Cuma gününe 1,3271 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, Japonya’nın yeni bir teşvik paketi açıklaması ve ECB kararı sonrası artan küresel risk iştahına bağlı olarak 1,3365 seviyesine kadar yükseldi. Parite günü %0,5 yükselerek 1,3340 seviyesinden sonlandırdı.
EUR/USD paritesinin yukarı yönlü hareketini sürdürmesine paralel EUR/TL’de yaşanan sert yükseliş sepet bazında TL'nin değer kaybetmesine neden oldu ve sepet bazında TL günü %0,4 yükselerek 2,0640 seviyesinden sonlandırdı.
Hazine ihaleleri ardından sert gerileyen 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, haftanın son günü genel olarak sakin bir seyir izlese de yukarı yönlü hareket etti. Faiz günü %5,97 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 15,7 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 3,7 milyar TL’lik kısmı %5,50’den haftalık, 12 milyar TL’lik kısmı %5,68’ten aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti 29 Kasım’dan bu yana en yüksek seviye olan %5,64 seviyesine çıktı.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
ECB’nin faizleri sabit tutması sonrası paritede başlayan yükseliş süreci, cuma günü de USD/TL'nin aşağı yönlü hareket edip 1,7640 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. 1,77 seviyesinin altından gelen müşteri talebiyle kurun aşağı yönlü hareketi sınırlandı ve kur günü 1,7686 seviyesinden sonlandırdı.
5,64
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eyl Eki Kas AraOcaŞubMarNisMayHazTemAğu Eyl Eki KasAraOca TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
EPS1 EPS6
$/TL 1,7818 1,7652 1,7686 0,2% -0,7%
€/TL 2,3519 2,3459 2,3599 0,6% 0,3%
Sepet* 2,0671 2,0556 2,0640 0,4% -0,1%
€/$ 1,3204 1,3269 1,3340 0,5% 1,0%
$/Yen 86,67 88,78 89,16 0,4% 2,9%
$ Endeks 79,77 79,74 79,56 -0,2% -0,3%
Ka yna k: Reuters * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 10 Oca 13 11 Oca 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 5,88 5,97 0,09 -0,19
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,31 0,30 0,00 -0,01
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,13 0,13 0,01 0,00
O/N İMKB Repo 5,25 5,20 5,22 0,03 -0,03
Eurobond 2030* 4,06 4,17 4,20 0,03 0,14
11 Oca 13 Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük Değişim 10 Oca 13
31 Ara 12
1,7686
1,3340 2,0640
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11
Mar 11
May 11
Tem 11
Eyl 11
Kas 11
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Reuters
Brent ham petrolün varil fiyatı, Çin’de enflasyonun tahminlerden daha yüksek çıkması ve bunun da yetkililerin ekonomik teşvikleri durdurabileceği endişelerini artırması sonucu %1,1 değer kaybederek haftayı USD 110,6 seviyesinden sonlandırdı.
Altının ons fiyatı ise %0,7 gerileyerek günü ons başına USD 1.662 seviyesinden tamamladı.
Yurtdışı borsalara paralel yükselişle açılan İMKB gün içinde sakin ve yatay bir seyir izledi. İMKB-100 endeksi günü %0,2 yükselerek 81.034 puandan sonlandırdı.
Emtia Piyasası
Borsalar
İMKB-100 78.208 80.837 81.034 0,2% 3,6%
İMKB-30 97.728 100.866 101.091 0,2% 3,4%
Sanayi 64.637 66.289 66.332 0,1% 2,6%
Hizmetler 49.947 52.346 52.758 0,8% 5,6%
Mali 113.627 117.525 117.738 0,2% 3,6%
Bankalar Endeksi 163.208 167.961 167.899 0,0% 2,9%
Dow Jones 13.104 13.471 13.488 0,1% 2,9%
S&P 500 1.426 1.472 1.472 0,0% 3,2%
DAX 7.612 7.708 7.716 0,1% 1,4%
Nikkei 225 10.323 10.653 10.653 0,0% 3,2%
Bovespa 60.952 61.678 61.497 -0,3% 0,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Yıl Sonuna Göre Değişim 10 Oca 13
31 Ara 12 Günlük
Değişim 11 Oca 13
Altın($/Ons) 1.674 1.675 1.662 -0,7% -0,7%
Petrol(Brent) 111,1 111,9 110,6 -1,1% -0,4%
Gümüş($/Ons) 30,3 30,8 30,4 -1,3% 0,4%
Kaynak: Reuters
31 Ara 12
Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük
Değişim 11 Oca 13
10 Oca 13
1.662
110,6
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Mar 11 Haz 11 Eyl 11 Ara 11 Mar 12 Haz 12 Eyl 12 Ara 12 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil)
Kaynak: Bloomberg
81.034
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000
Kas.11 Ara.11 Şub.12 Nis.12 May.12 Tem.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 İşlem Hacmi (milyon TL)
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Kasım ayında cari işlemler açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %17 oranında azalarak piyasa beklentisinin altında USD 4,4 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç cari denge fazla verdi.
İngiltere’de sanayi üretimi kasımda beklentilerin (%0,8) altında kalarak %0,3 arttı.
İtalya düzenlenen 3 ayrı tahvil ihalesiyle EUR 5 milyar borçlanırken, ülkenin 3 yıllık borçlanma maliyeti neredeyse iki yıldır ilk defa %2'nin altına indi.
ABD'nin dış ticaret açığı kasımda USD 48,73 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin kredi notunu, ülkenin borç yükünü gerekçe göstererek üç kademe indirdi.
Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser, orta ve uzun vadede enflasyondan endişe etiğini belirtti.
Japonya Başbakanı Abe, Merkez Bankası’nın net bir enflasyon hedefine ihtiyacı olduğunu yineledi.
Kasım ayında cari işlemler açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %17 oranında azalarak piyasa beklentisinin altında USD 4,4 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç cari denge fazla verdi. Yıllık bazda ithalatın %12,3 artmasına karşın ihracatın %24,7 artmasıyla cari işlemler açığının en önemli nedeni olan dış ticaret açığı %11,2 azaldı. Dış ticarette dengelenmenin yavaşlayarak sürmesine paralel Kasım ayında da düşüşünü sürdüren 12 aylık kümülatif cari açık USD 51,85 milyara geriledi.
Kasım ayında USD 4,4 milyar olarak gerçekleşen cari işlemler açığı, USD 4,9 milyar portföy yatırımları, USD 295 milyon net doğrudan yatırım girişi ve USD 150 milyon net hata noksan ile finanse edildi. Finansmanın ayrıntılarına bakılacak olursa; özel sektörün yurt dışından borçlanmasını krediden tahvile kaydırdığı, yabancı yatırımcıların tahvil alımlarının bir önceki aya göre azaldığı, hisse senedi alımlarında Halk Bankası’nın ikincil halka arzının etkisiyle yüksek bir artışın olduğu görülmektedir. Portföy yatırımlarındaki azalış, bankaların yurtdışından kullandığı kredi miktarındaki artış ve yurtdışı bankaların mevduatlarındaki azalış finansman kaleminde dikkat çekici gelişmeler oldu.
Yurt dışı yerleşiklerin kasım ayında USD 3,4 milyar borç senedi ve USD 2,4 milyar hisse senedi alışı yaptıkları görüldü. Ayrıca kasım ayında USD 1,3 milyar tutarında banka (İş Bankası, Vakıfbank, Finanbank) Eurobond ihraçları da dikkat çekti.
Cari açığın GSYH’ye oranı bir önceki aydaki %6,9 seviyesinden %6,8 düzeyine geriledi. Kasım 2012 itibarıyla cari açıktaki iyileşme sürmektedir. Ancak iyileşmede ivme yavaşlamıştır. Yurtiçi iktisadi faaliyetlerin canlanmasına paralel bu ivmenin iyice yavaşlaması muhtemeldir. 2013 yılında iç talebin canlandırılmasını hedefleyecek politikalara bağlı olarak cari dengede 2012 yılına göre bozulma gözlenmesi ve GSYH’ya oran olarak %7 seviyelerinin görülmesi beklenebilir.
-51,85 -67,41 -70
-60 -50 -40 -30 -20 -10 0
Dış Ticaret ve Cari İşlemler
(Yıllıklandırılmış, milyar USD)
Cari İşlemler Dengesi Kaynak: TCMB
52
10 20 30 40 50 60 70 80 90
100 Cari Açık ve Cari Açığın Temel Finansman Kaynakları (12 aylık birikimli, milyar USD)
NHN DYY ve Uzun Vadeli Portföy ve Kısa Vadeli Cari Açık
51,4 -2,4
-14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6
30 35 40 45 50 55 60 65
Ağu 08 Eki 08 Ara 08 Şub 09 Nis 09 Haz 09 Ağu 09 Eki 09 Ara 09 Şub 10 Nis 10 Haz 10 Ağu 10 Eki 10 Ara 10 Şub 11 Nis 11 Haz 11 Ağu 11 Eki 11 Ara 11 Şub 12 Nis 12 Haz 12 Ağu 12
İngiltere Sanayi Üretimi ve İmalat PMI
İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) Sanayi Üretim (Yıllık Değişim, %, sağ eksen) Kaynak: Bloomberg
İngiltere'de sanayi üretimi kasımda %0,3 ile beklentilerin (%0,8) altında artış kaydetti. Ekim ayı sanayi üretimi verisindeki düşüş ise %0,9'a revize edildi. Sanayi üretimde yıllık değişim -%2,4 olarak gerçekleşti. Aralık ayı satın alma yöneticileri endeksi ise 51,4 seviyesinde açıklanmıştı.
ABD'nin dış ticaret açığı kasımda USD 48,73 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Daha önce USD 42,2 milyar olarak açıklanan ekim ayı dış ticaret açığı ise USD 42,06 milyara revize edildi.
-48,7 -70
-60 -50 -40 -30 -20 -10 0
Oca.07 Tem.07 Oca.08 Tem.08 Oca.09 Tem.09 Oca.10 Tem.10 Oca.11 Tem.11 Oca.12 Tem.12
ABD Dış Ticaret Dengesi ( USD Milyar)
Kaynak: Bloomberg
İtalya düzenlenen 3 ayrı tahvil ihalesiyle EUR 5 milyar borçlanırken, ülkenin 3 yıllık borçlanma maliyeti neredeyse iki yıldır ilk defa %2'nin altına indi. İtalya Aralık 2015 vadeli tahvil ihracıyla EUR 3,5 milyar borçlanırken, getiri bir ay önceki benzer vadeli tahvil ihalesinde oluşan %2,5 düzeyinden %1,85'e geriledi. Tahvilin getirisi Mart 2010'dan bu yana en düşük düzeye gerilemiş olsa da, aynı vadeli Alman tahvillerinin sıfıra yakın getirileri göz önüne alındığında yatırımcılar için ayrıcalıklı bir seçenek oluşturuyor.
İtalya ayrıca 5 yıl vadeli değişken faizli iki tahvil ihracıyla EUR 1,5 milyar borçlandı.
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin kredi notunu, ülkenin borç yükünü gerekçe göstererek üç kademe indirdi. Kredi notunu B3'ten Caa3'e indiren ve "negatif" görünüm ile derecelendiren kuruluş, ülke bankalarının mali krizdeki Yunanistan'dan kaynaklanan riskleri nedeniyle sermaye desteğine ihtiyaç duyabileceğine ve bu nedenle Güney Kıbrıs'ın borç yükünün artabileceğine dikkat çekti.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde piyasaları etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmazken, yurtdışında Euro Bölgesi sanayi üretimi ve Almanya TÜFE verisi takip edilecek.
Plosser, orta ve uzun vadede ise enflasyondan endişe etiğini belirtti. Düşük faizlerin tasarruf sahiplerine zarar verdiğini ve tüketimi de köreltmesi riski bulunduğunu ifade eden Plosser, FED'in ana misyonu olan fiyat istikrarının sağlamayı ön planda tutması gerektiğini söyledi. ABD ekonomisinin ılımlı bir hızla büyümeye devam ettiğini, ABD ekonomisinin 2013 ve 2014'te %3 büyüyeceğini tahmin ettiğini vurguladı. İstihdam artışlarının, işsizlik oranlarında büyük bir düşüş yaratmak için yeterli seviyede olmadığına da işaret eden Plosser, işsizlik oranının 2013 sonunda %7 olacağını tahmin etti.
Japonya Başbakanı Abe, Merkez Bankası’nın net bir enflasyon hedefine ihtiyacı olduğunu yineledi. Japonya Merkez Bankası'nın bu ayın ilerleyen zamanlarda açık bir şekilde %2 enflasyon hedefi ortaya koymasının gerektiğini söyleyerek, para politikası uygulamaları ve ülke ekonomisini zorlayan deflasyonun aşılması için yön tayin etti.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
