İçindekiler
Strateji 1
Portföy Önerisi 3
Portföy Dağılımı 3
Önerilen Hisse Senedi Portföyü 6
Hisse Takip Listesi- Sanayi Şirketleri- 7
Hisse Takip Listesi- -Banka, Sigorta, Holding, GYO ve Finansal Kiralama- 8
Makro Ekonomi 9
Sanayi Üretimi 9
Ödemeler Dengesi 10
Kamu Maliyesi 13
Para Politikası 15
Fon Akış Analizi: 22 Ekim 2010 itibariyle BDDK verileri 16
Kasım-Ocak İç Borçlanma Stratejisi 19
Fiyatlar 21
Sermaye Piyasaları 23
Yatırım Araçlarının Getirisi 23
Hisse Senetleri Piyasası 24
Birincil Piyasalar ve Özelleştirme 25
Döviz Piyasası 26
Sabit Getirili Menkul Kıymetler 27
Uluslararası Piyasalar 29
Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları&Türkiye Eurotahvilleri 31
Ayın Konusu 34
Bizim paramız, sizin sorununuz 34
Ek I 36
Hisse Senedi Önerileri 36
Ek II 45
İMKB Şirketlerine Ait Sayısal Veriler 45
Dünya borsalarındaki yukarı yönlü dalgalı seyir devam ediyor. Gelişmiş ülke ekonomilerinde iç talebin yavaşladığı yönünde gelen sinyallere rağmen yatırımcılar iyimserliğini koruyor.
ABD Merkez Bankası’nın (FED) sihirli şapkasından bir tavşan daha çıkaracağına duyulan güven dünya borsalarında yükselişin sürmesini sağlıyor.
Beklenen tavşan Kasım ayı başında ortaya çıktı. FED ikinci parasal genişleme programıyla 2011’in ikinci yarısına kadar 600 milyar dolarlık (aylık 75 milyar dolar ) tahvil alımı yapacağını açıkladı. FED kararını ekonomik büyümenin halen zayıf olmasına ve enflasyonun düşüklüğüne bağladı.
Açıklanan alım miktarı mutlak olarak büyük gözükse de 8.7 trilyon dolarlık para arzıyla kıyaslandığında aylık %0.86’lık bir büyümeye tekabül ediyor. Son 50 yılın aylık %0.55’lik büyüme ortalamasının biraz üzerinde bir rakam.
Niceliksel gevşemeye devam edilmesi ABD ekonomisi için büyük önem taşıyor. Kasım başında yapılan seçimlerde Cumhuriyetçilerin temsilciler meclisinde çoğunluğu ele geçirmesi sonrasında ABD hükümetinin genişleyici maliye politikası kullanma imkanı kalmadı. Dolayısıyla ekonomiyi canlandırmak için para politikasının üzerine düşen görev arttı.
FED’in genişleyici para politikası uygulaması gelişmekte olan piyasalar için de büyük önem taşıyor. Küresel rezervlerin %65’i ve uluslararası döviz işlemlerinin %40’ı ABD doları üzerinden yapılıyor. ABD’nin genişleyici para politikası uygulaması küresel likiditenin bollaşmasını sağlıyor.
Küresel yatırımcılar bu parayla yavaş büyüyen, borçluluğu yüksek, faiz oranları düşük gelişmiş ülkeler yerine gelişmekte olan ülkelere yatırım yapıyor ve yüksek getiriler elde ediyorlar. Türkiye küresel likiditenin bollaşmasından en çok fayda sağlayan ülkeler arasında geliyor.
Yıl başından by yana MSCI Türkiye endeksi %36 ile gelişmekte olan ülkelerin (+%11) ve Doğu Avrupa ve Afrika ülkelerinin (+%6) oldukça üzerinde getiri sağladı. Gösterge bononun faizi sene başındaki %8.9 seviyesinden %7.6 seviyesine geriledi. Yabancı yatırımcıların İMKB’den aldıkları pay son iki ay içinde %66’dan %68’e, DİBS piyasasından aldığı pay % 10’dan %12’ye yükseldi.
