Günlük Bülten: ABD seçimleri sonrası piyasada yoğun satış bekliyoruz.

Günlük Bülten: ABD seçimleri sonrası piyasada yoğun satış bekliyoruz.

. .

… .

.

… . .

olacak.

…

.

. .

09 Kasım 2016

Makro ve Şirket Haberleri

Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük

BIST-100 76,368 0.91% $/TL* 3.2228 -1.98%

BIST-30 93,360 1.03% €/TL* 3.6333 -4.13%

Dow Jones Ind. 18,333 0.40% €/$* 1.1268 2.16%

S&P 500 2,140 0.38% Türkiye 2 Yıllık 9.53

DAX 10,482 0.24% Türkiye 10 Yıllık 10.34

NIKKEI 225* 17,171 -5.60% ABD 10 Yıllık 1.74

BOVESPA 64,158 0.17% Brent Petrol* 45 -2.56%

SENSEX 27,591 -3.61% Altın ($/ons)* 1,327 4.02%

Global Piyasalar

 Gübretaş <GUBRF TI> 3Ç16’da TL33mn zarar ettiğini açıkladı. (beklentilerin üzerinde zarara)

 Enka <ENKAI TI> geri alım programı çerçevesinde 4.58TL ağırlıklı fiyattan 100 bin lot hisse alımı gerçekleştirdi.

 Doğuş Otomotiv <DOAS TI> geri alım programı çerçevesinde 9.86TL ağırlıklı fiyattan 105 bin lot hisse alımı gerçekleştirdi.

 Sanayi Üretimi* Eylül ayında aylık bazda %3.8 azaldı.

(Bloomberg beklentisi: %1.4)

 Migros <MGROS TI> 3Ç16’da beklentimiz olan 24mn TL karın altında, konsensus beklentisi olan 11mn TL zarardan ise daha az 4mn TL zarar açıkladı. <Nötr>



BIST: ABD seçimlerinde Trump’ın yarışı önde götürmesi küresel piyasalarda satış baskısını artırmıştır.

Endeksin güne yoğun satıcılı açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Geri çekilmelerde 74,300 destek noktasının kırılması durumunda 72,500 destek noktasını takip edeceğiz. Dolar/TL sabaha karşı 3,30 seviyesini test etse de şuan için gerilediğini görmekteyiz. Endekste yükselişlerin yeniden hızlanması için 76,000 seviyesinin üzerinde işlem görmesi gerekmektedir.

Direnç: 76,500 – 77,000 – 78,000 Destek: 76,000 – 74,300 – 72,500

Küresel Piyasalar: Trump zaferi kesinleşmese de sonuca oldukça yakın olması sonrası borsalarda sert satışlar hakimdir. Dolar endeksi hızla gerilerken ABD tahvilleri değer kazanmaktadır. Çünkü %80 olan Aralık FED futureları %50 in altına gerilemiş durumdadır. Petrol fiyatları gerilerken, düşen tahvil faizleri altın fiyatlarını yukarı çekmektedir. Bugün tüm dünyada yüksek volatilite göreceğiz. Trump’ın zaferi sonrası özellikle FED yönetimi ve para politikaları üzerine belirsizlikler piyasaları baskı altına alacak en büyük etkendir.

Faiz: Trump’ın arayı açıyor olması ve ipi göğüslemeye oldukça yaklaşması Dolar endeksinin gerilemesine yol açarken global düşen risk iştahı sonrası gelişmekte olan ülke para birimleri satış yemeye devam ediyor.

3.3041 seviyesini test eden $/TL şu an için 3.23 seviyesinde işlem görmektedir. Kısa vade de Trump gelişi tüm gelişmekte olan ülkeler için negatif olsa da, FED in faiz arttırma konusundaki belirsizlik uzun vade de baskıyı azaltabilir. Kurdaki oynaklık TL faizleri elbette olumsuz. Kur yukarı gittikçe TCMB’den faiz arttırım beklentileride güçlenecektir. 10 yıllık tahvillerde 10.50 bileşiğin üzerinde güne başlıyoruz.

Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85

PiyasaMesajı

09 Kasım 2016

Ekonomik Takvim

Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini

09.11 17:00 ABD Eylül Toptancılar Stok Büyümesi 0.20% 0.00%

 Doğuş Otomotiv <DOAS TI> 3Ç16 Sonuçları 82mn TL 46mn TL 47mn TL  Pegasus <PGSUS TI> 3Ç16 Sonuçları 234mn TL 202mn TL 184mn TL  Trakya Cam <TRKCM TI> 3Ç16 Sonuçları 37mn TL 45mn TL 46mn TL  Soda Sanayii <SODA TI> 3Ç16 Sonuçları 164mn TL 120mn TL 112mn TL  Türk Hava Yolları <THYAO TI> 3Ç16 Sonuçları 1,341mn TL 578mn TL 696mn TL  Vakıfbank <VAKBN TI> 3Ç16 Sonuçları 453mn TL 744mn TL 760mn TL

