Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi

(1)

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi

30 Eylül 2013 Tarihinde

Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Ara Dönem Özet Finansal Tablolar

(2)

İÇİNDEKİLER

ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR Sayfa

Not 1 Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu………... 5

Not 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar………... 6

Not 3 Operasyonların Sezona Göre Değişimi………... 7

Not 4 Nakit ve Nakit Benzerleri………... 8

Not 5 Finansal Yatırımlar………... 9

Not 6 Ticari Alacaklar………... 10

Not 7 Ticari Alacak ve Borçlar………...……. 10

Not 8 Satış Gelirleri………...……….. 11

Not 9 Genel Yönetim Giderleri………...……. 11

Not 10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri………... 12

Not 11 İlişkili Taraf Açıklamaları………... 15

Not 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi………... 16 Not 13 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar 19

(3)

30 EYLÜL 2013 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir)

1

İncelemeden geçmemiş

Bağımsız denetimden geçmiş Dipnotlar

30 Eylül 2013

31 Aralık 2012 VARLIKLAR

DÖNEN VARLIKLAR 25.962.244 14.035.499

Nakit ve Nakit Benzerleri 4 11.338.876 13.328.663

Finansal Yatırımlar 5 727.774 410

- İlişkili taraflardan finansal yatırımlar 11 355.802 195

- İlişkili olmayan taraflardan finansal yatırımlar 371.972 215

Ticari Alacaklar 6 12.772.931 422.014

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 12.772.931 422.014

Diğer Alacaklar 7 966.499 146.693

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 946.276 87.210

- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 20.223 59.483

Peşin Ödenmiş Giderler 64.082 39.375

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 10 92.082 90.627

Diğer Dönen Varlıklar - 7.717

DURAN VARLIKLAR 1.333.289 1.109.613

Finansal Yatırımlar 5 9.112 3.112

Maddi Duran Varlıklar 498.546 564.415

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 39.742 54.963

Ertelenmiş Vergi Varlığı 10 785.889 487.123

TOPLAM VARLIKLAR 27.295.533 15.145.112

KAYNAKLAR

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 14.454.278 1.105.537

Ticari Borçlar 12.788.837 437.946

- İlişkili taraflara ticari borçlar - -

- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 12.788.837 437.946

Diğer Borçlar 7 840.417 610.290

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 53.233 57.050

Kısa Vadeli Karşılıklar 48.550 -

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 48.550 -

Diğer Finansal Yükümlülükler 723.241 251

- İlişkili taraflara diğer finansal yükümlülükler 353.586 240 - İlişkili olmayan taraflara diğer finansal yüküm. 369.655 11

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 14.696 -

Uzun Vadeli Karşılıklar 14.696 -

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 14.696 -

ÖZKAYNAKLAR 12.826.559 14.039.575

Ödenmiş Sermaye 16.398.000 11.000.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 3.008.220 3.008.220

Sermaye Tamamlama Fonu - 698.000

Sermaye Avansı - 4.700.000

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 11.222 11.222 Geçmiş Yıllar Zararları (5.377.867) (4.208.862)

Net Dönem Zararı (1.213.016) (1.169.005)

TOPLAM KAYNAKLAR 27.295.533 15.145.112

İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamalayıcı parçalarıdır.

(4)

30 EYLÜL 2013 TARİHİNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir)

2

İncelemeden

geçmemiş İncelemeden

geçmemişİncelemeden

geçmemiş İncelemeden geçmemiş

Dipnot

1 Ocak - 30 Eylül 2013

1 Temmuz - 30 Eylül 2013

1 Ocak - 30 Eylül 2012

1 Temmuz - 30 Eylül 2012 KAR VEYA ZARAR KISMI

Satış gelirleri 8 740.189.440 307.623.972 27.356 - Satışların maliyeti 8 (738.941.804) (307.168.727) (26.082) -

BRÜT KAR 1.247.636 455.245 1.274 -

Genel yönetim giderleri 9 (2.663.920) (1.006.129) (975.160) (674.128)

