GÜNLÜK BÜLTEN. PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş Cuma. Akdeniz Yatırım Holding. Kurulu'nun

(1)

GÜNLÜK STRATEJİ

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD’de bugün açıklanacak Kasım ayı enflasyon verileri öncesinde Asya piyasalarında risk iştahının düşük olduğunu görmekteyiz. Japonya, Çin, Hong Kong ve bölge genelinde satıcılı işlemler hâkim. Dünya genelinde enflasyonda yükseliş eğilimi devam etmekte. Bu sabah Japonya’da açıklanan rakamlara göre üretici fiyatları Kasım’da yıllık %9 artarak son 30 yılın en güçlü yükselişini gerçekleştirdi. ABD’de Ekim’de %6,2 ile otuz yıldan uzun bir sürenin en güçlü yıllık artışını yapan TÜFE’de yükselişin devam etmesi şaşırtıcı olmasa da son dönemde şahinleşen Fed’in tepkisi açısından kritik önemde olacaktır. Gelecek hafta yapılacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından varlık alımlarının daha hızlı azaltılması yönünde bir karar çıkması durumunda 2022 için faiz artırımı beklentileri de güçlenebilir. Bu bağlamda bugün açıklanacak enflasyon rakamlarının tahvil faizlerinden hisse senedi piyasaları ve emtia fiyatlarına kadar volatilite artışına neden olabileceğini düşünmekteyiz. Ayrıca bugün ABD enflasyonu ile ilgili takip edilecek diğer bir önemli veri Michigan Üniversitesi’nin aralık ayı Tüketici Güven Endeksi olacak. ABD’li tüketicilerin ekonomiye olan güveniyle ilgili ipucu veren endeks geçen ay enflasyon endişelerinin etkisiyle on yılın en düşük seviyesine gerilemişti. Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Piyasa Katılımcıları Anketi’nden çıkacak enflasyon ve kur beklentileri, Kasım’da yaşanan sert kur hareketlerinin ardından piyasa beklentilerinin nasıl şekillendiğine ilişkin fikir verecek. Kasım anketinde yılsonu TÜFE artışı beklentisi %17,63’ten

%19,31 seviyesine yükselirken, 12 aylık beklenti %13,91’den %15,61’e yükselmişti. Döviz kuru (USDTRY) tarafında yılsonu beklentisi 9,22’den 9,98’e yükselirken 12 aylık beklenti 10,01’den 10,93 seviyesine yükselmişti.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Küresel piyasalarda dün Avrupa endekslerinde değişen oranlarda aşağı yönlü hareketler kaydedilerek negatif bir görünüm hâkim oldu. DAX Endeksi %0,30 ve Euro Stoxx 50 Endeksi %0,59’luk düşüş yaşadı.

EUR/USD paritesi %0,50’ye yakın düşüş ile 1,13’ün hemen altında işlem gördü.

ABD tarafında Nasdaq Bileşik Endeksi ve S&P 500 Endeksi sırasıyla %1,71-%0,72 düşerken Dow Jones Endeksi fazla değişmedi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,3 baz puan düşüş ile %1,50’nin altına geriledi. Dolar Endeksi (DXY) yeniden 96,2 puan düzeyine yükseldi. Emtia tarafında ise Brent petrol %2,50’lik düşüş ile varil başına 74 USD’ye gerilerken ons altın 1.770 USD’li seviyelerde fiyatlandı. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 4 Aralık’ta sona eren haftada 43 bin düşüşle 184 bine gerileyerek 1969’dan beri en düşük seviyeye indi.

BİST100 endeksi dün, %1,34 artarak 2.031,44’e yükseldi ve böylece küresel borsalardan pozitif ayrıştı. USD/TRY kuru %0,65’lik artış kaydederken EUR/TRY kurunda pariteden kaynaklı olarak %0,25’lik artış gerçekleşti. Gram altın kur tarafından bulduğu destek ile 786 TL’de işlem gördü. TCMB’nin açıkladığı verilere göre 3 Aralık haftasında döviz mevduatları 1,1mlr USD’lik düşüşle 230,9mlr USD oldu. Gerilemeye rağmen kur etkisiyle yurtiçi yerleşiklerin bankadaki mevduatları içinde döviz mevduatlarının payı %62,2 ile rekor seviyeye yükseldi.