10.11 15:30 ABD Kasım İşsizlik Başvuruları

11.11 09:00 Almanya Ekim TÜFE 0.20%

10:00 Eylül Ödemeler Dengesi İstatistikleri -1.78mlyr $ 14.11  2 Yıllık Sabit Kuponlu Devlet Tahvil İhalesi

 9 Yıllık Sabit Kuponlu Devlet Tahvil İhalesi

15.11 12:00 Almanya Kasım ZEW Beklenti Anketi 6.2

15:00 ABD Ekim Perakende Satışlar 0.60% 0.40%

 5 Yıllık Sabit Kuponlu Devlet Tahvil İhalesi

 5 Yıllık Değişken Faizli Devlet Tahvil İhalesi

10:00 Ağustos İşgücü İstatistikleri 10.70%

16.11 16:15 ABD Ekim Sanayi Üretimi 0.10% 0.10%

17.11 12:00 AB Ekim TÜFE 0.40%

15:30 ABD Ekim Konut Başlangıçları 1047bin 1120bin

15:30 ABD Ekim TÜFE 0.30% 0.40%

15:30 ABD Kasım İşsizlik Başvuruları

21.11 14:30 Kasım TCMB Beklenti Anketi

22.11  12 Aylık Kuponsuz Devlet Tahvil İhalesi

10:00 Kasım Tüketici Güven Endeksi 74.04

17:00 ABD Ekim Mevcut Ev Satışları 5.47mn

23.11 10:00 Ekim Konut Satış İstatistikleri 109 bin

15:30 ABD Kasım İşsizlik Başvuruları

Makro Ve Şirket Haberleri

Makro Ve Şirket Haberleri

Makro Ve Şirket Haberleri

Doğuş Otomotiv <DOAS TI> geri alım programı çerçevesinde 9.86TL ağırlıklı fiyattan 105 bin lot hisse alımı gerçekleştirdi. Bu işlem ile birlikte hedeflenen tutar olan 22mn lotun %74.92’ünü tamamlanmış oldu.

08.11.2016

Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat Tamamlanan Geri Alım Prog. (%) Alınması Planlanan Maksimum Lot (bin) Şu ana kadar alınan hisse adeti lot (bin) Kalan lot (bin)

DOAS 105 9.86 74.92% 22,000 15,667 6,333

Kaynak: DOAS KAP açıklaması.

09 Kasım 2016

09 Kasım 2016

Makro Ve Şirket Haberleri

Enka <ENKAI TI> geri alım programı çerçevesinde 4.58TL ağırlıklı fiyattan 100 bin lot hisse alımı gerçekleştirdi.

08.11.2016

Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat Tamamlanan Geri Alım Prog. (%) Alınması Planlanan Maksimum Lot (bin) Şu ana kadar alınan hisse adeti lot (bin) Kalan lot (bin)

ENKAI 100 4.58 61.03% 8,400 5,127 3,273

Kaynak: ENKAI KAP açıklaması.

Makro Ve Şirket Haberleri

Gübretaş <GUBRF TI> 3Ç16’da TL33mn zarar ettiğini açıkladı. (beklentilerin üzerinde zarara)

 Gübretaş 3Ç16’da TL33mn zarar etti. Bizim ve piyasa beklentileri şirketin TL12mn zarar etmesi yönündeydi. Beklentimizin üzerindeki zararın ana nedenleri daha zayıf yurtiçi FAVÖK ve beklentimizin üzerinde vergi oranıdır.

 Şirketin konsolide cirosu TL541mn olurken, bizim tahminimiz TL576mn düzeyindeydi. Bunun nedeni beklentimizin %17 altında açıklanan yurtiçi cirosudur.

 Konsolide FAVÖK ise TL17mn olurken beklentimiz TL28mn’u altında açıklandı. Bunun en önemli nedeni beklentimizin altında açıklanan yurtiçi FAVÖK’tür.

Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen

TL mn 3Ç16T 3Ç16T  3Ç16 3Ç15 Y/Y  2Ç16 Ç/Ç 

Net Satışlar 516 570 -5% 541 745 -24% 605 -6%

FAVÖK 20 28 -38% 17 79 -65% 31 -11%

Net Kar -12 -12 n.m. -33 12 n.m. -16 n.m.

