Varlığa Dayalı Menkul Kıymetleştirme

(1)

Eylül 2012

Varlığa Dayalı Menkul Kıymetleştirme

Yatırımcı Sunumu

Aktif Bank 4 No.lu Emek Varlık Finansmanı Fonu

(2)

• Aktif Bank’ın VDMK İhraçlarına İlişkin Geçmişi

• Yeni VDMK Detayı & Derecelendirme Özeti (Eylül 2012)

• Türkiye’de Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Hukuksal Çerçevesi

• Aktif Bank’ın Emekli Maaşı Kredileri Portföyü

• Aktif Bank – Güncel Bilgiler & Rakamlar Ajanda

2

(3)

Aktif Bank’ın VDMK İhraçlarına İlişkin Geçmişi

Aktif Yatırım Bankası’ndan Türkiye Sermaye Piyasalarında çığır açan bir yenilik

Aktif Bank tarafından kurulan & yapılandırılan Türkiye’nin ilk yerel VDMK’sı 20 Ekim 2011 tarihinde, ikinci VDMK 27 Ocak 2012 tarihinde, üçüncü VDMK ise 2 Mayıs 2012 tarihinde İMKB’den ihraç edilerek tamamı satılmıştır.

Aktif Bank klasiği haline gelen, Türkiye’nin %0 takipteki kredi oranına sahip ve devletten maaş alan emeklilere kullandırılan perakende kredi portföyü, bu defa 28 Eylül 2012 tarihinde 294,000,000 TL nominal bedelle menkul kıymetleştirilerek ihraç edilecektir.

... Sektörün en büyük Portföy Yönetim Şirketleri, önemli Emeklilik Fonları ve önde gelen Sigorta Kuruluşları yatırımcılar arasındadır...

Yatırımcılar...

... Türkiye Sermaye Piyasaları Kurulu tarafından düzenlenen ve KPMG tarafından denetlenen, AAA nota sahip bir enstrümanla tanıştılar.

... riski T.C. Hazinesine eş yeni bir sermaye piyasası ürününe eriştiler.

... batık kredi oranı sıfır olan yüksek getirili emekli kredileri portföyüne yatırım yaptılar.

... vergi avantajından yararlandılar.

... 2. elde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem gören bir menkul kıymet satın aldılar.

Menkul

Kıymetler Vade Nominal (TRL) VDMK_69 Gün 28.12.2011 23,206,270 VDMK_160 Gün 28.03.2012 36,593,890 VDMK_251 Gün 27.06.2012 33,055,764 VDMK_342 Gün 26.09.2012 28,665,920 VDMK_524 Gün 27.03.2013 47,220,926 VDMK_615 Gün 26.06.2013 14,990,286 VDMK_802 Gün 30.12.2013 8,074,433

Toplam 191,807,489

Menkul

Kıymetler Vade Nominal (TRL) VDMK_93 Gün 27.04.2012 20,800,000 VDMK_183 Gün 26.07.2012 28,000,000 VDMK_273 Gün 24.10.2012 25,800,000 VDMK_369 Gün 28.01.2013 27,200,000 VDMK_548 Gün 26.07.2013 48,350,000 VDMK_671 Gün 26.11.2013 27,250,000 VDMK_820 Gün 24.04.2014 16,750,000 VDMK_884 Gün 27.06.2014 3,500,000

Toplam 197,650,000

Menkul Kıymetler Vade Nominal (TRL)

VDMK_91 Gün 01.08.2012 14,800,000 VDMK_183 Gün 01.11.2012 22,050,000 VDMK_275 Gün 01.02.2013 21,600,000 VDMK_365 Gün 02.05.2013 19,750,000 VDMK_456 Gün 01.08.2013 18,750,000 VDMK_610 Gün 02.01.2014 29,650,000 VDMK_730 Gün 02.05.2014 18,700,000 VDMK_882 Gün 01.10.2014 16,950,000 VDMK_1.031 Gün 27.02.2015 13,750,000 VDMK_1.153 Gün 29.06.2015 4,000,000 Toplam 180,000,000

ıymetler (TRL)

M 0

MK 0

MK 273 Gün 24.10.2012 25,800,0

ymetler (TRL)

K_93 Gün 27.04.2012 20,800, K_183 Gün 26.07.2012 28,000,833 Günü

122 20, 0

0 4 VDMK_342 Gün 26.09.2012 28,665,920 VDMK_69 Gün 28.12.2011 23,206,270 VDMK_160 Gün 28.03.2012 36,593,890 VDMK_251 Gün 27.06.2012 33,055,764

ü MK 2

Gün 228.03.20 2 36 512

Nomin

14, 22, u

_ _

l Kıymetler Vade N

_91 Gün 01.08.2012 _183 Gün 01.11.2012

G Güün G 01 80

(4)

Ajanda

4

• Aktif Bank’ın VDMK İhraçlarına İlişkin Geçmişi

• Yeni VDMK Detayı & Derecelendirme Özeti (Eylül 2012)

• Türkiye’de Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Hukuksal Çerçevesi

• Aktif Bank’ın Emekli Maaşı Kredileri Portföyü

• Aktif Bank – Güncel Bilgiler & Rakamlar

(5)

Temel Veriler/ Yeni işlem

Yapı Özeti

• İhraççı

• Kaynak Kuruluş

• Varlık Kaynağı

• Bağımsız Denetimci

• Derecelendirme Kuruluşu

• Piyasa

• Saklama Kuruluşu

• Garantör

• Hesabın tutulduğu banka

• Derecelendirme notu

• İhraç tarihi

• İhraç tutarı

: Aktif Bank 4 No.lu Emek Varlık Finansmanı Fonu : Aktif Yatırım Bankası

: PTT Kanalı ile Kredi Kullandırılmış ve Taksit Bedelleri Emekli Maaşından kesilen Emekli Kredileri

: KPMG

: JCR (Japan Credit Rating Agency) : IMKB (Istanbul Menkul Kıymetler Borsası) : MKK (Merkezi Kayıt Kuruluşu)

: Aktif Bank (Nominal değerin %2’si oranında nakit benzeri teminat)

: Devlet bankası : AAA

: 28/09/2012 : 294,000,000 TRL

• Borçlu Profili

• Müşteri/Kredi Sayısı

• Ortalama Kredi Tutarı

• Ortalama Borçlu Yaşı

• Ortalama Vade

• Kredi Portföyü

: 36,476 / 39,832 : 5,870 TRL : 52 : 37.9 ay

: Aylık Taksitli Tüketici Kredileri : 17.7 ay

: 0%

VARLIK PORTFÖYÜ

• Emekli maaş ödemeleri SGK tarafından yapılmaktadır, dolayısıyla T.C. Hazinesi güvencesi altındadır.

• Yediemin olarak PTT, SGK maaş ödemesi emekli hesabına geçmeden önce kredi taksitini Fon adına tahsil etmektedir.

• Fon mevcudu VDMK itfa tarihlerine kadar kamu bankalarında tutulmaktadır.

• Bütün borçlular için hayat sigortası zorunludur.

• Fonun elde ettiği ilave pozitif nakit akışı toplam VDMK’ların yaklaşık %1’ine ulaşmaktadır.

• VDMK’ların her bir diliminin nominal değerinin %2’si oranında devlet tahvili ilave teminat olarak tutulmaktadır.

RİSK AZALTMA ARAÇLARI

: PTT’den maaşlarını alan kamu emeklileri

• Ortalama Kalan Vade

• Sorunlu Kredi Oranı

(6)

Getiri detayları...

Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 28.09.2012 tarihinde 294,000,000 TRL nominal değer ile ihraç edilecektir.

1 Benzer vadedeki gösterge hazine bonosu/tahvili getirisi

6

Taban Fiyat Uygulaması: Yatırımcıların gösterge faizlerde yaşanabilecek düşüşlere karşı korunması amacıyla aşağıda yer verilen minimum getiri oranları belirlenmiştir. VDMK getiri oranlarının sabitlendiği gün gösterge faizlere göre belirlenecek getiri oranları Taban Fiyatların altında kalması durumunda, ihraç aşağıda belirtilen oranlardan gerçekleşecektir.

Varlıklar Vadeye kalan gün Nominal (TRL) Getiri¹

VDMK_27.12.2012 90 21,450,000 Tahvil/Bono + 200bps VDMK_27.03.2013 180 32,000,000 Tahvil/Bono + 205bps VDMK_03.07.2013 278 31,450,000 Tahvil/Bono + 210bps VDMK_03.10.2013 370 29,050,000 Tahvil/Bono + 215bps VDMK_03.01.2014 462 27,950,000 Tahvil/Bono + 220bps VDMK_03.04.2014 552 27,000,000 Tahvil/Bono + 225bps VDMK_03.07.2014 643 24,750,000 Tahvil/Bono + 230bps VDMK_02.10.2014 734 19,350,000 Tahvil/Bono + 235bps VDMK_02.01.2015 826 17,850,000 Tahvil/Bono + 240bps VDMK_03.04.2015 917 17,650,000 Tahvil/Bono + 245bps VDMK_03.07.2015 1,008 15,750,000 Tahvil/Bono + 250bps VDMK_02.10.2015 1,099 9,900,000 Tahvil/Bono + 250bps VDMK_04.01.2016 1,193 8,100,000 Tahvil/Bono + 250bps VDMK_04.04.2016 1,284 7,200,000 Tahvil/Bono + 250bps VDMK_28.06.2016 1,369 4,550,000 Tahvil/Bono + 250bps

Toplam 294,000,000

#90: 8.80% #370: 9.55% #643: 10.18% #917: 10.75% #1,193: 11.10%

#180: 9.15% #462: 9.75% #734: 10.35% #1,008: 10.90% #1,284: 11.30%

#278: 9.50% #552: 9.95% #826: 10.60% #1,099: 11.00% #1,369: 11.40%

(7)

Rating Summary

(8)

Ajanda

8

• Aktif Bank’ın VDMK İhraçlarına İlişkin Geçmişi

• Yeni VDMK Detayı & Derecelendirme Özeti (Eylül 2012)

• Türkiye’de Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Hukuksal Çerçevesi

• Aktif Bank’ın Emekli Maaşı Kredileri Portföyü

• Aktif Bank – Güncel Bilgiler & Rakamlar

(9)

Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerle İlgili Temel Bilgiler

• Varlığa Dayalı Menkul Kıymetleştirme, Kurucu’nun VDMK ihraç etmek üzere kurduğu Varlık Finansman Fonuna nakit akışı yaratan varlıkların satılması ve Fon portföyündeki varlıklar karşılığında borçlanma senedi ihraç edilmesidirUG

• VFF’na satılan varlıklardan elde edilen nakit akışlarıyla desteklenen bu tahvil ve bonolara varlığa dayalı menkul kıymet (VDMK) denilmektedir.

Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK)

Tanımı

• Uluslararası Kredi Kartı Alacakları;

• İhracat Alacakları;

• Çekler ve Seyahat Çekleri Ödemeleri;

• Elektronik Havale Ödemeleri ve

• Uluslararası piyasalarda çeşitlendirilmiş ödeme hakları (DPR) Türkiye Bankacılık

Piyasasında Menkul Kıymetleştirmeye Konu

Varlıklar

• İpotekli Konut Kredileri;

• Tüketici/Otomobil Kredileri, Kredi Kartları;

• Proje Finansmanı, Kurumsal Finansman, Kamu İhraçları vs.;

• Ticari İpotekli Krediler; ve

• Teminatlı Borç Yükümlülükleri;

Avrupa Piyasalarında Menkul

Kıymetleştirmeye Konu Varlıklar (İşlem hacmi sırasıyla)

