Haftalık Bülten
22 – 26 Şubat 2021
Grafik 1: 2020 Sonundan Bu Yana Getiriler (%)
Kaynak: Bloomberg
Haftalık Bülten
Grafik 2: ABD 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri
Grafik 3: $/TL
Bu hafta piyasalarda ABD 10 yıllık getirilerindeki yükseliş takip edildi…Haftaya olumlu ba şlayan risk iştahı, ABD g etirilerindeki yükselişle zayıfladı. Sene başından bu yana enflasyon beklentilerindeki artış ve teşvik paketi beklentileriyle yükseliş eğiliminde olan 10 yıllık getiriler %1,33 ile son bir yılın en yüksek sevi yesini gördü. Petrol fiyatları da hava koşullarının da etkisiyle yükseliş eğilimindeydi. Tahvil getirilerindeki yükselişle, hisse senedi endeksleri d e baskı altında kaldı. Yurtiçinde ise; TCMB politika fai zini, beklentilere paralel, %17,00’de sabit bırakırken, TL olumlu seyrediyor.
Günlük vaka sayıları düşüşte; aşıl ama çalışmaları t akip ediliyor. Global çapta 7 günlük ortalama vaka sayısı 362 bin kişi ile Ekim ortası seviyelerine geri çekildi. Aktif vaka sayısı da Ocak sonunda gördüğü tepe seviyelerden düşüşte; 22,6 milyon. Global çapta uygulanan aşı sayısı 187 milyona ulaşırken, en az 1 doz aşı alanların toplam nüfusa oranı İngiltere’de %24,2, ABD’de %12,3, Almanya’da %3,7. Yurt içinde ise;son 7 günlük ortalama vaka sayısı 7.453’e hafif gerilerken, 1 doz aşı uygulanan kişi sayısı ~5,5 milyon, 2.
dozu alanların sayısı ~998 bin kişi; en az 1 doz aşı alanların nüfusa oranı
%6,6.
ABD 10 yıllık getirileri son 1 yılın en yükseğinde. Sene başında Biden yönetiminden teşvik paketi beklentileriyle %0,91’lerden yükselişe geçen 10 yıllık ABD tahvil getirileri, bu haftaya %1,20’den başladıktan sonra hafta içinde %1,33’e kadar yükseldi; bugün ise %1,30’larda. Yükselişte son dönemde enflasyon beklentilerinin artması oldukça etkili oldu. ABD’de son teşvik paketiyle perakende satışlar Ocak ayında aylık bazda %5,3 ile ciddi bir artış kaydederken, istihdam piyasası zayıf seyrini koruyor. Fed üyeleri de istihdam piyasasındaki bu zayıflık nedeniyle, enflasyondaki olası yükselişin geçici olacağını, desteklerin devam etmesi gerektiğini ve mali paketin oldukça önemli olduğunu belirttiler. ABD nominal getirilerindeki yükselişle beraber, geçtiğimiz hafta -%1,08’lerde olan 10 yıllık reel faizler de -%0,87’ye yükseldi. Yükseliş diğer global getirilere de yansıdı; Almanya 10 yıllık devlet tahvili getirileri -%0,33 ile Haziran ortasından bu yana en yüksek seviyede.
Petrol fiyatl arı da bu yükselişi de stekledi.Halihazırda OPEC+ ülkelerinin üretim kısıntıları ve ekonomik toparlanma beklentileriyle yükselişte olan petrol fiyatları, bu hafta boyunca da ABD’de yaşanan soğuk hava koşullarının enerji talebini artırması ve üretimde kesintiye neden olması (üretimin 3’te 1’inin durdurulduğu belirtiliyor) nedenleriyle yükselişini hızlandırdı; petrol fiyatları pandemi öncesi seviyelere ulaştı. Brent petrol 65,5 $/varil’i gördükten sonra şu an 63 $/varilde iken, WTI tipi petrol de 62,3 $/varil’i gördükten sonra şu an 59,3 $/varilde. Doğalgaz fiyatları ise haftalık bazda %6,7 yükseldi.
Risk i ştahı dalgalı seyrini koruyor.Haftalık bazda ABD borsaları -%1,6 ilâ +%0,1 arası performans sergilerken, Eurostoxx %0,2 arttı; MSCI GOÜ endeksi %0,3 geriledi. Dolar endeksi DXY haftalık %0,2 düşüşle 90,3’da iken,
€/$ 1,2140 ile hafif arttı. İtalya’da Draghi hükümeti kuruldu. Sterlin, aşılamadaki hızlı ilerleyişinin etkisiyle güçlü; haftalık bazda %1 yükselen GBP/USD, 1,40 ile Nisan 2018’den bu yana en yüksek seviyede. Altın, reel getirilerdeki toparlanmayla, 1.760 $/ons’a kadar geriledi; haftalık %2,8 düşüşle 1.773 1.813 $/ons’ta. Bitcoin haftalık %9,9 yükselişle 52.684 $’da.
TL güçlenme eğilimini koruyor.TC MB, para politikası metnine %5 enflasyon hedefi vurgusunu ekleyerek ileriye dönük rehberliğini ve sıkı duruş söylemini güçlendirirdi. $/TL, haftalık %0,9 düşüşle 6,97’lerde; hafta içinde 6,90’ın altını görmüştü. Gösterge faiz %14,89, 10 yıllık getiri %13,05’lerde. 5 yıllık CDS 285’de. Hafta başında yükseliş gösteren BIST-100, daha sonra global satışların da etkisiyle gerilerken, yeniden toparlanıyor; haftalık bazda
%1,3 yükselişle 1.559’larda.
-6,5 -6,2 -1,0 -0,7 -0,6
0,7 1,2 2,4 2,4 3,6
4,2 4,2 4,7
10,2 10,4
23,4
-20 0 20 40
Altın
$/TL EUR/USD
$/Güney Afrika Randı
$/Hindistan Rupisi DXY DAX USD/JPY Gümüş Eurostoxx MSCI World S&P 500 BIST-100 Nikkei 225 MSCI Emerging Brent Petrol
Haftanın Konusu: Türkiye’de Ücret Dağılımı ve Ücretlerin Enflasyona Etkisi
Kaynak: Enflasyon Raporu 2021 – I
Kutu 2.6. Türkiye’de Ücret Dağılımı ve Ücretlerin Enflasyona Etkisi
2020 yılında enflasyon %14,6 seviyesinde gerçekleşirken, TC MB çalışmaları reel birim işgücü maliyetinin en flasyona katkı sının 0,8 puan olduğuna işaret etmektedir. Ücretlerdeki gelişim enflasyon gelişmelerinde hem talep hem de maliyet kanalıyla önemli bir yere sahiptir; asgari ücretin seyri de burada en önemli etkiye sahiptir. 2021 yılı asgari ücret artışı %21,6 olurken, TC MB de Enflasyon Raporu’nda her ne kadar 2021 yıl sonu beklentisini diğer bazı kalemlerden kaynaklanmasını beklediği aşağı yönlü etki nedeniyle %9,4’te sabit bırakmış olsa da, reel birim işgücündeki maliyet artışının en flasyona ek et kisinin +1 puan olduğunu belirtmişti. TCMB; Enflasyon Raporu’nda yer alan « Türkiye’de Ücret Dağılımı ve Ücretlerin Enflasyona Etkisi» adlı kutuda da ücretlerin sektörlere göre dağılımı ve enflasyona etkisini inceliyor.
Hanehalkı İşgücü Anketi’nde (HİA) kişilere geçen ay içinde esas işinden elde ettiği toplam net nakdi gelir (dönemsel olarak elde edilen ikramiye, prim vb. gelirlerden aya düşen miktar dâhil) sorulmaktadır. TCMB çalışmasında; bu sorunun cevabı 2017, 2018 ve 2019 yılları için ele alınmıştır. Çalışmaya göre; tarım dışı sektörlerde çalışanların %42,8’i asgari ücret ve altı ücret almaktadır. Bu oran sanayi sektöründe %50,0, inşaatta %53,9, hizmetler sektöründe %39,1 seviyesindedir. Hizmet sektöründe; bu oran, diğer sektörlere göre daha düşük gözükse de, alt kalemlerde önemli farklılaşmalar mevcuttur. Örneğin, konaklama ve yiyecek hizmetlerinde bu oran %72’ye, toptan ve perakende ticaret sektöründe de %64’e ulaşmaktadır. Diğer taraftan, kamu hizmetleri, eğitim, finans-sigorta ile bilgi-iletişim hizmetlerinde gibi sektörler, hizmet sektörünün toplam payını yukarı çekmektedir. İmalat sanayinde ise ilgili oran giyim, tekstil, gıda ve deri sektörlerinde göreli daha yüksektir.