FAVÖK Marjı 3.9% 4.9% -177 bps 3.1% 10.6% -746 bps 5.1% -198 bps Net Kar Marjı -2.3% -2.1% -399 bps -6.1% 1.6% -771 bps -2.6% -346 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

09 Kasım 2016

Makro Ve Şirket Haberleri 09 Kasım 2016

Sanayi Üretimi* Eylül ayında aylık bazda %3.8 azaldı. (Bloomberg beklentisi: %1.4)

 Eylül ayında Sanayi Üretimi* yıllık bazda %2.2 azaldı. (Ağustos’16: %1.7)

 Yılın ilk 9 ayında Sanayi Üretimi* yıllık bazda %1.7 artmıştır. (9A15: +%2.5)

*Mevsim ve Takvim Etkilerinden arındırılmış

Sanayi Üretim İstatistikleri - Eylül 16

Eyl 16 Eyl 15 y/y Ağu 16 a/a

Arındırılmamış Sanayi Üretimi 114.2 119.2 -4.1% 127.9 -10.7%

Mev. ve Takvim Etk. Arınd. San. Üretimi 122.9 125.8 -2.2% 127.8 -3.8%

Takvim Etk. Arınd. San. Üretimi 124.4 128.4 -3.1% 125.2 -0.6%

Kaynak: TÜİK

Makro Ve Şirket Haberleri

Migros <MGROS TI> 3Ç16’da beklentimiz olan 24mn TL karın altında, konsensus beklentisi olan 11mn TL zarardan ise daha az 4mn TL zarar açıkladı. <Nötr>

Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen

TL mn 3Ç16T 3Ç16T  3Ç16 3Ç15 Y/Y  2Ç16 Ç/Ç 

Net Satışlar 3,058 3,064 1% 3,079 2,642 17% 2,668 15%

FAVÖK 193 201 3% 207 178 16% 148 40%

Net Kar -11 24 n.m. -4 -342 n.m. -25 n.m.

FAVÖK Marjı 6.3% 6.6% 16 bps 6.7% 6.7% -2 bps 5.5% 119 bps

Net Kar Marjı -0.4% 0.8% -91 bps -0.1% -12.9% 1,280 bps -0.9% 81 bps

Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

09 Kasım 2016

Makro Ve Şirket Haberleri 09 Kasım 2016

Ülker <ULKER TI> 3Ç16’da TL54mn net kar etti. Bizim beklentimiz TL60mn ve piyasa beklentisi TL55mn düzeyindeydi.

Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen

TL mn 3Ç16T 3Ç16T  3Ç16 3Ç15 Y/Y  2Ç16 Ç/Ç 

Net Satışlar 835 915 -11% 815 822 -1% 974 -16%

FAVÖK 107 120 -14% 104 95 9% 137 -24%

Net Kar 55 60 -10% 54 49 11% 87 -38%

FAVÖK Marjı 12.8% 13.1% -37 bps 12.7% 11.5% 120 bps 14.0% -129 bps

Net Kar Marjı 6.6% 6.6% 9 bps 6.6% 6.0% 70 bps 9.0% -230 bps

Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)

Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim

VAKBN 4.42 0.7% THYAO 5.28 -0.4%

BJKAS 4.19 -0.2% GARAN 7.77 0.0%

BIMAS 50.65 2.8% BAGFS 9.87 -1.3%

DOHOL 0.75 0.0% KLGYO 1.74 0.0%

EREGL 4.00 -0.2% SNGYO 0.59 0.0%

Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

Konsolide

En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler

Makro Ve Şirket Haberleri 09 Kasım 2016

Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn)

YATIRIM FINANSMAN 245 111 134 CITI MENKUL 178 328 -150

DENIZ YATIRIM 176 150 27 YAPI KREDI YAT. 312 338 -26

GLOBAL MENKUL 90 69 21 CREDIT SUISSE MENKUL 57 77 -21

GEDIK YATIRIM 259 242 17 HSBC YATIRIM 63 78 -15

UBS MENKUL 43 27 16 AK YATIRIM 236 246 -10

TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 89 75 14 BGC PARTNERS MENKUL 13 22 -9

UNLU MENKUL DEGERLER 17 4 13 MERRILL LYNCH 164 172 -8

TEB YATIRIM 187 174 13 GARANTI YAT. 299 307 -7

DEUTSCHE SEC 84 75 9 TERA YATIRIM MENKUL 34 41 -7

BURGAN YATIRIM MENKUL 33 27 7 MARBAS MENKUL 182 188 -6

08/11/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 08/11/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar

62.43

60 61 62 63 64 65 66 67

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0

69000 72000 75000 78000 81000

Eki 19

Eki 20

Eki 21

Eki 24

Eki 25

Eki 26

Eki 27

Eki 28

Eki 31

Kas 1

Kas 2

Kas 3

Kas 4

Kas 7

Kas 8

TL bn

Hacim Kapanış

Dün Yapılan Net Alım Satımlar

Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim

09 Kasım 2016

Yabancı Takas Oranı 7 Kasım 2016 itibariyle %62.43 seviyesindedir.

www.ataportfoy.com.tr

Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede

bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç

ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar

veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.

Ata Portföy Yönetimi A.Ş.

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul

Tel : (212) 310 63 60

Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul

Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr

Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş

Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul

Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr