Haftalık Bülten 08 Mart 2021

Enflasyon endişeleri ve artan tahvil getirileri risk iştahını baskılıyor

Şubat ayı içerisinde teşvik paketine ilişkin gelişmeler, ekonomik toparlanmanın güç kazanacağına ilişkin beklentiler ve emtia fiyatlarında gözlenen yükseliş, enflasyon endişelerini küresel piyasaların gündemine taşıyan temel faktörler olarak sıralanabilir.

Verilen desteklerin de katkısıyla ekonomilerin aşırı ısınma kaydedeceğine ilişkin değerlendirmeler, küresel çapta enflasyonun hızlı ve kontrolsüz bir kaydedeceğine ilişkin endişeleri artırıyor. Bu durum başta ABD olmak üzere uzun vadeli tahvil faizlerinde yükselişlere neden olurken, risksiz varlıklarda artan getiriler küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. Özellikle şubat ayının son bölümünde tahvil faizlerindeki yükselişe bağlı olarak riskli varlıklarda sert satışlar yaşanırken, geçen haftanın ikinci yarısında faizlerde yeniden yukarı yönlü ivmelenme hisse piyasalarını baskılamaya devam etti. Salgın kaynaklı ekonomik sıkıntıları hafifletmek ve ekonomileri desteklemek adına parasal ve mali adımlar eşgüdümlü bir şekilde atılırken, mali desteklerin enflasyonist bir baskı oluşturup oluşturmayacağı takip edilmesi gereken önemli bir kriter olacaktır. 2008 finansal krizi sonrasında para politikasının enflasyon oluşturmada görece başarısız kalması belirli ölçüde likidite tuzağı teoremiyle açıklanabilir. Ancak mevcut konjonktürde mali destekler bu tuzağı kırarak enflasyon tarafında daha ciddi yükselişleri ve enflasyonist bir dönemi beraberinde getirebilir. Bu nedenle başta ABD olmak üzere küresel çapta açıklanacak enflasyon rakamları yakından izlenecektir. Açıklanacak verilerin ve gelişmelerin enflasyon endişelerini haklı çıkarması, tahvil faizlerinde daha kalıcılı yükselişleri ve risk iştahında bozulmayı beraberinde getirebilir. Mevcut durumda aşı cephesindeki olumlu gelişmeler ve bahar aylarından sonra görülebilecek daha olumlu bir tablo ile enflasyon endişeleri arasında sıkışan küresel piyasaların ve fiyatlamaların netlik ve yön kazanması açısından bir süre daha veri akışlarının ve gelişmelerin izlenmesi gerektiği kanısındayız. Artan belirsizlik ve piyasalardaki kafa karışıklığı volatilitenin de yükseliş kaydetmesine neden olurken, bir süre daha bu volatilite ortamın devam edebileceğini değerlendiriyoruz. 2021 yılında düşük faiz – bol likidite ortamında bir değişim beklenmemesine karşın, ilerleyen dönemler açısından enflasyonun izleyeceği seyir, merkez bankaları ve hükümetlerin ekonomileri desteklemek adına attıkları adımlar üzerinde etkili olacağından büyük önem taşımaktadır. Enflasyon konusu gündemin ilk sıralarında yer alırken, aynı zamanda aşılama çalışmaları ve kademeli normalleşme planları da piyasaların izlediği önemli konu başlıklarıdır. Dünya çapında aşılama çalışmaları hızla devam etmekte olup, bahar aylarından sonra salgın açısından daha olumlu bir görünüme sahip olunacağı değerlendiriliyor.

Elbette bu süreç içerisinde koronavirüsün yeni varyantları ve aşıların yeni varyantlar üzerindeki etkinliği salgınla mücadele konusundaki temel belirleyiciler olacaktır. Geçen hafta başında yurt içinde kademeli normalleşme hayata geçirilirken, Avrupa’da da mart ayının ilerleyen bölümünde kademeli normalleşmenin hız kazanması bekleniyor. Tedbirlerdeki gevşeme ilerleyen aylarda ekonomik görünümün güç kazanmasına katkı sağlayacaktır. Ancak iyi gelen ekonomik verilerin enflasyon endişelerini tetikleyip tetiklemeyeceği de ayrıca izlenmelidir.

Merkez bankalarının sözlü yönlendirmeleri yeniden önem kazandı

Uzun vadeli tahvil faizlerinde yaşanan artış finansal koşulların sıkılaşmasına yol açan bir gelişme olurken, bu durum 2020 yılından itibaren ekonomileri desteklemeye yönelik adımlar atan merkez bankalarını rahatsız eden ve ekonomik toparlanma ile genişlemeci politikaların etkilerini baskılayabilecek bir gelişme olarak karşımıza çıkıyor.

Haftalık Veriler

Hisse Senedi

Piyasaları Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

BIST - 100 1,541.98 4.80 0.97

BIST - 30 1,631.05 4.83 0.88

BIST Mali 1,602.24 4.88 -1.67

BIST Sanayi 2,680.08 5.15 4.33

BIST - 30 Vadeli 1,634.75 5.13 1.38

Sabit Getirili Menkul

Kıymet Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

Türkiye 2 Yıllık 16.01 0.29 1.15

Türkiye 10 Yıllık 13.86 0.26 1.01

Gecelik Faiz 17.39 0.33 1.31

Emtia ve Pariteler Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

Altın (Ons/$) 1,697.95 -3.60 -5.88

Brent Petrol 69.42 7.88 16.85

USD/TRY 7.53 1.30 6.74

EUR/TRY 8.99 0.24 5.70

Döviz Sepeti 8.23 2.85 4.72

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Haftalık (%) Aylık (%)