Piyasalardaki yükseliş sağlam temellere dayanıyor. Ekonomik büyümenin güçlü olması, not artışı ile ilgili değerleme kuruluşlarından gelen işaretler, Hükümet’in mali disiplinin devamını öngören bir orta vadeli ekonomik plan açıklaması ve Merkez Bankası’nın 2011 4. çeyrekten önce faiz arttırmayacağı yönündeki sinyalleri, geçen ay Türkiye’nin dünya piyasalarına göre daha güçlü performans göstermesinde etkili oldu.
Faiz oranlarının tarihi olarak çok düşük seviyelere inmesi borsadaki yükselişin arkasındaki itici güçlerden birisi olmaya devam ediyor. Bütçe performansının güçlü olması ve Merkez Bankası’nın enflasyon raporunda 2011 yılı 4. çeyrekten önce faiz artırma ihtimalinin az olduğu sinyalini vermesi tahvil piyasasındaki yükselişi destekliyor.
Hazine’nin 2011 borçlanma stratejisi piyasalardaki iyimserliği destekiyor. Bütçe performansının beklenenden iyi olması sayesinde Hazine borçlanma dışı yollardan elde ettiği kaynağı Orta Vadeli Program ve Merkezi Yönetim Bütçesindeki öngörülere paralel 19 milyar TL'den 21 milyarın üzerine çıkarmayı amaçlıyor.
2010 yılında iç borçlanma vadesinin 35 aydan 41 aya, dış borçlanma vadesinin 10 yıldan 20 yılın üzerine yükselmesi, 2011 yılı borç servisinin geçen seneye göre %22 azalarak 153 milyar TL’ye gerilemesini sağlayacak.
FED konuşunca piyasalar dinliyor
QE2 gelişmekte olan piyasalar- da bir balon oluşturuyor
Düşük faiz oranları borsadaki çıkışın arkasındaki itici güç ol- mayı sürdürüyor
Gelişmekte olan ülkelere güçlü para girişi borsanın hedef de- ğerimizi aşmasına neden olabi- lir
Güçlü bütçe performansı ve iyimser Merkez Bankası piyasa- lardaki yükselişi destekliyor
Strateji
2 Kasım 10
Faiz dışı fazlanın ve özelleştirme gelirlerinin yüksekliği iç borç çevirme oranını 2010 yılındaki %90 oranının altına %88'e düşürecek. Toplam borç çevirme oranı %90'dan % 86'ya gerileyecek.
2011 yılı finansman programı Hazine’nin piyasalardan alacağı kaynağı azaltarak bankaların kredilere aktaracağı miktarın artmasını destekliyor. Bu nedenle 2011 yılında %24 kredi büyümesi ve %14 mevduat büyümesi tahminimize rağmen faizler üzerinde kredi talebi kaynaklı bir baskı öngörmüyoruz.
Ancak gelinen noktada temel dengelerdeki iyileşme piyasa fiyatlarına büyük oranda yansımış durumda Bütçe performansının beklentilerden daha iyi olması, enflasyonist beklentilerin gerilemesi, ve gelişmekte olan ülke borç fonlarına para girişi uzun vadeli tahvillerin faizlerinin bugüne kadar gördüğü en düşük seviyelere inmesine neden oldu.
Küresel likiditedeki artış nedeniyle yatırımcılar emtia ve gıda fiyatlarındaki artış ve seçimler öncesinde uygulanacak genişleyici maliye politikaları dolayısıyla enflasyondaki yükselme riskini göz ardı etmeye başladılar. Enflasyon konusunda piyasaya göre daha muhafazakar konumumuzu koruyoruz. Bu nedenle Merkez Bankası’nın 2011 yılında 150 baz puan, 2012 yılında 125 baz puan faiz artırımı yapmasını bekliyoruz. Dolayısıyla tahvil pozisyonlarında kısa vadede kalınmasını, üç ayda bir kupon ödemesi olan ihalelere endeksli değişken faizli bonoların ve özel sektör tahvillerinin tercih edilmesini öneriyoruz.
Benzer şekilde hisse senedi fiyatlarının da ekonomideki olumlu gelişmeleri büyük ölçüde fiyatladığını düşünüyoruz. 2011 yılında genelde şirketlerin özelde bankaların kar büyümelerinin düşecek olması, yatırımcıların yıl sonundan önce İMKB’de kar realizasyonuna gitmesi ihtimalini artırıyor. Emtia fiyatlarındaki artış nedeniyle yatırımcıların Rusya ve Brezilya’ya kaymaları da önümüzdeki dönemde İMKB’nin gelişmekte olan ülkeler geneline göre geride kalmasına neden olabilir. Öte yandan, güçlü makro veriler, azalan siyasi riskler ve 2011 de beklenen not artışı düşünüldüğünde, düzeltmenin boyutunun % 10’u geçmeyeceğini düşünüyoruz.
Borsa endeksinde ağırlığı %42 olan bankacılık hisseleri hakkındaki olumsuz gelişmelerd endeksi baskı altında tutabilir. Bankacılık sektörünün karlılığının 2011 yılında gerilemesini bekliyoruz. Merkez Bankası enflasyon raporunda faiz arttırımından önce iç talepteki büyümeyi yavaşlatacak alternatif önlemler almayı düşündüğünü vurguladı. Bu önlemler arasında likiditenin sıkılaştırılması ve munzam karşılıklarda yeni yükselişler öne çıkıyor.
Maliye Bakanlığının tüketici kredilerinde KKDF ‘yi yükseltmesi, yine kredilerdeki büyümeyi yavaşlatma maksadını taşıyor.
Konsensus tahminlere göre bankaların 3Ç çeyrek kar rakamlarında geçtiğimiz çeyreğe göre
%26 oranında bir düşüş bekleniyor. Banka dışı şirketlerin net karında ise geçen yılın aynı dönemine göre %29 büyüme bekleniyor. FAVÖK’deki artış beklentisi ise %8 düzeyinde.
TL’deki değerlenme ve ekonomideki hızlı toparlanma kar artışları arkasındaki temel etkenler. Olumlu 3Ç sonuçları açıklayacak ve aynı zamanda artış potansiyeline sahip hisseler arasında Yapı Kredi Bankası (YKBNK TI), Tekfen Holding (TKFEN TI), Koza Altın (KOZAL TI), Anadolu Cam (ANACM TI) ve Banvit’i (BANVT TI) sayabiliriz.
Piyasalardaki hızlı fiyat hareketleri sonrasında En Çok Önerilenler listesinde aşağıdaki değişiklikleri yaptık. Selçuk Ecza deposunu 13 Ekim’de En Çok Önerilenler listesine ekledik.
Marjlar ile ilgili en kötünün geride kalması nedeniyle 2011 yılında faaliyet karlılığının artmasını bekliyoruz. Tekfen Holding ve Anadolu Cam’ı olumlu 3.Ç beklentilerini dikkate alarak listeye ekliyoruz. Enka nispeten yüksek artış potansiyeli sunması ve portföyüne yeni proje eklenmesi ile ilgili beklentiler sebebiyle listeye eklediğimiz diğer bir hisse. Öte yandan, Ford Otosan’ı ve Çimsa’yı da listemizden çıkarttık. Liste’de bankaların ağırlığını %42’den % 30’a azaltıyoruz. Son olarak Turk Telekom (TTKOM TI), Akbank (AKBNK TI), Coca Cola Icecek (CCOLA TI), ve Bolu Cimentonun yer aldığı En Az Önerilenler Liste’sinde bir değişiklik yapmıyoruz (BOLUC TI).
Emtia fiyatlarında son dönem- deki artış Türkiye yerine Brezil- ya ve Rusya gibi ülkelerin öne geçmesine neden olabilir Endekste %42 ağırlığı olan ban- ka hisselerindeki baskı
İMKB’nin gelişmekte olan ülke- lerin gerisinde kalmasına neden olabilir
Ancak banka hisseleri borsanın itici gücü olmakta zorlanmaya başladı
Munzam karşılıklarıyla ilgili de- ğişiklikler banka hisselerinin performansını aşağıya çekebilir
Tahvil yatırımlarında kısa vade- de kalınmasını ve değişken faiz- li bonolar alınmasını tavsiye ediyoruz
Portföy Önerisi
Portföy Dağılımı
Türk lirası önermeye devam ediyoruz. Kasım ayının ilk haftasında gerçekleşecek olan Fed toplantısı öncesinde Fed'in varlık alımı gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceği ve bunun miktarı konusunda çıkan spekülasyonlar doların Ekim ayının son haftası içerisinde dalgalı bir seyir izlemesine nden oldu. Dolayısı ile gelişmekte olan ülke para birimlerinde de ayrışmaların yaşandığını gördük. Sepet bazında %0,5 değer kaybeden TL diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha kötü bir performans sergiledi.
