79,575 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 2,337.8 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 18.44

Yurtdışı piyasalar

Borsalar Endeks % Değ.

S&P 500 1,165.73 -0.17

Dow Jones 10,841.21 0.05

NASDAQ-Comp. 2,397.41 -0.06

Frankfurt DAX 6,132.95 1.56

Paris CAC 40 4,000.48 1.28

Londra FTSE–100 5,727.65 0.88

Rusya RTS 1,515.04 0.03

Shangai Composite 3,055.18 1.20

Bombay Stock Exc. 17,616.89 0.33

Brezilya Bovespa 68,441.66 -0.68

Arjantin Merval 2,409.94 -1.20

Nikkei 225 10,996.37 1.55

Piyasa verileri

Kapanış – 25 Mart 2010 Günlük

Getiri(%) Mart Ayı Getiri(%)

İMKB–100 57,044.7 3.46 14.77

$/TL 1.5344 -0.03 -0.11

Euro/TL 2.0478 -0.23 -1.84

Euro/$ 1.3346 -0.20 -1.73

Altın/Ons ($) $1,089.8 -0.83 -1.82

O/N Repo (net) %5.07 0.03 0.81

Bono Piyasası (Bileşik faiz)

03/08/11 %8.46 0.06 0.68

11/05/11 %8.17 0.08 0.54

$/TL

0 2,500 5,000 7,500 10,000

25-02-10 08-03-10 17-03-10

1.44 1.46 1.48 1.50 1.52 1.54 1.56 1.58

Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Kaynak: Reuters

Haftalık portföy listesi

Kapanış Hedef

Fiyat İMKB–100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı

ASYAB 4.16 5.20 -3.3 %10

AYGAZ 6.45 9.15 -2.9 %10

ENKAI 7.05 8.60 -1.9 %10

FROTO 10.60 13.50 -1.2 %10

ISCTR 4.76 5.85 0.4 %10

KRDMD 0.64 0.84 0.0 %10

TKFEN 6.05 4.90 -1.1 %10

TRCAS 4.80 6.80 -4.7 %10

HSBC Piyasa Gündemi

Küresel mali piyasalara dün Yunanistan’a yönelik bir yardım planına ilişkin olumlu beklentiler nedeniyle temkinli iyimser bir hava hakimdi. Ayrıca, Asya’dan gelen olumlu makro ekonomik veriler de bu eğilimi destekleyici yöndeydi.

EUR/USD paritesindeki sert düşüş trendi Yunanistan ile ilgili haberlerden ötürü durakladı ve sabah saatlerinde 1.3270’ten işlem gören parite gün içerisinde bir ara 1,3380’li rakamları test etti. Ancak, bu hareketi trend değişikliği şeklinde yorumlamak yerine açık pozisyonların kapanması anlamına gelen tepki hareketi olarak görmekte fayda var. Türkiye cephesinde ise nedenini tam da açıklayamadığımız bir iyimserlik hakim olmayı sürdürdü. İMKB–100 endeksi

%3.5 oranında artarak son 29 ayın en yüksek düzeyine ulaştı. Faiz cephesinde önceki gün yaşanan alımların ardından dün sakin bir seyir oldu. Alıcı ve satıcıların dengelendiği izlenirken gösterge bileşik faiz %8.9’lu rakamlarda kaldı. EUR/USD paritesi USD/TL kuru üzerinde belirleyici olsa da TL döviz sepeti karşısında bir miktar değer kazandı. USD/TL kuru sabah saatlerinde 1.5500 seviyesinden işlem gördükten sonra gün içinde kademeli bir düşüş kaydetti. Akşam saatlerinde 1.5350’yi test ettikten sonra ise gece saatleri elektronik işlemlerde 1.5400 civarında salındı.

Dün ABD hisse senedi piyasalarında son saat içerisinde gelen satışlar gün içerisindeki iyimserliği törpülemiş oldu. ABD Hazinesi’nin düzenlediği 7 yıllık tahvil ihracına, önceki günkü 5 yıllık ihalede olduğu gibi, göreceli olarak düşük miktar talep gelmesi bu eğilimde etkili oldu. Sabah Asya/Pasifik piyasalarında Yunanistan hususunda anlaşmaya varılmış olmasının yol açtığı iyimserlik hakim.