Pazarlama giderleri (719.175) (354.998) - -

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 3.878 2.454 325 325

ESAS FAALİYET KARI/ ZARARI (2.131.581) (903.428) (973.561) (673.803) Yatırım faaliyetlerinden gelirler 3.000 - 462 462 FİNANSMAN GELİR/ GİDERİ ÖNCESİ

FAALİYET KARI/ ZARARI (2.128.581) (903.428) (973.099) (673.341) Finansal gelirler 750.483 292.260 386.675 268.857 Finansman giderleri (133.684) (48.805) (12.281) (10.560) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ

ÖNCESİ KARI (1.511.782) (659.973) (598.705) (415.044) Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) /

Geliri

- Dönem vergi gelir/gideri - - - -

- Ertelenmiş vergi gelir/gideri 10 298.766 135.032 124.955 65.235 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM

ZARARI (1.213.016) (524.941) (473.750) (349.809)

DÖNEM ZARARI (1.213.016) (524.941) (473.750) (349.809)

Diğer Kapsamlı Gelir - - - -

TOPLAM KAPSAMLI GELİR (1.213.016) (524.941) (473.750) (349.809)

İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamalayıcı parçalarıdır.

(5)

30 EYLÜL 2013 TARİHİNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir)

3

Birikmiş Zararlar

Ödenmiş sermaye

Sermaye Düzeltmesi Farkları

Sermaye Tamamlama

Fonu Sermaye Avansı

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar Zararları

Net Dönem

Zararı Toplam 1 Ocak 2012 tarihi

itibarıyla bakiyeler 1.150.000 3.008.220 - - 11.222 (4.122.176) (86.686) (39.420)

Transferler - - - - - (86.686) 86.686 -

Sermaye artışı 9.850.000 - - - - - - 9.850.000

Sermaye tamamlama fonu

- - 698.000 - - - - 698.000

Toplam kapsamlı gelir - - - - - - (473.750) (473.750) 30 Eylül 2012 tarihi

itibarıyla bakiyeler 11.000.000 3.008.220 698.000 - 11.222 (4.208.862) (473.750) 10.034.830

1 Ocak 2013 tarihi

itibarıyla bakiyeler 11.000.000 3.008.220 698.000 4.700.000 11.222 (4.208.862) (1.169.005) 14.039.575

Transferler - - - - - (1.169.005) 1.169.005 -

Sermaye artışı 5.398.000 - (698.000) (4.700.000) - - - - Toplam kapsamlı gelir - - - - - - (1.213.016) (1.213.016) 30 Eylül 2013 tarihi

itibarıyla bakiyeler 16.398.000 3.008.220 - - 11.222 (5.377.867) (1.213.016) 12.826.559

İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

(6)

30 EYLÜL 2013 TARİHİNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir)

4

İncelemeden

Geçmemiş İncelemeden Geçmemiş

Not

1 Ocak - 30 Eylül 2013

1 Ocak - 30 Eylül 2012

A.İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (5.382.608) (824.533)

Dönem Zararı (1.213.016) (473.750)

Dönem Net Zararı Mutabakatı ile ilgili Düzeltmeler (750.620) (503.719) Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 102.072 26.405

Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler 10 (298.766) (124.955)

Vadeli mevduat reeskontları 4 (18.996) (30.313)

Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler 14.696 - İzin ücret karşılığı ile ilgili düzeltmeler 48.550 -

Diğer düzeltmeler 21.623 -

Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit

akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler (619.799) (374.856) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (3.417.517) 204.721 Finansal yatırımlardaki artış/azalış, net (2.807.005) -

Ticari alacaklardaki artış (12.350.917) -

Diğer alacaklardaki artış (819.806) (61.131)

Peşin ödenen gider ve diğer dönen varlıklardaki artış (16.990) (51.723)

Ticari borçlardaki artış 12.350.891 -

Diğer borçlar ve kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış 226.310 317.575

Faaliyetlerde kullanılan nakit akışları (5.381.153) (772.748) Vergi ödemeleri/iadeleri, net (1.455) (51.785)

B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları (23.982) (439.518) Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (20.982) (418.315) Maddi olmayan varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları - (21.665) İştirak sermaye taahhüdü ödemeleri kaynaklı nakit çıkışları (6.000) - İştiraklerden elde edilen temettüler kaynaklı nakit girişleri 3.000 462 C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları 616.799 10.922.394

Sermaye artışı - 9.850.000

Sermaye tamamlama fonu - 698.000

Alınan faizler 446.172 375.087

Ödenen faizler (162) (991)

Kur farkı gelirleri 304.311 11.588

Kur farkı giderleri (133.522) (11.290)

Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C) (4.789.791) 9.658.343 D. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri 4 11.202.350 9.845 E. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) 4 6.412.559 9.668.188

İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır

(7)

30 Eylül 2013 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.)

5

1 Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”), 12 Kasım 1986 tarihinde tescil edilerek, süresiz olarak kurulan bir sermaye şirketidir. Kuruluşa ilişkin tescil, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nin 17 Kasım 1986 tarih ve 1640 sayılı nüshasında ilan edilmiş bulunmaktadır. Şirket’in Ticaret Sicile kayıtlı adresi; Dereboyu Caddesi Meydan Sokak No:1 Beybi Giz Plaza Kat:30 Maslak, İstanbul’dur.

Şirket’in önceki ünvanı Değer Menkul Değerler A.Ş. olup, Danimarka’da kurulu Saxo Bank A/S’nin 2012 yılında ana ortak olması sonrası, Şirket ünvanı Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş.

olarak değiştirilmiş bulunmaktadır.

Şirket, öncesinde kendi talebi üzerine faaliyetlerini geçici olarak askıya almış olmakla birlikte, 7 Eylül 2012 tarih itibariyle yeniden faaliyete geçmiş bulunmaktadır.

Şirket’in ana faaliyet konusu “Sermaye piyasasında aracılık, sermaye piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Kanunu’nun 30 ve 31 inci maddeleri çerçevesinde kendi nam ve hesabına, başkası nam ve hesabına, kendi namına başkası hesabına ticari amaçla alım satımıdır”.

Şirket, bu ana faaliyet konusuna ek olarak; Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: V, No:125 “Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliği”nin 2nci maddesi 1/(a) kapsamında faaliyette bulunmaktadır.

Şirket, yurt dışı piyasalarda menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçları ile yurt dışı piyasalarda işlem gören türev araçların alım satımına aracılık faaliyetinde bulunma ve kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemlerini gerçekleştirmektedir.

Şirket’in sahip olduğu yetki belgeler sırasıyla;

- Alım satım aracılığı yetki belgesi,

- Türev araçların alım satımına aracılık yetki belgesi ve

- Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’in 2 nci maddesinin (a) bendi uyarınca kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyet yetki belgesi.

Cari dönem sonu itibarıyla çalışan personel sayısı 10’dur (31 Aralık 2012: 10).

Şirket’in tescil edilmiş ve ödenmiş sermayesi 11.000.000 TL’dir (31 Aralık 2012: 11.000.000 TL) Şirket’in 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013

31 Aralık 2012

Ortaklar % TL % TL

Saxo Bank A/S 100,00 16.398.000 89,54545 9.850.000

Yasemin Öney CANKURTARAN - - 9,95438 1.094.982

Ömer BAYLAN - - 0,50000 55.000

Yusuf Yaşar TURAN - - 0,00015 16

Figen ÖZÖNDER - - 0,00001 1

Uğur Celal YILDIRIM - - 0,00001 1

Sermaye 100 16.398.000 100 11.000.000

(8)

6

2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar

Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri

İlişikteki ara dönem finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1. No.lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, Tebliğin 5.maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS) 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardı uyarınca hazırlanmıştır.

Ara dönem özet finansal tabloların UMS 34, “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak hazırlanması, Şirket Yönetimi’nin muhasebe politikalarının uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider kalemlerini etkileyecek bir takım değerlendirme, tahmin ve varsayımlar yapmasını gerektirir. Ancak fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı gerçekleşebilir.

Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Şirket Yönetimi’ne ait tahmin ve varsayımlar 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal tablolarında kullanılanlarla aynıdır.

Ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tabloların içermesi gereken açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır.

Fonksiyonel ve raporlama para birimi

Şirket’in geçerli ve raporlama para birimi TL olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir.

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar raporlama dönemi sonundaki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmektedir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem kar/zararına yansıtılmaktadır.

Karşılaştırmalı bilgiler

30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar bir önceki dönem olan 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2012 tarihli finansal bilgiler ile karşılaştırılmalı sunulmuştur.

2012 yılı finansal tablolarında yapılan sınıflandırmalar

SPK’nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıştır. Yürürlüğe giren bu formatlar uyarınca Şirket’in finansal tablosunda çeşitli sınıflamalar yapılmıştır.

- “Diğer dönen varlıklar” hesap grubunda gösterilen 39.375 TL tutarındaki “peşin ödenmiş giderler” ve 90.627 TL tutarındaki “cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar” finansal durum tablosunda ayrı birer hesap olarak sınıflandırılmıştır.

- “Diğer dönen varlıklar” hesap grubunda gösterilen 42.548 TL tutarındaki avanslar, finansal durum tablosunda “diğer alacaklar”a sınıflandırılmıştır.

- “Diğer borçlar” hesap grubunda gösterilen 73.665 TL tutarındaki personele ücretlerine ilişkin vergi ve sosyal güvenlik primi tutarları, finansal durum tablosunda ayrı bir hesap olarak sınıflandırılmıştır.

(9)

7

2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)

30 Eylül 2013 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar

TFRS 9 (2010) ise finansal yükümlülüklerle ilgili olarak ek zorunluluklar getirmektedir. TFRS 9 (2011)’a yapılan değişiklikler, finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunulması gerekmektedir. Yapılan tüm değişiklikler, 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. Şirket, bu standardın erken uygulanmasını planlamamaktadır ve söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum (değişiklik): Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi Yapılan değişiklik ile “muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması” ‘eş zamanlı tahakkuk ve ödeme’ ifadelerine anlamına açıklık getirmekte ve TMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Eğer işletmeler TFRS 7’deki değişikliklere istinaden gerekli açıklamaları yaptıysa bu değişikliğin erken uygulamasına izin verilmektedir. Şirket, bu değişikliğin erken uygulanmasını planlamamaktadır ve söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

3 Operasyonların Sezona Göre Değişimi

Şirket’in operasyonları, sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir.

(10)

8

4 Nakit ve Nakit Benzerleri

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012

Kasa - 1.049

Bankalar 6.431.555 11.222.924

— Vadesiz mevduat^(*) 534.785 1.210.332

— Vadeli mevduat 5.896.770 10.012.592

Ters repo işlemlerinden alacaklar 4.907.321 2.104.690

Toplam 11.338.876 13.328.663

(*) 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla bankalardaki mevduatların 218.855 TL’si ilişkili taraf olan Saxo Bank A/S nezdinde bulunmaktadır (31 Aralık 2012: 9.307 TL).

30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla bankalarda 493.472 TL karşılığı ABD Doları cinsinden mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2012: 172.705 TL karşılığı).

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013 Faiz Oranı Vade Tutar

TL vadeli mevduat %9,60 22 gün 5.896.770

Toplam 5.896.770

31 Aralık 2012 Faiz Oranı Vade Tutar

TL vadeli mevduat %5,75 - %8,25 2 – 30 gün 10.012.592

Toplam 10.012.592

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, ters repo işlemlerinden alacakların detayları aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013 Faiz Oranı Vade Maliyet Tutar

Ters repo % 6,31 1 gün 4.906.473 4.907.321

31 Aralık 2012 Faiz Oranı Vade Maliyet Tutar

Ters repo % 4,85 2 gün 2.104.000 2.104.690

Şirket’in 30 Eylül 2013, 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla nakit akışları tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 30 Eylül 2012

Kasa - 1,049 1.049

Bankalar 6.431.555 11.222.924 9.697.452

Vadeli mevduat reeskontları (18.996) (21.623) (30.313)

Toplam 6.412.559 11.202.350 9.668.188

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla ters repo alacakları Takasbank A.Ş’de blokeli olduğundan nakit akış tablosunda dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri arasında gösterilmemiştir.

(11)

9

5 Finansal Yatırımlar

Şirket’in kısa vadeli finansal yatırımları, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklardan oluşmaktadır.

Söz konusu varlıklar, alım satım amaçlı kapatılmamış spot döviz kontratlarının kur ve fiyatlarına ilişkin olarak gerçeğe uygun değerlemesi sonucu oluşan pozitif değer farkını ifade etmektedir.

Kısa vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Kapatılmamış spot işlemler:

- Döviz kontratları pozitif değer farkı 727.774 410

Toplam 727.774 410

Uzun vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan kıymetler, satılmaya hazır finansal varlık olarak değerlendirilmekte olup maliyet değeri ile değerlenmişlerdir.

Uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Hisse senetleri:

-Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyenler

9.112 3.112

Toplam 9.112 3.112

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihlerinde teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senedi yatırımlarının tamamı Takasbank A.Ş.’den oluşmaktadır.

Kayıtlı değeri

Sahiplik oranı (%) 30 Eylül 2013

Hisse senetleri:

- Takasbank A.Ş.

9.112 0,01’den az

Toplam 9.112 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değerinin

bulunmadığı veya gerçeğe uygun değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlıkların kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla Şirket’in Teşkilatlanmış Piyasalarda İşlem Görmeyen Hisse Senedi Yatırımlarının finansal tablolarına ulaşılamamış olup en son finansal tablo bilgilerinin özeti aşağıdaki gibidir:

Mali Tablo

Tarihi Şirket adı Aktif

Toplamı Borçlar

Toplamı Özkaynak

Toplamı Net

Satışlar Dönem Karı

Denetimden Geçip Geçmediği 30.06.2013 Takasbank 4.601.531.000 4.058.133.000 543.398.000 34.383.000 34.803.000 Geçmemiş

(12)

10

6 Ticari Alacaklar

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

Ticari Alacaklar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Kaldıraçlı alım satım işlemleri takas merkezi 12.772.931 422.014

Müşterilerden komisyon gelir reeskontu - -

Müşterilerden şüpheli alacak toplamı 105.181 105.181

Eksi: Ayrılan karşılık (-) (105.181) (105.181)

Toplam 12.772.931 422.014

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır.

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle takas merkezinde izlenen 12.772.931 TL’nin tamamı ABD Doları cinsindendir (31 Aralık 2012: 424.014 TL)

Ticari Borçlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Kaldıraçlı alım satım işlemleri müşteri alacakları 12.772.931 422.014

Müşteriler alacak bakiyeleri 15.906 15.932

Toplam 12.788.837 437.946

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle müşteri alacaklarının 12.772.931 TL’si ABD Doları cinsindendir (31 Aralık 2012: 422.014 TL).

7 Diğer Alacak ve Borçlar

Kısa vadeli diğer alacaklar: 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012

İlişkili taraflar nezdindeki depozitolar (Not 11) 911.384 87.210

Diğer depozitolar 20.223 16.935

Avanslar (Not 11) 34.892 42.548

Vergi dairesinden alacaklar ^(*) 36.705 36.705

Eksi: Vergi dairesinden alacaklar için ayrılan karşılık (36.705) (36.705)

Toplam 966.499 146.693

(*) Şirket, ünvan değişikliği öncesinde ödenmiş olunan finansal faaliyet harcının mahsuben iadesi için bağlı bulunduğu Vergi Dairesi nezdinde girişimlerde bulunmuştur. Vergi Dairesi, söz konusu mahsuben iadesi ile ilgili olarak bağlı bulunduğu Başkanlık nezdinde görüş talebinde bulunmuştur.

İade işlemlerine ilişkin uygulamadaki belirsizlik sebebiyle, Şirket Yönetimi bu alacağı için önceki dönemde karşılık ayırmıştır.

Kısa vadeli diğer borçlar: 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012

İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 11) ^(**) 604.301 407.343

Ödenecek vergi ve diğer yasal yükümlülükler 92.338 94.197

Ödenecek giderler 43.572 27.978

Muhtelif alımlar için satıcı faturaları 99.901 78.070

Personele borçlar 305 2.702

Toplam 840.417 610.290

(**) Şirket ana ortağının, Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden ve Şirket’e fatura etmiş olduğu muhtelif hizmet alım kalemlerinden oluşmaktadır.

(13)

11

8 Satış Gelirleri

Şirket’in, 30 Eylül 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren dönemlere ait hasılat aşağıdaki gibidir:

1 Ocak- 30 Eylül 2013

1 Temmuz- 30 Eylül 2013

1 Ocak- 30 Eylül 2012

1 Temmuz- 30 Eylül 2012 Satış Gelirleri

Ters repo yoluyla devlet tahvili satışları 739.030.950 307.224.215 - -

Özel sektör tahvil satışları - - 27.356 -

Spot işlemler kur fiyat değişimleri, net 821.763 275.467 - -

Aracılık komisyon gelirleri 236.066 101.027 - -

Diğer komisyon ve hizmet gelirleri 100.661 23.263 - -

Toplam 740.189.440 307.623.972 27.356 -

Şirket’in, 30 Eylül 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren dönemlere ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:

1 Ocak- 30 Eylül 2013

1 Temmuz- 30 Eylül 2013

1 Ocak- 30 Eylül 2012

1 Temmuz- 30 Eylül 2012

Satışların maliyeti 738.862.064 307.142.676 (26.082) -

Diğer komisyon ve hizmet giderleri 79.740 26.051 - -

Toplam 738.941.804 307.168.727 (26.082) -

9 Genel Yönetim Giderleri

1 Ocak- 30 Eylül 2013

1 Temmuz- 30 Eylül 2013

1 Ocak- 30 Eylül 2012

1 Temmuz- 30 Eylül 2012

Personel giderleri 1.389.100 472.346 550.789 435.745

Kira giderleri 249.920 89.343 116.875 49.927

Vergi resim ve harç giderleri 162.145 57.266 131.751 89.475 Danışmanlık ve denetim giderleri 150.611 66.612 62.440 43.660

Amortisman giderleri 102.072 38.192 26.405 18.524

Kıdem ve izin ücreti karşılık giderleri 65.342 6.338 - -

Bakım ve onarım giderleri 41.382 - 17.780 16.023

Data hattı ve iletişim giderleri 94.864 54.723 4.806 4.760

Seyahat ve yol giderleri 29.259 1.627 11.936 11.081

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 44.265 22.411 2.364 1.415

Komisyon ve diğer hizmet giderleri 19.494 9.497 4.467 428

Kırtasiye giderleri 6.976 2.015 2.996 1.515

Diğer 308.490 185.759 42.551 1.575

Toplam 2.663.920 1.006.129 975.160 674.128

(14)

12

10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır.

21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD’nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır.

Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir.

Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir.

18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No’lu “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği” uyarınca “Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı’na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlamaları zorunludur.

23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15’e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Türk vergi sistemine göre oluşmuş mali zararlar yalnızca 5 yıl taşınabilirler.

(15)

13

10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı)

Şirket’in dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012

Kurumlar vergisi karşılığı - -

Peşin ödenen vergiler 92.082 90.627

Dönem karı vergi varlığı 92.082 90.627

Aşağıda dökümü verilen vergi mutabakatında, 30 Eylül tarihlerinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemlerinde toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir:

30 Eylül 2013

%

Oran 30 Eylül 2012

% Oran

Vergi öncesi zarar (1.511.782) (598.705)

Yasal oranla hesaplanan kurumlar

vergisi 302.356 20 119.741 20

Kanunen kabul edilmeyen giderler (75.186) (5) (81.112) (14)

İndirimler 1.455 - - -

Diğer 70.141 5 86.326 14

Vergi geliri ^298.766 ²⁰ ^{124.955 20}

Şirket’in, 30 Eylül 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren dönemlere kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki vergi geliri aşağıdaki kalemlerden oluşmuştur:

1 Ocak- 30 Eylül 2013

1 Temmuz- 30 Eylül 2013

1 Ocak- 30 Eylül 2012

1 Temmuz- 30 Eylül 2012

Cari dönem kurumlar vergisi - - - -

Ertelenmiş vergi geliri 298.766 135.032 124.955 65.235

Vergi geliri 298.766 135.032 124.955 65.235

(16)

14

10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı)

