Seçimlerin ardından Türkiye karşıtı partilerin Avrupa Parlamentosu’nda ağırlık kazanması nedeniyle hisse senedi piyasasının hafif satıcılı bir seyir izlemesini bekliyoruz.
DÜNÜN YORUMU
İMKB-100, Fed’in faiz artıracağı endişelerinin ağırlık kazanmasıyla düşük işlem hacimiyle %1 gerileyerek 17,664 seviyesinden kapandı.
HAFTANIN GÜNDEMİ 14 Haziran
- Hazine'nin 912 trilyon TL net satış hedefli 91 günlük referans bono ihalesi.
15 Haziran
- Asgari Ücret Komisyonu toplantısı.
- Meclis’te Türk Telekom özelleştirmesine ilişkin yasanın görüşmeleri devam edecek
- Hazine’nin 2 yıllık, 3 ayda bir değişken faiz ödemeli TL cinsinden Devlet Tahvili ihalesi ile 385 gün vadeli Türk Lirası cinsinden iskontolu Devlet Tahvili ihalesi
POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ- Avrupa Parlamentosu (AP) seçimleri sağ partilerin üstünlüğüyle sonuçlandı.
- Medyada çıkan haberlere göre, bugünkü Bakanlar Kurulu’nda azınlık vakıflarına ilişkin araziler konusunun gündeme gelmesi bekleniyor
- DGM’lerin yerine kurulacak mahkemelerle ilgili tasarı bu hafta Meclis’te görüşülecek, Türk Telekom özelleştirmesi ve GSM operatörlerine ilişkin yasanın görüşmeleri ise yarın devam edecek
- Elektrik dağıtım tesislerinin 49 yıllığına işletme haklarının devri düşünülüyor
- Hazine bu hafta biri bono, ikisi tahvil ihalesi olmak üzere üç ihale birden yapacak.
-
Reel Kesim Güven Endeksi mayıs ayında yüzde 2.6 geriledi
ŞİRKET HABERLERİ
-
Dışbank için bankacılık sektöründeki uluslararası ve yerel gelişmeler çerçevesinde, işbirliği, ortaklık ve hisse devri gibi çeşitli olasılıkların araştırılması için bir danışman firma görevlendirilecek
-
Enka İnşaat 1Ç04’te 71 mn $ UFRS net kar açıkladı
-Türk Telekom Turkcell’e fon ve TRT payı davası ile
ilgili 14.1 trilyon geri ödeyecek
-
Ereğli Demir Çelik’in sermaye artırımı ve temettü ödemesi bugün gerçekleşiyor
YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri
İMKB-100 17,664 -%0.7
İMKB-100 (USc/Yılbaşından beri Değ.) 1.19 -%11.0
TL/$ 1,485,155 -%0.3
Bono Faizi (5 Ekim 2005) %26.6 -%0.3
Turkcell ADR (TL karşılık/Günlük Değ.) 17,400 %2.8 İMKB
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
İşlem Fiyat Günlük Hacmi ($ mn) (TL) Değişim
Turkcell 52 17,800 %3.0
Yapı Kredi Bank 25 3,425 %0.3
Dogan Holding 20 2,510 %0.1
Isbank (C) 20 5,100 %1.0
Eregli 13 38,750 %7.5
EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER
Günlük Günlük
Değişim Değişim
Atlantis YO %19 Haznedar Tuğla -%12
Logo Yazılım %10 Deva Holding -%9
Tekstil Fin. Kir. %10 Garanti GYO -%6
Dardanel %7 Garanti YO -%6
Meges Boya %7 Vakıf Risk Serm. YO -%6
368 271 302
617 425
18,020 17,604 17,616 17,786 17,664
0 500 1000 1500 2000 2500
07.06 08.06 09.06 10.06 11.06
İşlem Hacmi ($ mn) İMKB-100
PORTFÖY ÖNERİLERİ
Kapanış Günlük Piyasa Dğ.