MSCI’nın bölge endeksi %0.6 artıda işlem görüyor. Son günlerin en yakından izlenen gelişmesi olan EUR/USD paritesindeki hareketler piyasalar üzerinde belirleyici olmayı sürdürüyor. Yunanistan sorununun çözümüne ilişkin olarak, zayıf olsa da, bir anlaşmaya varılması EUR/USD paritesindeki düşüşü durdurmuşa benziyor. Ancak, Euro Bölgesi’ndeki yapısal sorunların kısa vadede çözümlenmeyecek derecede büyük olması ve sorunun sadece Yunanistan ile sınırlı olmaması nedeniyle EUR/USD paritesindeki düşüş eğiliminin önümüzdeki günlerde devam edeceğini tahmin ediyoruz. Bugün ABD’de açıklanacak 4Ç09 dönemi nihai GSYH büyümesi ile tüketici güven endeksi yakından takip edilecektir. Türkiye cephesinde, son dönemde artan siyasi risklere rağmen, nedeni tam da anlaşılamayan bir iyimserlik hakim. Hisse senedi piyasasında zirve yapan bu iyimserlik bono&tahvil piyasasında da bir miktar yansıma buluyor. TL’nin döviz sepeti karşısında kısmen değerlenmesini teknik bir hareket olarak gördüğümüzden dolayı yurt dışı kaynaklı fon girişlerinin sınırlı olduğunu düşünüyoruz. Bundan dolayı da hisse senedi ve faiz cephesindeki hareketin ağırlıklı olarak iç kaynaklı olduğu kanaatindeyiz. Bugün hisse senedi ve faiz cephesindeki iyimserliğin sürüp sürmeyeceği izlenecek. EUR/USD paritesi ise USD/TL kuru açısından izlenecek.

Piyasa Gündemi

Cuma, 26 Mart

 ABD GSYH – 4Ç (Piyasa beklentisi:

%5.9)

 ABD Michigan Üniversitesi güven endeksi – Mart

Pazartesi, 29 Mart  Almanya TÜFE – Mart (Piyasa beklentisi: %0.2; yıllık: %0.8)

Salı, 30 Mart

 ABD Tüketici güven endeksi – Mart (Piyasa beklentisi: 49.5)

 ABD C/Shiller konut endeksi – Ocak (Piyasa beklentisi: %0.0)

 ABD Perakende sektörü verileri

 İngiltere GSYH – 4Ç

 İngiltere GfK endeksi – Mart

Çarşamba, 31 Mart

 Türkiye GSYH – 4Ç

 Türkiye Dış ticaret dengesi – Şubat

 ABD Fabrika siparişleri – Şubat (Piyasa beklentisi: %0.5)

 ABD Chicago PMI – Mart (Piyasa beklentisi: 61.6)

 ABD ADP istihdam verileri – Mart

 ABD Yeni siparişler – Şubat

 ABD Dayanıklı aletler – Şubat

 Almanya İşsizlik verileri – Mart

 Euro bölgesi İşsizlik verileri – Şubat

Perşembe, 1 Nisan

 Türkiye TİM iihracat verileri – Mart

 ABD İnşaat harcamaları – Şubat (Piyasa beklentisi: -%1.1)

