bir Kuruluşudur. 1
GÜNÜN YORUMU
ABD’de 1.9 milyar dolarlık teşvik paketi Senato’da kabul edilirken, paketin Temsilciler Meclisi’nde de onaylanması bekleniyor. Brent ham petrol fiyatı Suudi Arabistan’daki petrol terminaline yapılan saldırı sonrası 71 dolara tırmandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi de %1.58 ile yüksek seyrini sürdürüyor. Bu sabah ABD vadelileri hafif satıcılı, Asya hisseleri ise karışık bir görünüm sergiliyor. Bugün yurt dışında Almanya sanayi üretimi verisi takip edilecek. Yurt içinde ise herhangi önemli veri akışı bulunmuyor. Yurtiçinde bu hafta içerisinde Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan’ın yeni bir ekonomi programı açıklaması bekleniyor. Günü belli olmamakla birlikte yurtiçi ve yurtdışı piyasaların yakından izlediği bir açıklama olacak. Veri gündemi açısından ise bu hafta içerisinde Çarşamba günü Aralık işsizlik, Perşembe günü Ocak ödemeler dengesi, Cuma günü ise Ocak sanayi üretimi ve Mart beklenti anketi verilerini alacağız. Türkiye’nin CDS primi 329, Dolar/TL ise 7.54 seviyesinde bulunuyor. BİST için yatay bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 8 MART 2021
BIMAS 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL14904/1348/689mn OYAK:
TL15246/1329/682mn
MPARK 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL1,214/281/52mn OYAK:
TL1,196/299/67mn 9 MART 2021
BIZIM 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL1405/67/13mn 10 MART 2021
ULKER 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL2550/419/215mn OYAK:
TL2582/426/230mn 11 MART 2021
4Ç20 konsolide finansallarını son gönderim tarihi
SOKM 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL5511/511/50mn 15 MART 2021
MAVI 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net zarar) OYAK: TL643/96/10mn
AÇIKLANAN FİNANSALLAR DEVA/EKGYO/OYAKC
ŞİRKET HABERLERİ DEVA/OYAKC/TTKOM
SEKTÖR HABERLERİ HAVACILIK
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
8 Mart 21 Beklenti Önceki
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 1,542 %0.3 %0.5 %40.7
BİST-30 1,631 %0.4 %0.4 %24.6
BİST-BANKA 1,408 -%0.6 -%5.1 -%4.9
BİST-SINAI 2,680 %0.2 %3.1 %98.6
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,458 -%1.2 -%2.1 %14.0
NIKKEI 225* 28,698 -%0.6 -%2.4 %38.3
Hang Seng* 28,639 -%1.6 -%2.3 %9.5
Dow Jones 31,496 %1.9 %0.4 %21.8
S&P 3,842 %1.9 -%1.9 %29.3
NASDAQ 12,920 %1.5 -%7.6 %50.7
Almanya DAX 13,921 -%1.0 -%1.0 %20.6
Ingiltere FTSE 100 6,631 -%0.3 %1.6 %2.6
Fransa CAC 40 5,783 -%0.8 %1.7 %12.5
Rusya RTS 1,447 -%0.5 -%1.0 %15.1
Brezilya BOVESPA 115,202 %2.2 -%3.8 %17.6
Hindistan SENSEX 50,530 %0.2 -%1.6 %34.5
MSCI GOP Endeksi 1,339 -%0.5 -%4.3 %32.3
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 7.5325 %0.2 -%6.3 %22.5
EUR/TL 8.9821 -%0.3 -%5.1 %27.6
EUR/USD 1.1909 -%0.1 -%1.2 %4.0
USD/JPY 108.35 %0.0 -%2.9 %5.9
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1706.7 %0.4 -%6.8 %1.6
Gümüş ($/ons) 25.6 %1.3 -%6.3 %50.2
Brent ($/varil) 70.8 %2.0 %17.4 %44.2
Buğday ($/ton) 658.5 %0.8 -%0.2 %19.9
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 1.582 0.02 bp 0.41 bp 0.82 bp
VIX 24.66 -%13.7 %16.1 -%41.2
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
bir Kuruluşudur. 2 AÇIKLANAN FİNANSALLAR
DEVA
DEVA 4Ç20’de; 541mnTL net satış hasılatı (+50% y/y, +25% ç/ç), 208mnTL FAVÖK (+83% y/y, +31% ç/ç) ve 169mnTL net kar (+95% y/y, -14% ç/ç) açıkladı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. 4Ç20’de, 191.5mnTL tutarındaki yatırım harcamaları nedeniyle şirketin net borcu 484mnTL seviyesine yükseldi (9A20: 415mnTL) ancak net borç/FAVÖK rasyosu güçlü operasyonel sonuçlar nedeniyle 0.7x olarak yatay kaldı.