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Almanya 10:00 TÜFE (Final-Aylık) Kas -0,20% -0,20%

Almanya 10:00 TÜFE (Final-Yıllık) Kas 5,20% 5,20%

İngiltere 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık) Eki 0,10% -0,40%

İngiltere 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) Eki 2,20% 2,90%

İngiltere 10:00 GSYH (Aylık) Eki 0,60%

İngiltere 10:00 GSYH (Yıllık) Eki 5,30%

İngiltere 10:00 Mal Dış Ticaret Dengesi (GBP) Eki -14,06B -14,74B

Türkiye 10:00 İşsizlik Oranı Eki 11,50%

Şirket Haberleri

 Akdeniz Yatırım Holding (AKYHO): Şirket Yönetim Kurulu'nun 10.03.2020 tarihinde yapmış olduğu toplantısı sonucunda, plastik sanayi sektöründe faaliyet göstermek üzere %51 hisse oranında ortak olacağı Milya Endüstri Plastik San. ve Tic.

A.Ş ünvanı ile yeni bir tüzel kişi şirket kurulmasına karar verilmiştir.

 Alarko Holding (ALARK):

Şirket 2020/12 dönemi net kârı %108,41 oranında artış ile 801,95mn TL olarak açıkladı. 2019/12 dönemi net kârı 384,80mn TL olarak açıklanmıştı. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kârlarından paylardaki artış ve kambiyo kârlarındanki artış dönem net kârını desteklemiştir.

 Alcatel (ALCTL): Şirket 2020/12 dönemi net kârı

%170,68 oranında artış ile 20,47mn TL olarak açıkladı.

Şirket 2019/12 döneminde 28,96mn TL dönem zararı açıklamıştı. Cihaz gelirleri ve garanti bakım gelirlerindeki artış ile beraber finansal görünümdeki iyileşme net kâra destek vermiştir.

 Bera Holding (BERA): Şirket 2020/12 dönemi net kârı

%1.210 artış ile 352,29mn TL olarak açıkladı. 2019/12 dönemi net kârı ise 26,89mn TL olarak açıklanmıştı. Yurt içi satışlarından ve yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarından elde edilen kâr artışı dönem net kârını desteklemektedir.

BIST- Endeksler Kapanış Değ%

BIST-100 2.031,44 +1,34

BIST-30 2.207,78 +1,67

BIST-BANKA 1.697,62 +0,03

BIST-SINAI 3.604,88 +1,73

BIST-TUM 2.263,91 +1,16

BIST Hacim-TUM(mn TL) 61.630 0,32

VİOP30 Yakın Vade 2.214,50 0,44

Parite Kapanış Değ%

USDTRY 13,7956 0,86

EURTRY 15,5992 0,36

EURUSD 1,1295 -0,48

Emtia Kapanış Değ%

XAUUSD 1.775 -0,57

BRENT 74 -2,74

En Çok

Artanlar Değ% En Çok Düşenler Değ%

NIBAS 10,00 SEKUR -9,96

FLAP 10,00 PCILT -9,95

POLTK 9,99 SELVA -9,89

RALYH 9,99 CRDFA -9,88

EUHOL 9,95 PEKGY -7,02

İşlem Hacmi

Yüksekler Kapanış mn TL

THYAO 22,00 4.984,75

SISE 15,40 4.918,56

KRDMD 10,50 4.134,51

GARAN 11,86 3.321,78

ASELS 25,04 3.122,79

GÜNLÜK BÜLTEN

¹⁰.12.2021 Cuma PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

www.piramitmenkul.com.tr

(2)

Temettü Ödemeleri

BIST KODU

Temettü Dağıtım Tarihi

Brüt Temettü Verim Oranı

(%)

Pay Başına Brüt Temettü

(TL)

Pay Başına Net Temettü

(TL)

Brüt Nakit Temettü (Bin TL)

Brüt Dağıtma Oranı (%)

- - - - - - -

Şirket Haberleri

 Aselsan (ASELS): (KAP) Aselsan ile uluslararası bir müşterisi arasında; savunma sistemleri ihracatı ile ilgili olarak, toplam bedeli 11,95mn USD tutarında bir yurtdışı satış sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2022 yılı içerisinde gerçekleştirilecektir.

 Başkent Gaz (BASGZ): (KAP) 07.01.2022 tarihinde yapılacak Olağanüstü Genel Kurul toplantısında görüşülüp karara bağlanmak üzere 07.12.2021 tarihinde gerçekleştirilen yönetim kurulu toplantısında; 1 TL nominal değerli paya ödenecek avans kar payı brüt ve net 0,25 TL olarak kararlaştırılmıştır.

 Bilici Yatırım (BLCYT): (KAP) Şirket iştiraki Biteks İplik A.Ş.'nin 16mn olan ödenmiş sermayesi 08.12.2021 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı sonrası iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 80mn TL'ye çıkarılmıştır.