Eurotahvillerde uzun vadeli kıymetler için AL önerimizi SAT’a çekiyoruz. Fed toplantısı öncesinde likit pozisyonların korunmasını öneriyoruz. Türkiye 5 yıl vadeli CDS’leri Ekim’in son haftası içerisinde 5 baz puan daralarak 131/135 seviyelerinden ayı sonlandırdı. 2030 Gösterge Türk eurotahvilinin getiri oranı ise 2 bp düşüş kaydederek haftayı %5,17 seviyelerinden kapattı. Kasım ayının ilk haftasında yatırımcılar FED toplantısı öncesinde uzun pozisyonlardan uzak durmayı tercih ederken kar realizasyonlarına devam edebilirler.
Değişken kuponlu kıymetleri önermeye devam ediyoruz. Reel getirileri çok düşen TÜFE'ye endeksli kıymetlerde kar satışlarının devam etmesini bekliyoruz, bu nedenle mevcut seviyelerden pozisyon kapatılmasını öneriyoruz. Pozisyon almak isteyen müşterilere değişken kuponlu kıymetleri öneriyoruz. Reel getirileri çok düşen TÜFE'ye endeksli kıymetlerde kar satışlarının devam etmesini bekliyoruz, bu nedenle mevcut seviyelerden pozisyon kapatılmasını öneriyoruz.
Hisse Senetleri piyasası için önerimiz “TUT” ve hedefimizi 72.300 olarak belirledik. Ekonomik değerlerdeki iyileşmeye rağmen fiyatlardaki hızlı artış nedeniyle İMKB için önerimizi TUT olarak koruyoruz.
Portföy Önerisi
5
20
25
5
25
15
5
0 20 40
% Portföy Dağılımı
Ekim 2010 Kasım 2010 0.0
1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0
12/01 8/02 4/03 12/03 8/04 4/05 12/05 8/06 4/07 12/07 8/08 4/09 12/09 8/10 Model Portföyümüzün Performansı
Baz yılı 2002=1.00
Kasım 10 4
Endeks için tavsiyemizi TUT olarak koruyoruz. Hazine’nin açıkladığı 2011 borçlanma programı kamunun piyasalar üzerindeki fonlama baskısının azalacağını teyit ederek kredi büyümesinin ve piyasaların önünü açıyor. Ancak Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Başçı’nın hızlı kredi büyümesini yavaşlatmak için önlemler alabileceklerini açıklaması keyifleri kaçırıyor. Nitekim, Merkez Bankası enflasyon raporunda da belirttiği üzere önümüzdeki aylarda piyasalara verdiği likiditeyi azaltarak ve munzam karşılıklarını artırarak kredi büyümesini yavaşlatabilir. Bu durum bankaların 2011 karlarında aşağı yönlü bir revizyona yol açabilir. Şirketlerin getiri potansiyellerindeki azalma ve 2011'de kar artışlarında beklenen yavaşlama yatırımcıların yıl sonundan önce kar realizasyonuna gitmelerine neden olabilir. Öte yandan, olası bir düzeltmenin boyutunun %10-15 ile sınırlı kalacağını düşünüyoruz.
Kısa vadede kalmak isteyen yatırımcılar için mevduat ve repoyu öneriyoruz. Ekim ayı tahvil ve bono piyasası hacimlerin genelde düşük olduğu, hafif dalgalı bir haftayla bitti. Çin'in politika faiz oranlarını 25 bp artırma kararıyla birlikte, global piyasalarda Fed kararı öncesi yatırımcı ilgisinde bir gerileme gözlendi ve risk iştahındaki düşüşe paralel yerel tarafta da hafta ortasında satışlar yaşandı. Yeni gösterge kıymetin bileşik getirisi
%7,63 seviyelerinden Ekim ayını kapattı.
Hazine'nin Kasım’ın ilk Perşembe günü 2011 Finansman Programını açıkladı.
Açıklamaya göre Hazine 2011 yılınında iç borç çevirme oranının %88 olmasını bekliyor.
2010 beklentisini de %90 olarak revize etti.
Reel getirileri çok düşen TÜFE'ye endeksli kıymetlerde kar satışlarının devam etmesini bekliyoruz, bu nedenle mevcut seviyelerden pozisyon kapatılmasını öneriyoruz.
Pozisyon almak isteyen müşterilere değişken kuponlu kıymetleri öneriyoruz.
Türkiye'nin iyileşen kredi görünümünü göz önünde bulundurunca 10-yıl vadeli kıymetlerin mevcut seviyelerde hala cazip olduğunu düşünüyoruz ve bu kıymetlerde pozisyonların korunmasını öneriyoruz.
Orta vadeli kıymetlerde satış öneriyoruz.
Kısa vadede kalmak isteyen yatırımcılar için mevduat ve repoyu öneriyoruz.
Tahvil & Bono Piyasası Hisse Senedi Piyasası
Hisse senedi piyasası için endeks önerimizi TUT olarak koruyoruz.
Hedef değerlerimize göre İMKB’nin artış potansiyeli
%6 civarında.
Portföy tavsiyemizin performansı Yatırım Aracı Ağırlık
(%) Tanım Cari Değer Aylık TL
Getiri (%)
Yıl içi TL Getiri (%)
Hisse 25 Hisse Önerileri 68,522 5.80 51.1
Repo 5 O/N 6.28 % 0.48 4.77
TRT031110T10 99,980 0.57
TRT081210T14 99,294 0.56
TRT020211T11 98,227 0.58
TRT010420T19 114,877 9.05
TR$ %6.75 03/04/18 $ 120.955 1.00 TR$ %7,00 05/06/20 $ 124.150 1.18 TR$ %5,625 30/03/21 $ 112.810 0.94 TR$ %11,88 01/15/30 $ 183.030 0.92
$/YTL1.4169 -2.00
€/YTL1.9825 0.05
Mevduat 25 Mevduat önerileri 5.00 % 0.36 3.57
TRSAKFH31213 101,149 0.59
TRSTPFC61210 101,060 0.36
TRSMRNH61214 101,270 0.37
DIBS 10
5 15 Eurotahvil
Özel Sek. Tahvili 15 Döviz Sepeti
9.57
-6.13 9.30
-0.87 Döviz kuru önerileri
Eurotahvillerde orta ve uzun vadelerde “SAT” tavsiyesi veriyoruz
Türkiye 5 yıl vadeli CDS’leri geçtiğimiz hafta içerisinde 5 baz puan daralarak 131/135 seviyelerinden haftayı sonlandırdı. 2030 Gösterge Türk eurotahvilinin getiri oranı ise 2 bp düşüş kaydederek haftayı %5,17 seviyelerinden kapattı. Bu haftanın en önemli gündem maddesi Fed’in 2 ve 3 Kasım da gerçekleştireceği toplantılar ve gelecek açıklamalar. Piyasaların bu gelişmeleri yakından takip edip, gelişmekte olan ülke eurotahvil piyasasının da global piyasalardaki algıya paralel tepki vereceğini düşünüyoruz. Bu hafta yatırımcılar FED toplantısı öncesinde uzun pozisyonlardan uzak durmayı tercih ederken kar realizasyonlarına devam edebilirler.
Kısa vadeli tahvil getirilerinin alım-satım spredinin genişlemesi nedeniyle kısa vadeli kıymetlerde TUT önerimizi koruyoruz.
Önümüzdeki hafta gerçekleşecek olan Fed toplantısı öncesinde satış baskısına maruz kalabileceğimizi düşünüyoruz. Bu açıklama öncesinde orta ve uzun vadeli kıymetlerde SAT önerisi veriyoruz.
Eurotahvil Piyasası Para Piyasası
Orta vadede TL önermeye devam ediyoruz
Türk lirası önermeye devam ediyoruz...
Kasım ayının ilk haftasında gerçekleşecek olan Fed toplantısı öncesinde Fed'in varlık alımı gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceği ve bunun miktarı konusunda çıkan spekülasyonlar doların geçtiğimiz hafta içerisinde dalgalı bir seyir izlemesine nden oldu. Dolayısı ile gelişmekte olan ülke para birimlerinde de ayrışmaların yaşandığını gördük. Sepet bazında %0,5 değer kaybeden TL diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha kötü bir performans sergiledi. Bu aya başlarken ise TL'de bir miktar toparlanma olduğunu görüyoruz. USD/TL 1.4090 seviyelerinde bulunurken EUR/
TL 1.9760 seviyelerinde bulunuyor.