Enflasyonun asgari ücrete hassasiyetinde, maliyet tarafında sektörlerin emek yoğunluk derecesi önem arz etmektedir. Bunun için de; duyarlılık hesabı emek yoğunluk göstergesi olan personel maliyeti/üretim oranı ile sektördeki asgari ücretli payı çarpılır ve bir oran oluşturulur. Buna göre Türkiye’de asgari ücrete duyarlılığı en yüksek sektörler sırasıyla;
konaklama ve yiyecek hizmeti, diğer hizmet faaliyetleri, insan sağlığı hizmetleri, toptan ve perakende ticaret, idari ve destek hizmet faaliyetleri, giyim, mobilya ve deri sektörleridir.
Asgari ücret, ekonomi geneli ücret artışları için de bir referans noktası olmaktadır. Asgari ücrete ek olarak, geçmiş dönem enflasyonu ve ekonominin döngüsel durumu da tarım dışı sektör ücret artışları üzerinde önemli derecede etkilidir. TCMB çalışması, 2021 yılı planlanan ücret artışlarının, asgari ücretin belirlenmesi sonrası yukarı yönlü revize edildiğine işaret etmektedir; Aralık ayında %14,2 olan ağırlıklı ortalama ücret artış oranı, Ocak’ta %21,8’e yükselmiştir.
TCMB; ücret artışlarının enflasyona olası yansımalarını değerlendirmek amacıyla, farklı ücret tanımları altında Bayesçi VAR modelleriyle etki-tepki analizleri yapılmıştır. Bu çalışmanın ürettiği medyan tepkilere baktığımızda: (i) Nominal asgari ücrete gelen %1’lik pozitif bir şok bir yıl sonunda tüketici enflasyonunu 0,06-0,08 puan civarında yükseltmekte ve etki büyük ölçüde iki çeyrek içerisinde tamamlanmakta, (ii) Çalışan kişi başına ücret tanımı esas alındığında %1’lik ücret şokunun enflasyona etkisi 0,10 puan civarında, (iii) Ücret ve istihdam etkisini birlikte içeren toplam işgücü ödemeleri ele alındığında %1’lik pozitif şokun yılsonu enflasyonuna etkisi 0,2 puan.
Salgın; sektörel ayrışmalar, istihdam ve çalışılan saat arasındaki belirgin farklılaşmalar, işten çıkarma yasakları ve kısa çalışma ödeneği uygulaması ve asgari ücretin yaygın olduğu hizmetler sektöründeki zafiyet nedeniyle, ücret-enflasyon etkileşimi konusunda da belirsizlik oluşturmaktadır.
Kısıtlamaların kaldırılmasıyla, hizmetler sektöründe birim maliyet kaynaklı riskler mevcutken, giyimde de turizmde toparlanmayla artan maliyetler yansıtılabilir.
Seçilmiş Sektörlere Göre Asgari Ücret ve Altı Çalışanların Oranı ve Emek Yoğunluğu (%, 2017-2019)
%1’lik Ücret Şokunun Tüketici Enflasyonuna Birikimli Etkisi (Medyan Etki, % Puan)
Asgari Ücrete Duyarlılık (Personel Maliyeti/Üretim x Asgari Ücret ve Altı Çalışanlar, %, 2017-2019)
Çalışan Sayısına Göre Ağırlıklandırılmış Ücret Artış Planları (%)
* Ve rile r me slek ve sektör dü zeyin de f iltre lener ek o luşt uru lmuşt ur. Asgar i ücret in % 10 a lt ve ü st komşul uğunda çal ışan lar asgar i ücretl i, asga ri ücreti n %10 a lt kom şu luğun dan dü şük ücretl e çalışanlar ise asgari ücret altı ücretli kabul edilmiştir.
** Personel Maliyeti/ Üretim değeri veri bulunmaması nedeniyle hesaplanamamıştır
Önümüzdeki Hafta Açıklanacak Önemli Veriler
Kasım
’20
Aralık
’20
Ocak
’21
Şubat’21 Beklenti
Endeks (m.a.) 107,4 110,4 109,0 -
Kaynak: TCMB
Ekim
’20
Kasım
’20
Aralık
’20
Ocak’21 Beklenti
Yıllık % değ. -59,4 -61,9 -67,4 -
ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları
29 Ocak
’21
5 Şubat
’21
12 Şubat
’21
20 Şubat’21 Beklenti
Bin kişi 812 848 861 -
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı, TCMB
Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi ve KKO Pazartesi: TÜRKİYE REEL KESİM GÜVEN ENDEKSİ
Kaynak: Bloomberg
Türkiye Yabancı Turist Girişleri, Seyahat Gelirleri
Pazartesi: TÜRKİYE YABANCI TURİST GİRİŞLERİ
Perşembe: ABD İŞSİZLİK MAAŞI BAŞVURULARI
Güven endeksinde bir miktar gerileme görüldü…
Ocak ayında reel kesim güven endeksi (m.a.) aylık bazda 1,4 puan azalarak 109’a gerilemekle birlikte, 100 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etti. Endeks alt detaylarına bakıldığında; en fazla düşüş, gelecek 3 aya ilişkin üretim hacmi, ihracat siparişleri ve son 3 aya ilişkin toplam sipariş beklentilerinde görüldü. Kapasite kullanım oranında (m.a.) ise artış devam etti; Ocak’ta oran
%75,6’ya yükseldi. Sektörel güven endekslerinde; hizmetler sektörü güven endeksi bir miktar yükselirken, inşaat sektörü güven endeksinde gerileme devam etti. Önümüzdeki aylarda aşı gelişmelerininsektörler üzerinde etkileri takipedilecek.
Yabancı turist girişlerinde düşüş devam ediyor…
Kültür ve Turizm Bakanlığı verisine göre, yabancı turist sayısı Aralık’ta yıllık %67,4 azaldı. 2020 yılının tamamında ise %72 azalarak 12,7 milyon oldu. Yabancı turist girişleri Nisan-Mayıs aylarında salgına yönelik alınan kısıtlamaların etkisiyle, durma noktasına gelmiş, kısıtlamaların kademeli kaldırılmasıyla birlikte Haziran ayından itibaren toparlanma göstermeye başladı; ancak 2019 yılının altında kalmaya devam etti. Seyahat gelirleri (brüt) de 2020’de yıllık
%66 azalarak yılı 10,2 milyar $ seviyesinden tamamladı; 2019 yılında 29,8 milyar $ idi. Ocak ayında da kısıtlama önlemlerin devam etmesi nedeniyle turist sayısında azalışeğiliminin sürmesini bekliyoruz.
İstihdam piyasasında toparlanma yavaş seyrediyor…
ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 12 Şubat haftasında, haftalık bazda 13 bin kişi artarak, 861 bine yükseldi. Devam eden başvurularda gerileme devam etti; 6 Şubat haftasında 4,6 milyondan 4,5 milyona geriledi. İşsizlik maaşı başvuruları, salgının ilk görülmeye başlandığı Mart ayında haftalık bazda 6,87 milyon kişiye ulaşmış idi. Merkez bankaları ve hükümetin verdiği teşviklerin etkisiyle, ekonomik aktivitede görülen toparlanmayla birlikte başvurularda kademeli gerileme gözlendi. Ancak halen 700-900 bin aralığında seyrediyor.
Bunda yeniden artışa geçen vakalar ve buna bağlı getirilen bazı
kısıtlamalar etkilioluyor.
Önümüzdeki Hafta Açıklanacak Önemli Veriler
Ekim
’20
Kasım
’20
Aralık
’20
Ocak’21 Beklenti
Aylık % değ. 4,0 -0,5 -1,0 3,9
Cuma: TÜRKİYE DIŞ TİCARET
Ekim
’20
Kasım
’20
Aralık
’20
Ocak’21 Beklenti
Milyar $ -2,4 -5,1 -4,5 -3,1
Kaynak: TUİK
Türkiye İhracat ve İthalat (yıllık % değişim) Japonya Sanayi Üretimi (aylık % değişim) Cuma: JAPONYA SANAYİ ÜRETİMİ
Kaynak: Bloomberg
İhracatta artış devam etti…
Ticaret Bakanlığı’nın Genel Ticaret Sistemi öncü verisine göre;
Ocak’ta ihracat yıllık %2,5 artarken, ithalat ise %5,6 daraldı. Bunun neticesinde dış ticaret açığı %32 azalarak 3,1 milyar $’a geriledi.
İhracatta altın ihracatındaki artışın öne çıktığı görüldü; altın ihracatı yıllık %66 artarken, altın hariç ihracat artışı %0,1 oldu. İthalattaki azalışta, enerji ve altın ithalatındaki düşüş etkili oldu. Altın ve enerji hariç ithalat yıllık artış ivmesinin azaldığı görüldü ve yıllık %5,8 artış gösterdi. PMI endeksinin alt kırılımlarından yeni ihracat siparişlerinde görülen artış, ihracatın önümüzdeki aylardaki seyri açısından önemli. İthalat tarafında ise kredi artışlarında görülmeye başlanan yavaşlama ve altın ithalatındaki azalışın etkisinin sürmesi beklenebilir.
Sanayi üretiminde artış bekleniyor…
Sanayi üretimi, Kasım’da aylık %0,5 daralma göstermesinin ardından Aralık’ta da %1,0 azaldı. Makine, bilgi ve iletişim cihazları ile motorlu taşıt üretimi düşüş gösterirken, kimyasal, tekstil ve elektronik parça ve cihazlar üretimi arttı. Sanayi üretimindeki daralma, iç tüketimdeki düşüşten kaynaklanırken, dış talep daha iyi performans gösterdi.
ABD ve Avrupa'dan gelen talepteki azalış, Asya'dan artan talep ile
büyük ölçüde dengelendi. Yurt içinde ve yurt dışında artan COVID-
19 vakaları, önümüzdeki aylarda aşağı yönlü risk oluşturmaya devam
ediyor. Ocak’ta sanayi üretiminin aylık bazda %3,9 artış göstermesi,
yıllıkbazda ise %5,4 daralması bekleniyor.
Haftalık Takvim
TARİH TSİ ÜLKE GÖSTERGE ÖNCEKİ BEKLENTİ
22 Şubat Pazartesi 10:00 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Şubat, m.a.) 109,0 -
10:00 Kapasite Kullanım Oranı (Şubat, %) 75,4 -
10:00 Sektörel Güven Endeksleri (Şubat) - -
11:00 Yabancı Turist Girişleri (Ocak, yıllık % değişim) -67,4 -
12:00 Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Şubat) 91,1 91,8
16:30 ABD Chicago Fed Aktivite Endeksi (Şubat) 0,52 -
23 Şubat Salı 04:30 Çin Yeni Konut Fiyatları (Ocak, aylık % değişim) 0,12 -
10:00 İngiltere İşsizlik Oranı (Aralık, %) 5,0 5,1
13:00 Euro Bölgesi Enflasyon (Ocak, yıllık % değişim) -0,3 0,9
16:00 Macaristan Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 0,60 0,60
17:00 ABD S&P CoreLogic (Aralık, yıllık % değişim) 9,08 -
18:00 Conference Board Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 89,3 90,0
18:00 Richmond Fed Aktivite Endeksi (Şubat) 14 -
24 Şubat Çarşamba 10:00 Almanya GSYH (4Ç2020, çeyreksel % değişim, final) 0,1 0,1 15:00 ABD MBA Konut Kredisi Başvuruları (19 Şubat haftası, % değişim) -5,1 -
18:00 Yeni Konut Satışları (Ocak, aylık % değişim) 1,6 2,0
15:30 Brezilya Cari Denge (Ocak, milyar $) -5,39 -7,44
25 Şubat Perşembe G. Kore Merkez Bankası Faiz Kararı (%) 0,50 0,50
13:00 Euro Bölgesi Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) 91,5 92,0
15:00 Meksika GSYH (4Ç2020, yıllık % değişim, final) -4,5 -
16:30 ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (20 Şubat haftası, bin kişi) 861 -
16:30 Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak, aylık % değişim, öncü) 0,5 1,3
16:30 GSYH (4Ç2020, çeyreksel yıllıklandırılmış % değ., ikinci) 4,0 4,1
18:00 Bekleyen Konut Satışları (Ocak, aylık % değişim) -0,3 -
26 Şubat Cuma 10:00 Türkiye Dış Denge (Ocak, milyar $) -4,53 -3,1
02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Ocak, aylık % değişim, öncü) -1,0 3,9
02:50 Perakende Satışlar (Ocak, yıllık % değişim) -0,2 -2,6
15:00 Hindistan GSYH (4Ç2020, yıllık % değişim) -7,5 0,5
15:00 Brezilya İşsizlik Oranı (Aralık, %) 14,1 13,9
16:30 ABD Kişisel Gelirler (Ocak, aylık % değişim) 0,6 10,0
16:30 Kişisel Harcamalar (Ocak, aylık % değişim) -0,2 0,7
16:30 Çekirdek Kiş. Tüketim Har. Enflasyonu (Ocak, yıllık % değişim) 1,5 1,4
18:00 Mich. Ünv. Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 76,2 76,2
FİNANSAL GÖSTERGELER - I
Faiz Oranları
(%) 18/02 11/02 Haftalık (bps) 2020 Sonu (bps)
Türkiye
Politika Faizi (1 Haftalık Repo) 17,00 17,00 0 0
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 17,00 17,00 0 -3
10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 13,04 12,94 10 14
26 Nisan 2029 Eurobond Getirisi (10 Yıllık) 5,54 5,47 7 14
Türkiye 5 Yıllık CDS (bps) 288 293 -5 -18
ABD
Fed Politika Faizi 0,25 0,25 0 0
2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,10 0,11 0 -2
10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 1,30 1,16 13 38
USD LIBOR - 3 Aylık 0,18 0,20 -2 -6
Euro Bölgesi
ECB Politika Faizi (mevduat faizi) -0,50 -0,50 0 0
Almanya 2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,69 -0,72 3 2
Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,35 -0,46 11 23
Japonya
BoJ Politika Faizi 0,10 0,10 0 0
Japonya 2 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi -0,13 -0,12 0 1
Japonya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirisi 0,09 0,08 1 8
Türkiye Getiri Eğrisi (%) Fed Politika Faizi Beklentisi (%)
7,0 9,0 11,0 13,0 15,0 17,0
1Y 2Y 5Y 10Y
19.02.2021 31.12.2020 30.06.2020 31.03.2020
-0,25 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75
02/21 04/21 06/21 08/21 10/21 12/21 02/22 04/22 06/22 08/22 10/22 12/22 02/23 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23
19.02.2021 31.12.2019
Hazine Şubat Ayı İç Borç Ödeme Programı
(milyon TL) Piyasa Kamu Toplm
01.02.2021 48 0 48
03.02.2021 468 35 503
05.02.2021 7.648 0 7.648
09.02.2021* 0 3.234 3.234
10.02.2021 2.349 221 2.569
12.02.2021 390 0 390
17.02.2021 13.795 3.905 17.700
24.02.2021 12.241 71 12.312
26.02.2021 560 0 560
TOPLAM 37.500 7.465 44.965
* Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı hisselerinin Hazine’ye devredilmesine ilişkin ödemedir.
FİNANSAL GÖSTERGELER - I
Hazine Şubat Ayı İhale Programı
İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Tipi
03.02.2021 05.02.2021 02.02.2024 Avro Cinsi Devlet Tahvili 6 ayda bir
kupon ödemeli 3 Yıl / 1092 Gün Doğrudan Satış
03.02.2021 05.02.2021 02.02.2024 Avro Cinsi Kira Sertifikası 6 ayda bir
kira ödemeli 3 Yıl / 1092 Gün Doğrudan Satış
09.02.2021 10.02.2021 08.02.2023 Kira Sertifikası 6 ayda bir kira ödemeli 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış 15.02.2021 17.02.2021 17.11.2027 Değişken Faizli Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 7 Yıl / 2464 Gün İhale / Yeniden İhraç 15.02.2021 17.02.2021 13.11.2030 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli
10 Yıl / 3556
Gün İhale / Yeniden İhraç 16.02.2021 17.02.2021 09.11.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 2 Yıl / 630 Gün İhale / Yeniden İhraç 16.02.2021 17.02.2021 01.10.2025 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda
bir kupon ödemeli 5 Yıl / 1687 Gün İhale / Yeniden İhraç 22.02.2021 24.02.2021 21.02.2024 Altın Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli 3 Yıl / 1092 Gün Doğrudan Satış
22.02.2021 24.02.2021 21.02.2024 Altına Dayalı Kira Sertifikası 6 ayda bir
kupon ödemeli 3 Yıl / 1092 Gün Doğrudan Satış
22.02.2021 24.02.2021 14.01.2026 TLREF’e Endeksli Devlet Tahvili 3 ayda
bir kupon ödemeli 5 Yıl / 1785 Gün İhale / Yeniden İhraç 23.02.2021 24.02.2021 13.04.2022 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 413 Gün İhale / Yeniden İhraç 23.02.2021 24.02.2021 07.07.2027 TÜFE’ye Endeksli Devlet Tahvili 6
ayda bir kupon ödemeli 6 Yıl / 2324 Gün İhale / Yeniden İhraç
FİNANSAL GÖSTERGELER - II
Hisse Senedi Piyasaları
Para Piyasaları
Emtia Piyasaları
Bankacılık Sektörü Büyüklükleri (milyar TL)
18/02 11/02 Haftalık (%) 2020 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama Yurtiçi Piyasalar
BIST-100 1.546 1.546 0,1 4,7 1.003
BIST-30 1.606 1.640 -2,1 -1,8 1.212
Mali 1.620 1.649 -1,7 3,5 1.176
Sınai 2.720 2.638 3,1 16,3 1.213
Yurtdışı Piyasalar
S&P 500 3.914 3.916 -0,1 4,2 2.736
Nasdaq 100 13.865 14.026 -1,1 7,6 7.597
FTSE 6.617 6.529 1,4 2,4 6.973
DAX 13.887 14.041 -1,1 1,2 11.984
Bovespa 119.199 119.300 -0,1 0,2 82.684
Nikkei 225 30.236 29.563 2,3 10,2 21.079
Şangay 3.675 3.655 0,6 5,8 3.064
18/02 11/02 Haftalık (%) 2020 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama Türkiye
$/TL 6,9803 7,0224 -0,6 -6,2 4,9601
€/TL 8,4364 8,5364 -1,2 -7,1 5,6648
Sepet (0.5$ + 0.5€) 7,7006 7,7824 -1,1 -6,8 5,3118
Gelişmiş Ülkeler
€/$ 1,2092 1,213 -0,3 -1,0 1,2216
$/¥ 105,69 104,75 0,9 2,36 109,089
£/$ 1,3975 1,3816 1,2 2,2 1,3061
Gelişmekte Olan Ülkeler
Brezilya Reali 5,4313 5,3854 0,9 4,5 3,9244
Hindistan Rupisi 72,654 72,86 -0,3 -0,6 69,201
Endonezya Rupiahı 14.025 13.973 0,4 -0,2 13929,3
Güney Afrika Randı 14,594 14,627 -0,2 -0,7 14,4033
18/02 11/02 Haftalık (%) 2020 Sonu (%) 5 Yıllık Ortalama
WTI Petrol ($/varil) 60,52 58,24 3,9 24,7 51,75
Brent Petrol ($/varil) 63,9 61,1 4,6 23,4 56,45
Altın ($/ons) 1.776 1.826 -2,7 -6,5 1.408
Gümüş ($/ons) 27,03 26,98 0,2 2,4 17,65
Bakır ($/libre) 390,1 377,2 3,4 10,9 273,6
BANKACILIK SEKTÖRÜ BÜYÜKLÜKLERİ (milyar TL) 31 Aralık
2020
15 Ocak 2021
5 Şubat 2021
12 Şubat
2021 Haftalık (%) Aylık (%) 2020 Sonu (%)
Toplam Mevduat (bankalar mev. hariç) 3.455 3.461 3.335 3.369 1,0 -2,7 -2,5
TL 1.546 1.547 1.534 1.558 1,6 0,7 0,8
YP (milyar $) 259 258 256 258 1,0 0,2 0,0
Toplam Kredi 3.634 3.611 3.557 3.570 0,4 -1,1 -1,8
Tüketici Kredileri 676 674 677 680 0,42 0,9 0,6
Konut 278 277 277 277 0,0 -0,1 -0,5
Taşıt 11,8 11,8 12,0 12,1 0,9 2,7 2,6
İhtiyaç & Diğer 386 385 388 391 0,7 1,6 1,3
Bireysel Kredi Kartı Kredileri 145 142 146 148 1,4 4,2 1,9
Yurtdışı Bankalara Borçlar (mr $)* 87 87 88 87 -0,2 0,9 0,0
* Yurtdışı bankalar mevduatı dahil
Makro Ekonomik Göstergeler
Makro Göstergeler
GSYİH (yıllık büyüme, %) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2Ç'20 3Ç'20
Türkiye 8,5 4,9 6,1 3,3 7,5 3,0 0,9 -9,9 6,7
GSYİH (milyar TL) 1.823 2.055 2.351 2.627 3.134 3.758 4.320 4.482 4.743
GSYİH (milyar $) 958 940 867 869 859 797 761 743 736
ABD 1 1,7 2,4 2,6 1,6 2,4 2,9 2,3 -31,4 33,1