 Girişim Elektrik (GESAN): (KAP) Şirketin %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş. ile Ulutaş İnş. Elk. Tic. ve San. Ltd. Şti. arasında 5 adet Trafo Merkezinin Kontrol-Kumanda-Ölçü ve AC/DC Besleme Panoları, Koruma Röleleri ve Otomasyon Sistemi kapsamı için sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme toplam bedeli vergiler hariç 800 bin Euro+4,8mn TL'dır.

Ek olarak; Şirketin %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş. ile Portekiz merkezli Özel Statülü Bayi Firması arasında Portekiz, İspanya, Güney Amerika Ülkeleri ve Güney ve Batı Afrika Ülkelerinde gerçekleşmek üzere, 2022 ve 2023 yılları için minimum 10mn Euro değerinde mal tedarik bayilik anlaşması imzalanmıştır. İlgili sözleşme ile adı geçen bölgeler için özel satış ağı ile önemli projelere imza atılması beklenmektedir. İlgili firmanın, 247.685 USD değerinde siparişi an itibari ile üretim hattında mevcuttur.

Ek olarak; şirketin faaliyetleri arasında bulunan araç şarj istasyonu satış ve tesisi konusunda 2022 yılı sonuna kadar tüm Türkiye'de nüfusa oranla yedi coğrafi bölgeye yayılacak şekilde en az 8.500 araçlık elektrikli araç şarj istasyonu satış ve tesisi konusunda bölge bayi anlaşmaları imzalanmaya başlanılmıştır. Bu çerçevede başta İstanbul Avrupa yakası ile İstanbul Anadolu yakası olmak üzere, Karadeniz Bölgesi, İç Anadolu Bölgesi bayilikleri ile ilgili anlaşmalar imzalanmıştır.

 Klimasan (KLMSN): (KAP) Şirket Yönetim Kurulu, piyasalarda olağandışı gelişmelerin olması halinde, olumsuz etkisinin asgariye indirilmesi ve/veya şirketin TL olarak tuttuğu nakit fazlasını değerlendirmek amacıyla, borsada işlem gören kendi paylarının geri alımının yapılabilmesine; Geri alıma konu edilecek paylarının nominal değeri, daha önceki alımlar dahil şirket ödenmiş sermayesinin %10'unu (7,92mn TL/792mn adet) aşamamasına ve pay alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının ise 20mn TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir.

(3)

 Polisan Holding (POLHO): (KAP) Şirketin %100 bağlı ortaklığı Poliport Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş., 17.09.2021 tarihli, 528259 belge nolu teşvik belgesi temin etmiştir.

Bahsi geçen teşvik belgesine göre; Poliport Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş., 17.09.2024 belge bitiş tarihine kadar; kapasite ve altyapı genişletme çalışmaları ağırlıklı olmak üzere; 160mn TL Rıhtım inşaat ve iskele güçlendirme çalışması, 260,32mn TL, 19.257m3 tank inşaatı ve altyapısının revizyonu, 44,69mn TL, diğer yatırım olmak üzere; toplam 465mn TL yatırım planlanmaktadır. Bu teşvik belgesi ile; %55 vergi indirimi, yatırıma katkı oranı %20, 3 yıl sigorta primi işveren hissesi desteği, %55 vergi indirimi, KDV istisnası destekleri elde edilecektir.

Ekonomi Haberleri

 Moody's: Türkiye’de enflasyon büyümeyi önemli ölçüde yavaşlatacak. Moody’s, Türkiye’deki yüksek enflasyonun büyüme oranı üzerindeki etkisi hakkında öngörülerde bulundu. Kuruluş, Türkiye’de reel GSYH’nin 2022’de %4 civarına yaklaşacağını tahmin ettiklerini ve ülkede sürekli bir şekilde devam eden yüksek enflasyonun, 2022’de büyüme ivmesini önemli ölçüde yavaşlatacağını belirtti. (Bloomberg HT)

 ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 52 yılın en düşük seviyesinde. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 4 Aralık’ta sona eren haftada 43 bin düşüşle 184 bin oldu. Bu, 52 yılın en düşük seviyesi olarak kayda geçti. (Bloomberg HT)

 Merkez Bankası döviz rezervleri geriledi. TCMB verilerine göre 3 Aralık haftasında brüt rezervler 124,1mlr USD’ye düştü. Bir önceki hafta bu rakam 126,4mlr USD olmuştu. Swap hariç net rezervlerde de düşüş kaydedildi. Buna göre 3 Aralık'ta swap hariç net rezerv eksi 37,9mlr USD oldu. Bir önceki hafta bu rakam eksi 36,2mlr USD olarak gerçekleşmişti. (Bloomberg HT)