 ABD Haftalık işsizlik başvuruları

 ABD Araç satışları – Mart

HSBC Şirket Haberleri

HSBC, Tekfen Holding için 6.9 TL yeni hedef fiyat ile “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini korudu. 2009 yılını talepte %27 civarında artışla tamamladığını tahmin ettiğimiz gübre sektöründe fiyat ve kar marjlarının 2010’da da toparlanmayı sürdürmesini bekliyoruz. Tekfen’in ortalama fiyatlarında 2010’da %21 artış, FVAÖK marjında da ciddi iyileşme öngörüyoruz. İnşaat/taahhüt işkolunda ise bu yıl 750m dolar, 2011’de 1 milyar dolarlık yeni proje alınacağı varsayımıyla hareket ediyor, marjlarda yine toparlanma tahmin ediyoruz. 2009’da 110m TL net kar elde etmesini beklediğimiz şirketin 2001’de 153m, 2012’de 208m TL kar edeceğini tahmin ediyoruz. Bu iyimser senaryo ışığında dahi hisse fiyatının toparlanma beklentilerini büyük ölçüde yansıttığını düşünüyoruz. Şirket 2010 tahmini 14.7 F/K çarpanı ve 7.4 FD/FVAÖK çarpanı ile benzerlerine kıyasla (Enka ve Mısır’lı OCI gibi) benzer seviyede işlem görmekte olup, kanımızca iş büyüklüğü ve nakit yaratımı açılarından bakıldığında daha yüksek oranda iskonto ile işlem görmelidir. Yıl içinde beklentilerimizden daha büyük projelerin kazanılması, petrol fiyatlarında bundan sonra önemli bir yükseliş gerçekleşmesi ve buna bağlı olarak Socar ile anlaşma konusunda beklenti oluşması, gübre fiyat ve talebinin de öngördüğümüzden çok daha güçlü seyretmesi hisse tavsiyemize ilişkin yukarı yönlü riskleri oluşturmaktadır. Güncellediğimiz Net Aktif Değer modelimiz doğrultusunda12 aylık hedef fiyatımızı 4.9 TL’den 6.9 TL’ye yükseltiyor ve

“Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Ford Otosan temettü dağıtımı dün genel kurulda onaylandı. Buna göre şirket daha önce yönetim kurulunun açıklanan önerisi doğrultusunda 1 Nisan’dan itibaren hisse başına 0.74 TL nakit temettü (toplam miktar yaklaşık 260m TL) dağıtacak. Buna göre temettü verimi %7 olmaktadır. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat:

10.60 TL, Hedef Fiyat: 13.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

Reuters’ın haberine göre Garanti Bankası’nda bağlayıcı olmayan teklifler alındı. Habere göre “due diligence” süreci ise henüz başlamadı. Bu sürecin 2 ila 7 hafta sürebileceği, bütün satış sürecinin ise Haziran ya da Temmuz ayından önce bitmesinin beklenmediği belirtildi. [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 7.45 TL, Hedef Fiyat: 8.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

TAV Havalimanları Havaş hisse satış ve devrini tamamladı. Havaş’ın tamamını toplam 180m euro şirket değeri üzerinden TAV Havalimanları’ndan devralan Havaş Holding’in %28.3 hissesinin HSBC Investment Bank Plc’ye, %6.7 hissesinin ise İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı’na devri dün tamamlandı.

Böylece, Havaş’taki yeni ortaklık yapısına göre TAV Havalimanları Havaş Holding üzerinden %65, HSBC ve İş Girişim ise %35 paya sahip oldular. 120m euro (228m TL) sermaye ile kuruluşu geçtiğimiz hafta tamamlanan Havaş Holding’e TAV Havalimanları 78m euro, HSBC ve İş Girişim ise nakit olmak üzere 42m euro sermaye aktardılar. Havaş Holding ayrıca İşbank’tan 60m euro

Bono ve Tahvil Piyasası

–25 Mart 2010 Vade

(Bileşik) Kapanış

*Ağır. O. Önceki

gün 1 hafta

önce 1 ay önce

14/04/10 7.01 8.49 8.66 8.50

03/08/11 8.46 8.49 93.51 93.20

02/02/11 93.76 85.40 85.40 85.40 11/05/11 91.55 91.43 91.27 91.05

Döviz Piyasası

Kur Kapanış Önceki

gün 1 hafta

önce 1 ay önce USD/TL 1.5355 1.5420 1.5275 1.5552 EUR/TL 2.0510 2.0600 2.0795 2.0950 EUR/USD 1.3349 1.3351 1.3596 1.3505 GBP/USD 1.4884 1.4900 1.5222 1.5273 EUR/PLN 3.8800 3.8876 3.8770 3.9963 USD/BRL 1.8020 1.7895 1.7890 1.8351

Tahvil ve Eurobond Piyasaları

Vade Kapanış Önceki

gün 1 hafta

önce 1 ay önce TUR-25 111.13 111.50 111.19 108.31 TUR-30 160.00 160.25 160.69 157.94 BRZ-40 134.31 134.56 134.81 133.25 RUS-30 115.50 115.50 115.25 112.94