Kasım 10 6
Öneri listemize bu ay eklenenler SELEC TI:
Selcuk Ecza Deposu’nu değerlememizi güncelledikten sonra öneri listemize ekledik.
Yeni değerlememizde şirketin gelirlerindeki daralmayı, pazardaki daralmaya paralel olarak, azalttık. Şirket hisseleri yeni hedef değerimize göre %22 yükselme potansiyeli taşıyor.
ANACM TI:
3. çeyrekte karlılığında ve net karında yükseliş beklediğimiz ve uluslararası benzer şirketlerine göre iskontolu işlem gören Anadolu Cam’ı listemize ekledik. Anadolu Cam hisseleri hedef değerimize göre %17 yükselme potansiyeli taşımakta.
ENKAI TI:
Yaşanan ekonomik kriz nedeniyle yeni proje eklemekte sıkıntı yaşayan Enka İnşaat son dönemde yeniden projeler almaya başladı. Haber akışının şirket hisselerine olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. NAD’ine göre iskontolu işlem gören Enka İnşaat’I öneri listemize ekledik.
TKFEN TI:
3. çeyrekte de artmaya devam eden gübre fiyatları nedeniyle 2. çeyrekteki yüksek karlılığın bu çeyrekte de devam edeceğiniz düşündüğümüz Tekfen Holding’I öneri listemize ekledil.
Öneri listemizden çıkarılanlar CIMSA TI:
Öneri listemize eklediğimizden beri endeksin %5 üzerinde performans gösteren Cimsa’yı azalan yükselme potansiyeli ve yurtiçi benzerlerine göre iskontosunun kalmaması nedeniyle öneri listemizden çıkarttık.
FROTO TI:
Ford Otosan’ı kısa vade de olumlu beklentilerin kalmaması nedeniyle öneri listemizden çıkartıyoruz. FROTO için 15.0TL hedef fiyatımız %18 gibi yüksek getiriye işaret etmesine rağmen, yeni Transit yatırımı ile ilgili açıklamaların yapılmış ve 27 Ekim’de temettü dağıtımını gerçekleştirmiş olması nedeniyle hisse ile ilgili kısa vade de olumlu beklentilerin kalmadığına inanıyoruz. Bununla birlikte, hisse global emsallerine kıyasla 9.8x 2011T Fiyat/Kazanç çarpanı ile sadece %2 iskontlu işlem görürken, ancak, 6.4x 2011T Firma Değeri/FVAÖK çarpanı ile %10 iskontolu işlem görüyor. Hisse 2 Temmuz’da öneri listemize eklediğimizden bu yana yatırımcılara %30 (temettü verimi ile %33) getiri sağlarken, endeksin %6 üzerinde getiri sağladı.
Önerilen Hisse Senedi
Portföyü
Hisse Endeks
02/11/2010 Aylık Getiri (%)
İMKB'ye Göreceli Getiri
Piyasa Değeri (mn TL)
52 Hafta Ortalama PD (mn TL)
Beta Getiri
Potansiyeli % Ağırlık Oranı % En çok önerilenler AOF TL
ANHYT IMKB-100 5.58 2.4 -2.2 1,375 1,154 0.76 18 7
ANACM IMKB-Tum 2.95 4.5 -0.2 1,021 746 0.61 17 8
BANVT IMKB-100 6.01 1.8 -2.8 600 493 0.76 21 7
ENKAI IMKB-30 6.67 7.8 2.9 14,564 12,284 1.05 18 8
HALKB IMKB-30 15.13 14.7 9.5 19,000 14,279 1.10 3 10
KOZAL IMKB-30 17.32 4.2 -0.5 2,631 2,228 0.62 13 20
SELEC IMKB-100 2.79 10.1 5.1 1,745 1,422 0.65 22 12
TKFEN IMKB-30 6.30 8.3 3.4 2,309 1,943 0.98 16 8
VAKBN IMKB-30 4.57 5.5 0.7 11,275 9,786 1.24 16 10
YKBNK IMKB-30 5.54 12.4 7.3 24,083 17,516 1.02 7 10
En az önerilenler
AKBNK IMKB-30 9.12 4.7 -0.1 36,480 30,114 1.31 1 40
BOLUC IMKB-Tum 1.66 5.7 0.9 239 249 0.47 -8 10
CCOLA IMKB-100 18.96 4.4 -0.4 4,769 3,676 0.72 -23 20
TTKOM IMKB-30 6.79 6.3 1.5 23,310 18,677 0.46 -7 30
Hisse Takip Listesi –Sanayi Şirketleri
* 03/11/2010 itibariyle güncellenmiştir.den geçiriliyor.
