Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi

(1)

1 Ocak – 30 Haziran 2016 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar ve bağımsız sınırlı

denetim raporu

(2)

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi

İçindekiler Sayfa

Ara dönem özet finansal durum tablosu (Bilanço)……… 2

Ara dönem özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu………...…………. 3

Ara dönem özet özkaynaklar değişim tablosu………. 4

Ara dönem özet nakit akış tablosu……….. 5 Ara dönem özet finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar……….. 6 - 31

(3)

1 Ocak - 30 Haziran 2016 ara hesap dönemine ait

özet finansal bilgilere ilişkin bağımsız sınırlı denetim raporu

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na ; Giriş

Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi’nin ( “Şirket” ) 30 Haziran 2016 tarihli ilişikteki özet konsolide olmayan finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide olmayan kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özet konsolide olmayan özkaynak değişim tablosunun ve özet konsolide olmayan nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve açıklayıcı dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem özet finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34, Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı’na (“TMS 34”) uygun olarak

hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 “Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi”ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin

sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur.

Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları’na uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34'e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Yaşar Bivas, SMMM Sorumlu Denetçi 11 Ağustos 2016 İstanbul,Türkiye

(4)

30 Haziran 2016 tarihinde sona eren

ara hesap dönemine ait özet finansal durum tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.)

Cari dönem Geçmiş dönem

(Bağımsız sınırlı

incelemeden geçmiş)

(Bağımsız denetimden geçmiş)

Notlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Varlıklar

Dönen varlıklar 70.391.805 71.483.092

Nakit ve nakit benzerleri 4 20.060.460 23.772.293

Finansal Yatırımlar 5 - 538.900

-İlişkili taraflardan finansal yatırımlar 19 - 214.164

-İlişkili olmayan taraflardan finansal yatırımlar - 324.736

Ticari alacaklar 6 38.855.000 40.686.383

-İlişkili taraflardan ticari alacaklar 19 - -

-İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 38.855.000 40.686.383

Diğer Alacaklar 7 10.983.261 6.198.625

-İlişkili taraflardan diğer alacaklar 19 10.981.108 6.169.151

-İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 2.153 29.474

Peşin ödenmiş giderler 166.544 53.321

Cari yıla ilişkin vergi varlığı 18 326.540 233.570

Duran varlıklar 598.587 622.754

Diğer Alacaklar 28.388 -

Finansal Yatırımlar 5 173.376 170.823

Maddi duran varlıklar 8 360.724 430.482

Maddi olmayan duran varlıklar 9 15.735 -

Ertelenmiş vergi varlığı 18 20.364 21.449

Toplam varlıklar 70.990.392 72.105.846

Kaynaklar

Kısa vadeli yükümlülükler 39.466.102 40.711.482

Ticari borçlar 6 38.882.020 39.426.561

Diğer borçlar 7 418.167 569.854

-İlişkili taraflara diğer borçlar 19 118.221 37.569

-İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 299.946 532.285

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 92.591 110.713

Kısa vadeli karşılıklar 11 73.324 65.454

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 73.324 65.454

Diğer kısa vadeli yükümlülükler - 538.900

-İlişkili taraflara diğer finansal yükümlülükler 19 - 324.736

-İlişkili olmayan taraflara diğer finansal yükümlülükler - 214.164

Uzun vadeli yükümlülükler 58.342 38.749

Uzun vadeli karşılıklar 58.342 38.749

-Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 11 58.342 38.749

Özkaynaklar 31.465.948 31.355.615

Ödenmiş sermaye 12 31.398.000 31.398.000

Sermaye düzeltmesi farkları 3.008.220 3.008.220

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı

gelirler veya giderler (4.783) (4.783)

Kardan kısıtlanmış yedekler 12 11.222 11.222

Geçmiş yıllar karları / (zararları) 12 (3.057.044) (4.929.184)

Net dönem karı / (zararı) 110.333 1.872.140

Toplam kaynaklar 70.990.392 72.105.846

(5)

Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

Cari dönem Cari dönem Önceki dönem Önceki dönem

(Bağımsız Sınırlı

İncelemeden Geçmiş)

(Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

(Bağımsız Sınırlı İncelemeden Geçmiş)

(Bağımsız Denetimden Geçmemiş)

Notlar

1 Ocak – 30 Haziran 2016

1 Nisan – 30 Haziran 2016

1 Ocak – 30 Haziran 2015

1 Nisan – 30 Haziran 2015 Kar veya zarar kısmı

Satış gelirleri 13 3.495.642 1.076.702 1.554.618 586.975

Satışların maliyeti - - - -

Brüt kar/(zarar) 3.495.642 1.076.702 1.554.618 586.975

Genel yönetim giderleri (-) 14 (3.254.072) (1.697.333) (2.542.060) (1.449.069)

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (995.290) (490.445) (785.042) (477.050)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 16 3.400.556 1.860.385 2.781.616 1.164.869

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 17 (3.097.450) (1.009.675) (1.223.074) (747.165)

Esas faaliyet karı/(zararı) (450.614) (260.366) (213.942) (921.440)

Yatırım faliyetlerinden gelirler - - - -

Finansman gelir / gideri öncesi

faaliyet karı / zararı (450.614) (260.366) (213.942) (921.440)

Finansman gelirleri 15 954.654 494.617 630.414 426.691

Finansman giderleri (306.013) (143.594) (254.097) (143.530)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi

karı/(zararı) 198.027 90.657 162.375 (638.279)

Dönem vergi gideri/geliri (86.609) (30.013) - -

Ertelenmiş vergi gelir / (gideri) 18 (1.085) (19.788) (23.568) (16.964)

Sürdürülen faaliyetler dönem karı 110.333 40.856 138.807 (655.243)

Dönem karı/(zararı) 110.333 40.856 138.807 (655.243)

Diğer kapsamlı gelir/(gider) - - - -

Toplam kapsamlı gelir/(gider) 110.333 40.856 138.807 (655.243)

(6)

30 Haziran 2016 tarihinde sona eren

ara hesap dönemine ait özet özkaynaklar değişim tablosu

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak

Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler Birikmiş Karlar

Ödenmiş

Sermaye

Sermaye Düzeltme

Farkları

Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç /

Kayıpları Diğer Kazanç / Kayıplar

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış

Yedekler Geçmiş Yıllar Kar / Zararları

Dönem Net

Karı Zararı Özkaynaklar 1 Ocak 2015 itibarıyla bakiyeler (Dönem başı 19.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (6.317.618) 1.388.434 17.483.475

Transferler - - - - - 1.388.434 (1.388.434) -

Sermaye artırımı 12.000.000 - - - - - - 12.000.000

Toplam kapsamlı gelir - - - - - - 138.807 138.807

30 Haziran 2015 itibarıyla bakiyeler

(Dönem sonu) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (4.929.184) 138.807 29.622.282

1 Ocak 2016 itibarıyla bakiyeler (Dönem başı) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (4.929.184) 1.872.140 31.355.615

Transferler - - - - - 1.872.140 (1.872.140) -

Sermaye arttırımı - - - - - - - -

Toplam kapsamlı gelir - - - - - - 110.333 110.333

30 Haziran 2016 itibarıyla bakiyeler

(Dönem sonu) 31.398.000 3.008.220 (4.783) - 11.222 (3.057.044) 110.333 31.465.948

(7)

Cari dönem Geçmiş dönem Dipnot

referansları 30 Haziran 2016

30 Haziran 2015

İşletme faaliyetlerden nakit akışları: (4.874.145) (1.973.015)

Dönem karı/ (zararı) 110.333 138.807

Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler (1.089.958) (334.743)

Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 14 81.085 76.756

Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler 200.821 193.849

Çalışanlara Sağlanan Fayd. İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili

Düzeltmeler 27.463 57.114

Diğer Karşılıklar (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler 173.358 136.735

Vergi ile ilgili düzeltmeler 18 (87.694) 23.568

Faiz geliri ile ilgili düzeltmeler (1.189.375) (630.414)

Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına

Neden Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler (94.795) -

Diğer Nakit Girişleri (Çıkışları) - 1.498

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (3.481.371) (1.857.847)

Finansal yatırımlardaki artış/azalış, net (2.553) (701.856)

Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 1.831.383 (9.566.638)

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) - 272.414

İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 1.831.383 (9.839.052) Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler (4.492.845) (1.538.824) İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) 27.321 (1.529.659) İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alac. Azalış

(Artış) (4.520.166) (9.165)

Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) (113.223) (155.199)

Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (544.542) 9.994.421

İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) - -

İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) (544.542) 9.994.421 Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (159.591) 110.249 İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 80.652 (1.192.635) İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borç. Artış (Azalış) (240.243) 1.302.884

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları (4.460.996) (2.053.783)

Vergi ödemeleri / iadeleri net (413.149) 80.768

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları (27.062) (38.860)

Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları 8, 9 (27.062) (38.860)

Finansman faaliyetlerinden nakit akışları 1.247.714 12.599.316

Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit

Girişleri - 12.000.000

Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 12 - 12.000.000

Alınan faiz 1.247.714 599.316

Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit Ve Nakit

Benzerlerindeki Net Artış (Azalış) (3.653.493) 10.587.441

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış (3.653.493) 10.587.441

Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 4 23.694.316 15.281.116

Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 20.040.823 25.868.557

(8)

30 Haziran 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

1. Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”), 12 Kasım 1986 tarihinde tescil edilerek, süresiz olarak kurulan bir sermaye şirketidir. Kuruluşa ilişkin tescil, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nin 17 Kasım 1986 tarih ve 1640 sayılı nüshasında ilan edilmiş bulunmaktadır. Şirket’in Ticaret Sicile kayıtlı adresi;

Dereboyu Caddesi Meydan Sokak No:1 Beybi Giz Plaza Kat:30 Maslak, İstanbul’dur.

Şirket’in önceki ünvanı Değer Menkul Değerler A.Ş. olup, Danimarka’da kurulu Saxo Bank A/S’nin 2012 yılında ana ortak olması sonrası, Şirket ünvanı Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş.

olarak 17 Mayıs 2012 tarihinde değiştirilmiştir.

Şirket, öncesinde kendi talebi üzerine faaliyetlerini geçici olarak askıya almış olmakla birlikte, 7 Eylül 2012 tarih itibarıyla yeniden faaliyete geçmiş bulunmaktadır.

Şirket’in ana faaliyet konusu “Sermaye piyasasında aracılık, sermaye piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Kanunu’nun 30 ve 31 inci maddeleri çerçevesinde kendi nam ve hesabına, başkası nam ve hesabına, kendi namına başkası hesabına ticari amaçla alım satımıdır”.

Şirket, bu ana faaliyet konusuna ek olarak; Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde piyasa yapıcı olarak kaldıraçlı alım ve satım işlemleri gerçekleştirmektedir.

Şirket, yurt dışı piyasalarda menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçları ile yurt dışı piyasalarda işlem gören türev araçların alım satımına aracılık faaliyetinde bulunma ve kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemlerini gerçekleştirmektedir.

Şirket, 20 Ocak 2016 tarihi itibarıyla Geniş Yetkili Aracı Kurum yetki belgesine sahiptir. ( 31 Aralık 2015: Şirket’in sahip olduğu yetki belgeler sırasıyla; Alım satım aracılığı yetki belgesi, Türev araçların alım satımına aracılık yetki belgesi ve Kaldıraçlı alım satım işlemleri ve bu işlemleri

gerçekleştirebilecek kurumlara ilişkin esaslar hakkında tebliğ’in 2 nci maddesinin (a) bendi uyarınca kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyet yetki belgesidir.)

Cari dönem sonu itibarıyla çalışan personel sayısı 16’dır (31 Aralık 2015: 16).

Şirket’in tescil edilmiş ve ödenmiş sermayesi 31.398.000 TL’dir (31 Aralık 2015: 31.398.000 TL) Şirket’in 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Hisse Hisse

(%) 30 Haziran 2016 (%) 31 Aralık 2015

Saxo Bank A/S 100 31.398.000 100 31.398.000

Ödenmiş sermaye (Tarihi maliyet) 100 31.398.000 100 31.398.000

Finansal tabloların onaylanması:

30 Haziran 2016 tarihi ve bu tarihte sona eren döneme ait hazırlanan konsolide olmayan finansal tablolar, Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından 11 Ağustos 2016 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul ve bazı düzenleyici kurumlar onaylanan finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

(9)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları

İlişikteki ara dönem finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Şirket, 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 ”Ara Dönem Finansal Raporlama”ya uygun olarak hazırlamıştır.

Finansal tabloların hazırlanış şekli

Şirket’in ilişikteki finansal tabloları KGK tarafından 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname’nin (‘’KHK’’) 9uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak geliştirilen 2/6/2016 tarihli ve 30 sayılı Kurul kararıyla onaylanan 2016 TMS Taksonomisi’ne uygun olarak hazırlanmıştır.

Ara dönem finansal tablolar Şirket’in yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartlarına göre Şirket’in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır.

Şirket, 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolarını, 1 Ocak 2016’ dan itibaren yürürlüğe giren yeni standartlar ve değişiklikler haricinde 31 Aralık 2015 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile tutarlı olarak hazırlamıştır.

2.1.2 Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir.

2.1.3 Netleştirme/mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

2.1.4 İşletmenin sürekliliği

Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

(10)

30 Haziran 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1.5 Kullanılan Para Birimi

Şirket’in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket’in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

2.1.6 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans eğilimlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. Şirket’in 30 Haziran 2015 tarihli kar veya zarar ve kapsamlı gelir tablosunda bazı sınıflamalar yapılmıştır. Yapılan sınıflama değişiklikleri şu şekildedir;

 Esas faaliyetlerden diğer giderler hesap grubunda gösterilen 254.097 TL’lik faiz gideri, Finansman giderleri hesabında sınıflanmıştır.

2.2. Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar

Yeni bir TMS/TFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMS/ TFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek

dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.4 Muhasebe Politikalarında ve Açıklamalarda Değişiklikler (a) Muhasebe politikalarında ve açıklamalarda değişiklikler Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

30 Haziran 2016 tarihi itibariyle sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların

hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2016 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

(11)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

i) 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri’nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS’de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS’lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen işletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS’lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman

hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır.

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler) TMS 16’da, “taşıyıcı bitkiler”in muhasebeleştirilmesine ilişkin bir değişiklik yapılmıştır. Yayınlanan değişiklikte üzüm asması, kauçuk ağacı ya da hurma ağacı gibi canlı varlık sınıfından olan taşıyıcı bitkilerin, olgunlaşma döneminden sonra bir dönemden fazla ürün verdiği ve işletmeler tarafından ürün verme ömrü süresince tutulduğu belirtilmektedir. Ancak taşıyıcı bitkiler, bir kere olgunlaştıktan sonra önemli biyolojik dönüşümden geçmedikleri için ve işlevleri imalat benzeri olduğu için, değişiklik taşıyıcı bitkilerin TMS 41 yerine TMS 16 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğini ortaya koymakta ve

“maliyet modeli” ya da “yeniden değerleme modeli” ile değerlenmesine izin vermektedir. Taşıyıcı bitkilerdeki ürün ise TMS 41’deki satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer modeli ile muhasebeleştirilecektir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik)

Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27’de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları:

• maliyet değeriyle

• TFRS 9 uyarınca veya

• TMS 28’de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bunun sonucu olarak TFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanmasında da bir değişiklik yapılmıştır. TFRS 1’de yapılan değişiklik, ilk kez uygulama yapan işletmelerin, geçmişte gerçekleşen işletme birleşmeleri için yatırımın satın alınması sırasında TFRS 1 muafiyetini uygularken bireysel finansal tablolarında özkaynak yöntemini kullanarak yatırımlarını muhasebeleştirilmesine izin vermektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

(12)

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler

TFRS 10 ve TMS 28’deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28’de değişiklik yapmıştır.

Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3’te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir.

Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28’de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1’de Değişiklik)

TMS 1’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Değişikliklerin Şirket’in ara dönem finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

KGK, “TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi’ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik

getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

- TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler – elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir

- TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet

sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir

- TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar – yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir

- TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama – gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir.

Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkisi değerlendirilmektedir.

(13)

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Ara dönemfinansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Yapılan değişikliklerle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal

yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerindeki etkisi değerlendirilmektedir.

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye

uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

(14)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UMSK Mayıs 2014’de UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata

uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır.

UFRS 15’in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat (Değişiklik)

UMSK, UFRS 15’deki bazı konulara açıklık getiren değişiklikleri Nisan 2016’da yayınlamıştır.

Değişiklikler beş aşamalı modelin üçünü kapsamaktadır (edim yükümlülüğünün tanımlanması, asil ve vekil bedelleri ve lisanslama) ve sözleşme değişiklikleri ve tamamlanan sözleşmeler için bazı geçiş muafiyetleri getirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014’te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında

muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur.

Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden ‘kendi kredi riski ’ ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin

verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

UMSK Ocak 2016’da UFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken

(15)

UMS 12 Gelir Vergileri: Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Muhasebeleştirilmesi (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 12 Gelir Vergileri standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmesi konusunda açıklık getirmektedir. Değişiklikler; gerçekleşmemiş zararlar için ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi hükümleri konusunda, uygulamadaki mevcut farklılıkları gidermeyi amaçlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Ancak, değişikliklerin ilk kez uygulandığı dönem, karşılaştırmalı sunulan ilk dönemin açılış özkaynaklarındaki etki, açılış geçmiş yıllar karları/zararları ve diğer özkaynak kalemleri arasında ayrıştırılmadan, açılış geçmiş yıllar karları/zararlarında (ya da uygun olması durumunda bir diğer özkaynak kaleminde) muhasebeleştirilebilecektir. Şirket bu muafiyeti uygulaması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklama yapacaktır. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya

performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UMS 7 Nakit Akış Tabloları (Değişiklikler)

UMSK Ocak 2016’da, UMS 7 Nakit Akış Tabloları standardında değişikliklerini yayınlamıştır.

Değişiklikler, şirketin finansman faaliyetleri konusunda finansal tablo kullanıcılarına sağlanan bilgilerin iyileştirilmesi için UMS 7’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Dipnot açıklamalarındaki

iyileştirmeler, şirketlerin finansal borçlarındaki değişiklikler için bilgi sağlamasını gerektirmektedir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket’in bu değişiklikleri ilk kez uygulamasında, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgi sunulmasına gerek yoktur. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

UFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler)

UMSK Haziran 2016’da, UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır.

Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili UFRS 2’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır;

a. nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,

b. stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri, c. işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(16)

3. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilecek ve gelecek yıl içinde varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerlerinde önemli değişikliğe sebep olabilecek önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Ertelenmiş vergi varlığının tanınması

Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir.

Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Yönetim’in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır.

4. Nakit ve nakit benzerleri

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Kasa - -

Bankalar 20.060.460 23.772.293

— Vadesiz mevduat^(*) 908.149 1.358.039

— Vadeli mevduat 19.152.311 22.414.254

Toplam 20.060.460 23.772.293

(*) 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla ilişkili taraf olan Saxo Bank A/S nezdinde mevduat bulunmamaktadır (31 Aralık 2015- Bulunmamaktadır).

30 Haziran 2016 tarihi itibariyle bankalarda 896.843 TL karşılığı ABD Doları cinsinden vadesiz

mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 6.344.803 TL karşılığı vadeli, 1.319.178 TL karşılığı vadesiz ABD Doları cinsinden mevduat bulunmaktadır).

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2016 Faiz Oranı Vade Tutar

TL vadeli mevduat %5,00-%11,20 1-30 gün 19.152.311

USD vadeli mevduat - - -

Toplam 19.152.311

(17)

4. Nakit ve nakit benzerleri (devamı)

31 Aralık 2015 Faiz Oranı Vade Tutar

TL vadeli mevduat %6,25 - %11,50 21 – 98 gün 16.067.417

USD vadeli mevduat %0,60 33 gün 6.346.837

Toplam 22.414.254

Şirket’in 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla nakit akışları tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

30 Haziran 2016 30 Haziran 2015

Kasa - 513

Bankalar 20.060.460 25.921.052

— Vadesiz mevduat 908.149 973.222

— Vadeli mevduat 19.152.311 24.947.830

Vadeli mevduat reeskontları (19.637) (53.008)

Toplam 20.040.823 25.868.557

30 Haziran 2016 itibarıyla ters repo alacağı bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

5. Finansal yatırımlar

Şirket’in kısa vadeli finansal yatırımları, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, alım satım amaçlı kapatılmamış spot döviz

kontratlarının kur ve fiyatlarına ilişkin olarak gerçeğe uygun değerlemesi sonucu oluşan pozitif değer farkını ifade etmektedir.

Kısa vadeli finansal yatırımlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015 Kapatılmamış spot işlemler:

- Döviz kontratları pozitif değer farkı - 538.900

Toplam - 538.900

Uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015 Satılmaya hazır finansal varlıklar

Hisse senetleri:

-Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyenler 173.376 170.823

Toplam 173.376 170.823

Toplam finansal yatırımlar 173.376 709.723

Uzun vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan kıymetler, satılmaya hazır finansal varlık olarak değerlendirilmekte olup maliyet değeri ile değerlenmişlerdir.

(18)

5. Finansal yatırımlar (devamı)

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senedi yatırımlarının tamamı aşağıdaki gibidir:

Satılmaya hazır finansal

yatırımlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Kayıtlı değeri Sahiplik

oranı (%) Kayıtlı değeri Sahiplik oranı (%) Hisse senetleri:

- Takasbank A.Ş. 13.665 0,01’den az 11.112 0,01’den az - Borsa İstanbul A.Ş. 159.711 0,01’den az 159.711 0,01’den az

Toplam 173.376 170.823

Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değerinin bulunmadığı veya gerçeğe uygun değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması

nedeniyle gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlıkların kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

6. Ticari alacaklar ve borçlar

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

Ticari Alacaklar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Kaldıraçlı alım satım işlemleri takas merkezi 38.855.000 40.686.383

Müşterilerden şüpheli alacak toplamı 105.108 105.108

Eksi: Ayrılan karşılık (-) (105.108) (105.108)

Toplam 38.855.000 40.686.383

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibariyla, Şirket’in vadesi geçmiş ve değer düşüklüğüne uğramış varlıkları bulunmamaktadır.

30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla takas merkezinde izlenen 38.855.000 TL’nin tamamı Amerikan Doları cinsindendir (31 Aralık 2015: 40.686.383).

Ticari Borçlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Kaldıraçlı alım satım işlemlerinden müşterilere borçlar 38.872.440 39.416.608

Diğer borçlar 9.580 9.953

Toplam 38.882.020 39.426.561

30 Haziran 2016 tarihi itibariyle Kaldıraçlı alım satım işlemlerinden müşterilere borçların 38.872.440 TL’si ABD Doları cinsindendir (31 Aralık 2015: 39.416.608 TL).

(19)

7. Diğer alacak ve borçlar

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in diğer alacakları aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli diğer alacaklar: 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015 İlişkili kişiler nezdindeki depozitolar 10.981.108 6.169.151

Diğer depozitolar 2.153 29.474

Toplam 10.983.261 6.198.625

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in diğer borçları aşağıdaki gibidir:

Kısa vadeli diğer borçlar: 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Ödenecek giderler 175.141 126.834

İlişkili kişilere diğer borçlar^(*) 118.221 176.840

Ödenecek vergi ve diğer yasal yükümlülükler 66.187 122.254

Muhtelif alımlar için satıcı faturaları 58.618 143.926

Toplam 418.167 569.854

(*) Şirket ana ortağının, Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden ve Şirket’e fatura etmiş olduğu muhtelif hizmet alım kalemlerinden oluşmaktadır.

8. Maddi duran varlıklar

30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık dönemde Şirket 8.182 TL tutarında (30 Haziran 2015 – 38.860 TL) maddi duran varlık alımı gerçekleştirmiştir. Şirket bu dönem içinde maddi duran varlık satışı yapmamıştır. (30 Haziran 2015: Bulunmamaktadır). Aynı dönemde 77.940 TL tutarında amortisman ayırmıştır (30 Haziran 2015 – 66.609 TL).

9. Maddi olmayan duran varlıklar

30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık dönemde Şirket 18.880 TL tutarında maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmiştir (30 Haziran 2015: Bulunmamaktadır). Aynı dönemde 3.145 TL tutarında itfa payı ayırmıştır (30 Haziran 2015 – 10.147 TL).

(20)

10. Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar

Şirket’in müşterileri adına saklanması amacıyla emanette tutulan hisse senetlerinin nominal tutarlarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:

Emanet Hisse Senetleri 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Hisse senetleri 89.783.678 90.682.884

Toplam 89.783.678 90.682.884

Şirket’in kullanmış olduğu teminat mektubu dökümü ve verildiği yerler aşağıdaki gibidir:

Teminat mektubu 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Sermaye Piyasası Kurulu Başkanlığı 880 200.880

Toplam 880 200.880

Şirket’in 30 Haziran 2016 itibarıyla aleyhine açılmış davası bulunmamaktadır (31 Aralık 2015 : Bulunmamaktadır).

11. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar

Kısa vadeli karşılıklar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Kullanılmamış izin karşılığı 73.324 65.454

Toplam 73.324 65.454

Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı raporlama dönemi sonu itibarıyla tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.

Uzun vadeli karşılıklar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Kıdem tazminatı yükümlülüğü 58.342 38.749

Toplam 58.342 38.749

(21)

12. Özkaynaklar Ödenmiş sermaye

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:

Hisse Hisse

(%) 30 Haziran 2016 (%) 31 Aralık 2015

Saxo Bank A/S 100 31.398.000 100 31.398.000

Ödenmiş sermaye (Tarihi maliyet) 100 31.398.000 100 31.398.000

30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in TL tarihsel değerdeki sermayesi her biri 1 TL nominal değerde 31.398.000 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2015: 31.398.000 TL sermaye, 1 TL nominal değerde 31.398.000 adet hisse senedinden oluşmaktadır)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Yasal yedekler 11.222 11.222

11.222 11.222

Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin %20’sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5’i oranında ayrılır.

İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır.

Geçmiş yıllar karları / (zararları)

Şirket’in geçmiş yıllar zararı 3.057.044 TL’dir (31 Aralık 2015: 4.929.184 TL). 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar zararı içerisinden gösterilen olağanüstü yedek tutarı 116.802 TL’dir (31 Aralık 2015: 116.802 TL).

13. Satış gelirleri

Şirket’in, 30 Haziran 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren dönemlere ait satış gelirleri aşağıdaki gibidir.