Ertelenmiş vergi

Şirket’in 30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Birikmiş Ertelenmiş vergi Birikmiş Ertelenmiş vergi

geçici varlıkları / geçici varlıkları/

farklar (yükümlülükleri) farklar (yükümlülükleri) İndirilebilir mali zararlar 3.868.017 773.604 2.459.269 491.854

Kullanılmamış izin ücretleri karşılığı 48.550 9.710 - -

Diğer karşılıklar 36.705 7.341 36.705 7.341

Kıdem tazminatı karşılığı 14.696 2.939 - -

Gider tahakkukları 43.572 8.714 20.993 4.199

Ertelenmiş vergi varlığı 802.308 503.394

Maddi ve maddi olmayan duran varlık

amortismanlarının VUK ile yöntem farkları (82.093) (16.419) (81.357) (16.271)

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (16.419) (16.271)

Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü), net 785.889 487.123

Şirket’in, 30 Eylül 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemlerinde net ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin hareketi aşağıdaki gibidir.

30 Eylül 2013 30 Eylül 2012

Dönem başı 487.123 206.951

Kar veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi 298.766 124.955

Dönem sonu 785.889 331.906

Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla indirilebilir tutarlar ve bu tutarların en son indirime konu olabileceği yıllar aşağıdaki gibidir:

Mali zararlar Son indirim tarihi

2008 908.847 31 Aralık 2013

2009 65.851 31 Aralık 2014

2010 28.304 31 Aralık 2015

2011 31.751 31 Aralık 2016

2012 1.424.515 31 Aralık 2017

2013 1.408.749 31 Aralık 2018

3.868.017

(17)

15

11 İlişkili Taraf Açıklamaları

a) İlişkili tarafların dönem sonu bakiyeleri

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in ilişkili taraflardan alacakları ve borçları aşağıdaki gibidir:

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Finansal Yatırımlar / Kapatılmamış spot

işlemler, döviz kontratları pozitif değer farkı

355.802 195

Diğer alacaklar / verilen depozito ve teminatlar (Not 7) 911.384 87.210 Diğer alacaklar / personel avansları (Not 7) 34.892 41.020

Peşin ödenmiş giderler / sigorta giderleri 18.039 -

Diğer dönen varlıklar / iade edilecek demirbaş bedeli - 7.717 İlişkili Taraflara Borçlar 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Diğer Finansal Yükümlülükler / Kapatılmamış spot

işlemler, döviz kontratları negatif değer farkı

353.586 240

Ticari borçlar / ilişkili kişilere borçlar (Not 6) - -

Diğer borçlar / ilişkili kişilere borçlar (Not 7)^(*) 604.301 407.343

Diğer borçlar / personele diğer borçlar 305 2.702

(*) Şirket ana ortağının Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden oluşmaktadır ve Şirket ana ortağının Şirket’e fatura etmiş olduğu mal ve hizmet alımlarından oluşmaktadır.

b) İlişkili taraflar spot döviz kontratları:

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyla Saxo Bank A/S ile gerçekleştirilen kapatılmamış döviz kontratlarının kontrat büyüklükleri aşağıdaki gibidir:

Döviz kontratları nominal değerleri 30 Eylül 2013 31 Aralık 2012

Satım 17.090.480 125.000

Alım 5.967.776 315.000

Toplam 23.058.256 440.000

c) İlişkili taraflarla gerçekleştirilen işlemlerden alınan ve ödenen tutarlar:

1 Ocak - 30 Eylül 2013

1 Ocak – 30 Eylül

2012 Spot işlemler kur ve fiyat değişimleri, net 1.502.135 -

Diğer komisyon ve hizmet giderleri (79.740) -

Finansal gelirler / Kur farkı gelirleri 101.435 6.723

Finansman giderleri / Kur farkı giderleri (73.034) (5.610)

Genel Yönetim Giderleri / Sigorta giderleri (53.530) -

Genel Yönetim Giderleri / Yönetim giderleri (22.357) -

Genel Yönetim Giderleri / Diğer giderler (3.343) -

Pazarlama giderleri / Internet ilan ve reklamları (107.809) - d) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

1 Ocak – 30 Eylül 2013 döneminde üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri menfaatler brüt toplamı 586.126 TL (1 Ocak – 30 Eylül 2012: 284.484 TL).

(18)

16

12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi

Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ 34”) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya göndermekle yükümlüdür.

12.1 Kredi riski

Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.

Şirket’in maruz kaldığı kredi riskleri:

30 Eylül 2013 Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf Mevduat Dipnot Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami riski 355.802 371.972 - 12.772.931 946.276 20.223 11.338.876 4,5,6,7, 11

-Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -

A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri

355.802 371.972 - 12.772.931 946.276 20.223 11.338.876 4,5,6,7, 11

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri

- - - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış

varlıkların net defter değeri - - - - - - -

- teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - 105.181 - - - 6

- Değer düşüklüğü (-) - - - (105.181) - - - 6

- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - 36.705 - 7

- Değer düşüklüğü (-) - - - - - (36.705) - 7

E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -

(19)

17

12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)

Şirket’in maruz kaldığı kredi riskleri:

31 Aralık 2012 Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf Mevduat Dipnot

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami riski 195 3.327 - 422.014 128.230 18.463 13.327.614 4,5,6,7, 11

-Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -

A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri

195 3.327 - 422.014 128.230 18.463 13.327.614 4,5,6,7, 11

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri

- - - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri

- - - - - - -

- teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - 105.181 - - - 6

- Değer düşüklüğü (-) - - - (105.181) - - - 6

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - 36.705 - 7

- Değer düşüklüğü (-) - - - - - (36.705) - 7

E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyla, Şirket’in vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır.

(20)

18

12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)

12.2 Likidite riski

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Şirket’in türev olmayan finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır.

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Şirket’in Tebliğ 34 kapsamında likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012

Dönen Varlıklar (A) 24.715.208 13.416.080

Kısa Vadeli Borçlar (B) 13.264.472 5,805.292

Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 186% 231%

Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır.

12.3 Piyasa riski Kur riski

Şirket’in 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla 493.472 ABD Doları (31 Aralık 2012: 172.705 ABD Doları) tutarında nakit ve nakit benzerleri, 4.533 ABD Doları (31 Aralık 2012: 587.857) spot döviz kontratları net açık pozisyonu, 12.772.931 ABD Doları (31 Aralık 2012: 422.014) ticari alacağı ve 930.709 ABD Doları diğer alacağı (31 Aralık 2012: 104.145) bulunmaktadır. Ayrıca 12.772.931 ABD Doları (31 Aralık 2012: 422.014) ticari borcu bulunmaktadır. 30 Eylül 2013 tarihi itibarıyla Şirket’in vergi öncesi zararının ve özkaynaklarının diğer değişkenler sabit tutulduğunda, ABD Doları’ndaki %10 değişiklik karşısındaki duyarlılığı 142.871TL (31 Aralık 2012: 86.741 TL) tutarındadır.

Faiz oranı riski

Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket’in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Şirketin faize duyarlı yükümlülüğü bulunmamaktadır.

12.3 Piyasa riski (devamı)

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları:

30 Eylül 2013 31 Aralık 2012 Sabit faizli finansal varlıklar

Bankalardan alacaklar:

- Vadeli mevduatlar % 9,60 % 5,75 - %8,25

30 Eylül 2013 tarihi itibariyle TL faizlerde yıllık ortalama %1 oranında faiz artışı veya azalışı olması durumunda mevduat ortalama büyüklüğü dahil diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla

“nakit ve nakit benzerleri”nin Şirket’in dönem karı/zararında meydana getireceği dönemlik etki 58.968 TL’dir (31 Aralık 2012: 100.126 TL).

(21)

19

12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)

12.4 Sermaye Yönetimi

30 Eylül 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket, Seri: V, No:34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”ne (“ Seri: V, No: 34”) uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Bu kapsamda Şirket’in bulundurmak zorunda olduğu asgari özsermaye yükümlülüğü sırasıyla 9.295.000 TL olmalıdır. (31 Aralık 2012: 9.152.000 TL)’dir.

13 Raporlama döneminden sonraki olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar bulunmamaktadır.

__________________