(TL) Değişim ($ mn)
Akbank 5,350 -%2.7 5,403
Akçansa 3,225 %0.0 362
Ak Enerji 6,650 -%2.2 293
Aksa 12,600 -%0.8 230
Aksigorta 3,475 -%0.9 358
Arçelik 7,150 %0.7 1,926
Borusan Yatırım 2,500 -%4.8 47
İş Bankası (C) 5,100 -%1.9 4,899
TEB 3,400 -%2.2 132
Tofaş 2,500 -%2.0 757
Uzel Makina 6,500 -%4.4 117
Vestel 4,550 -%0.6 487
Yazıcılar 32,250 %0.0 296
BONO & PARA PİYASALARI
TCMB O/N oranları Basit %22.0
Bileşik %24.6
Eurobond (2030) Spread 417
Fiyat 117.063
Faiz %10.0
TL/$ değişimi Aybaşından bu güne 4.8%
Yılbaşından bu güne 6.6%
EKONOMİK VERİLER
Mayıs 2004 Aylık Yıllık 2003
Avrupa Parlamentosu (AP) seçimleri sağ partilerin üstünlüğüyle sonuçlandı.
Avrupa Parlamentosu (AP) seçimleri sağ partilerin üstünlüğüyle sonuçlandı.
Seçim stratejilerini Türkiye'nin üyeliğine karşı çıkmak üzerine kuran partiler oylarını artırdı. Almanya'da iktidardaki Sosyal Demokrat Parti’nin oyu yüzde 23'te kalırken, Türkiye'yi AB'de istemediğini açıklayan Hıristiyan Demokratlar ise yüzde 45.3 oy topladı.
Alman Hristiyan Sosyal Birlik Genel Başkanı Edmund Stoiber, Türkiye'nin Avrupa Birliği'ne girmesini Fransa'yı da yanlarına alarak önleyeceklerini belirtti.
Türkiye’nin müzakere tarihi alıp almayacağına hükümet başkanları karar veriyor, ancak nihai üyelik konusunda AP’nin görüşü alınıyor.
Medyada çıkan haberlere göre, bugünkü Bakanlar Kurulu’nda azınlık vakıflarına ilişkin araziler konusunun gündeme gelmesi bekleniyor
Medyada çıkan haberlere göre, bugünkü Bakanlar Kurulu’nda azınlık vakıflarına ilişkin araziler konusunun gündeme gelmesi bekleniyor.
Azınlıkların mülk sorununun çözümü AB kriterleri arasında yer alıyor.
DGM’lerin yerine kurulacak mahkemelerle ilgili tasarı bu hafta Meclis’te görüşülecek, Türk Telekom özelleştirmesi ve GSM operatörlerine ilişkin yasanın görüşmeleri ise yarın devam edecek
Ceza Muhakemeleri Usulü Kanunu’nda (CMUK) değişiklik yapan ve DGM’lerin kaldırılmasını öngören yasa tasarısı da, bu hafta Genel Kurul’un gündemine gelecek. Türk Telekom özelleştirmesi ve GSM operatörleriyle hukuki anlaşmazlıkların uzlaşmayla çözülmesine ilişkin tasarının görüşmeleri de yarın Genel Kurul’da devam edecek. Geçen hafta yasanın ilk üç maddesi Meclis’ten geçimişti.
Elektrik dağıtım tesislerinin 49 yıllığına işletme haklarının devri AVRUPA
PARLAMENTOSU
MECLİS GÜNDEMİ
AZINLIK VAKIFLARINA
İLİŞKİN ARAZİLER
Hazine bu hafta biri bono, ikisi tahvil ihalesi olmak üzere üç ihale birden yapacak.
Hazine bugün, 91 gün vadeli Türk Lirası cinsinden iskontolu referans bono ihalesi, yarınsa 2 yıllık, 3 ayda bir değişken faiz ödemeli TL cinsinden Devlet Tahvili ihalesi ile 385 gün vadeli Türk Lirası cinsinden iskontolu Devlet Tahvili ihalesi yapacak.
2001 yılı krizinde çıkarılan takas kağıtlarının itfa olacağı Çarşamba günü Hazine'nin 1,810 trilyon TL'si dövize endeksli ve 3,644 trilyon TL'si piyasaya olmak üzere 3,700 trilyon TL iç borç itfası bulunuyor.
Reel Kesim Güven Endeksi mayıs ayında yüzde 2.6 geriledi
Merkez Bankası'nın hazırladığı Reel Kesim Güven Endeksi mayıs ayında yüzde 2.6 oranında gerileyerek 107.4 seviyesine düştü.