US10yr(%) 3.86 3.76 3.67 3.65

EU10yr(%) 3.13 3.07 3.13 3.12

Eurobond piyasası ihraçları

– 26 Mart 2010

T.C. Hazinesi

Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz 2010 11.75 102.65 0.11 USD 30 Haz 2011 9.00 108.65 1.96 USD 23 Oca 2012 11.50 116.00 2.41 USD 14 Oca 2013 11.00 120.90 3.10 USD 15 Oca 2014 9.50 120.25 3.71 USD 15 Mar 2015 7.25 113.31 4.24 USD 26 Eyl 2016 7.00 112.00 4.82 USD 3 Nis 2018 6.75 109.69 5.25 USD 5 Haz 2020 7.00 110.55 5.62 USD 5 Şub 2025 7.38 111.80 6.15 USD 15 Oca 2030 11.88 160.31 6.44 USD 14 Şub 2034 8.00 115.65 6.68 USD 17 Mar 2036 6.88 102.19 6.69 USD 5 Mar 2038 7.25 105.81 6.78 EUR 18 Oca 2011 9.50 107.15 0.54 EUR 6 Tem 2012 4.75 105.00 2.45 EUR 10 Şub 2014 6.50 111.50 3.28 EUR 1 Mar 2016 5.00 105.25 3.99 EUR 16 Şub 2017 5.50 106.50 4.38 Kaynak: Reuters

Teknik Analiz – 26 Mart 2010

İMKB-100 endeks grafiği

Daily Q.XU100

05/01/2009 - 23/04/2010 (IST) BarOHLC, Q.XU100, Last Trade

25/03/2010, 55,312.46, 57,000.47, 55,172.53, 57,000.47 WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 5

25/03/2010, 55,321.71

WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 22 25/03/2010, 53,504.07

WMA, Q.XU100, Last Trade(Last), 56 25/03/2010, 52,834.93

Price TRY

.12 24,000 27,000

30,000

33,000 36,000 39,000 42,000 45,000 48,000 51,000

Ş M N M H T A E E K A O Ş M N

Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010

Kaynak: Reuters

İMKB–100 endeksi gün içinde 55,173 – 57,045 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %3.46 değer kazanarak 57,045 seviyesinden kapanış yaptı.

İMKB–100 endeksi için kısa vadede 55,700 destek seviyesi; 57,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.

Endeksler TL (%)Değ $ sent

İMKB-100 57,044.7 3.46 3.72

İMKB-50 56,431.9 3.73 3.68

İMKB-30 71,796.1 3.96 4.68

İMKB Sınai 41,885.1 1.48 2.73

İMKB Mali 88,781.2 4.48 5.79

İMKB Hiz. 35,778.0 1.81 2.33

En çok yükselen 5 hisse

Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%)

Vakıf Girişim 69.00 20.00

Akmerkez G.M.Y.O. 53.50 18.23

Petrokent Turizm 112.00 17.89

İnfo Yat. Ort. 0.85 10.39

Borusan Mannesmann 18.30 10.24

En çok düşen 5 hisse

Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%)

Karsu Tekstil 4.50 -8.91

Atlas Yat. Ort. 1.95 -8.45

Galatasaray Sportif 174.00 -6.95

Link Bilgisayar 5.65 -6.61

Silverline Endüstri 0.96 -4.00

En yüksek hacimli 5 hisse

Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Garanti Bankası 7.45 275,895,616

İş Bankası (C) 4.76 215,026,912

Vakıflar Bankası 3.98 150,761,440 Yapı ve Kredi Bank. 3.90 128,240,144 Ereğli Demir Çelik 4.70 114,454,896

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası

–25 Mart 2010 Kontrat Kapanış Değ. (%) Açık

Pozisyon Değ. (%) IMKB30 NİS00 71.3250 4.3% 221,677 1.6%

$/TL NİS00 1.5475 -0.4% 50,341 -2.5%

€/TL NİS00 2.0685 -0.4% 3,014 -3.0%

Kaynak: Reuters

5 günlük 22 günlük 56 günlük

Ağırlıklı Ortalama 55,231 53,504 52,834

Yön ↑ ↑ ↑

Endeks Kısa Orta Uzun

Direnç 57,500 58,900 72,600

Destek 55,700 44,800 29,800

HSBC

HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394

Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü

Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr

Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr

Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr

Melis Metiner, Ekonomist melismetiner@hsbc.com.tr

Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr

Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr

Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup;

araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.

Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.

HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.

Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.

HSBC Bank

Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr