Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi

(1)

1 Ocak – 30 Haziran 2017 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar ve bağımsız sınırlı

denetim raporu

(2)

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi

İçindekiler Sayfa

Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu………. 1

Ara dönem özet finansal durum tablosu (Bilanço)………. 2

Ara dönem özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu………...………….. 3

Ara dönem özet özkaynak değişim tablosu……… 4

Ara dönem özet nakit akış tablosu……….. 5 Ara dönem özet finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar……….. 6 - 30

(3)

1 Ocak - 30 Haziran 2017 ara hesap dönemine ait

özet finansal bilgilere ilişkin bağımsız sınırlı denetim raporu

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na ; Giriş

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 30 Haziran 2017 tarihli ilişikteki özet konsolide olmayan finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide olmayan kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özet konsolide olmayan özkaynak değişim tablosunun ve özet konsolide olmayan nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve açıklayıcı dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem özet finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34, Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı’na (“TMS 34”) uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 “Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi”ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları’na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34'e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

Diğer Husus

Not 25’te detaylı açıklandığı üzere, Şirket’in ana ortağı olan Saxo Bank A/S, 28 Haziran 2017 tarihinde Türkiye’deki faaliyetlerin sonlandırılması yönündeki kararını kamuoyuna açıklamıştır. Bu doğrultuda Şirket, faaliyetlerinin sonlandırılması için Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) izin başvurusunda bulunmuştur. Bu husus tarafımızca olumlu sonucumuza sınır getirmemektedir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Yaşar Bivas, SMMM Sorumlu Denetçi 11 Ağustos 2017 İstanbul,Türkiye

(4)

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren

ara hesap dönemine ait özet finansal durum tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.)

Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

Cari dönem Geçmiş dönem

(Bağımsız sınırlı

incelemeden geçmiş)

(Bağımsız denetimden

geçmiş)

Notlar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Varlıklar

Dönen varlıklar 62.096.980 70.511.490

Nakit ve nakit benzerleri 4 18.951.661 17.659.121

Ticari alacaklar 6 29.868.708 37.538.845

-İlişkili taraflardan ticari alacaklar 21 - -

-İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 29.868.708 37.538.845

Diğer Alacaklar 7 12.668.963 14.482.113

-İlişkili taraflardan diğer alacaklar 21 12.668.963 14.481.001

-İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar - 1.112

Peşin ödenmiş giderler 259.704 69.188

Cari yıla ilişkin vergi varlığı 20 173.708 275.886

Diğer dönen varlıklar 174.236 486.337

Duran varlıklar 480.617 645.037

Diğer Alacaklar 34.688 34.332

Finansal Yatırımlar 5 175.366 175.366

Maddi duran varlıklar 8 233.588 288.667

Maddi olmayan duran varlıklar 9 36.975 46.019

Ertelenmiş vergi varlığı 20 - 100.653

Toplam varlıklar 62.577.597 71.156.527

Kaynaklar

Kısa vadeli yükümlülükler 32.359.963 39.167.590

Ticari borçlar 6 30.069.642 37.857.505

Diğer borçlar 7 253.085 753.283

-İlişkili taraflara diğer borçlar 21 105.987 459.229

-İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 147.098 294.054

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 11 91.063 92.825

Kısa vadeli karşılıklar 12 1.946.173 463.977

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 1.946.173 463.977

Uzun vadeli yükümlülükler 79.886 58.862

Uzun vadeli karşılıklar 79.886 58.862

-Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 12 79.886 58.862

Özkaynaklar 30.137.748 31.930.075

Ödenmiş sermaye 13 31.398.000 31.398.000

Sermaye düzeltmesi farkları 3.008.220 3.008.220

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı

gelirler veya giderler (4.783) (4.783)

Kardan kısıtlanmış yedekler 13 11.222 11.222

Geçmiş yıllar karları / (zararları) 13 (2.482.584) (3.057.044)

Net dönem karı / (zararı) (1.792.327) 574.460

Toplam kaynaklar 62.577.597 71.156.527

(5)

Cari dönem Cari dönem Önceki dönem Önceki dönem

(Bağımsız Sınırlı

İncelemeden Geçmiş)

(Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

(BağımsızSınırlı İncelemeden Geçmiş)

(Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

Notlar

1 Ocak – 30 Haziran 2017

1 Nisan – 30 Haziran 2017

1 Ocak – 30 Haziran 2016

1 Nisan – 30 Haziran 2016 Kar veya zarar kısmı

Satış gelirleri 14 2.589.944 1.117.564 3.495.642 1.076.702

Satışların maliyeti - - - -

Brüt kar/(zarar) 2.589.944 1.117.564 3.495.642 1.076.702

Genel yönetim giderleri (-) 15 (4.794.708) (3.383.006) (3.254.072) (1.697.333)

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (832.333) (409.581) (995.290) (490.445)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 18 27.307.447 9.863.259 3.400.556 1.860.385

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 19 (26.704.491) (9.647.866) (3.097.450) (1.009.675)

Esas faaliyet karı/(zararı) (2.434.141) (2.459.630) (450.614) (260.366)

Yatırım faliyetlerinden gelirler - - - -

Finansman gelir / gideri öncesi

faaliyet karı / zararı (2.434.141) (2.459.630) (450.614) (260.366)

Finansman gelirleri 16 1.093.938 582.481 954.654 494.617

Finansman giderleri 17 (351.471) (196.187) (306.013) (143.594)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi

karı/(zararı) (1.691.674) (2.073.336) 198.027 90.657

Dönem vergi gideri/geliri 20 - - (86.609) (30.013)

Ertelenmiş vergi gelir / (gideri) 20 (100.653) (90.267) (1.085) (19.788)

Sürdürülen faaliyetler dönem karı (1.792.327) (2.163.603) 110.333 40.856

Dönem karı/(zararı) (1.792.327) (2.163.603) 110.333 40.856

Diğer kapsamlı gelir/(gider) - - - -

Toplam kapsamlı gelir/(gider) (1.792.327) (2.163.603) 110.333 40.856

(6)

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren

ara hesap dönemine ait özet özkaynak değişim tablosu

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak

Birikmiş DiğerKapsamlı Gelirler ve Giderler Birikmiş Karlar

Ödenmiş Sermaye

Sermaye Düzeltme

Farkları

Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç /

Kayıpları Diğer Kazanç / Kayıplar

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar Kar / Zararları

Dönem Net

Karı Zararı Özkaynaklar 1 Ocak 2016 itibarıyla bakiyeler (Dönem başı) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (4.929.184) 1.872.140 31.355.615

Transferler - - - - - 1.872.140 (1.872.140) -

Toplam kapsamlı gelir - - - - - - 110.333 110.333

30 Haziran 2016 itibarıyla bakiyeler

(Dönem sonu) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (3.057.044) 110.333 31.465.948

1 Ocak 2017 itibarıyla bakiyeler (Dönem başı) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (3.057.044) 574.460 31.930.075

Transferler - - - - - 574.460 (574.460) -

Toplam kapsamlı gelir - - - - - - (1.792.327) (1.792.327)

30 Haziran 2017 itibarıyla bakiyeler

(Dönem sonu) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (2.482.584) (1.792.327) 30.137.748

(7)

Cari dönem Geçmiş dönem Dipnot

referansları 30 Haziran 2017 30 Haziran 2016

İşletme faaliyetlerden nakit akışları: 344.781 (4.874.145)

Dönem karı/ (zararı) (1.792.327) 110.333

Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler 933.698 (1.089.958)

Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 8,9 78.057 81.085

Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler 828.234 200.821

Çalışanlara Sağlanan Fayd. İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler 468.505 27.463

Diğer Karşılıklar (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler 359.729 173.358

Vergi ile ilgili düzeltmeler 19 100.653 (87.694)

Faiz geliri ile ilgili düzeltmeler (73.246) (1.189.375)

Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına Neden

Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler - (94.795)

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 1.416.870 (3.481.371)

Finansal yatırımlardaki artış/azalış, net - (2.553)

Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 7.670.137 1.831.383

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) - -

İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 7.670.137 1.831.383

Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 2.227.074 (4.492.845) İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) - 27.321 İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alac. Azalış (Artış) 2.227.074 (4.520.166)

Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) (190.516) (113.223)

Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (7.787.864) (544.542)

İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) - -

İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) (7.787.864) (544.542)

Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (501.961) (159.591) İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) (353.242) 80.652 İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borç. Artış (Azalış) (148.719) (240.243)

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 558.241 (4.460.996)

Vergi ödemeleri / iadeleri net (213.460) (413.149)

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları (13.934) (27.062)

Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları 8, 9 (13.934) (27.062)

Finansman faaliyetlerinden nakit akışları 1.034.939 1.247.714

Alınan faiz 1.034.939 1.247.714

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış 1.365.786 (3.653.493)

Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 17.526.479 23.694.316

Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 18.892.265 20.040.823

(8)

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

1. Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”), 12 Kasım 1986 tarihinde tescil edilerek, süresiz olarak kurulan bir sermaye şirketidir. Kuruluşa ilişkin tescil, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nin 17 Kasım 1986 tarih ve 1640 sayılı nüshasında ilan edilmiş bulunmaktadır. Şirket’in Ticaret Sicile kayıtlı adresi;

Dereboyu Caddesi Meydan Sokak No:1 Beybi Giz Plaza Kat:30 Maslak, İstanbul’dur.

Şirket’in önceki ünvanı Değer Menkul Değerler A.Ş. olup, Danimarka’da kurulu Saxo Bank A/S’nin 2012 yılında ana ortak olması sonrası, Şirket ünvanı Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. olarak 17 Mayıs 2012 tarihinde değiştirilmiştir.

Şirket, öncesinde kendi talebi üzerine faaliyetlerini geçici olarak askıya almış olmakla birlikte, 7 Eylül 2012 tarih itibarıyla yeniden faaliyete geçmiş bulunmaktadır.

Şirket’in ana faaliyet konusu “Sermaye piyasasında aracılık, sermaye piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Kanunu’nun 30 ve 31 inci maddeleri çerçevesinde kendi nam ve hesabına, başkası nam ve hesabına, kendi namına başkası hesabına ticari amaçla alım satımıdır”.

Şirket, bu ana faaliyet konusuna ek olarak; Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde piyasa yapıcı olarak kaldıraçlı alım ve satım işlemleri gerçekleştirmektedir.

Şirket, yurt dışı piyasalarda menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçları ile yurt dışı piyasalarda işlem gören türev araçların alım satımına aracılık faaliyetinde bulunma ve kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemlerini gerçekleştirmektedir.

Şirket, 20 Ocak 2016 tarihi itibarıyla Geniş Yetkili Aracı Kurum yetki belgesine sahiptir. ( 31 Aralık 2016:

Şirket’in sahip olduğu yetki belgeler sırasıyla; Alım satım aracılığı yetki belgesi, Türev araçların alım satımına aracılık yetki belgesi ve Kaldıraçlı alım satım işlemleri ve bu işlemleri gerçekleştirebilecek kurumlara ilişkin esaslar hakkında tebliğ’in 2 nci maddesinin (a) bendi uyarınca kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyet yetki belgesidir.)

Cari dönem sonu itibarıyla çalışan personel sayısı 14’tür (31 Aralık 2016: 15).

Şirket’in tescil edilmiş ve ödenmiş sermayesi 31.398.000 TL’dir (31 Aralık 2016: 31.398.000 TL) Şirket’in 30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Hisse Hisse

(%) 30 Haziran 2017 (%) 31 Aralık 2016

Saxo Bank A/S 100 31.398.000 100 31.398.000

Ödenmiş sermaye (Tarihi maliyet) 100 31.398.000 100 31.398.000

Finansal tabloların onaylanması:

30 Haziran 2017 tarihi ve bu tarihte sona eren döneme ait hazırlanan konsolide olmayan finansal tablolar, Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından 11 Ağustos 2017 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul ve bazı düzenleyici kurumlar onaylanan finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

(9)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları

İlişikteki ara dönem finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Şirket, 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 ”Ara Dönem Finansal Raporlama”ya uygun olarak hazırlamıştır.

Finansal tabloların hazırlanış şekli

Şirket’in ilişikteki finansal tabloları KGK tarafından 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname’nin (‘’KHK’’) 9uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak geliştirilen 2/6/2016 tarihli ve 30 sayılı Kurul kararıyla onaylanan 2016 TMS Taksonomisi’ne uygun olarak hazırlanmıştır.

Ara dönem finansal tablolar Şirket’in yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartlarına göre Şirket’in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket’in 31 Aralık 2016 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır.

Şirket, 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolarını, 1 Ocak 2017’ den itibaren yürürlüğe giren yeni standartlar ve değişiklikler haricinde 31 Aralık 2016 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile tutarlı olarak hazırlamıştır.

2.1.2 Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir.

2.1.3 Netleştirme/mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

2.1.4 İşletmenin sürekliliği

Not 25’te detaylı açıklandığı üzere, Şirket’in ana ortağı olan Saxo Bank A/S, 28 Haziran 2017 tarihinde Türkiye’deki faaliyetlerini sonlandırma yönündeki kararını kamuoyuna açıklamıştır. Bu doğrultuda Şirket, faaliyetlerinin sonlandırılması için SPK’ya izin başvurusunda bulunmuş olup; SPK’nın izni beklenmektedir. Bununla birlikte, finansal tabloların hazırlanmasında izlenen muhasebe politikaları ve kullanılan değerleme esaslarında, finansal tablolarda taşınan değerler ile gerçeğe uygun değerlerinin birbirine yakın olduğu öngörüsü doğrultusunda, bir değişikliğe gidilmemiştir.

(10)

Saxo Capital Markets Menkul DeğerlerAnonim Şirketi 30 Haziran 2017 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.1.5 Kullanılan Para Birimi

Şirket’in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket’in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

2.1.6 Karşılaştırmalı bilgilerve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans eğilimlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır.

2.2. Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar

Yeni bir TMS/TFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMS/ TFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.4 Muhasebe Politikalarında ve Açıklamalarda Değişiklikler (a) Muhasebe politikalarında ve açıklamalarda değişiklikler

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

30 Haziran 2017 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. 1 Ocak 2017 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standardı veya TFRYK yorumu bulunmamaktadır.

i) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Ara dönem finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

(11)

TFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

KGK Eylül 2016’da TFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Yayınlanan bu standart, UMSK’nın Nisan 2016’da UFRS 15’e açıklık getirmek için yaptığı değişiklikleri de içermektedir. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır.

TFRS 15’in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TFRS 9 Finansal Araçlar

KGK, Ocak 2017’de TFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai haliyle yayınlamıştır. TFRS 9 finansal araçlar muhasebeleştirme projesinin üç yönünü: sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesini bir araya getirmektedir. TFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanlı muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir ‘beklenen kredi kaybı’modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. Buna ek olarak, TFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonunu seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen konuyu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve standardın tüm gerekliliklerinin erken uygulamasına izin verilmektedir. Alternatif olarak, işletmeler, standarttaki diğer şartları uygulamadan, sadece “gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan” olarak belirlenmiş finansal yükümlülüklerin kazanç veya kayıplarının sunulmasına ilişkin hükümleri erken uygulamayı tercih edebilirler.

ii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

UFRS 10 ve UMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklik

UMSK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2015’te TFRS 10 ve TMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

(12)

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016’da UFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UMS 12 Gelir Vergileri: Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Muhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 12 Gelir Vergileri standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmesi konusunda açıklık getirmektedir. Değişiklikler; gerçekleşmemiş zararlar için ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi hükümleri konusunda, uygulamadaki mevcut farklılıkları gidermeyi amaçlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak, değişikliklerin ilk kez uygulandığı dönem, karşılaştırmalı sunulan ilk dönemin açılış özkaynaklarındaki etki, açılış geçmiş yıllar karları/zararları ve diğer özkaynak kalemleri arasında ayrıştırılmadan, açılış geçmiş yıllar karları/zararlarında (ya da uygun olması durumunda bir diğer özkaynak kaleminde) muhasebeleştirilebilecektir. Şirket bu muafiyeti uygulaması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklama yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UMS 7 Nakit Akış Tabloları (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişikliklerini yayınlamıştır.

Değişiklikler, şirketin finansman faaliyetleri konusunda finansal tablo kullanıcılarına sağlanan bilgilerin iyileştirilmesi için UMS 7’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Dipnot açıklamalarındaki iyileştirmeler, şirketlerin finansal borçlarındaki değişiklikler için bilgi sağlamasını gerektirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Şirket’in bu değişiklikleri ilk kez uygulamasında, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgi sunulmasına gerek yoktur. Şirket, söz konusu değişiklikler kapsamında yapılacak ilave açıklamaları ara dönem finansal tablolarında yapmak zorunda değildir, gerekli açıklamalar 31 Aralık 2017 yıllık finansal tablolarda verilecektir.

(13)

UFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler)

UMSK Haziran 2016’da, UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır.

Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili UFRS 2’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır;

a. nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,

b. stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri, c. işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri (Değişiklikler);

UMSK Eylül 2016’da, UFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ standardında değişiklikler yayımlamıştır. UFRS 4’de yapılan değişiklik iki farklı yaklaşım sunmaktadır: ‘örtük yaklaşım (overlay approach)’ ve ‘erteleyici yaklaşım (deferral approach)’. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri (Değişiklikler)

UMSK, UMS 40 “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller” standardında değişiklik yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler, kullanım amacı değişikliğinin, gayrimenkulün ‘yatırım amaçlı gayrimenkul’ tanımına uymasına ya da uygunluğunun sona ermesine ve kullanım amacı değişikliğine ilişkin kanıtların mevcut olmasına bağlı olduğunu belirtmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İşlemler ve Avans Bedelleri

Bu yorum yabancı para cinsinden alınan veya yapılan avans ödemelerini kapsayan işlemlerin muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir.

Bu yorum, ilgili varlığın, gider veya gelirin ilk muhasebeleştirilmesinde kullanılacak döviz kurunun belirlenmesi amacı ile işlem tarihini, işletmenin avans alımı veya ödemesinden kaynaklanan parasal olmayan varlık veya parasal olmayan yükümlüklerini ilk muhasebeleştirdiği tarih olarak belirtmektedir.

İşletmenin bu Yorumu gelir vergilerine, veya düzenlediği sigorta poliçelerine (reasürans poliçeleri dahil) veya sahip olduğu reasürans poliçelerine uygulamasına gerek yoktur.

Yorum, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(14)

UFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

UMSK, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, UFRS Standartları 2014-2016 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

- UFRS 1 “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması”: Bu değişiklik, bazı UFRS 7 açıklamalarının, UMS 19 geçiş hükümlerinin ve UFRS 10 Yatırım İşletmeleri’nin kısa dönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.

- UFRS 12 “Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar”: Bu değişiklik, işletmenin, UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler uyarınca satış amaçlı olarak sınıflandırılan ya da elden çıkarılacak varlık grubuna dahil olup satış amaçlı olarak sınıflandırılan bağlı ortaklık, iştirak veya iş ortaklıklarındaki payları için özet finansal bilgileri açıklaması gerekmediğine açıklık getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.

- UMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”: Bu değişiklik, iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletmenin, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını UFRS 9 Finansal Araçlar uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilmesinin, her iştirak veya iş ortaklığının ilk muhasebeleştirilmesi sırasında geçerli olduğuna açıklık getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRYK 23 Gelir Vergisi Muameleleri Konusundaki Belirsizlikler

Yorum, gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlikler olması durumunda, “UMS 12 Gelir Vergileri”nde yer alan muhasebeleştirme ve ölçüm gereksinimlerinin nasıl uygulanacağına açıklık getirmektedir.

Gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlik olması durumunda, yorum:

(a) işletmenin belirsiz vergi muamelelerini ayrı olarak değerlendirip değerlendirmediğini;

(b) işletmenin vergi muamelelerinin vergi otoriteleri tarafından incelenmesi konusunda yapmış olduğu varsayımları;

(c) işletmenin vergilendirilebilir karını (vergi zararını), vergi matrahını, kullanılmamış vergi zararlarını, kullanılmamış vergi indirimlerini ve vergi oranlarını nasıl belirlediğini; ve

(d) işletmenin bilgi ve koşullardaki değişiklikleri nasıl değerlendirdiğini ele almaktadır.

Yorum, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. İşletme bu yorumu erken uygulaması durumunda, erken uyguladığına dair açıklama yapacaktır. İşletme, ilk uygulamada, bu yorumu UMS 8’e uygun olarak geriye dönük, ya da ilk uygulama tarihinde birikmiş etkiyi geçmiş yıl kar zararının (veya uygunsa, özkaynak kaleminin diğer bir unsurunun) açılış bakiyesine bir düzeltme olarak kaydetmek suretiyle geriye dönük olarak uygulayabilir. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

(15)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRS 17 –Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

UMSK, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan UFRS 17’yi yayımlamıştır. UFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir UFRS 17, 1 Ocak 2021 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

3. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilecek ve gelecek yıl içinde varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerlerinde önemli değişikliğe sebep olabilecek önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

i) Ertelenmiş vergi varlığının tanınması

Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir.

Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Yönetim’in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. Şirket’in faaliyetlerini durdurma kararı alması sebebiyle Şirket, ertelenmiş vergi varlığının tamamına karşılık ayrılmıştır.

ii) Tanımlanmış Fayda Planları

Şirket, Türkiye’de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki nedenlerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, bu kanun kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır.

4. Nakit ve nakit benzerleri

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Kasa - -

Bankalar 18.951.661 17.659.121

— Vadesiz mevduat 798.837 1.133.584

— Vadeli mevduat 18.152.824 16.525.537

Toplam 18.951.661 17.659.121

Bankalarda blokaj bulunmamakadır (31 Aralık 2016: Bulunmamaktadır).

(16)

4. Nakit ve nakit benzerleri (devamı)

30 Haziran 2017 tarihi itibariyle bankalarda 788.795 TL karşılığı ABD Doları cinsinden vadesiz mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2016: 968.004 TL karşılığı ABD Doları cinsinden vadesiz mevduat bulunmaktadır).

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2017 Faiz Oranı Vade Tutar

TL vadeli mevduat 6,20%-14% 3-15 gün 18.152.824

Toplam 18.152.824

31 Aralık 2016 Faiz Oranı Vade Tutar

TL vadeli mevduat 11,20% 1-30 gün 16.525.537

Toplam 16.525.537

Şirket’in 30 Haziran 2017 ve 30 Haziran 2016 tarihleri itibarıyla nakit akışları tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

30 Haziran 2017 30 Haziran 2016

Kasa - -

Bankalar 18.951.661 20.060.460

— Vadesiz mevduat 798.837 908.149

— Vadeli mevduat 18.152.824 19.152.311

Vadeli mevduat reeskontları (59.396) (19.637)

Toplam 18.892.265 20.040.823

5. Finansal yatırımlar

Uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016 Satılmaya hazır finansal varlıklar

Hisse senetleri:

-Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyenler 175.366 175.366

Toplam 175.366 175.366

(17)

5. Finansal yatırımlar (devamı)

Uzun vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan kıymetler, satılmaya hazır finansal varlık olarak değerlendirilmekte olup maliyet değeri ile değerlenmişlerdir. İlgili tutarlar BİST ve Takasbank tarafından değerlenerek, Şirket’e bildirilmektedir.

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihlerinde teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senedi yatırımlarının tamamı aşağıdaki gibidir:

Satılmaya hazır finansal

yatırımlar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Kayıtlı değeri Sahiplik

oranı (%) Kayıtlı değeri Sahiplik oranı (%) Hisse senetleri:

- Takasbank A.Ş. 15.655 0,01’den az 15.655 0,01’den az

- Borsa İstanbul A.Ş. 159.711 0,01’den az 159.711 0,01’den az

Toplam 175.366 175.366

Finansal varlıkların kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

6. Ticari alacaklar ve borçlar

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket’in ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

Ticari Alacaklar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Kaldıraçlı alım satım işlemleri takas merkezi 29.868.708 37.538.845

Müşterilerden şüpheli alacak toplamı 105.108 105.108

Eksi: Ayrılan karşılık (-) (105.108) (105.108)

Toplam 29.868.708 37.538.845

30 Haziran 2017 tarihi itibarıyla takas merkezinde izlenen 29.868.708 TL’nin tamamı Amerikan Doları cinsindendir (31 Aralık 2016: 37.538.845 TL).

Ticari Borçlar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Kaldıraçlı alım satım işlemlerinden müşterilere borçlar 30.060.202 37.847.957

Diğer borçlar 9.440 9.548

Toplam 30.069.642 37.857.505

30 Haziran 2017 tarihi itibariyle Kaldıraçlı alım satım işlemlerinden müşterilere borçların 30.060.202 TL’si ABD Doları cinsindendir (31 Aralık 2016: 37.847.957 TL).

(18)

7. Diğer alacak ve borçlar

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket’in diğer alacakları aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli diğer alacaklar: 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016 İlişkili kişiler nezdindeki depozitolar 12.668.963 14.481.001

Diğer depozitolar - 1.112

Toplam 12.668.963 14.482.113

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla, Şirket’in diğer borçları aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli diğer borçlar: 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Ödenecek giderler 42.858 96.450

İlişkili kişilere diğer borçlar^(*) 105.987 459.229

Ödenecek vergi ve diğer yükümlülükler 53.836 101.755

Muhtelif alımlar için satıcı faturaları 50.404 95.849

Toplam 253.085 753.283

(*) Şirket ana ortağının, Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden ve Şirket’e fatura etmiş olduğu muhtelif hizmet alım kalemlerinden oluşmaktadır.

8. Maddi duran varlıklar

30 Haziran 2017 tarihinde sona eren altı aylık dönemde Şirket 13.934 TL’lik alım gerçekleştirmiştir (30 Haziran 2016 –8.182 TL). Şirket bu dönem içinde maddi duran varlık satışı yapmamıştır. (30 Haziran 2016: Bulunmamaktadır). Aynı dönemde 69.013 TL tutarında amortisman ayırmıştır (30 Haziran 2016 – 77.940 TL).

9. Maddi olmayan duran varlıklar

30 Haziran 2017 tarihinde sona eren altı aylık dönemde Şirket, maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmemiştir (30 Haziran 2016: 18.880 TL). Aynı dönemde 9.044 TL tutarında itfa payı ayırmıştır (30 Haziran 2016 – 3.145 TL).

10. Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar

Şirket’in müşterileri adına saklanması amacıyla emanette tutulan hisse senetlerinin nominal tutarlarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:

Emanet Hisse Senetleri 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Hisse senetleri 27.465 89.783.678

Toplam 27.465 89.783.678

(19)

10. Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar(devamı)

Şirket’in kullanmış olduğu teminat mektubu dökümü ve verildiği yerler aşağıdaki gibidir:

Teminat mektubu 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Sermaye Piyasası Kurulu Başkanlığı 880 880

Toplam 880 880

Şirket’in 30 Haziran 2017 itibarıyla aleyhine açılmış davası bulunmamaktadır (31 Aralık 2016 : Bulunmamaktadır).

11. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar

30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 91.063 92.825

Toplam 91.063 92.825

12. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar

Kısa vadeli karşılıklar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Bonus karşılığı 919.701 357.925

Kullanılmamış izin karşılığı 94.815 91.212

Satış primi karşılığı - 14.840

Diğer(*) 931.657 -

Toplam 1.946.173 463.977

(* ) İlgili tutar, Şirket’in faaliyetlerini durdurma kararı almasına istinaden personele ödenecek olan toplam karşılık tutarlarından oluşmaktadır.

Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı raporlama dönemi sonu itibarıyla tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.

Uzun vadeli karşılıklar 30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Kıdem tazminatı yükümlülüğü 79.886 58.862

Toplam 79.886 58.862

(20)

13. Özkaynaklar

Ödenmiş sermaye

30 Haziran 2017 ve 31 Aralık 2016 tarihleri itibarıyla ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:

Hisse Hisse

(%) 30 Haziran 2017 (%) 31 Aralık 2016

Saxo Bank A/S 100 31.398.000 100 31.398.000

Ödenmiş sermaye (Tarihi maliyet) 100 31.398.000 100 31.398.000

30 Haziran 2017 tarihi itibarıyla, Şirket’in TL tarihsel değerdeki sermayesi her biri 1 TL nominal değerde 31.398.000 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2016: 31.398.000 TL sermaye, 1 TL nominal değerde 31.398.000 adet hisse senedinden oluşmaktadır)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

30 Haziran 2017 31 Aralık 2016

Yasal yedekler 11.222 11.222

11.222 11.222

Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin %20’sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5’i oranında ayrılır.

İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır. 31.05.2017 tarihli Genel Kurul Kararı’na göre, geçmiş yıl karı olan 574.460 TL’nin olağanüstü yedek olarak ayrılmasına karar verilmiştir.

Geçmiş yıllar karları / (zararları)

Şirket’in geçmiş yıllar zararı 2.482.584 TL’dir (31 Aralık 2016: 3.057.044 TL). 30 Haziran 2017 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar zararı içerisinden gösterilen olağanüstü yedek tutarı 642.604 TL’dir (31 Aralık 2016: 116.802 TL).

14. Satış gelirleri

Şirket’in, 30 Haziran 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren dönemlere ait hasılat aşağıdaki gibidir.

1 Ocak – 30 Haziran

2017

1 Nisan – 30 Haziran

2017

2016

2016 Satış Gelirleri

Spot işlemler kur fiyat değişimleri, net ^419.794 ^29.861 1.617.036 203.745 Aracılık komisyon gelirleri ^2.170.150 ^1.087.703 1.878.606 872.957

Toplam 2.589.944 1.117.564 3.495.642 1.076.702

(21)

15. Genel yönetim giderleri

Şirket’in, 30 Haziran 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren dönemlere ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 30 Haziran 2017

2017

2016

1 Nisan – 30 Haziran 2016 Genel yönetim giderleri

Personel giderleri 1.048.771 433.952 1.373.855 864.858

Personel prim giderleri 925.154 925.154 458.081 79.682

Kıdem tazminatı 21.024 22.822 19.592 8.299

Personel giderleri 1.994.949 1.381.928 1.851.528 952.839

Vergi resim ve harç giderleri 213.460 70.862 292.468 106.370

Kira giderleri 301.361 149.384 236.032 118.373

Yönetim giderleri 380.575 202.948 196.387 126.975

Danışmanlık ve denetim giderleri 194.423 163.365 167.286 80.356

Amortisman ve itfa giderleri 78.057 56.989 81.085 35.583

Data hattı ve iletişim giderleri 83.928 40.261 79.388 42.331

Seyahat ve yol giderleri 65.649 33.636 35.385 14.585

Sigorta giderleri 60.893 53.234 34.578 19.421

Araç kiralama giderleri 29.424 14.712 30.013 8.415

Diğer(*) 1.391.989 1.215.687 249.922 192.085

Toplam 4.794.708 3.383.006 3.254.072 1.697.333

(*) Diğer kalemi;Şirket’in faaliyetlerini durdurma kararı almasına istinaden, işten çıkarılma esnasında personele toplu olarak ödenecek olan toplam ihbar, kıdemkarşılık giderinden, lisans, elektrik, üyelik, kargo, temizlik giderlerinden oluşmaktadır.

16. Finansman gelirleri

Şirket’in, 30 Haziran 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:

Finansal gelirler

2017

2016

Faiz geliri 1.093.938 582.481 954.654 494.617

Toplam 1.093.938 582.481 954.654 494.617

(22)

17. Finansman giderleri

Şirket’in, 30 Haziran 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:

Finansal giderler

2017

2016

Faiz gideri 351.471 196.187 306.013 143.594

Toplam 351.471 196.187 306.013 143.594

18. Esas faaliyetlerden diğer gelirler

Şirket’in, 30 Haziran 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer gelirleri aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak – 30 Haziran

2017

2016

2016 Kur farkı gelirleri 26.545.302 9.522.754 3.164.191 1.733.416

Türev işlem faiz geliri 759.029 337.389 232.686 ^125.844

Diğer gelirler(*) 3.116 3.116 3.679 ^1.125

Toplam 27.307.447 9.863.259 3.400.556 1.860.385

(*) Takasbank temettü gelirinden oluşmaktadır.

19. Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

Şirket’in, 30 Haziran 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer giderleri aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer giderler

2017

2016

2016 Kur farkı giderleri 26.598.405 9.614.661 2.860.272 954.635 Komisyon ve diğer hizmet giderleri 106.086 33.205 237.178 55.040

Toplam 26.704.491 9.647.866 3.097.450 1.009.675

(23)

20. Vergi varlıkve yükümlülükleri

Kurumlar Vergisi

Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2017 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2016: %20).

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2017 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir (2016: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır.

Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Gelir Vergisi Stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 –22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde

%10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. 24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

Şirket’in, 30 Haziran 2017 itibariyle 173.708 TL tutarında vergi alacağı bulunmaktadır. (31 Aralık 2016:

275.886 TL)