Dışbank için bankacılık sektöründeki uluslararası ve yerel gelişmeler çerçevesinde, işbirliği, ortaklık ve hisse devri gibi çeşitli olasılıkların araştırılması için bir danışman firma görevlendirilecek
Doğan Holding iştiraklerinden Dışbank ile ilgili olarak bankacılık sektöründeki uluslararası ve yerel gelişmeler çerçevesinde, işbirliği, ortaklık ve hisse devri gibi çeşitli olasılıkların araştırılması için Dışbank tarafından bir danışman firmanın görevlendirilmesine karar vermiştir. Danışman firmanın çalışmalarının sonuçlanmasını müteakip gelişmeler kamuya usulüne uygun olarak açıklanacaktır.
Analist Yorumu: Makro tarafta yaşanan olumlu gelişmeler ve bankacılık sektöründe devam eden yeniden yapılandırma çalışmaları paralelinde yabancı yatırımcıların Türk bankacılık sektörüne olan ilgisi son zamanlarda oldukça arttı. Dışbank şu anki 346mn $’lık piyasa değerinde 0.5x’lik 2004T F/DD çarpanında işlem görmektedir. Biz Doğan Grubu’nun bu konudaki çalışmalarını özellikle sektörde artan rekabet ortamında oldukça olumlu bulmaktayız.
DOĞAN HOLDİNG
2,510TL
Piyasa Değeri: 994mn $ REEL KESİM GÜVEN ENDEKSİ
DIŞBANK 1,890TL
Piyasa Değeri: 346mn $
HAZİNE İHALELERİ
Enka İnşaat 1Ç04’te 71 mn $ UFRS net kar açıkladı
Enka İnşaat 1Ç04 UFRS net karını beklentilerimiz paralelinde 71 mn $ olarak açıkladı. Karşılaştırılabilir 1Ç03 finansal tabloları ise açıklanmadı. Şirket 1Ç04’te 239 mn $ konsolide gelir ve 40 mn $ faaliyet karı elde etti.
Sonuçlarla ilgili en dikkat çekici rakam ise Enka-InterGen ortaklığına ait (Enka İnşaat’ın payı %49) üç santralden elde edilen 38.5 mn $’lık gelir oldu. Bu rakamı, 2003 yılında beklentilerimizin çok altında açıklanan 40 mn $’lık santrallerden gelen gelire göre çok olumlu karşılıyoruz. Bu santrallerin 1Ç04’te 78.6 mn $’luk bir net kar elde ettiğini göstermektedir ve bu beklentilerimiz paralelindedir.
Türk Telekom Turkcell’e fon ve TRT payı davası ile ilgili 14.1 trilyon geri ödeyecek
Türk Telekomünikasyon A.Ş.'nin 2000 Mali Yılı Bütçe Kanunu'nun 28'inci maddesine istinaden Turkcelll’den mahsup suretiyle tahsil ettiği %15 oranındaki fon ile 4499 sayılı Kanunun 6. geçici maddesi gereği TRT Genel Müdürlüğüne ödenen % 2.5'luk pay ile ilgili olarak Türk Telekom ve Turkcell arasında bir ihtilaf sürmekteydi ve Turkcell Türk Telekom’un 31.10.2000 tarihi itibariyle Turkcell alacaklarından el koyduğu toplam 16.1 trilyon TL'nin faiziyle birlikte tahsili talebiyle bir dava açmıştı ve dava Ankara 3 üncü Ticaret Mahkemesi tarafından reddedilmişti. Turkcell’in dava ile ilgili temyiz kararını inceleyen Yargıtay 19. Hukuk Dairesi, isteminin kabulü ile Ankara 3. Asliye Ticaret Mahkemesinin kararını, talebi doğrultusunda "Fon" yönünden Turkcell’in iddialarını haklı bularak bozdu ve ilerleyen süreçte dosyanın intikal ettiği Mahkeme, davaya yeni bir dosya numarası vererek yeni bir duruşma açtı. Konu ile ilgili olarak yapılan duruşmada yerel mahkeme, Yargıtayın bozma kararına uyulmasına ve davanın fon yönünden kabulüne; 14.1 trilyon TL tutarındaki kesinti ile bu meblağa kesintinin yapıldığı 31.10.2000 tarihinden itibaren yürütülecek değişken oranda reeskont faizinin Türk Telekom’dan tahsiline karar verdi. Gelişmeyi Turkcell açısından olumlu değerlendiriyoruz.