Fransa 5,782.65 1.39 2.18

Almanya 13,920.69 0.97 -0.97

İngiltere 6,630.52 2.27 2.18

S&P 500 3,841.94 0.81 -1.15

Çin 3,501.99 -0.20 0.16

Dow Jones 31,496.30 1.82 1.12

Honk Kong 29,098.29 0.41 -0.65

Nasdaq 12,920.15 -2.06 -6.76

Japonya 28,864.32 -0.35 0.30

Hindistan 50,405.32 2.66 -0.64

Haftalık Kar ş ıla ş tırmalı Getiri Tablosu

4 . 8 3 %

4 . 8 0 %

1 . 3 0 %

0 . 2 4 %

- 3 . 3 6 %

B IS T - 3 0

B IS T - 1 0 0

U S D / T R Y

E U R / T R Y

A lt ın

- 4 .5 % - 3 % - 1 .5 % 0 % 1 .5 % 3 % 4 .5 % 6 %

Yaşanan faiz artışlarına bağlı olarak ilk müdahale geçen hafta başında Avustralya Merkez Bankası’ndan geldi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyelerinden gelen açıklamalarda tahvil getirilerindeki istenmeyen yükselişe karşı harekete geçilebileceği ve pandemi acil tahvil alım programını kullanarak getirilerin aşağı çekilebileceği mesajları verildi. ECB üyeleri güçlü bir sözlü yönlendirme ile faizlerdeki yükseliş eğilimini kontrol altına almaya çalışırken, geçen hafta perşembe günü konuşma gerçekleştiren Fed Başkanı Powell’ın da bu yönde bir yönlendirme de bulunacağına ilişkin beklentiler güç kazandı. Tahvil faizlerindeki yükselişe ilişkin olarak Powell, tahvil piyasasındaki oynaklığın dikkatini çektiğini belirtirken,

"Fed, varlık alımlarını azaltarak insanları şaşırtmak istemiyor.

Piyasalardaki düzensiz koşullar endişe duymak için bir sebep.

Finansal koşulların sürekli sıkılaşmasından endişe duyacağım.

Küresel düşük enflasyon ortamı yakın zamanda değişmeyecektir"

dedi. Güvercin tondaki mesajların devam ettiği ve kısa vadede genişlemeci politikada bir değişiklik olmayacağına ilişkin vurgular ön plana çıksa da Fed Başkanı Powell konuşmasında tahvil faizlerindeki artışa dair piyasaların görmek istediği ifadelere yer vermedi. Powell’ın getiri eğrisi kontrolü konusunda mesaj vermekten kaçınması, tahvil faizlerinde yükselişe, dolarda değer kazanımına ve küresel risk iştahının baskılanmasına neden oldu. İlerleyen süreçte merkez bankalarının sözlü yönlendirmeleri ve getiri eğrisi kontrolünü gündeme alarak tahvil piyasasına yönelik olası müdahaleleri küresel piyasaların yakından takip edeceği gelişmeler arasında yer alacaktır.

Yurt içinde reform paketine ilişkin açıklama bekleniyor

25 Şubat’ta Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, "Makroekonomik İstikrar Politikalarını ve Yapısal Politikaları içeren 'Ekonomik Reform' çalışmalarımızda sona geldik. Reform politikalarımızın detaylarını Sayın Cumhurbaşkanımız Mart ayının ikinci haftasında kamuoyuyla paylaşacak. 2021 yılı reformlar yılı olacak" açıklamasında bulundu.

Kasım ayındaki ekonomi yönetimindeki değişimler ve devamında gelen ekonomi politikalarında gözlenen değişimlerle birlikte yapısal reform mesajları piyasalar tarafından olumlu karşılanmıştı. Bu hafta içerisinde Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından açıklanması beklenen reform paketi ve paketin içeriği yurt içi piyasaların yakın takibinde yer alacaktır. Piyasaların paketin içeriğini olumlu karşılaması TL varlıklarda pozitif ayrışmayı ve değer kazanımlarını gündeme getirebilir.

TCMB yönelik faiz artırım beklentileri güç kazanıyor

Enflasyon endişeleri ve ABD uzun vadeli tahvil faizlerinde gözlenen yükseliş, doların küresel çapta değer kazanmasına ve gelişmekte olan ülke para birimlerinin değer kaybetmesine neden oluyor. Şubat ayının son haftasında değer kayıplarının görüldüğü Türk Lirası’nda mart ayının ilk haftasında da beklentilerin üzerinde gelen enflasyon rakamları ve Powell’ın konuşması sonrasında faizlerde etkili olan yükseliş nedeniyle değer kaybı devam etti. Geçen hafta açıklanan şubat ayı TÜFE rakamı aylık bazda %0,91 oranında artış kaydetti ve

%0,75 artış yönünde olan konsensüs beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yıllık enflasyon rakamı %14,97 seviyesinden %15,61 seviyesine yükseldi. Son aylarda beklentilerin üzerinde gelen ve dirençli bir görünüm ortaya koyan enflasyon rakamları ile son haftalarda TL’de etkili olan değer kayıpları piyasalarda faiz artırım beklentileri güç kazanmasına neden oluyor. Mart’taki PPK toplantısında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı hem kasım ayından itibaren kazanılan kredibilitenin korunması hem de enflasyonla mücadele konusunda atılan güçlü adımlara yönelik güvenin devam etmesi açısından kritik önem taşımaktadır. TCMB’nin faiz artırımına giderek güçlü duruşunu pekiştirmesi Türk Lirası’nda yeniden değer kazanımlarının güç kazanmasına katkı sağlayabilir. Ancak özellikle TCMB toplantısına kadarki süreçte Türk Lirası’nın seyri üzerinde ABD tahvil faizlerindeki gelişmeler, doların küresel çaptaki görünümü ve yurt içinde

açıklanması beklenen reform paketi etkili olacaktır.

BIST-100 Endeksi’nde toparlanma çabası gözleniyor

Avustralya Merkez Bankası’nın tahvillere müdahale etmesi ve şubat ayının son bölümünde sert yükselişlerin yaşandığı tahvil faizlerinde bir miktar dengelenmenin görülmesiyle birlikte küresel hisse piyasaları geçen haftaya pozitif bir seyirle başladı. Aynı zamanda 1,9 trilyon dolarlık teşvik paketinin ABD Temsilciler Meclisi’nden geçmesi de risk iştahını destekleyen bir diğer önemli gelişme oldu.

Yurt dışındaki olumlu görünüm ve yurt içinde açıklanan büyüme rakamının katkısıyla Borsa İstanbul’da haftaya güçlü bir açılış yaptı.

Geçen haftanın ilk yarısında küresel risk iştahı ve piyasalarda toparlanma eğilimi ön plana çıkarken, hafta ortasından itibaren ABD uzun vadeli tahvil faizlerinde yeniden yükselişlerin hız kazanması risk iştahı ve piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. Piyasaların beklediği mesajları ve yönlendirmeyi Fed Başkanı Powell’ın perşembe günkü konuşmasında bulamaması sonrasında tahvil faizlerinde yükseliş hız kazanırken, küresel risk iştahı zayıflama kaydetti. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki hız kazanan yükselişler geçen haftanın ikinci yarısında hisse piyasaları üzerinde baskı oluşturdu. Haftaya güçlü bir yükselişle başlayan BIST-100 Endeksi’nde hafta içerisinde toparlanma çabası ön plana çıktı.

Geçen hafta yurt dışı piyasalara kıyasla pozitif ayrışan endekste hafta ortasından sonra yurt dışındaki zayıflama yükselişleri sınırlayan bir gelişme olsa da endeks haftayı %4,80 oranında bir yükselişle 1.542 puan seviyesinden tamamlamayı başardı. Küresel çaptaki gelişmeler ve fiyatlamaların yakından izleneceği yeni haftada aynı zamanda açıklanması beklenen reform paketi de endeksin seyri üzerinde belirleyici olacaktır. Yeni haftada yukarı yönlü seyrin korunması durumunda 1.550 seviyesi ilk izleyeceğimiz direnç noktası olacaktır. Endekste yükselişlerin devamlılığı açısından 1.550 üzerinde kapanışlara ihtiyaç olduğu görüşümüzü koruyoruz. 1.550 üzerinde 1.570 ve zirvenin bulunduğu 1.582 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Zirvelerin gündeme gelmesi durumunda 1.600’lü seviyeler yeniden konuşulmaya başlanacaktır. Ancak gelişmelere bağlı olarak yeniden satış baskısının görülmesi durumunda 1.520’li seviyelerde bulunan 50 günlük hareketli ortalama ilk önemli destek noktası olurken, ortalama altında 1.500 seviyesi destek olarak izlenebilir. Psikolojik öneme de sahip olan 1.500 seviyesi altında 1.480 ve 28 Ocak’ta test edilen 1.431 seviyesi destek olarak önem kazanacaktır. 1.431 desteği altındaki kapanışlarda endeksteki orta vadeli teknik görünümün bozulma kaydedeceğini ve satışların derinleşebileceğini değerlendiriyoruz.

Yeni Haftada Ne Konu ş aca ğ ız?

Enflasyon endişeleri ve tahvil faizlerindeki yükseliş küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Geçen hafta başında Avustralya Merkez Bankası’nın tahvillere müdahalede bulunması ve ECB üyelerinden getiri eğrisi kontrolüne ilişkin sözlü yönlendirmeler haftanın ilk yarısında küresel risk iştahını destekledi. Ancak haftanın ikinci yarısında tahvil faizlerinde yeniden gündeme gelen yükselişler risk iştahı üzerinde baskı oluşturdu. Ayrıca perşembe günü Fed Başkanı Powell'ın yaptığı konuşmada, tahvil faizlerindeki yükselişe ilişkin piyasaların beklediği mesajları ve yönlendirmeyi vermemesi de ABD uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin hız kazanmasına ve piyasalarda baskının artış kaydetmesine neden oldu. Başta ABD olmak üzere küresel çapta açıklanacak enflasyon rakamları yakından izlenecektir. Enflasyonun izleyeceği seyir, merkez bankaları ve hükümetlerin ekonomileri desteklemek adına attıkları adımlar üzerinde etkili olacağından önem taşımaktadır. Uzun vadeli tahvil faizlerinde yaşanan artış finansal koşulların sıkılaşmasına yol açan bir gelişme olurken, bu durum 2020 yılından itibaren ekonomileri desteklemeye yönelik adımlar atan merkez bankalarını rahatsız eden ve ekonomik toparlanma ile genişlemeci politikaların etkilerini baskılayabilecek bir durum olarak karşımıza çıkıyor. Bu nedenle ilerleyen süreçte merkez bankalarının sözlü yönlendirmeleri ve getiri eğrisi kontrolünü gündeme alarak tahvil piyasasına yönelik olası müdahaleleri küresel piyasaların yakından takip edeceği gelişmeler arasında yer alacaktır. Toparlayacak olursak küresel çapta aşı kaynaklı olumlu gelişmeler, vaka sayılarındaki azalış eğilimi ve kademeli normalleşmenin başlayacak olması ilerleyen süreçte küresel risk iştahını destekleyebilecek gelişmeler arasında yer alırken, salgın kaynaklı gelişmeler, enflasyon endişeleri ve tahvil faizlerindeki yükseliş risk unsurları olarak takip edilecektir. Küresel çaptaki gelişmelerin yanında yurt içinde bu hafta açıklanması beklenen reform paketi piyasaların yakından takibinde olacaktır.

Yeni haftada yurt içinde işsizlik oranı, cari işlemler dengesi, sanayi üretimi ve TCMB beklenti anketi; Euro Bölgesi’nde Sentix yatırımcı güveni, 2020/4Ç GSYH, ECB Faiz Kararı ve sanayi üretimi;

Almanya’da dış ticaret dengesi ve TÜFE; ABD tarafında ise toptan stoklar, TÜFE, iş imkanları ve personel değişim oranı (JOLTS), haftalık işsizlik başvuruları, ÜFE ve Michigan tüketici güveni açıklanacaktır.