Euro Bölgesi -0,2 1,4 2,1 2,0 2,4 1,8 0,9 -14,7 -4,3
Japonya 1 2,0 0,4 1,3 0,6 1,9 0,8 -0,4 -10,3 -5,7
Çin 7,8 7,3 6,9 6,7 6,9 6,6 6,0 3,2 4,9
Brezilya 3,0 0,5 -3,5 -3,3 1,1 1,1 1,2 -10,9 -3,9
Hindistan 5,5 6,4 7,4 8,2 7,1 7,2 4,5 -23,9 -7,5
TÜFE (yıllık % değişim) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 01/20
Türkiye 7,40 8,17 8,81 8,53 11,9 20,30 11,84 14,60 14,97
ABD 1,50 0,8 0,7 2,1 2,1 1,9 2,3 1,4 1,4
Euro Bölgesi 0,80 -0,2 0,2 1,1 1,4 1,6 1,3 -0,3 0,9
Japonya 1,60 2,4 0,2 0,3 1,0 0,3 0,8 -1,2 -0,6
Çin 2,50 1,5 1,6 2,1 1,8 1,9 4,5 0,2 -0,3
Brezilya 5,91 6,4 10,67 6,29 2,95 3,75 4,31 4,5 4,6
Hindistan 2 9,87 4,28 5,61 3,41 5,21 2,11 7,35 4,6 4,1
Cari İşlemler Dengesi/GSYİH (%) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2Ç'20 3Ç'20
Türkiye -5,9 -4,2 -3,2 -3,1 -4,8 -2,6 0,9 -1,9 -4,2
ABD -2,3 -2,3 -2,7 -2,4 -2,3 -2,3 -2,3 -2,5 -2,6
Euro Bölgesi 2,0 2,4 3,0 3,5 3,2 2,9 3,0 2,2 2,0
Japonya 0,8 0,5 3,3 3,8 4,0 3,5 3,6 3,1 3,0
Çin 1,5 2,7 3,1 1,8 1,3 0,4 1,3 1,1 1,5
Brezilya -3,1 -4,4 -3,2 -1,3 -0,4 -0,7 -2,7 -2,6 -1,3
Hindistan -2,6 -1,4 -1,1 -0,6 -1,5 -2,4 -0,9 0,4 1,3
Türkiye Dış Göstergeler (milyar $) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Ocak'21
İthalat (12 ay kümüle) 260,8 251,1 213,6 202,2 238,7 231,2 210,3 219,4 218,3 İhracat (12 ay kümüle) 161,5 166,5 151,0 149,2 164,5 177,2 180,8 169,5 169,8 Cari İşlemler Dengesi (12 ay kümüle) - 55,9 - 38,8 - 27,3 -27,0 -40,8 -21,7 6,8 -36,7
MB Brüt Rezervleri 132,9 126,4 110,5 106,1 107,7 91,9 106,3 93,2 95,6*
*12/02/2021 itibariyle
2 Hindistan enflasyon verisi için 2008-2011 arası TEFE verisi, sonraki dönem için TÜFE kullanılmaktadır.
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herha ngi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmes i amacıyla derlenmiş tir. İş bu raporla rdaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgile ri, tavsiyeleri değiş tire bilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Gene l anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlüözel ve/veya tüzel kiş iler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçla r, gerçekleştirilecek işlem ler ve oluşabilecek he r türlü riskler bizatihi bu kişilere a it ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam a ltında olursa ols un, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek dorudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği he r türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabile ceği za rarlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışa nları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarında n talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgile r “yatırım danışma nlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti a lmak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir s özleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Bura da yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım da nışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurum lar, portföy yöne tim şirketleri, mevduat kabul e tmeyen bankalar ile müş teri a rasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri te rcihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