 Bankalardaki döviz mevduatlarının payı rekor seviyede. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) açıkladığı verilere göre 3 Aralık haftasında döviz mevduatları 1,1mlr USD’lik düşüşle 230,9mlr USD oldu. Gerilemeye rağmen döviz mevduatlarının toplam mevduatlar içindeki payı %62,2 ile rekor seviyeye yükseldi. Son olarak 2001 yılı Ekim ayında döviz mevduatlarının payı

%61,5 seviyesini görmüştü. (Bloomberg HT)

 Yabancıların TL swap'ları %90'a yakın geriledi. Yabancıların, swap piyasalarında TL varlıklarını satma eğilimi geçen hafta da devam etti. Merkez Bankası ve BDDK verilerinden yapılan hesaplamaya göre yabancıların Türk bankaları ile yaptığı TL swap miktarı geçen hafta 2mlr USD azalarak 2,9mlr USD’ye geriledi. Son 13 haftada yaşanan çıkış 10,6mlr USD’ye ulaştı. (Bloomberg HT)

 Çin döviz cinsi zorunlu karşılıkları yükseltti. Çin Döviz cinsi zorunlu karşılıkları 200 baz puan yükseltti. Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamada finansal kuruluşlar için munzam karşılıkların

%7'den %9'a çıkarıldığı belirtildi. Kararın 15 Aralık'tan itibaren devreye gireceği ifade edildi.

(Bloomberg HT)

 Fitch Evergrande'nin notunu "sınırlı temerrüde" düşürdü. Fitch’ten yapılan açıklamada Çin gayrimenkul devi Evergrande ve iştirakleri Hengda ve Tianji’nin notlarının C’den “sınırlı temerrüde”

düşürüldüğü belirtildi. Açıklamada not indiriminin Tianji’nin 645mn USD’lik %13 tahvili ve 590mn USD’lik %13,75 tahvilinde ödemesiz dönem geçmesine rağmen ödeme yapılmamasını yansıttığı bildirildi. (Bloomberg HT)

(4)

EKONOMİK TAKVİM

10 Aralık Cuma

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Japonya 02:50 ÜFE (Aylık) Kas 0,30% 1,20%

Japonya 02:50 ÜFE (Yıllık) Kas 8,50% 8,00%

Almanya 10:00 TÜFE (Final-Aylık) Kas -0,20% -0,20%

Almanya 10:00 TÜFE (Final-Yıllık) Kas 5,20% 5,20%

İngiltere 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık) Eki 0,10% -0,40%

İngiltere 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) Eki 2,20% 2,90%

İngiltere 10:00 GSYH (Aylık) Eki 0,60%

İngiltere 10:00 GSYH (Yıllık) Eki 5,30%

İngiltere 10:00 Mal Dış Ticaret Dengesi (GBP) Eki -14,06B -14,74B

Türkiye 10:00 Mevsimsel Düzeltilmiş İşsizlik Oranı Eki 11,50%

Türkiye 10:00 Yıl Sonu TÜFE Beklentisi Ara 19,31%

ABD 16:30 TÜFE (Aylık) Kas 0,70% 0,90%

ABD 16:30 TÜFE (Yıllık) Kas 6,80% 6,20%

ABD 18:00 Michigan Tüketici Güven Endeksi (Öncü) Ara 67,1 67,4

ABD 22:00 Hazine Bütçe Dengesi (USD) Kas -195B -165B

13 Aralık Pazartesi

Türkiye 10:00 Cari İşlemler Dengesi (USD) Eki 2,4Mlr 1,65Mlr

Türkiye 10:00 Perakende Satış Hacmi (Aylık) Eki 1,20%

Türkiye 10:00 Perakende Satış Hacmi (Yıllık) Eki 15,90%

Türkiye 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık) Eki -1,50%

Türkiye 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) Eki 10,00% 8,90%

14 Aralık Salı

Japonya 07:30 Sanayi Üretimi (Final-Aylık) Eki 1,10%

Japonya 07:30 Sanayi Üretimi (Final-Yıllık) Eki -4,70%

İngiltere 10:00 İşsizlik Oranı Eki 4,40% 4,30%

Türkiye 10:00 Konut Satışları Kas 137K

Türkiye 10:00 Tarım ÜFE (Aylık) Kas 1,68%

Türkiye 10:00 Tarım ÜFE (Yıllık) Kas 23,10%

Euro Bölgesi 13:00 Sanayi Üretimi (Aylık) Eki 1,20% -0,20%

Euro Bölgesi 13:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) Eki 3,20% 5,20%

ABD 16:30 ÜFE (Aylık) Kas 0,60% 0,60%

ABD 16:30 ÜFE (Yıllık) Kas 8,60%

15 Aralık Çarşamba

(5)