EKGYO
Emlak GYO’nun son çeyrek net karı piyasa beklentisinin (332mTL) altında 271 milyon TL gerçekleşti. Bu sonuç, çeyreksel 18%, geçen senenin aynı dönemine göre ise %53 düşüşe işaret etmektedir. Gelir paylaşımlı projelerde beklenenden daha düşük gerçekleşen teslimatların piyasa beklentisinden sapmayı açıkladığını düşünüyoruz. Büyükyalı, Küçükçekmece Bizim Mahalle, Küçükyalı ve Emlak Florya projelerinin satış öncesi gelirlerinin katkısıyla VAFÖK marjı geçen çeyreğe göre 15 puan artarken VAFÖK geçen çeyreğe göre %27 geçen senenin aynı dönemine göre ise %60 azalmıştır. Konut kampanyalarının net borç pozisyonuna olumlu etkisi sonuçlarda bu çeyrek görülmüştür. Emlak'ın net borç pozisyonu bir önceki yıla göre iyileşerek 4,3 milyar TL'den 3,6 milyar TL'ye gerilemiştir. Emlak, mevcut NAD göre %54 iskontolu işlem görmektedir (5Y ortalama iskonto %63). Emlak'ın 2021 yılı için 1,11 milyar TL'lik net kar hedefi vardır.
OYAKC
OYAK Çimento 4Ç20’de, 81mnTL olan piyasa beklentisinin oldukça üzerinde 199mnTL net kar açıkladı.
Açıklanan bu tutar; yıllık %154, çeyreklik %26’lık yükselişe işaret ediyor. Beklentilerden daha iyi açıklanan operasyonel performans ve 18mnTL tutarındaki vergi geliri, şirketin son çeyrekte piyasa beklentisinin üzerinde kar açıklamasında önemli bir rol oynadı. FAVÖK 233mnTL olarak açıklandı ve 145mnTL olan piyasa beklentisini aştı. Başarılı üretim maliyetleri neticesinde şirket, FAVÖK marjını yıllık 4.8, çeyreklik ise 4.2 baz puan iyileştirdi ve 15% olan piyasa beklentisinin üzerinde %24 FAVÖK marjı açıkladı. 2020 yılının son çeyreğinde, 234mnTL tutarında elde edilen Serbest Nakit Akışı sayesinde OYAK Çimento’nun net borç pozisyonu 295mnTL seviyesine geriledi (9A20: 432mnTL) ve net borç/FAVÖK rasyosu 0.5x oldu (9A20: 1x).
ŞİRKET HABERLERİ DEVA
DEVA, 2020 finansallarından hisse başı brüt 0.10TL nakit temettü dağıtımı kararı almıştır. Temettü dağıtım işlemlerine 12 Nisan 2021 tarihinde başlanılması hedefleniyor. Temettü verimi %0.3 ve temettü dağıtım oranı
%3.1 oranına denk geliyor. Şirket ayrıca, 1 Nisan 2021 tarihinde, saat 10:00’da yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı’nı gerçekleştireceğini açıkladı.
OYAKC
OYAK Çimento, planlanan idame, teknoloji ve büyüme yatırımları nedeniyle doğması muhtemel nakit ihtiyaçlarının karşılanması sebebiyle, 2020 finansallarından nakit ya da pay biçiminde temettü dağıtmama kararı almıştır.
TTKOM
Rekabet Kurulu, Türk Telekom ve TTNET hakkında yürütülen soruşturma ile ilgili olarak idari para cezası uygulanmasına gerek olmadığına karar verdi. Nötr.
SEKTÖR HABERLERİ HAVACILIK
DHMİ Şubat ayı istatistiklerine göre yıllık bazda İstanbul Havalimanı iç ve dış hat yolcu daralmaları sırasıyla
%58 ve %66’dur. Sabiha Gökçen Havalimanı verilerindeki gerilemelerse %38 ve %68 seviyesindedir. Türkiye genelindeki yolcu daralması ise %56’dır. Genel hatlarıyla Şubat ayındaki yıllık gerileme, Ocak ayının yıllık
bir Kuruluşudur. 3 yasakları ve kısıtlamaların kalkışı, dış hatlar performansındaki toparlanma için önemli olmayı sürdürmektedir.