1 Ocak – 30 Haziran 2016

1 Nisan – 30 Haziran

2016

1 Ocak – 30 Haziran

2015

1 Nisan – 30 Haziran 2015 Satış Gelirleri

Spot işlemler kur fiyat değişimleri, net 1.617.036 203.745 607.525 241.472 Aracılık komisyon gelirleri 1.878.606 872.957 947.093 345.503

Toplam 3.495.642 1.076.702 1.554.618 586.975

(22)

14. Genel yönetim giderleri

Şirket’in, 30 Haziran 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren dönemlere ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 30 Haziran 2016

2016

2015

Genel yönetim giderleri

Personel giderleri 1.681.424 864.858 1.255.274 810.675

Personel prim giderleri 150.512 79.682 82.987 42.728

Kıdem tazminatı 19.592 8.299 27.359 20.548

Personel giderleri 1.851.528 952.839 1.365.620 873.951

Vergi resim ve harç giderleri 292.468 106.370 299.968 87.086

Kira giderleri 236.032 118.373 197.229 104.558

Yönetim giderleri 196.387 126.975 118.657 62.767

Danışmanlık ve denetim giderleri 167.286 80.356 140.283 79.339 Amortisman ve itfa giderleri 81.085 35.583 76.756 36.180 Data hattı ve iletişim giderleri 79.388 42.331 57.371 32.104

Seyahat ve yol giderleri 35.385 14.585 23.514 10.959

Sigorta giderleri 34.578 19.421 59.292 16.096

Araç kiralama giderleri 30.013 8.415 40.024 17.007

Diğer 249.922 192.085 163.346 129.022

Toplam 3.254.072 1.697.333 2.542.060 1.449.069

15. Finansman gelirleri

Şirket’in, 30 Haziran 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:

Finansal gelirler

1 Ocak – 30 Haziran 2016

1 Nisan – 30 Haziran 2016

1 Ocak – 30 Haziran 2015

1 Nisan – 30 Haziran 2015

Faiz geliri 954.654 494.617 630.414 426.691

Toplam 954.654 494.617 630.414 426.691

(23)

16. Esas faaliyetlerden diğer gelirler

Şirket’in, 30 Haziran 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer gelirleri aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak – 30 Haziran 2016

2016

2015

Kur farkı gelirleri

3.164.191 1.733.416 2.494.635

1.002.329 Türev işlem faiz geliri 232.686 125.844 285.137 161.640

Diğer gelirler 3.679 1.125 1.844 900

Toplam

3.400.556 1.860.385 2.781.616 1.164.869

17. Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

Şirket’in, 30 Haziran 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer giderleri aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer giderler 1 Ocak – 30 Haziran 2016

2016

2015

2015 Kur farkı giderleri 2.860.272 954.635 1.164.646 726.220 Komisyon ve diğer hizmet giderleri 237.178 55.040 58.428 20.945

Toplam 3.097.450 1.009.675 1.223.074 747.165

18. Vergi varlık ve yükümlülükleri Kurumlar Vergisi

Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2016 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2015: %20).

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2016 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum

kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir (2015: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

(24)

18. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır.

Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Gelir Vergisi Stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı

hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. 24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

Ödenecek kurumlar vergisi 86.609 29.309

Eksi: peşin ödenen vergiler (413.149) (262.879)

Dönem karı vergi yükümlülüğü / varlığı – net (326.540) (233.570)

Ertelenmiş vergi

Şirket’in 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin yetkin vergi vergi oranı ile ağırlıklandırılmış halleri aşağıdaki gibidir :

30 Haziran 2016 31 Aralık 2015 Ertelenmiş vergi varlıkları

Kullanılmamış izin ücretleri karşılığı 14.665 13.091

Kıdem tazminatı karşılığı 11.668 7.750

Diğer karşılıklar (*) 10.794 18.881

Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 37.127 39.722

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri

Maddi ve maddi olmayan duran varlık amortismanlarının

Vergi Kanunları ile yöntem farkları (16.763) (18.273)

Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü (16.763) (18.273)

Net ertelenmiş vergi varlığı 20.364 21.449

(*) Diğer karşılıklar, bağımsız denetim, ilan ve yayın giderleri için ayrılan karşılıklardan oluşmaktadır.