Türkiye

Yurt içinde yeni haftanın ilk yarısında ekonomik veri akışı sakin seyredecek. 10 Mart Çarşamba günü aralık dönemi işsizlik rakamları açıklanacaktır. 10 Şubat tarihinde açıklanan kasım dönemi işsizlik oranı önceki aya göre sınırlı bir yükselişle %12,9 olarak gerçekleşmişti. Salgın kaynaklı gelişmeler ve mevcut tedbirler istihdam üzerinde baskı oluştururken, istihdamın korunmasına yönelik atılan adımlar istihdam piyasasındaki bozulmayı sınırlayan ana faktör oldu. 11 Mart Perşembe günü ocak ayına ait cari işlemler dengesi izlenecek. Cari denge aralık ayında 3,21 milyar dolar açık verirken, 12 aylık yıllıklandırılmış cari açık 36,72 milyar dolar olarak gerçekleşti. Piyasadaki konsensüs beklentiler ocak ayında cari işlemler dengesinin 1,68 milyar dolar açık vermesi yönünde şekilleniyor. Gedik Yatırım olarak bizim tahminimiz 1,95 milyar dolar açık verilmesi yönünde. 12 Mart Cuma günü ise ocak ayı sanayi üretim rakamı ve TCMB beklenti anketi takip edilecek. Aralık ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi aylık bazda %1,3 ve yıllık bazda %9,0 artış kaydederek beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. Sanayi üretiminin yeni yılın ilk ayındaki performansı piyasaların takibinde yer alacaktır. TCMB beklenti anketinde ise piyasa katılımcılarının enflasyon ve kur tahminleri takip edilecektir.

Yurt içinde bu hafta açıklanması beklenen reform paketi piyasaların yakından takibinde olacaktır. Paketin içeriğinin piyasalar tarafından olumlu algılanması, TL varlıklarda değer kazanımlarının ve pozitif ayrışmasının yaşanmasına katkı sağlayabilir.

Avrupa

Aşı kaynaklı olumlu gelişmeler ve vaka sayılarındaki azalış eğilimine bağlı olarak şubat ayının son bölümünde Avrupa’da tedbirlerin kademeli olarak gevşetilmesi gündeme geldi. Son haftalarda küresel çapta artış kaydeden enflasyon endişeleri ve tahvil getirilerindeki yükseliş Avrupa varlıkları üzerinde de baskı oluşturdu. Enflasyon endişeleri ve tahvil faizlerindeki seyre bağlı olarak Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) söylemleri ve hamleleri önemli olacaktır. 2020 yılının son çeyreğinde devreye alınan ve devam eden sıkı tedbirlerin mart ayından itibaren Avrupa’da kademeli olarak gevşetilmesi ve bu durumun ekonomik verilere yansıması da yakından izlenecektir.

Enflasyon ve salgın kaynaklı endişeler, aşı çalışmalarına ilişkin gelişmeler ve ekonomik veri akışları ön planda kalmaya devam edecektir. Euro Bölgesi’nde 8 Mart Pazartesi günü mart ayı Sentix yatırımcı güveni, 9 Mart Salı günü 2020/4Ç GSYH, 11 Mart Perşembe günü ECB faiz kararı ve ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ile 12 Mart Cuma günü ocak ayı sanayi üretim rakamları açıklanacaktır. Yeni haftada perşembe günü Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı ile ECB Başkanı Lagarde’ın vereceği mesajlar piyasalar açısından oldukça öneli olacaktır. Özellikle Lagarde’ın son dönemde artan tahvil getirilerine ilişkin değerlendirmeleri yakından izlenecektir.

ABD

Şubat ayının son günlerinde tahvil piyasasındaki yükselişlere bağlı olarak sert geri çekilen ABD borsaları, mart ayına tepki yükselişleriyle başladı. Hafta ortasında enflasyon korkularının yeniden ön plana çıkması ve Fed başkanı Powell’ın açıklamalarının piyasa beklentilerini karşılamamasıyla yeniden baskı altında kalan endeksler haftanın son gününde güçlü istihdam verisiyle toparlandı.

Ülkede aşılamaların artmasıyla yeniden normale dönüş beklentileri DJ endeksinin haftayı %1,8 primle tamamlamasını sağlarken S&P 500 endeksinde kazançlar görece düşük %0,8 ile sınırlı kaldı.

Nasdaq endeksi güçlü cuma günü performansına karşın haftayı

%2’nin üzerinde düşüşle tamamlarken 2021 yılı kazançlarının tamamını eriterek eksiye geçti. Tahvil piyasasındaki artışın daha çok büyüme odaklı, geçen yıl pandemi şoku sonrası güçlü performans gösteren ve belirli değerlemelere ulaşmış teknoloji hisselerinde satış baskısını tetiklediğini izledik. Pandemi döneminin kazananları Tesla ve Zoom gibi şirketler geçtiğimiz hafta %9’un üzerinde değer kaybettiler. Ülkede bu hafta yine teşvik paketi gelişmeleri yakından izlenecek olup hafta sonu 1,9 trilyon dolarlık yardım paketi ABD senatosunda 49 oya karşılık 50 oyla onaylandı. Senato oylaması sırasında bazı değişikliklere gidilmesinden dolayı salı günü yardım paketinin Temsilciler Meclisi’nde yeniden oylamaya sunulması, takip eden süreçte hafta ortasında başkan Biden’a imzaya gönderilmesi bekleniyor. Yardım paketinin yanı sıra aşılama sürecine yönelik haber akışı ve yeni varyantın etkilerine dair bilimsel bulgular yine bu hafta yakından takip edilecektir. Ayrıca cuma günü bir miktar geri çekilme kaydeden tahvil piyasasındaki hareketler hafta içinde yine oynaklığın yüksek seyretmesini sağlayabilir. Veri akışının zayıf kalacağı haftada çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisi kritik olacak olup devamında perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları, cuma günü ise ÜFE ve tüketici güveni verileri yatırımcılar tarafından dikkate alınacaktır.

Ş irket Haberleri

EMLAK KONUT / EKGYO 06.03.2021 01:31:25

Şirket, 4Ç20’de 905 mn TL satış geliri (kons: 1.282 mn TL), 92 mn TL FAVÖK (kons: 352 mn TL) ve 271 mn TL net kar (kons: 319 mn TL) açıklamıştır. (SINIRLI NEGATİF)

OYAK ÇİMENTO / OYAKC 05.03.2021 23:49:47

Şirket, 4Ç20’de 970 mn TL satış geliri (kons: 963 mn TL), 233 mn TL FAVÖK (kons: 145 mn TL) ve 199 mn TL net kar (kons: 81 mn TL) açıklamıştır. (POZİTİF)

ENKA İNŞAAT / ENKAI 05.03.2021 18:13:37

Şirket Yönetim Kurulu 1 TL nominal değerli pay için nakit brüt 0,3571 TL (temettü verimi: %4,5) kar payı ödenmesine karar vermiştir. Hak kullanım son tarihi: 13.04.2021 (SINIRLI POZİTİF)

Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü, 2020 yılının şubat ayına ilişkin hava yolu uçak, yolcu ve yük istatistiklerini açıkladı. Şubat ayında toplam yolcu sayısı önceki yılın aynı ayına göre %56 azalışla 5,4 milyon (ocak: -%63; aralık: -%64;

kasım: -%58 ) olmuştur. İç hat yolcu sayısı yıllık %46 azalışla 3,7 milyon olurken, dış hat yolcu trafiği %69 düşüşle 1,7 milyon olarak gerçekleşmiştir. Ocak-şubat döneminde ise iç hat yolcu sayısı önceki yılın aynı dönemine göre %52 azalışla 7,1 milyon, dış hat yolcu sayısı %70 düşüşle 3,5 milyon, toplam yolcu sayısı ise direk transit yolcularla birlikte %60 azalışla 10,6 milyon olmuştur. (NÖTR) ODAŞ ELEKTRİK / ODAS 05.03.2021 09:38:30

Şirketin iştiraki ODAS ENERJI CA LLC ile NEGU arasında Özbekistan'da toplam 174 MW kurulu güce sahip bir doğal gaz kombine çevrim santrali kurulması ve santralden üretilen elektriğin dolara endeksli garantili satış fiyatı ile 25 yıl süresince satışını içeren bir anlaşma imzalanmıştır. 174 MW kurulu güce sahip olacak santral yatırımının 140 MW 'ı Urfa'da yer alan Doğalgaz Çevirim Santralinin relokasyonu yapılarak sağlanacaktır. Bu sayede de enerji ve maden alanındaki faaliyetlerimizden elde edilen gelirlerin tamamına yakını dolar endeksli hale gelecektir. Santralin 2021 yılı Kasım ayında devreye girmesi hedeflenmekte olup yeni işletmenin Grubun 2021 yılı 4. Çeyrek FAVÖK'üne de etkisini göstermesi beklenmektedir.

(SINIRLI POZİTİF)

DEVA HOLDİNG / DEVA 05.03.2021 19:33:19

Şirket, 4Ç20’de 541 mn TL satış geliri (yıllık: +%50,1; çeyreklik:

+%24,8), 208 mn TL FAVÖK (yıllık: +%83,2; çeyreklik: +%31,4) ve 24 mn TL net kar (yıllık: +%95,0; çeyreklik: -%14,5) açıklamıştır.

Şirket Yönetim Kurulu 1 TL nominal değerli pay için nakit brüt 0,1000 TL (temettü verimi: %0,3) kar payı ödenmesine karar vermiştir. Hak kullanım son tarihi: 12.04.2021

NETAŞ / NETAS 05.03.2021 18:37:32

Şirket, 4Ç20’de 614 mn TL satış geliri (yıllık: +%24,1; çeyreklik:

+%56,7), 36 mn TL FAVÖK (yıllık: +%1,7; çeyreklik: +%254,5) ve 61 mn TL net zarar (yıllık: +%64,8; çeyreklik: +%134,3) açıklamıştır.

Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan Netaş Bilişim’in %100 sermayesine sahip olduğu NetRD'nin paylarının tamamının Mera Switzerland AG'ye satışına karar verilmiştir. İşlemde işletme değeri 9.200.000 dolar olarak belirlenmiş, hedef net borç değeri düşüldükten sonra NetRD'nin özkaynak değeri 8.000.000 dolar olarak tespit edilmiştir.

NATUREL YENİLENEBİLİR ENERJİ / NATEN 07.03.2021 22:36:10 Şirket Yönetim Kurulu 1 TL nominal değerli pay için nakit brüt 0,1500 TL (temettü verimi: %0,4) kar payı ödenmesine karar vermiştir. Hak kullanım son tarihi: 2021 yılı Nisan ayı içerisinde

Bugün açıklanması beklenen finansal sonuçlar:

MPARK Kons: NS: 1.214 mn TL - FAVÖK: 281 TL mn - NK: 52 mn

TL; BIMAS Kons: NS: 14.904 mn TL - FAVÖK: 1.348 TL mn - NK:

689 mn TL / Gedik: NS: 14.900 mn TL - FAVÖK: 1.415 TL mn - NK:

690 mn TL

*Kamuyu Aydınlatma Platformu’na 08.03.2021 saat 08:55’e kadar gelen haberleri kapsamaktadır.

*Şirket haberleri araştırma birimi tarafından hazırlanmaktadır.

*SPK ve BIST kararıyla Tedbir Kapsamındaki Pay Senetlerine buradan ulaşabilirsiniz.

*Kredili İşlemde Öz Kaynak Tamamlama Bildirimi ve Resen Satış Hakkında Bilgilendirmeye ulaşmak için TIKLAYINIZ…

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Dü ş en İ lk 10 Hisse

YÜKSELENLER

Yükselenler Son Değer

Değişim

%

Önceki Hafta Ort. Günlük İşlem Hacmi

Geçen Hafta Ort. Günlük İşlem Hacmi

İşlem Hacmi Haftalık Ort.

Değişim %

INDES 32.56 45.23 155,894,971 452,536,251 190.3

GOZDE 7.47 20.48 54,451,214 193,914,546 256.1

ALCTL 38.82 15.33 126,101,768 142,056,025 12.7

OZKGY 5.81 15.28 53,057,834 171,962,876 224.1

VESTL 30.46 14.60 148,197,352 191,075,040 28.9

PETKM 6.02 14.45 2,137,994,760 1,829,534,838 -14.4

ALARK 12.22 14.10 69,856,053 194,252,519 178.1

ALGYO 27.16 12.98 86,236,892 139,601,208 61.9

TOASO 39.08 12.75 158,393,628 97,152,523 -38.7

NTHOL 4.95 12.50 97,332,100 140,693,553 44.6

DÜŞENLER

Düşenler Son Değer

Değişim

%

Önceki Hafta Ort.

Günlük İşlem Hacmi

Geçen Hafta Ort.

Günlük İşlem Hacmi

İşlem Hacmi Haftalık Ort.

Değişim %

KOZAA 16.11 -5.95 320,562,386 282,835,768 -11.8

ALBRK 2.14 -4.04 84,022,422 42,772,289 -49.1

SASA 39.26 -2.73 1,743,505,850 398,372,808 -77.2

EGGUB 219.00 -2.54 76,843,424 87,589,965 14.0

TURSG 6.89 -2.13 71,970,970 92,093,956 28.0

VERUS 59.80 -1.97 71,019,763 51,325,874 -27.7

GOODY 8.95 -1.86 90,866,599 42,104,524 -53.7

CCOLA 69.80 -1.55 76,506,890 82,621,282 8.0

PGSUS 88.05 -1.23 1,186,476,597 837,180,644 -29.4

ALKIM 18.55 -1.01 100,389,255 95,473,932 -4.9

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta İşlem Hacmi Artan ilk 15 Hisse

Hisse Haftalık Bazda Hacim Değişimi (%)

Haftalık İşlem Hacmi

Haftalık Getiri

Kapanış F/K PD/DD 21 Günlük Ort.

50 Günlük Ort.

100 Günlük Ort.

200 Günlük Ort.

500 Günlük Ort.

GOZDE 256.13 40,042,334.52 20.48 7.47 1.68 0.73 7.12 7.22 6.95 6.06 4.58

OZKGY 224.10 28,822,434.73 15.28 5.81 1.96 0.57 5.50 5.33 4.92 4.44 3.02

INDES 190.28 115,653,319.96 45.23 32.56 12.72 3.28 23.18 21.17 18.98 15.92 11.20

ALARK 178.08 54,633,985.61 14.10 12.22 17.38 2.96 11.26 10.30 8.42 6.88 5.26

ENKAI 146.45 49,419,881.95 11.74 7.90 9.82 0.90 7.60 7.82 7.53 6.95 5.76

AYGAZ 109.54 32,467,240.94 8.49 17.00 2.20 16.92 16.53 14.58 13.15 11.31

SISE 86.71 806,206,764.73 7.29 7.65 10.96 1.06 7.55 7.54 7.20 6.60 5.51

ALGYO 61.88 43,948,981.92 12.98 27.16 5.30 0.97 25.86 25.74 22.30 18.96 13.50

ZOREN 53.41 127,922,726.85 3.14 2.63 71.22 2.15 2.78 2.86 2.77 2.55 1.80

KRDMD 51.86 781,483,348.49 12.31 7.30 137.21 2.13 6.88 6.63 5.53 4.27 3.05

MGROS 49.47 176,804,049.94 0.56 39.28 228.96 42.67 43.87 42.24 40.69 28.30

ISDMR 48.55 24,479,292.70 4.37 11.93 14.28 1.57 11.68 11.16 9.82 8.43 7.26

NTHOL 44.55 45,630,766.06 12.50 4.95 0.68 4.50 4.01 3.63 3.01 2.32

ULKER 42.77 52,776,041.36 7.76 22.22 8.50 1.41 21.77 22.60 22.43 23.15 21.48

YATAS 40.90 18,027,214.11 8.22 16.85 21.42 5.30 16.67 15.68 13.39 10.80 7.87

*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta İşlem Hacmi Düşen ilk 15 Hisse

Hisse Haftalık Bazda Hacim Değişimi (%)

Haftalık İşlem Hacmi

Haftalık Getiri

Kapanış F/K Pd/DD 21 Günlük Ort.

50 Günlük Ort.

100 Günlük Ort.

200 Günlük Ort.

500 Günlük Ort.

HEKTS -77.76 100,589,496.42 1.26 28.96 34.99 9.46 29.10 26.47 19.89 16.68 10.85

SASA -77.15 987,622,245.42 -2.73 39.26 104.38 11.29 38.38 29.61 23.59 18.54 11.56

GUBRF -60.64 681,665,942.00 0.44 80.15 400.42 47.15 75.79 72.40 57.69 42.96 21.61

BUCIM -58.24 27,055,413.16 3.42 4.54 30.07 3.40 4.75 4.88 4.13 3.17 2.06

VAKBN -57.50 596,641,475.50 2.65 4.26 3.32 0.36 4.38 4.54 4.49 4.50 4.71

CIMSA -54.22 58,104,158.94 2.31 22.10 16.99 1.89 23.14 21.61 18.38 14.72 10.32

GOODY -53.66 67,771,445.93 -1.86 8.95 15.98 2.30 9.45 8.93 8.06 6.62 4.65

ALBRK -49.09 43,846,993.20 -4.04 2.14 11.34 0.71 2.29 2.14 1.95 1.75 1.45

TCELL -48.98 679,027,936.64 2.46 16.24 8.43 1.72 16.42 16.48 16.01 15.43 13.72

GSDHO -45.07 90,229,795.62 8.02 2.56 10.55 0.67 2.59 2.54 2.42 2.27 1.58

ENJSA -44.72 127,382,433.29 2.28 11.65 12.65 1.92 11.96 12.25 11.25 9.89 7.54

OTKAR -44.64 191,074,406.60 5.32 376.00 14.60 8.96 385.23 384.11 297.66 221.94 161.25

BRISA -44.50 57,377,659.72 2.52 30.12 17.02 6.39 28.53 25.47 21.57 16.71 10.91

KCHOL -44.00 298,126,527.10 6.95 23.08 6.31 1.26 22.49 21.78 19.68 17.86 17.62

TSKB -42.52 472,745,343.64 5.45 1.74 6.65 0.80 1.75 1.81 1.93 1.54 1.18

*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

Dünya Borsaları Haftalık De ğ i ş im %

Dünya Borsaları Yılba ş ına Göre De ğ i ş im %

Dünya Borsaları 52 Haftalık Fark %

4.80 0.81 1.82 -2.06 0.97 1.39 2.27 0.44 2.52 -0.35 0.41 -0.20

X U1 00

S PX DJI

CCO

DAX

P X1

UK X

K OS PI

R TS I

NIKX

P KHS X

S HCOMP - 2 .5

0 2 .5 5 7 .5

4.42 2.29 2.91 0.25 1.47 4.17 2.63 5.32 4.32 5.17 6.86 0.83

X U1 00

S PX DJI

CCO

DAX

P X1

UK X

K OS PI

R TS I

NIKX

P KHS X

S HCOMP 0

2 .5 5 7 .5

37.90 27.05 20.58 47.85 16.54 7.86 -1.12 45.13 9.34 35.33 8.71 14.01

X U1 00

S PX DJI

CCO

DAX

P X1

UK X

K O S PI

R TS I

NIKX

P KHS X

S HCOMP - 2 0

0 2 0 4 0 6 0

Para Birimleri Haftalık De ğ i ş im %

Para Birimleri Yılba ş ına Göre De ğ i ş im %

Para Birimleri 52 Haftalık De ğ i ş im %

1.30 1.49 -0.49 1.75 1.85 0.28 1.75 2.75 0.48 2.49 -0.33 -0.63 0.29 1.46 1.31

US D/ TR Y

US DZ AR

US DR UB

US DB GN

US DCZ K

US DCNY

US DMX N

US DP LN

US DMY R

US DHUF

US DCOP

US DINR

US DIDR

US DB RL

US DCL P - 1

0 1 2 3

1.28 4.52 0.16 2.55 2.85 -0.55 7.05 3.02 0.58 3.76 6.22 0.16 3.36 9.44 3.22

US D/ TR Y

US DZ AR

US DR UB

US DB GN

US DCZ K

US DCNY

US DMX N

US DP LN

US DMY R

US DHUF

US DCOP

US DINR

US DIDR

US DB RL

US DCL P 0

5 1 0

- 5

23.15 -1.65 11.42 -6.02 -2.32 -6.34 7.31 -0.01 -2.06 2.70 4.54 -0.84 1.07 23.12 -11.10

US D/ TR Y

US DZ AR

US DR UB

US DB GN

US DCZ K

US DCNY

US DMX N

US DP LN

US DMY R

US DHUF

US DCOP

US DINR

US DIDR

US DB RL

US DCL P - 2 0

- 1 0 0 1 0 2 0 3 0

Gedik Yatırım Menkul De

erler A.

. - Yatırım Danı

manlı

ı Birimi

E-Posta : gyd@gedik.com

Adres : Esentepe Mahallesi Ecza Sokak N: 6 Safter İş Merkezi K:2 Şişli/İstanbul Tel :(0216) 453 0053

Yatırım Danı

manlı

ı Birimi

Üzeyir DOĞAN Yatırım Danışmanlığı Müdürü uzeyirdogan@gedik.com

Mesut KURT Müdür mkurt@gedik.com

Mert ALTIOK Yatırım Danışmanı mert.altiok@gedik.com

Onurcan BAL Yatırım Danışmanı obal@gedik.com

Eda KARADAĞ Yatırım Danışmanı eda.karadag@gedik.com

Elif KAYA Yatırım Danışmanlığı Uzman Yardımcısı ekaya@gedik.com

Betül ASİLKAN Yatırım Danışmanlığı Uzman Yardımcısı betul.asilkan@gedik.com

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Gedik Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Gedik Yatırım sorumlu değildir.

Genel Müdürlük

Altayçeşme Mah. Çamlı Sok. Ofis Park Maltepe No:21/4 Kat:10-11-12 Maltepe/İstanbul/Türkiye Tel: (0216) 453 00 00 (pbx) Faks: (0216) 377 11 36

Alanya

Şekerhane Mah. 1100 Sok. No: 9 / 206 Alanya / ANTALYA Tel: (0242) 519 23 17 (pbx) Faks:

(0242) 513 93 81

Adana-Seyhan

Çınarlı Mah. Ziyapaşa Bulvarı No: 78 Günep Ziyapaşa İş Merkezi Kat :5 No :504 Seyhan/ADANA Tel: (0322) 355 03 50 (pbx) Faks: (0322) 290 35 18

Ankara - Çankaya

Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA Tel: (0312) 438 27 00 (pbx) Faks: (0312) 438 27 47

Antalya

Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA Tel: (0242) 248 35 20 (pbx) Faks: (0242) 244 29 10

Aydın - Kuşadası

Türkmen mah. Atatürk Bulvarı Belvü Sitesi C Blok Kat 2 Daire 3 Kuşadası /AYDIN Tel: (0256) 618 44 77 (pbx) Faks: (0256) 618 44 91