PD Ort. İşl.HAOKodu (mn $)Hacim 1A%FD Carimn TLmn YTL20092010T2011T2012T09-122010T2011T2012T20092010T2011T2012T09-122010T2011T2012T09-122010T2011T2012T09-122010T2011T2012T .G.5.32 3351.586-2329134667.28.97.62.93.02.72.82.62.410.39.48.2158176196435361ADANA UT22.7023.604%7,2875.04521333811,26714.622.015.5 2.83.73.22.22.92.59.112.210.33,8113,9254,425423465658AEFES UT7.747.983%1,0572.0201254221,71110.514.410.5 1.61.81.52.02.32.38.49.08.071074775775103142AKCNS L3.794.2913%1,0169.853-3132252,04026.8a.d14.117.81.31.91.41.33.15.03.53.123.348.414.811.646441058065824010180AKENR .Y3.13 4135.538-30117257835.00.70.74.995051AKSA UT3.473.9514%5537.127-23-4-1253712.611.8 1.00.80.610.06.58958935066ALARK .Y8.16 1440.6300044312026.61.01.04.314820ALKIM L2.973.4416%7341.0252582581,51332.99.07.46.00.91.41.21.01.31.31.21.16.25.24.64.19071,1671,2611,36516115139170ANACM UT7.788.398%3,75016.423-2-288366,2134.09.812.211.71.41.61.51.40.80.90.90.85.97.07.57.46,5926,6797,2377,811485534431450ARCLK L7.908.062%1,6914.04541063472,3233.48.38.5 1.01.31.10.50.60.54.45.25.33,7874,1904,315315284278AYGAZ L6.027.2520%4303.027-1194678336.15.96.76.22.82.92.21.70.70.80.70.66.05.35.24.57921,0281,2141,430441029097BANVT UT49.8048.50-3%5,39219.25511972467,43917.633.326.621.813.613.511.49.71.01.10.90.816.322.418.115.05,3236,5848,0849,606213227285346BIMAS AT1.671.53-8%1711.351-2614922311.013.711.5 1.21.31.21.71.71.511.710.89.5118130146171721BOLUC AT18.7014.40-23%3,3931.1251358265,64714.024.020.318.83.03.32.82.51.92.21.91.713.314.912.510.72,4082,5702,9093,300170198234253CCOLA L10.7013.3525%1,0311.529-4-383511,5826.012.711.313.31.11.71.4 1.82.52.46.18.47.8615622673108114128109CIMSA L23.3523.701%4052.3231421167466658.713.79.58.13.54.13.53.11.51.81.51.44.77.35.95.431136443246828416070CLEBI L10.9011.657%8554.3340151461251,52512.68.68.110.51.01.81.51.40.40.50.40.510.48.68.19.32,1292,9773,3943,36531140149114DOAS .Y1.59 1,13471.93481236232,971a.d0.81.041.62,435-343DYHOL .Y2.62 1,02514.831-228388552.60.60.915.9875290ECILC UT5.385.441%6,14038.25022372011,939a.d15.48.911.11.21.51.41.32.01.61.21.130.011.47.37.65,2367,3589,96110,563-169558972775EREGL L12.2015.0023%3,0549.418-6075494,0997.110.49.48.61.92.62.32.00.60.60.60.56.26.05.65.35,5747,0577,3847,799333411453495FROTO AT14.4512.03-17%8617.32508101811,491a.d11.410.7 1.13.42.81.01.31.29.64.24.21,0451,1831,229-59106113GUBRF L1.752.1623%68923.7405141411,432a.d21.616.79.61.11.00.90.91.81.81.61.310.89.37.55.97848099161,108-354558100HURGZ .G.1.75 24414.369-274222447a.da.d1.919.71.10.4a.d9.02921,160-51-9KARSN L4.345.3824%60119.7450216-104728.7 2.22.44.238862KOZAA L17.2019.5013%1,87115.92625002,549a.d12.09.47.8 6.14.23.25.85.04.47.76.45.5342438506583147218278335KOZAL .G.0.74 31722.91001112814582a.da.d0.70.91.3a.d15.2543452-49-9KRDMD L1.121.5740%701.495-3-7603319015.820.412.810.70.80.90.80.63.52.72.51.512.013.67.55.14671771303589MARTI UT7.568.7315%5911.152-1-137258115.69.910.1 2.93.22.92.83.43.36.48.38.5237241249898482MRDIN UT18.6518.791%3191.82851542266238.216.411.810.02.12.72.32.01.01.21.11.06.911.58.78.150349956259534273845OTKAR UT2.442.596%1,74063.333-2771642,28910.523.616.9 1.01.71.50.70.90.89.712.18.92,0572,5432,737114103144PETKM .G.4.61 421.732-7-416-2688.98.77.35.50.91.00.90.91.31.21.10.97.06.65.54.25555627667811PINSU .Y2.78 2955.935-273-241417.31.45.417.37919PRKTE .G.7.18 2,95813.129-21526254,11610.214.612.51.11.41.30.20.30.24.26.25.414,09514,58716,738287284333PTOFS L2.913.4318%1,2891.42041363401,6174.79.38.27.51.31.61.41.30.20.30.30.34.28.57.36.75,0294,7364,8855,354232195221241SELEC UT2.762.801%2,25214.8373590533,74512.89.78.87.60.61.11.00.80.80.90.90.84.53.93.63.13,6443,9814,3064,919112326358418SISE G.2.10 3811.0200463425566.815.513.60.70.80.90.94.46.45.9623603589463439SODA L3.954.8022%3831.348-2934298098.618.610.88.42.12.31.91.61.01.00.90.89.612.18.76.66948189301,07534295064TATKS UT7.528.4012%1,94910.6441-190595,34412.324.020.914.01.93.02.82.32.53.53.22.98.311.810.79.31,8441,5141,6651,812109114130196TAVHL AT10.4010.703%16,32123.9341511220,87511.612.211.410.22.62.42.21.92.32.32.22.17.07.16.56.08,9368,9039,2989,9051,7171,8732,0072,235TCELL UT5.926.032%4,22346.6540267198,0174.18.59.97.71.41.31.10.91.00.90.80.75.76.46.35.47,0368,66410,18011,845559698598769THYAO UT8.008.456%2,8538.42419127784,7183.811.110.710.61.72.52.42.20.60.80.70.77.27.46.96.65,0996,1516,6477,163360362373378TOASO L6.788.0018%6601.478112654483318.114.714.211.71.31.81.61.513.217.815.414.2a.da.da.da.d4547545928636579TRCAS UT2.982.980%1,2821.934-4283661,80612.410.711.3 0.81.31.11.31.81.56.96.56.08861,0051,20462168158TRKCM AT6.666.20-7%16,62710.115-14575726,9688.310.29.79.32.93.63.53.31.92.52.42.35.05.85.55.310,56810,86811,13611,7461,8322,2912,3972,494TTKOM G.19.65 7484.4224151771221,09310.61.61.111.966831TTRAK L37.5040.147%6,69922.149-2-354367,8826.314.913.415.12.02.02.02.00.30.30.30.35.66.56.96.820,33123,70524,47027,333811629702620TUPRS L4.565.5121%4020.911-2244465167.413.512.0 1.72.11.92.13.12.85.910.29.3168169188504247UNYEC .Y3.90 5290.7313-370467833.31.00.42.61,297118VESBE
Öneri NET KAR (mn TL)
SATIŞLARFİNANSAL RASYOLAR FD/FAVÖK(mn TL)F/KF/DDFD/SATIŞLAR
Fiyat Perf.%∆
1 Ay Yıl Yıl iç i
1H
Get. Pot.%
Kapanış TL
Cari Hede f