ENKA İNŞAAT
29,750TL
Piyasa Değeri: 2,003mn $
TURKCELL 17,800TL
Piyasa Değeri: 5,993mn $
sermaye artırımı yanısıra %100 (hisse başına 1,000 TL brüt=net).
OYAK araştırma bölümü kapsamındaki şirketlerden Cuma günü açıklanan 1Ç2004 net kar rakamları:
1Ç2004 KAR
RAKAMLARI
milyon TL milyon USD
Ak Enerji * -19,365,632 -14.8 beklentinin altında
Aksa * -5,174,565 -3.9 beklentinin altında
Alarko Holding * -17,530,412 -13.4 beklentinin altında
Aygaz ** 10,339,800 7.9 beklentinin altında
Doğan Yayın Holding ** 25,605,000 19.5 beklenti doğrultusunda
Enka İnşaat ** 71.0 beklenti doğrultusunda
Migros ** 14,407,000 11.0 beklentinin az üzerinde
Şişe Cam ** 6,144,908 4.7 beklentinin az altında
Trakya Cam ** 2,191,632 1.7 beklentinin altında
Vestel * 34,921,588 26.7 beklenti doğrultusunda
** UFRS
* SPK enflasyona göre düzeltilmiş ve konsolide
YABANCI PİYASALAR
YABANCI PİYASALARA BAKIŞ
Amerika'da hisse senetleri piyasası geçtiğimiz haftayı yükselerek kapattı. Cuma günü işlem olmayan piyasalarda şirket karlılıklarının faiz oranlarından daha hızlı artacağı düşüncesinin ağır basması piyasaların yükselmesini sağladı.
Dolar ise Greenspan'ın açıklamalarının ardından diğer para birimleri karşısında değer kazandı. Bugünkü işlemlerde ise Euro karşısında 1.20 seviyesinin altından işlem görüyor.
DOW JONES 10,410 %0.0 19.7 16.6
NASDAQ 100 2,000 %0.0 62.2 32.2
S&P 500 1,136 %0.0 21.3 17.5
İngiltere FTSE 100 4,484 -%0.1 25.1 18.6 Almanya XETRA DAX 4,015 -%0.2 27.0 15.5
Fransa CAC 40 3,699 -%0.3 18.7 15.1
Japonya NIKKEI 225** 11,543 %0.1 40.7 32.9
Rusya RTS 572 -%0.9 9.5 7.2
Kore KOSPI** 752 -%3.9 20.5 8.6
Brezilya BOVESPA 19,834 -%0.2 10.8 9.4
* Kaynak: Bloomberg
**Saat 8:30 itibariyle
Dow Jones
Cari F/K* 2004 F/K*
YABANCI BORSALAR
Günlük Değişim Kapanış
10,391 10,410
10,368
10,410 10,433
10100 10200 10300 10400 10500 10600
07 Haz 08 Haz 09 Haz 10 Haz 11 Haz
PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim
EURO / DOLAR 1.2001 -0.5% 1.25
DOLAR / YEN 110.2 0.3%
*Kaynak: TCMB
€/$
OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi
1.2201 1.2323
1.2326 1.23 1.24 1.25
10 YILLIK TAHVİL Faiz
ABD 4.80 %0.10
LIBOR 3 Ay
DOLAR 1.52 2.43
EURO 2.11 2.43
PETROL FİYATI Kapanış
BRENT 35.07 -%1.65
*Saat 8:30 itibariyle
Petrol (Brent)
Günlük Değişim
Günlük Değişim 12 Ay
35.7 35.6
36 36.5 37
Gündem
Önceki Dönem
Piyasa
Beklentisi* Açıklanan
ABD Perakende Satışlar -0.5% 1.2%
ABD Dış Ticaret -46B -45B
ABD TÜFE 0.2% 0.5%
ABD TÜFE (Enerji ve Gıda dışı) 0.3% 0.2%
ABD PPI 0.7% 0.6%
ABD Yeni Ev Başlangıçları 1.969M 1.950M
ABD Sanayi Üretim 0.8% 0.8%
ABD İşsizlik Başvuruları 352K 340K
ABD Cari İşlemler 127.5B 140.9B
* Kaynak: Bloomberg 14.Haz
15.Haz
16.Haz
17.Haz 18.Haz