Aydın - Nazilli

Altıntaş Mah. İstasyon Bulvarı No:19 Kat:4 Daire:12 Nazilli / AYDIN Tel: (0256) 314 15 98 (pbx) Faks: (0256) 315 88 52

Bağdat Caddesi

Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL Tel: (0216) 560 34 00 (pbx) Faks:

(0216) 411 23 54

Bandırma

Dere Mah. Ordu Cad. Kapı No:3 İç Kapı No:2 Bandırma/ BALIKESİR Tel: (0226) 999 10 75 (pbx) Faks:

Bodrum

Yokuşbaşı Mah. Kıbrs Şehitleri Cad. No:19 Bodrum Tel: (0252) 316 32 70 (pbx) Faks: (0252) 316 92 70

Bursa

Fethiye Mah. Sanayi Cad., Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/26 Nilüfer/BURSA Tel: (0224) 220 51 50 (pbx) Faks: (0224) 220 50 99

Bursa - Nilüfer

Odunluk Mah. Liman Cad. No:7 Nilüfer / BURSA Tel: (0224) 275 35 50 (pbx) Faks: (0224) 451 79 66

Çanakkale

Kemalpaşa Mah. Şair Ece Ayhan Meydanı Dış Kapı No: 22 Kat: 2 İç Kapı No:2 Merkez / ÇANAKKALE Tel: (0286) 999 17 02 (pbx) Faks:

Çorum - Merkez

Yavruturna Mah. 1. Maliye Sok. No: 1 Kat: 4 D: 22 Çorum Tel: (0364) 211 11 45 (pbx) Faks:

(0364) 201 05 63

Denizli - Merkez

Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ Tel: (0258) 263 80 15 (pbx) Faks: (0258) 241 91 01

Edirne - Merkez

Sabuni Mah. Banka Aralığı Sok. Kardeşler İş Merkezi No:10/19 Merkez/EDİRNE Tel: (0284) 212 25 30 (pbx) Faks: (0284) 213 37 78

Elazığ - Merkez

Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ Tel: (0424) 233 28 01 (pbx) Faks: (0424) 233 27 35

Eskişehir - Merkez

Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR Tel: (0222) 230 09 08 (pbx) Faks: (0222) 220 37 02

İstanbul - Ataşehir

Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1 D: 12-13 Ataşehir/İSTANBUL Tel: (0216) 560 37 00 (pbx) Faks: (0216) 688 67 86

İstanbul - Bakırköy

Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL Tel: (0212) 660 85 25 (pbx) Faks: (0212) 570 03 03

İstanbul - Kapalıçarşı

Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL Tel: (0212) 513 40 01 (pbx) Faks:

(0212) 527 16 86

İstanbul - Maltepe

Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414 Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL Tel: (0216) 399 00 42 (pbx) Faks: (0216) 399 18 17

İstanbul - Tophane

Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: 24 34425 Tophane/Karaköy/ İSTANBUL Tel:

(0212) 251 60 06 (pbx) Faks: (0212) 293 49 03

İstanbul - Ümraniye

İnkılap Mah. Küçüksu Cad. Çeşminaz Sok. NO:2/7 Kat:3 Ümraniye Tel: (0216) 461 33 90 (pbx) Faks: (0216) 328 10 32

İzmir - Alsancak

Cumhuriyet Bulvarı Arpacıoğlu Apt. No:139 Kat:3 Alsancak İZMİR Tel: (0232) 465 10 20 (pbx) Faks: (0232) 464 66 22

Karabük - Merkez

Bayır Mah. Menderes Cad. Çebioğlu Twin Towers B Blok Dış Kapı No :2 İç Kapı No : 107 Merkez / Karabük Tel: (0370) 502 15 90 (pbx) Faks: (0370) 502 15 93

Kayseri

Hunat MAh. Postalar Geçidi Sok. No:1 / 206 Tel: (0352) 221 36 29 (pbx) Faks: (0352) 221 48 27

Kocaeli - Gebze

Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ Tel: (0262) 642 34 00 (pbx) Faks: (0262) 641 82 01

Konya - Selçuklu

Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403 Selçuklu / KONYA Tel:

(0332) 238 59 60 (pbx) Faks: (0332) 238 59 75

Malatya - Battalgazi

Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3 No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA Tel: (0422) 325 62 67 (pbx) Faks: (0422) 322 23 72

Manisa - Merkez

Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No: 34/1 MANİSA Tel:

(0236) 239 42 98 (pbx) Faks: (0236) 239 43 02

Mersin - Akdeniz

Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2 Akdeniz / MERSİN Tel: (0324) 238 18 18 (pbx) Faks: (0324) 231 22 52

Muğla - Fethiye

Babataşı Mah. 774. Sok. No.2 Fethiye / Muğla Tel: (0252) 612 07 60 (pbx) Faks: (0252) 612 36 46

Sakarya - Adapazarı

Tığcılar Mah. Yenicami Sok. Dış Kapı No:5 İç Kapı No: 201 Adapazarı- Sakarya Tel: (0264) 279 83 89 (pbx) Faks: (0264) 281 03 88

Samsun - İlkadım

Kale Mah. Kaptanağa Sok. No: 18/41 Mecit Turan İş Merkezi İlkadım- Samsun Tel:

(0362) 431 63 43 (pbx) Faks: (0362) 431 33 89

Trabzon - Ortahisar

Kemerkaya Mah. K.Maraş Cad. Ticaret Mektep Sk. Ustaömeroğlu İş Merkezi No: 9/9 Ortahisar/TRABZON Tel: (0462) 326 09 97 (pbx) Faks: (0462) 326 38 67

Uşak - Merkez

İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK Tel: (0276) 227 27 44 (pbx) Faks: (0276) 227 27 37

Zonguldak - Ereğli

Müftü Mahallesi Süheyla Erel Sokak. No:2/1 Ay City İş Merkezi 7. Kat Ofis No:85 Karadeniz Ereğli / ZONGULDAK Tel: (0372) 329 10 00 (pbx) Faks: (0372) 316 66 30