Çin 04:30 Yeni Konut Fiyatları (Aylık) Kas -0,25%

Çin 04:30 Yeni Konut Fiyatları (Yıllık) Kas 2,84%

Çin 05:00 Sanayi Üretimi (Aylık) Kas 0,39%

Çin 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) Kas 3,00% 3,50%

Çin 05:00 Perakende Satışlar (Aylık) Kas 0,43%

Çin 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık) Kas 3,50% 4,90%

Çin 05:00 İşsizlik Oranı Kas 4,90%

İngiltere 10:00 Perakende Fiyat Endeksi (Aylık) Kas 0,80% 1,10%

İngiltere 10:00 Perakende Fiyat Endeksi (Yıllık) Kas 5,70% 6,00%

İngiltere 10:00 TÜFE (Aylık) Kas 0,80% 1,10%

İngiltere 10:00 TÜFE (Yıllık) Kas 3,90% 4,20%

İngiltere 10:00 ÜFE (Aylık) Kas 1,10% 1,40%

İngiltere 10:00 ÜFE (Yıllık) Kas 13,00%

Türkiye 11:00 Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (TL) Kas -17,41Mlr

ABD 16:30 Perakende Satışlar (Aylık) Kas 1,00% 1,70%

ABD 16:30 Perakende Satışlar (Yıllık) Kas 16,30%

ABD 22:00 Fed Gösterge Faiz Oranı Ara 0,25%

16 Aralık Perşembe

Japonya 02:50 Dış Ticaret Dengesi (Yen) Kas -310B -67,37B

Japonya 03:30 au Jibun Bank İmalat PMI (Öncü) Ara 54,5

Japonya 03:30 au Jibun Bank Bileşik PMI (Öncü) Ara

Japonya 03:30 au Jibun Bank Hizmet PMI (Öncü) Ara

Almanya 11:30 İmalat PMI (Öncü) Ara 56,8 57,4

Almanya 11:30 Bileşik PMI (Öncü) Ara 51 52,2

Almanya 11:30 Hizmet PMI (Öncü) Ara 51 52,7

Euro Bölgesi 12:00 İmalat PMI (Öncü) Ara 57,8 58,4

Euro Bölgesi 12:00 Bileşik PMI (Öncü) Ara 55,4

Euro Bölgesi 12:00 Hizmet PMI (Öncü) Ara 54,5 55,9

İngiltere 12:30 CIPS İmalat PMI (Öncü) Ara 58,1

İngiltere 12:30 CIPS Bileşik PMI (Öncü) Ara

İngiltere 12:30 CIPS Hizmet PMI (Öncü) Ara

Euro Bölgesi 13:00 Dış Ticaret Dengesi (Euro) Eki 6,5B 7,3B

Türkiye 14:00 TCMB Gösterge Faiz Oranı Ara 15,00% 15,00%

Türkiye 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık) Eki 3,20%

Türkiye 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık) Eki 35,50%

İngiltere 15:00 BoE Gösterge Faiz Oranı Ara 0,10% 0,10%

(6)

ABD 16:30 Konut Başlangıçları Kas 1,57M 1,52M

ABD 17:15 Sanayi Üretimi (Aylık) Kas 0,70% 1,60%

ABD 17:15 Sanayi Üretimi (Yıllık) Kas 5,10%

ABD 17:15 Kapasite Kullanım Oranı Kas 76,80% 76,40%

ABD 17:45 İmalat PMI (Öncü) Ara 58,3

ABD 17:45 Bileşik PMI (Öncü) Ara 57,2

ABD 17:45 Hizmet PMI (Öncü) Ara 59 58

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Gümüşsuyu Mah. İnönü Cad. Işık Apt. No:53 Kat:5 Daire 9-10 Taksim/İstanbul Tel: 0212 293 95 00 Faks: 0212 293 95 60

Şişli Şubesi

Halaskargazi Cad. No:111 D:4 Kat:1 Şişli/İstanbul Tel: 0212 395 32 33 Faks: 0212 230 81 15

Balıkesir İrtibat Bürosu

Altıeylül Mah. Keçeci sok. Özcanerİşmerkezi No:17 K:1 Altıeylül/ Balıkesir Tel: 0266 245 91 21 Faks: 0266 245 23 34

Ferdi Uğur Taçkınlar

Araştırma Uzmanı Müdür Yardımcısı 02123953227

ugur.tackinlar@piramitmenkul.com.tr Arif Tekin Seğmen

Araştırma Uzmanı 02123953213

arif.segmen@piramitmenkul.com.tr