HAFTALIK
15 Nisan 2022
15 Nisan 2022
HAFTALIK
15 Nisan 2022
Geçtiğimiz hafta Türk varlıkları oldukça iyi performans sergiledi. Paskalya Tatili nedeniyle kısalan haftada yurtdışı piyasalarda bir süredir hakim olan volatilitenin azalmadığını gördük.
Covid vakalarına karşı sert önlemler alan Çin’deki kapanma kararları piyasaları baskılıyor. Alınan sert önlemlere rağmen Çin’in önümüzdeki yıl %5.5 büyümesinden ödün vermeyeceği sanılıyor. Öte yandan bu büyük ekonomideki duraksamalara rağmen petrol fiyatları 110 USD’nin üzerinde seyrediyor.
Artan petrol fiyatları ve enflasyon işaretleri gölgesinde ECB, bir kez daha piyasalara Avrupa ekonomisinin ABD’den çok daha farklı olduğunu hatırlattı. Hem Rusya-Ukrayna savaşı hem de Avrupa ekonomileri arasında git gide artan farklar ECB’nin politika belirlemesini oldukça zorlaştırıyor. Banka uzun süre daha bekle-gör politikası izlemeye devam edecektir.
TCMB politika faizinde değişikliğe gitmemişti, ancak hafta sonu zorunlu karşılıklarda yeni bir düzenleme yaptı. TL cinsi zorunlu karşılıklara faiz ödenmeyecek olması, kurumlar vergisi artışı sonrası banka karlarını biraz daha aşağı çekecek yeni etken olabilir.
Arjantin, politika faizi Leliq oranını 250 baz puanlık artışla %47’ye çıkardı. 14 günlük bu faizin yıllık bileşiği %58’i aşarak %55’i bulan enflasyonun üzerine çıkıyor. 2021 yılı başından bu yana baktığımızda Merval, BIST-100’den %10 daha iyi göstermiş.
BIST-30 ve uzun vadeli tahvil faizi, önemli seviyelere gelmesine rağmen pozisyonlarımızda değişiklik yapmıyoruz. İlk çeyrek bilanço sonuçlarını karşılarken mevcut pozisyonlarımızla devam edeceğiz.
İyi bir hafta dileriz.
HAFTALIK
15 Nisan 2022
MODEL ÇIKTILARI
HAFTALIK
15 Nisan 2022
HAFTALIK
15 Nisan 2022
OYAK PORTFÖY GÖRÜŞÜ
Hisse: Borsa İstanbul’da ağırlığı büyük hisseler, yüksek getiri potansiyeli sunmaya devam ediyor. Bilanço dönemi öncesinde kuvvetlenecek rallide BIST-100’ün 2600 seviyesini aşmasını bekliyoruz. Modelimiz ise direnç olarak gördüğü bu seviyeye yaklaşılırken pozisyonların azaltılması gerektiğine işaret ediyor. Artan para girişi ile kuvvetli seyrin sürmesini bekliyoruz.
Altın: Model çıktılarının da işaret ettiği üzere altındaki dalgalı seyrin devam etmesini, orta vadede yükselişin korunacağını bekliyoruz. 1915 ve 1935 seviyeleri önemli desteklerdir. Bu haftaki G-20 toplantısının ardından Rusya’ya ilave yaptırımlar gelebilir. Olası yaptırımlar sonrasında özellikle paladyumda yeni bir yükseliş görülebilir.
Tahvil-Bono: %23.5 seviyesine kadar yükseldiğini gördüğümüz uzun vadeli tahvillere temkinli yaklaşıyoruz. Modelimizin de işaret ettiği üzere tahvil-bonoda sınırlı bir getiri potansiyeli bulunuyor.
Eurobond: TL cinsi tahvillerdeki toparlanmanın risk primimize etkisi sınırlı oldu. Modelin kısa vadedeki iyimserliği de bu etkinin henüz sınırlı kalmasından kaynaklanıyor. Bu seviyeler orta ve uzun vadeli yatırımcılar için alım fırsatı sunuyor.
Döviz: USDTRY’de yönlü pozisyon taşınmaktansa vadeli işlemlerde karşılaştığımız nispeten
yüksek faizden yararlanmayı daha makul görüyoruz. Yukarı yönlü pozisyon açılması için
14.85-15 seviyelerinin aşılması beklenmelidir.
HAFTALIK
15 Nisan 2022 FON DAĞILIMI
Yılbaşından 14 Nisan kapanışa kadar riskli portföylerin net getirisi %24.54, ortanınki %19.12, düşüğünki ise %13.87 oldu.
OTJ - OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu portföyünde paladyumu %20’ye çıkardık. G-20 toplantısının ardından emtia piyasalarında volatilite artabilir. Artan volatiliteye karşı portföylerini korumak isteyen yatırımcılar, OTJ ve OGD fonlarımızın ağırlığını arttırabilirler.
OHB – OYAK Portföy Birinci Hisse Senetleri Fonu’nun portföyünde banka ağırlığını arttırmıştık, endeks için iyimser olmakla beraber portföy dağılımımızı gözden geçiriyoruz. Daha önce paylaştığımız gibi BIST-50 dışındaki şirketlerin payını OKD - OYAK Portföy Bir. Değ.
Fon’da arttırıyoruz.
OYT - OYAK Portföy Birinci Serbest Fonumuz yüksek iç verimi ile mevduat getirisinin kayda değer şekilde üzerinde getiri hedeflemeye devam ediyor. Risk priminin artması OYT getirilerinde dalgalanma yaratıyor. OFB-OYAK Portföy Beşinci Serbest Fonu’muz da yaptığı arbitraj işlemleri sayesinde mutlak getiri hedefleyen yatırımcılar için oldukça iyi bir alternatiftir.
OFS - OYAK Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu’muzdaki yabanci hisse pozisyonlarımızı çeşitlendirdik. Enerji, değer ve gıda odaklı hisselerin yanında gelişmekte olan ülkelerde pozisyon alıyoruz. Kur pozisyonumuzu sınırlı tutuyoruz.
Risk primindeki yükselişe rağmen uzun vadede döviz varlık taşımak isteyen yatırımcılar
portföylerinde ODS - OYAK Portföy İkinci Serbest (Döviz) Fon’a yer verebilir, yükselen faiz
oranlarından yararlanabilirler.
HAFTALIK
15 Nisan 2022
Fonun Ünvanı Varlık Grubu
Risk
Grubu Strateji TEFAS Karşılaştırma
Ölçütü
İşlem Saatleri
Yönetim
Ücreti Fon Kartı
OYAK Portföy Birinci Para Piyasası Fonu (OYL)
Para Piyasaları
1 Düşük
Fon portföyünün tamamı devamlı olarak, likiditesi yüksek kısa vadeli para ve sermaye piyasası araçlarından oluşacaktır. Ortalama vadesi en fazla 45 gün olacaktır.
İşlem Görmemekte
%25 KYD 91 Gün DİBS
%75 KYD O/N Repo
13:30’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.
1.30%
OYAK Portföy Kısa Vadeli Kira Sertifikası Katılım Fonu
(OTF)
Kısa Vadeli Kira Sertifkaları
2 Düşük
Fon portföyünün aylık ortalama vadesi 25-90 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80'i kamu ve özel sektör kira sertifikalarına yatırım yapacaktır.
İşlem Görmemekte
%40 BİST-KYD Kamu Kira
%40 BİST-KYD Özel Sektör Kira
%20 BİST-KYD 1 Aylık TL Kar Payı Endeksi
13:30’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.*
1.86%
OYAK Portföy Birinci Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
Fonu (OKP)
Kısa Vadeli Borçlanma Araçları
2 Düşük
Fon portföyünün aylık ortalama vadesi 25-90 gün olacak şekilde, fon portföyünün en az %80'i kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapacaktır.
İşlem Görmekte
%45 KYD 91 Gün DİBS
%45 BİST-KYD Özel Sektör Sabit
%10 BİST-KYD O/N Repo
13:00’a kadar verilen alım ve
satım talimatları aynı
gün işleme dönüşür.
1.40%
OYAK Portföy Birinci Borçlanma Araçları
Fonu (OKT)
Özel Sektör Tahvilleri
(ÖST) 3 Orta
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, yurtiçi kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacak olup;
yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedefleyen fon ağırlıklı olarak özel sektör tahvillerine yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
%40 BİST-KYD Orta Vade
%40 BİST-KYD Özel Sektör Değişken
%20 BİST-KYD O/N Repo
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.50%
Oyak Portföy Üye ve Çalışanlara Yönelik Borçlanma Araçları Özel
Fonu (OGF)
Özel Sektör Tahvilleri
(ÖST) 3 Orta
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, yurtiçi kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırılacak olup;
temel yatırım stratejisi Ordu Yardımlaşma Kurumu'nun (OYAK) grup şirketleri tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. Yatırımcılara orta vadeli faizlerin üzerinde getiri sağlamayı hedeflemektedir.
İşlem Görmemekte
%35 BIST KYD Özel Sektör Endeksi
(Değişken)
%35 BIST KYD Özel Sektör Endeksi (Sabit)
%20 BIST KYD 91 DIBS
%10 BIST KYD Repo (Brüt)
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
0.95%
OYAK Portföy İkinci Değişken
Fon (OBP)
Orta-Uzun Vade Bono +
ÖST 4 Orta
Fon, ağırlıklı olarak tahvil piyasasındaki fırsatlardan mutlak getiri yaratmayı hedefleyen değişken fon olup istikrarlı getiri amaçlamaktadır. Özel Sektör Tahvilleri ve Orta-Uzun tahvillere yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
%100 KYD Orta Vade Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.70%
OYAK Portföy Fon Sepeti Fonu (OFS)
Fon Sepeti Fonu
4 Orta
Fon toplam değerinin %80'i devamlı olarak yatırım fonu ve borsa yatırım fonlarından oluşturarak; yatırımcılara orta vadeli mevduat faizinin üzerinde getiri sağlamayı hedeflemektedir.
İşlem Görmekte
%100 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
0.50%
OYAK Portföy Birinci Katılım Serbest Fon (OTK)
Mutlak Getiri Hedefi
5 Orta
Fon ağırlıklı olarak yurtiçinde ihraç edilmiş kira sertifikalarına yatırım yapmaktadır. Ayrıca Danışma Kurulunca onaylanmış ve faizsiz finans ilkelerine uygun diğer para ve sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir. Nitelikli yatırımcılara yönelik bir üründür.
İşlem Görmekte
%100 KYD 1 Aylık TL Kar Payı Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
2.00%
OYAK Portföy Birinci Değişken
Fon (OKD)
Hisse Senedi + ÖST
5 Orta
Fon, portföyünün en az %51'i BİST‘de işlem gören paylardan oluşan değişken fon olup uzun vadede hisse senetlerinin getirisinden yararlanmayı amaçlamaktadır. Fon dönem dönem vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak hisse oranını piyasa koşullarına göre ayarlamaktadır.
İşlem Görmekte
%50 BİST-100 Getiri Endeksi
%20 BİST-KYD 91 Gün
%20 BİST-KYD O/N Repo
%10 BİST-KYD Özel Sektör Sabit
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
1.70%
OYAK Portföy Birinci Hisse Yoğun
Fon (OHB)
Hisse Senedi 6 Yüksek
Fon, portföyünün en az %80'i BİST‘de işlem gören paylardan oluşan hisse yoğun fon olup uzun vadede hisse senetlerinin getirisinden yararlanmayı amaçlamaktadır. Fon dönem dönem vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon alarak hisse oranını piyasa koşullarına göre ayarlamaktadır.
İşlem Görmekte
%90 BIST-100 Getiri Endeksi
%10 KYD O/N Repo
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
2.00%
HAFTALIK
15 Nisan 2022
*13:30-16:30 arası 200.000 adet fon katılma payına kadar satış talimatı ve 13:30-16:30 arası girilen satış talimatlarının toplamını aşmayacak tutarda alım talimatı aynı gün işleme dönüşür.
Cumhurbaşkanı Kararı ile 23.12.2020 ile 31.03.2022 tarihleri arasında iktisap edilen yatırım fonlarından (değişken, karma, eurobond, dış borçlanma, yabancı, serbest fonlar ile unvanında döviz ifadesi geçen yatırım fonları hariç) herhangi bir tarihte elde edilen gelirler için stopaj oranı %0 olarak değiştirilmiştir. Hisse senedi yoğun fonlarda ise stopaj %0 olarak devam etmektedir. Ayrıca Porföyünün En az %51'i BİST'de işlem gören pay senetlerinden oluşan fonlar 1 yıl süreyle elde tutulduğunda stopaj %0 olarak uygulanır.
Fonun Ünvanı Varlık
Grubu Risk
Grubu Strateji TEFAS Karşılaştırma
Ölçütü
İşlem Saatleri
Yönetim
Ücreti Fon Kartı
OYAK Portföy Birinci Serbest Fon (OYT)
Mutlak Getiri Hedefi
6 Yüksek
Fon hem TL hem de döviz cinsi para ve sermaye piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülen diğer yatırım araçlarına ve türev ürünlere yatırım yaparak sermaye kazancı sağlamayı amaçlar. 500 bin TL ve üzeri nitelikli yatırımcıya yöneliktir.
İşlem Görmemekte
%100 KYD 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
0.55%
OYAK Portföy Altın Katılım Fonu (OGD)
Altın ve Emtia
6 Yüksek
Fon toplam değerinin %80'ini devamlı olarak borsada işlem gören altın ve altına dayalı para ve sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altının TL bazlı getirisinden faydalanmayı amaçlamaktadır. Ayrıca fon portföyüne katılma hesapları, vaad sözleşmeleri, kamu ve/veya özel sektör kira sertifikaları ve Kurulca uygun görülen diğer faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.
İşlem Görmekte
%90 BIST-KYD Altın Fiyat Ağırlıklı Ort.
Endeksi
%10 KYD Bir Aylık Kar Payı (TL) Endeksi
13:00'e kadar verilen alım ve
satım talimatları T+1'de işleme
dönüşür.
1.75%
OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu
(OTJ)
Kıymetli Madenler
6 Yüksek
Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak, kıymetli madenlere dayalı yerli ve yabancı yatırım fonları ve kıymetli madenlere dayalı endeksleri takip etmek üzere kurulan yerli ve yabancı borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yatırılacaktır.
İşlem Görmekte
%35 Bloomberg Altın Fiyatı (TL)
%35 Bloomberg Gümüş Fiyatı (TL)
%10 Bloomberg Platin Fiyatı (TL)
%10 Bloomberg Paladyum Fiyatı (TL)
%10 BIST TLREF Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür.
1.00%
OYAK Portföy Kıymetli Beşinci Serbest Fon (OFB)
Mutlak Getiri Hedefi
7 Yüksek
Fonun ilk hedefi her şartta mutlak getiri elde etmektedir.
Fon bu hedefidoğrultusunda farklı varlık sınıflarında, spot ve türev işlemler kullanarak pozisyon alır. Hisse senetlerinin yanında emtia, faiz ve kur gibi çeşitli sınıflarda pozisyon taşır. Arbitraj imkanlarından yararlanarak genel piyasa yönünden bağımsız olarak getiri elde eder. Kısa ve orta vadede mevduat getirisinin kayda değer şekilde üzerinde getiri elde edilmesi amaçlanır. Fon yöneticileri, alım-satım işlemleri yaparken teknolojik imkanlardan faydalanır, düşük ve yüksek frekanslı işlemler yaparlar.
İşlem Görmemekte
%100 KYD 1 Aylık TL Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+2'de işleme dönüşür
% 0.5
OYAK Portföy İkinci Serbest
Döviz Fonu (ODS) Eurobond 7 Yüksek
Fon toplam değerinin % 80'i devamlı olarak yerli ve yabancı ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilmiş para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilerek sermaye kazancı ve portföy değerinin artırılması amaçlanmaktadır. Fon ağırlıklı olarak Özel ve Kamu'nun ihraç ettiği eurobondlara yatırım yapmaktadır.
İşlem Görmekte
A Grubu (TL) Paylar İçin: %100 KYD 1 Aylık USD Mevduat Endeksi
(TL) B Grubu (USD) Paylar İçin: %100 KYD 1 Aylık USD Mevduat Endeksi
13:00'e kadar verilen alım talimatları T+1,
satım talimatları ise T+3'te işleme dönüşür.
0.80%
HAFTALIK
15 Nisan 2022
Risk Profillerine Göre Portföy Getirileri ve Karşılaştırma Ölçütleri
Kapanış YBB Haftalık 1 Ay 3 Ay 1 Yıl 3 Yıl 2021 2020 2019
OYL 0.037022 4.37% 0.27% 1.34% 3.78% 17.49% 52.10% 17.69% 9.48% 20.35%
OKT 0.034351 5.16% 0.32% 1.62% 4.47% 19.73% 60.93% 19.30% 11.25% 23.61%
OTF 1.736713 4.48% 0.29% 1.40% 3.92% 16.99% 46.75% 16.58% 7.82% 18.06%
OKP 1.430434 4.67% 0.31% 1.50% 4.06% 18.26% 18.15% 10.40%
OGF 1.842491 7.19% 0.35% 1.53% 4.30% 22.68% 68.38% 21.25% 11.71% 24.38%
OYT 0.026145 10.49% 0.24% 3.61% 7.08% 27.28% 76.50% 21.24% 12.71% 25.99%
OFS 1.535361 16.76% 1.51% 8.54% 11.74% 50.86%
ODS 16.629743 12.05% -0.64% 1.96% 8.54% 81.75% 184.79% 75.45% 27.20%
ODS** 1.137613 2.16% 0.06% 2.88% 0.28% 0.17% 12.71% -2.34% 1.84%
OBP 0.037527 7.63% 1.50% 4.05% 6.72% 22.43% 76.80% 17.14% 15.84% 28.72%
OKD 0.074423 21.15% 3.27% 13.61% 17.28% 53.55% 170.96% 27.25% 37.07% 39.23%
OHB 3.129325 35.38% 4.94% 21.88% 22.21% 89.26% 218.59% 32.19% 36.68% 40.38%
OGD 1.793040 17.92% 1.44% 1.25% 15.12% 93.06% 63.41%
OTK 2.189068 13.60% 0.16% 3.63% 10.61% 30.94% 74.55% 20.42% 12.98% 18.50%
OFB 1.924787 7.98% 0.80% 3.31% 7.30%
OTJ 1.230265 19.13% 0.09% 0.11% 17.68%
TLREF 1527 4.15% 0.27% 1.23% 3.58% 18.47% 19.49% 11.64%
BİST 100 Getiri 4518 37.38% 4.36% 22.15% 23.08% 83.64% 181.97% 30.05% 30.85% 29.68%
USD/TRY 14.6360 9.20% -0.77% 0.00% 8.30% 82.48% 153.80% 80.26% 24.98% 12.41%
KYD Tüm 2362 8.06% 2.71% 4.70% 6.20% 10.60% 51.78% -1.96% 8.49% 31.43%
KYD 91 Gün 2679 6.31% 0.51% 1.55% 5.13% 18.78% 56.59% 16.32% 9.92% 22.00%
KYD O/N Repo (Brüt) 1466 4.14% 0.27% 1.23% 3.58% 18.46% 59.15% 19.48% 11.64% 22.70%
KYD Bono Orta Vade 306 7.62% 2.88% 5.25% 6.08% 12.45% 60.07% 2.25% 7.68% 33.98%
KYD Değişken ÖST 465 4.69% 0.28% 1.34% 4.11% 20.38% 69.82% 21.43% 13.53% 26.80%
KYD Kamu Kira Sertifikası 262 4.87% 0.66% 1.19% 4.33% 13.73% 56.01% 12.48% 8.81% 28.82%
KYD Özel Sektör Kira Sertifikası 305 5.07% 0.35% 1.42% 4.42% 19.10% 56.59% 18.89% 9.99% 21.22%
KYD 1 Ay TL Kâr Payı 232 4.25% 0.29% 1.31% 3.69% 15.23% 43.80% 14.23% 8.87% 15.84%
KYD Sabit ÖST 384 5.34% 0.35% 1.53% 4.71% 19.60% 59.77% 18.73% 11.41% 22.00%
KYD 1 Ay TL Mevduat 364 4.72% 0.28% 1.31% 4.01% 18.02% 52.87% 17.78% 9.77% 19.45%
KYD 1 Ay USD Mevduat 125 0.17% 0.01% 0.06% 0.15% 0.66% 3.43% 0.76% 0.87% 2.43%
KYD Altın AO 928146 19.82% 1.29% 2.48% 16.86% 105.33% 287.27% 71.56% 55.13% 33.83%
* Fon getirileri 15 Nisan 2022 tarihli kapanış fiyatlarına göre hesaplanmıştır.
**Fonun USD getirisini göstermektedir.
FON PERFORMANSLARI