Temettü Tablosu
Hisse 2019-2020 Net Kar (TL mn)
Brüt Nakit Temettü
Temettü Dağıtım Oranı (%)
Hisse Başına Brüt
Nakit Temettü (TL) Temettü Tarihi Genel Kurul Tarihi
Hisse Fiyatı TL
Temettü Getirisi (%)
POLTK 14 8 55.4% 2.01 08/03/21 12/01/21 360.00 0.6%
AKGRT 432 202 70.8% 0.66 18/03/21 16/03/21 9.83 10.0%
TOASO 1,784 1,500 170.8% 3.00 23/03/21 16/03/21 39.08 7.7%
ISDMR 2,423 3,712 153.2% 1.28 24/03/21 16/03/21 11.93 10.7%
OTKAR 618 400 64.7% 16.66 24/03/21 17/03/21 376.00 4.4%
EREGL 3,309 6,475 195.7% 1.85 24/03/21 17/03/21 15.81 11.7%
FROTO 4,195 2,253 53.7% 6.42 24/03/21 17/03/21 177.20 3.6%
TTRAK 776 850 109.5% 15.93 25/03/21 22/03/21 218.20 7.3%
EGEEN 264 190 72.0% 60.30 26/03/21 25/03/21 1,542.30 3.9%
ARCLK 2,848 1,500 52.7% 2.22 29/03/21 23/03/21 35.06 6.3%
TSKB 733 73 10.0% 0.03 29/03/21 25/03/21 1.74 1.5%
ISYAT 28 25 89.6% 0.16 29/03/21 23/03/21 3.80 4.1%
AKCNS 115 105 91.2% 0.55 30/03/21 29/03/21 18.80 2.9%
AKBNK 6,267 645 10.3% 0.12 30/03/21 24/03/21 6.32 2.0%
BRISA 540 246 45.6% 0.81 30/03/21 26/03/21 30.12 2.7%
ISMEN 942 355 37.7% 1.00 31/03/21 29/03/21 20.68 4.8%
KARTN 137 49 35.5% 0.65 02/04/21 30/03/21 74.60 0.9%
SAHOL 4,768 2,293 48.1% 1.12 05/04/21 30/03/21 10.91 10.3%
GARAN 6,238 624 10.0% 0.15 05/04/21 31/03/21 9.25 1.6%
JANTS 150 67 44.3% 6.00 06/04/21 30/03/21 509.00 1.2%
AYGAZ -25 150 a.d. 0.50 07/04/21 31/03/21 17.00 2.9%
ENJSA 1,088 1,134 60.0% 0.96 09/04/21 Açıklanmadı 11.65 8.2%
DEVA 651 20 3.1% 0.10 12/04/21 01/04/21 31.24 0.3%
ALKA 84 46 55.4% 0.88 12/04/21 23/03/21 19.00 4.6%
AKSA 440 282 64.0% 0.87 13/04/21 Açıklanmadı 16.66 5.2%
ALKIM 199 78 39.2% 0.52 14/04/21 25/03/21 18.55 2.8%
ARENA 65 16 25.0% 0.51 15/04/21 25/03/21 51.50 1.0%
SELEC 587 106 18.0% 0.17 20/04/21 30/03/21 11.49 1.5%
YAPRK 5 0.2 3.4% 0.03 20/04/21 30/03/21 128.00 0.0%
DITAS 5 2 30.2% 0.06 30/04/21 Açıklanmadı 15.82 0.4%
DOHOL 1,390 180 12.9% 0.07 Açıklanmadı Açıklanmadı 3.42 2.0%
BFREN 24 17 73.3% 6.90 03/05/21 30/03/21 1,128.30 0.6%
YKBNK 5,080 498 9.8% 0.06 05/05/21 25/03/21 2.77 2.1%
DMSAS 16 8 50.0% 0.15 15/05/21 07/04/21 7.61 2.0%
ALGYO 330 50 15.2% 0.78 24/05/21 29/03/21 27.16 2.9%
PRKAB 42 8 18.8% 0.04 26/05/21 Açıklanmadı 13.28 0.3%
CCOLA 1,233 501 40.7% 1.97 27/05/21 Açıklanmadı 69.80 2.8%
AEFES 815 1,146 140.6% 1.93 28/05/21 Açıklanmadı 25.70 7.5%
OYAYO 6 1 19.0% 0.05 Açıklanmadı 26/03/21 9.19 0.6%
SODSN 10 8 75.5% 0.51 31/05/21 23/03/21 39.00 1.3%
SISE 2,138 500 23.4% 0.16 31/05/21 30/03/21 7.65 2.1%
CEMTS 139 18 12.8% 0.18 Açıklanmadı 17/03/21 15.82 1.1%
ALCAR 62 12 20.1% 1.15 15/06/21 19/03/21 412.40 0.3%
AKGRT 432 104 70.8% 0.34 06/09/21 16/03/21 9.83 10.0%
LKMNH 24 4 16.5% 0.17 20/09/21 27/03/21 18.67 7.7%
ALCAR 62 12 20.1% 1.15 15/11/21 19/03/21 412.40 7.7%
LKMNH 24 4 16.5% 0.17 22/11/21 27/03/21 18.67 10.7%
TTKOM 3,178 601 18.9% 0.17 Açıklanmadı 19/03/21 7.93 2.2%
KRVGD 122 25 20.5% 0.13 Açıklanmadı Açıklanmadı 17.90 0.7%
DYOBY 134 11 8.5% 0.11 Açıklanmadı 25/03/21 16.13 0.7%
PETUN 95 66 69.1% 1.52 Açıklanmadı 25/03/21 23.56 6.5%
PNSUT 40 21 51.5% 0.46 Açıklanmadı 25/03/21 24.30 1.9%
NATEN 78 5 6.3% 0.15 Açıklanmadı Açıklanmadı 42.08 0.4%
GEDIK 169 30 17.8% 0.25 26/03/20 25.00 1.0%
AKSGY 549 58 10.6% 0.07 02/04/20 2.39 3.0%
Kaynak: KAP Açıklamaları
2020 fi na ns a l l a rı a çıkl a nma dığı i çi n 2019 net ka r tuta rl a rı ba z a l ınmıştır.
