Günlük Bülten: Yükseliş trendi içerisinde düzeltme hareketleri...
FED tutanaklarının ardından piyasalar negatif…
.
Geri çekilmelerde 87,500 destek noktasını takip edeceğiz.
devam ediyor…
Pozitif açılış bekliyoruz.
Gerileyen kur endeksi pozitif etkilemeye devam edecek…
Yükseliş trendi devam ediyor.
Dolar’daki yükseliş endeksi baskılayacaktır.
Hedef 90,000 seviyesi…
FED’den faiz artırımı temposu ile ilgili sinyal yok.
05 Mayıs 2017
Makro ve Şirket Haberleri
Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük
BIST-100 93,038 -0.88% $/TL* 3.5649 -0.32%
BIST-30 114,319 -0.93% €/TL* 3.9175 -0.28%
Dow Jones Ind. 20,951 -0.03% €/$* 1.0986 0.01%
S&P 500 2,390 0.06% Türkiye 2 Yıllık 11.33
DAX 12,648 0.96% Türkiye 10 Yıllık 10.47
NIKKEI 225* 19,446 0.70% ABD 10 Yıllık 2.37
BOVESPA 64,863 -1.86% Brent Petrol* 47 -2.54%
SENSEX 30,126 -0.42% Altın ($/ons)* 1,233 0.38%
Global Piyasalar
Bizim Toptan <BIZIM TI> geri alım programı dahilinde ağırlıklı 11.47 TL fiyattan 15 bin lot hisse geri alımı yaptı.
Akçansa <AKCNS TI> 1Ç17 Sonuçları: Beklentilerimize paralel sonuçlar...
Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) Nisan ayında 90.31 oldu. (Mart'17: 89.38)
Petkim <PETKM TI> 1Ç17 Sonuçları: Beklentilerin üzerinde...
Tüpraş <TUPRS TI> 1Ç17 Sonuçları: Tahminimizin üzerinde
Türk Traktör <TTRAK TI> toplam satış hacmi Nisan ayında yıllık bazda %6.1 artış gösterdi. <Pozitif>
BIST: Endeks genel olarak hafta başından bu yana kar satışları altında işlemelerini sürdürmektedir.
Endeksin yeni güne hafif pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Gün içerisinde 93,500 direnç noktasını test edeceğini düşünüyoruz. Belirtilen direnç noktasını kırması durumunda 94,000 seviyesine doğru yükselişler devam edecektir. Endekste alımların yeniden hızlanması için 94,000 direnç noktasının kırılması gerekmektedir. Olası geri çekilmeler yaşanması durumunda 92,500 ana destek noktası olarak takip edilecektir.
Direnç: 93,500 – 94,000 – 95,000 Destek: 93,000 – 92,500 – 92,000
Küresel Piyasalar: Tarımdışı istihdam verisi öncesi tüm global piyasalarda oldukça dalgalı bir seyir görmekteyiz. Çin kaynaklı metal düşüşü tüm emtialara yayılırken, ABD’den gelen üretim artış haberi petrol fiyatlarının sert düşmesine sebep olmaktadır. Çin hükümetinin yerel yönetimlerinin alt yapı harcamalarına yönelik getirdiği kısıtlama ve kaldıraç oranlarının düşürülmesi metallerdeki satışının ana sebepleridir. Öte yandan, emtialardaki çöküşe rağmen güçlenen Haziran faiz artışı beklentisi ABD faizlerinin yukarı seyretmesine yol açmaktadır. 10 yıllıklarda 2.40 hedeflenemeye devam ediyor.
Hisselerde ise şu an işin belirgin bir etkilenme görünmüyor. Euro Dolar’a karşı değer kazanırken haftasonu yapılacak Fransa seçimlerinden olası Macron zaferi fiyatlaması etkili olmaktadır. Bugün açıklanacak olan ABD istihdam raporu, FED başkanlarından Yellen ve Fischer’in konuşmları merakla beklenmektedir.
Faiz: Bu sabaha global emtia satışının gelişmekte olan ülke kurları üzerinde oluşturduğu baskı ile başlamaktayız. Metaller ve petrol de yaşanan yoğun satışlar Ruble başta topyekün satış baskısı oluştururken sepet etkisi ile ABD$/TL 3.5700 üzerinden güne başlamaktadır. Yaşanan gelişmeler aslında TL için olumlu olsa da, düşen risk iştahı belli bir süre satış baskısı yaratmaya devam edebilir. Bugünkü ABD verisi de göz önüne alınırsa 3.54 – 3.60 gibi geniş bir bantta hareket etme olasılığımız vardır. Dün yükselen kur tahvil faizleri üzerinde baskı oluştururken, 10 yıllık tahvilin günü 10.47 bileşik seviyesinden tamamladığını görmüştük. Bugün de benzer seyir devam edebilir. Gerileyen emtia fiyatları enflasyonist baskı bakımından olumlu olsa da, kurda artan volatilite bir miktar satış baskısı yaratabilir. 10.50 eşik değer olmaya devam ediyor. Üzerinde kalındığı sürece bozulmanın devamı, altında ise olumluluğun devamı beklenebilir.
Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85
PiyasaMesajı
05 Mayıs 2017
Ekonomik Takvim
Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini
05.05 15:30 ABD Nisan ADP Istihdam Değişimi 98 bin 180 bin
15:30 ABD Nisan İşsizlik Oranı 4.50% 4.60%
Türk Hava Yolları <THYAO TI> 1Ç17 Sonuçları -1,238mn TL -1,262mn TL -1,172mn TL Çimsa <CIMSA TI> 1Ç17 Sonuçları 47mn TL 26mn TL 26mn TL 08.05 Tofaş <TOASO TI> 1Ç17 Sonuçları 240mn TL 250mn TL 232mn TL Enka <ENKAI TI> 1Ç17 Sonuçları 540mn TL 495mn TL 504mn TL BIM <BIMAS TI> 1Ç17 Sonuçları 162mn TL 186mn TL 179mn TL
09:00 Almanya Mart Fabrika Siparişleri 3.40%
10:00 Mart Sanayi Üretim Endeksi -0.4%
09.05 Ülker <ULKER TI> 1Ç17 Sonuçarı 91mn TL 79mn TL 88mn TL Halkbank <HALKB TI> 1Ç17 Sonuçları 1,106mn TL 1,036mn TL 1,106mn TL Migros <MGROS TI> 1Ç17 Sonuçları -134mn TL -150mn TL -134mn TL Trakya Cam < TRKCM TI> 1Ç17 Sonuçları 65mn TL 78mn TL 93mn TL
09:00 Almanya Mart Sanayi Üretimi 2.20%
10.05 Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 1Ç17 Sonuçları 47mn TL 12mn TL 15mn TL Gübre Fabrikaları <GUBRF TI> 1Ç17 Sonuçları 30mn TL 18mn TL 34mn TL
Odas <ODAS TI> 1Ç17 Sonuçları 11mn TL -13mn TL
Vakıfbank <VAKBN TI> 1Ç17 Sonuçları 517mn TL 1,027mn TL 1,046mn TL Soda Sanayii <SODA TI> 1Ç17 Sonuçları 87mn TL 190mn TL 338mn TL Pegasus <PGSUS TI> 1Ç17 Sonuçları -191mn TL -147mn TL -215mn TL
14:00 Draghi Hollanda Parlementosu Konuşması
11.05 10:00 Mart Dış Ticaret Endeksi
10:00 Mart Ödemeler Dengesi İstatistikleri -2.53 mlyr $
11:00 AMB Ekonomik Bülten
15:30 ABD Mayıs İşsizlik Başvuruları
12.05 09:00 Almanya Nisan TÜFE
15:30 ABD Nisan TÜFE -0.3% 0.20%
15:30 ABD Nisan Perakende Satışlar -0.2% 0.70%
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Bizim Toptan <BIZIM TI> geri alım programı dahilinde ağırlıklı 11.52TL fiyattan 15 bin lot hisse geri alımı yaptı.
04.05.2017
Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat İşlem Tutarı (bin)
Alınması Planlanan Maksim um Fon (bin)
Şu ana kadar yapılan toplam işlem tutarı (bin)
Yapılan işlem tutarının ayrılan fona oranı (%)
BIZIM 15 11.52 173 40,000 8,713 21.78%
Kaynak: BIZIM KAP açıklaması.
05 Mayıs 2017
05 Mayıs 2017
Makro Ve Şirket Haberleri
Akçansa <AKCNS TI> 1Ç17 Sonuçları: Beklentilerimize paralel sonuçlar...
Şirket 1Ç17’de beklentilerimiz olan 297mn TL’ye paralel 298mn TL net satış gerçekleştirdi.
Şirket yıllık bazda %50 azalışa işaret eden beklentimiz olan 37mn TL’nin hafif altında 35 mn TL net kar gerçekleştirdi.
Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen
TL mn 1Ç17T 1Ç17T 1Ç17 1Ç16 Y/Y 4Ç16 Ç/Ç
Net Satışlar 310 297 1% 298 329 -9% 373 -20%
FAVÖK 56 48 0% 48 82 -42% 91 -47%
Net Kar 41 37 -6% 35 69 -50% 53 -34%
FAVÖK Marjı 18.0% 16.1% -13 bps 16.0% 25.5% -904 bps 24.3% 831 bps Net Kar Marjı 13.2% 12.4% -76 bps 11.7% 21.0% -930 bps 14.1% -245 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Makro Ve Şirket Haberleri
Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) Nisan ayında 90.31 oldu. (Mart'17: 89.38)
TCMB verilerine göre, TÜFE bazlı REDK Nisan ayında aylık bazda %1.0 arttı.
€ ve ABD$ ağırlıklı ortalamaları alınarak hesaplanan Sepet Kur, TL’ye karşı Nisan ayında bir önceki aya oranla %0.4 değer kaybetmiştir. (Mart’17: +%0.5)TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru - Nisan 2017
Nis 17 Mar 17 a/a
Reel Efektif Döviz Kuru 90.31 89.38 1.0%
Kaynak: TCMB
05 Mayıs 2017
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2017
Petkim <PETKM TI> 1Ç17 Sonuçları: Beklentilerin üzerinde...
Petkim ilk çeyrekte TL366mn net kar elde ettiğini açıkladı. Bu rakam bizim beklentimiz olan TL222mn ve piyasa beklentisi olan TL225mn’un oldukça üzerindedir. Net karın beklentilerimizin üzerinde açıklanmasının en önemli sebebi şirketin ortalama ürün fiyatlarının tahminimizin üzerinde açıklanmasıdır.
Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen
TL m n 1Ç17T 1Ç17T 1Ç17 1Ç16 Y/Y 4Ç16 Ç/Ç
1,577 1,540 15% 1,766 1,109 59% 1,279 38%
319 314 39% 436 183 138% 275 59%
225 222 65% 366 146 150% 216 70%
20.2% 20.4% 428 bps 24.7% 16.5% 816 bps 21.5% 320 bps
14.3% 14.4% 630 bps 20.7% 13.2% 750 bps 16.9% 386 bps
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı Net Satışlar FAVÖK Net Kar
Makro Ve Şirket Haberleri
Tüpraş <TUPRS TI> 1Ç17 Sonuçları: Tahminimizin üzerinde...
Tüpraş ilk çeyrekte TL869mn net kar elde ettiğini açıkladı. Bizim tahminimiz TL794mn piyasa beklentisi ise TL685mn düzeyindeydi. Beklentilerin üzerinde net karın en önemli sebepleri tahminimizden yaklaşık 50mn dolar daha yüksek stok karı ve TL45mn daha düşük faaliyet giderleridir.
Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen
TL m n 1Ç17T 1Ç17T 1Ç17 1Ç16 Y/Y 4Ç16 Ç/Ç
12,278 11,740 5% 12,370 6,191 100% 10,759 15%
1,078 1,159 30% 1,511 315 380% 1,440 5%
685 794 9% 869 79 1001% 803 8%
8.8% 9.9% 234 bps 12.2% 5.1% 713 bps 13.4% -117 bps
5.6% 6.8% 26 bps 7.0% 1.3% 575 bps 7.5% -44 bps
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı Net Satışlar FAVÖK Net Kar
05 Mayıs 2017
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2017
Türk Traktör <TTRAK TI> toplam satış hacmi Nisan ayında yıllık bazda %6.1 artış gösterdi. <Pozitif>
Segmental bazda, yurtiçi satışlar yıllık bazda %13.3 artış gösterirken, ihracat satışları aynı dönemde %13.9 daraldı.
1Ç17’de görülen yıllık bazda %4.6 toplam satış hacmi daralması sonrası Nisan satış performansını olumlu karşılıyoruz.
adet Nisan 17 Nisan 16 y/y 4A17 4A16 y/y 2017T 2015 y/y
Yurtiçi 3,707 3,271 13.3% 12,194 12,168 0.2% 35,006 33,053 5.9%
İhracat 1,013 1,176 -13.9% 4,024 4,756 -15.4% 12,625 12,625 0.0%
Toplam 4,720 4,447 6.1% 16,218 16,924 -4.2% 47,631 45,678 4.3%
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2017
Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri
En beğendiğimiz Hisseler Mcap Mutlak getiri Endekse göre getiri Başarı Oranı Giriş Tarihi Çıkış Tarihi
PETKM 2,108 16% 12% 1 13.03.2017 -
AKBNK 10,466 39% 7% 1 27.01.2016 -
BIMAS 4,936 18% -9% 0 27.01.2016 -
TOASO 4,118 56% 21% 1 27.01.2016 -
EREGL 6,243 66% 38% 1 16.05.2016 -
VAKBN 4,262 1% -2% 0 17.04.2017 -
TKFEN 884 45% 23% 1 08.12.2016 13.04.2017
TUPRS 7,062 8% -8% 0 27.01.2016 04.04.2016
THYAO 2,847 -16% -21% 0 27.01.2016 16.05.2016
PETKM 2,090 16% 24% 1 04.04.2016 18.10.2016
ARCLK 4,626 44% 31% 1 27.01.2016 20.10.2016
YKBNK 3,957 -4% -10% 0 27.01.2016 09.01.2017
TUPRS 5,656 39% 22% 1 18.10.2016 17.02.2016
Açık Olan Teknik Önerilerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Önerinin Verildiği Tarih
TATGD 6.95 - 7.05 7.19 7.30 6.80 04.05.2017
TCELL 11.47 - 11.51 11.70 12.00 11.27 04.05.2017
TKFEN 9.05 - 9.15 9.33 9.48 8.80 03.05.2017
PETKM 4.85 - 4.87 5.00 5.09 4.75 24.04.2017
VAKBN 6.03 - 6.06 - 6.24 5.89 20.04.2017
Kapanan son 3 teknik önerimiz Alım Aralığı İlk Hedef Değer Ana Hedef Değer Zararı Durdurma Noktası Kar Seviyesi
TKNSA 4.20 - 4.24 4.40 4.55 4.08 5.47%
TUPRS 85.50 - 86.20 87.85 89.00 84.25 3.54%
CCOLA 35.10 - 35.30 - 36.50 34.20 3.69%
ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim
PETKM 4.98 0.0% TKNSA 4.73 3.1%
ECILC 4.22 -0.5% TMSN 7.75 -3.7%
HURGZ 0.76 -1.3% GOODY 4.31 -0.2%
SASA 4.58 -1.5% AKSEN 3.12 -0.3%
GARAN 9.37 -1.1% YKBNK 4.26 0.0%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Ata Yatırım
En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler
Makro Ve Şirket Haberleri 05 Mayıs 2017
Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)
AK YATIRIM 307 235 72 CREDIT SUISSE MENKUL 56 300 -244
DEUTSCHE SEC 128 75 54 YAPI KREDI YAT. 382 460 -78
MERRILL LYNCH 441 398 43 UBS MENKUL 66 95 -29
YATIRIM FINANSMAN 262 221 40 FINANS YAT. 277 305 -28
HSBC YATIRIM 186 156 30 GARANTI YAT. 495 522 -27
CITI MENKUL 139 109 30 TERA YATIRIM MENKUL 74 96 -21
TEB YATIRIM 213 186 27 DENIZ YATIRIM 230 234 -5
GEDIK YATIRIM 232 211 21 BIZIM MENKUL 13 17 -3
BGC PARTNERS MENKUL 51 30 21 IS YATIRIM 545 548 -3
OYAK YATIRIM 81 62 19 INFO YATIRIM MENKUL 58 60 -2
04/05/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 04/05/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
64.70
60 61 62 63 64 65 66 67
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0
87000 90000 93000 96000
Nis 13
Nis 14
Nis 17
Nis 18
Nis 19
Nis 20
Nis 21
Nis 24
Nis 25
Nis 26
Nis 27
Nis 28
May 2
May 3
May 4
TL bn
Hacim Kapanış
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
Yabancı Takas Oranı (%)
BIST 100 Kapanış&Hacim
Yabancı Takas Oranı 3 Mayıs 2017 itibariyle %64.70 seviyesindedir.
05 Mayıs 2017
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler,
yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar
sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.