8 Mart 21
Renkl i i şa retl i l er ta ks i tl er ha l i nde temettü da ğıtımı ya pa ca ktır.
bir Kuruluşudur. 4
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
YKGYO YAPI KREDİ KORAY GYO 09 Ma rt 21
NUHCM NUH ÇİMENTO 10 Ma rt 21
DERAS DERLÜKS DERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 11 Ma rt 21
USAK UŞAK SERAMİK 12 Ma rt 21
AKGRT AKSİGORTA 16 Ma rt 21
AVISA AVİVASA EMEKLİLİK 16 Ma rt 21
TOASO TOFAŞ FABRİKA 16 Ma rt 21
ISDMR İSKENDERUN DEMİR ÇELİK 16 Ma rt 21
CEMTS ÇEMTAŞ ÇELİK MAKİNA 17 Ma rt 21
EREGL EREĞLİ DEMİR ÇELİK 17 Ma rt 21
FROTO FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş. 17 Ma rt 21
ISGSY İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ 17 Ma rt 21
OTKAR OTOKAR 17 Ma rt 21
CRFSA CARREFOURSA 18 Ma rt 21
TTKOM TÜRK TELEKOMÜNİKASYON A.Ş. 19 Ma rt 21
ALCAR ALARKO CARRIER 19 Ma rt 21
DNISI DİNAMİK ISI MAKİNA YALITIM MAZLEMELERİ 19 Ma rt 21
GEDIK GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER 19 Ma rt 21
INVEO INVEO YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 19 Ma rt 21
MAALT MARMARİS ALTINYUNUS 19 Ma rt 21
TATGD TAT GIDA 19 Ma rt 21
TAVHL TAV HAVALİMANLARI 22 Ma rt 21
TTRAK TÜRK TRAKTÖR 22 Ma rt 21
SNGYO SİNPAŞ GYO 22 Ma rt 21
ARCLK ARÇELİK A.Ş. 23 Ma rt 21
CIMSA ÇİMSA ÇİMENTO 23 Ma rt 21
ALKA ALKİM KAĞIT 23 Ma rt 21
AFYON AFYON ÇİMENTO 23 Ma rt 21
PKENT PETROKENT TURİZM A.Ş. 23 Ma rt 21
ISYAT İŞ YATIRIM ORTAKLIĞI 23 Ma rt 21
SODSN SODAŞ SODYUM SN 23 Ma rt 21
AKBNK AKBANK AŞ. 24 Ma rt 21
HDFGS HEDEF GİRİŞİM SERMAYESİ 24 Ma rt 21
HEKTS HEKTAŞ 24 Ma rt 21
KORDS KORDSA TEKNİK TEKSTİL 24 Ma rt 21
TSGYO TSKB GYO 24 Ma rt 21
ISGYO İŞ GYO 24 Ma rt 21
TKFEN TEKFEN HOLDİNG 25 Ma rt 21
EGEEN EGE ENDÜSTRİ 25 Ma rt 21
ALKIM ALKİM ALKALİ KİMYA A.Ş. 25 Ma rt 21
ARENA ARENA BİLGİSAYAR 25 Ma rt 21
DZGYO DENİZ GYO 25 Ma rt 21
DYOBY DYO BOYA FABRİKALARI 25 Ma rt 21
FMIZP FEDERAL MOĞOL İZMİR PİSTON 25 Ma rt 21
ICBCT ICBC TURKEY BANK A.Ş. 25 Ma rt 21
QNBFB QNB FİNANSBANK 25 Ma rt 21
SASA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş. 25 Ma rt 21
TSKB TSKB 25 Ma rt 21
YKBNK YAPI KREDİ BANKASI 25 Ma rt 21
YGGYO YENİ GİMAT GYO 25 Ma rt 21
AGYO ATAKULE GYO 25 Ma rt 21
PETUN PINAR ET 25 Ma rt 21
PINSU PINAR SU 25 Ma rt 21
PNSUT PINAR SÜT 25 Ma rt 21
bir Kuruluşudur. 5
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
bir Kuruluşudur.