(10)

VDMK Yasal Çerçeve

1 27/08/2008 tarihli Resmi Gazete No:26980

Tebliğdeki Tanımlar 1

2

3

Genel Hükümler

Yapısal Mekanizmalar

10 http://www.spk.gov.tr/apps/Mevzuat/?submenuheader=-1

28/7/1981 tarihli ve 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun

22’nci maddesinin birinci fıkrasının (a) bendi ile 38/C ve

39’uncu maddelerine dayanılarak Sermaye Piyasası Kurulu tarafından düzenlenen

Seri: III, No: 35 sayılı ve 27/08/2008 Tarihli Varlık Finansmanı Fonlarına ve Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlere İlişkin

Esaslar Hakkında Tebliğ.

Türkiye’deki Mevzuat

(11)

… varlık finansmanı fonu, ihraç edilen varlığa dayalı menkul kıymetler karşılığında toplanan paralarla, VDMK sahipleri hesabına inançlı mülkiyet esaslarına göre oluşturulan malvarlığıdır. Fonun Türkiye Cumhuriyeti sınırları içinde kurulması zorunludur. Fonun tüzel kişiliği yoktur. Fon malvarlığı kurucunun, hizmet sağlayıcının ve kaynak kuruluşun malvarlığından ayrıdır.

… yapısının doğasına bağlı olarak, SPK VDMK’ların yatırımcılar tarafından Özel Sektör Tahvili olarak kaydedilmesini onaylamıştır.*

… bankalar, finansal kiralama ve finansman şirketleri, ipotek finansmanı kuruluşları ve Tebliğde yer alan nitelikleri taşıyan aracı kurumlardır.

Varlık Finansmanı Fonu (VFF)

Kurucular

Hizmet Sağlayıcı … fon portföyünde yer alan varlıkların günlük idaresinden sorumlu olan, Kurucu veya Kurucu niteliğini haiz diğer bir kuruluştur.

VDMK Yasal Çerçeve – Tanımlar

* SPK’nın 23/01/2012 tarih ve B.02.6.SPK.0.15.00-399/54 sayılı yazısı.

(12)

VDMK Yasal Çerçevesi – Genel Hükümler

• VFF’nin finansal tabloları ve Hizmet Sağlayıcı’nın faaliyetlerinin hizmet

sözleşmesine uygunluğu yılda bir kez SPK’nın yetkili kıldığı bağımsız bir denetim firması tarafından denetlenir.

• Bağımsız denetim kuruluşu ayrıca altı aylık finansal tablo dönemleri itibarıyla Fon varlıklarının mevcudiyetini koruduğuna dair bir rapor hazırlar.

• Fon portföyündeki alacaklar ve krediler dışındaki varlıklar, yapılacak bir sözleşme çerçevesinde saklamaya yetkili kuruluşlar (Merkezi Kayıt Kuruluşu MKK veya VFF kurulu tarafından tanımlanan başka bir kurum) nezdinde saklanır.

• VFF Bankaların ve finansman şirketlerinin, ipotekli konut kredileri haricindeki tüketici kredilerinden, ipotekli kredilerden, motorlu kara taşıtları kredilerinden, proje finansmanı kredilerinden, kurumsal kredilerinden ve ilgili mevzuat uyarınca finansal kiralama yapmaya yetkili kuruluşların yaptıkları finansal kiralama

sözleşmelerinden doğan alacaklarını devir alabilir.

VFF’nin ve Hizmet Sağlayıcının Bağımsız Denetimi

Saklama Hizmetleri

Uygun Kredi Portföyleri

12 İkincil Piyasa • VDMK, VFF kurulunun başvurusuna ve İMKB’nin kabulüne istinaden İMKB’de

satılabilir veya takas edilebilir.

• VDMK, VFF Kurulunun başvurusuna ve İMKB’nin kabulüne istinaden İMKB’de ihraç edilebilir.

Birincil Piyasa

(13)

VDMK Yasal Çerçeve – Yapısal Mekanizmalar

• Doğrudan Aktarım: Fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen nakit akımlarının gerekli kesintiler yapıldıktan sonra Fon bünyesinde bekletilmeksizin doğrudan VDMK sahiplerine aktarılmasıdır. VDMK sahiplerine yapılacak ödemelerin planı, VFF portföyündeki varlıkların ödeme planına göre belirlenir.

• Dolaylı Aktarım: Fon portföyünde yer alan varlıklardan elde edilen nakit akışlarını, gerekli kesintiler yapıldıktan sonra VDMK sahiplerine aktarılmadan önce Fon iç tüzüğü ve izahnamede belirtilen esaslar çerçevesinde Fon bünyesinde bekletilmesidir. VDMK ödemeler tamamlandıktan sonra itfa edilir. Dolaylı Aktarım yöntemi seçilmesi durumunda, VDMK sahiplerine ödeme planını VFF kurulu belirler.

• VDMK, menkul kıymetleştirilmiş varlık sınıfları ve uygulanan yapılar açısından geniş bir esneklik sağlar.

• Vade, ödeme planı, faiz cinsi, varlıkların kredi risk profili, fiyatlama ve ihraç edilen menkul kıymetlerin vadeleri VFF kurulu tarafından belirlenebilir.

VDMK sahiplerine ödeme yöntemleri

Varlık türleri ve ihraç süreçlerindeki esneklik

(14)

Ajanda

14

• Aktif Bank’ın VDMK İhraçlarına İlişkin Geçmişi

• Yeni VDMK Detayı & Derecelendirme Özeti (Eylül 2012)

• Türkiye’de Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Hukuksal Çerçevesi

• Aktif Bank’ın Emekli Maaşı Kredileri Portföyü

• Aktif Bank – Güncel Bilgiler & Rakamlar

(15)

• 25,000 TRL max. kredi tutarı

• Net aylık maaşının 20 katına kadar

• Ödeme/Gelir –PTI(Taksit/Maaş) rasyosu maksimum 70%’dir.

• Max. vade 60 aydır.

• Ortalama kredi tutarı ~6,100 TRL’dir.

• Portföyün ortalama vadesi 36.1 aydır.

• Ortalama borçlu yaşı 54’tür.

• Hayat sigortası zorunludur.

Maaş ödemeli emekli kredilerinin yapısı

• PTT ve SSK arasındaki protokole göre, T.C.

Devleti’nin kamu maaş ödeme sistemi dahilinde olan vatandaşlar, taleplerine istinaden, maaşlarını 4,100’ü aşan sayıdaki PTT şubelerinden tahsil edebilirler.

• SSK’dan emekli olan vatandaşların ilk maaşları PTT aracılığı ile ödenmektedir.

• Yaklaşık 2 milyon kişi maaşlarını PTT şubeleri aracılığı ile tahsil etmektedirler.

• PTT devamlı olarak hizmet kalitesini ve düşük maliyetli ürün yelpazesini arttırarak daha çok kişinin PTT’yi maaş ödeme kanalı olarak seçmelerini sağlamaktadır.

• Kamusal niteliği nedeniyle, maaş ödeme akışı Türk Hükümeti’nin güvencesi altındadır.

• Temmuz 2010’da hizmete giren sistemle Aktif Bank, emeklilere «Parantez» adı verilen genel amaçlı kredi kullandırmaktadır. PTT’ler aracılığı ile 16.08.2012 tarihi itibari ile 144,000’den fazla müşteriye ~1,200 M TRL tutarında kredi kullandırılmıştır.

• Borçluların gelir akımları devlet tarafından garanti altına alındığından ve taksitler kaynakta kesildiğinden kredi portföyünün sorunlu kredi oranı 0%’dır.

Parantez kredinin ana unsurları*:

PTT’den Maaş Ödemeleri Hizmeti Aktif’in kredi portföyünden kısa bilgilerA

(16)

16/08/2012 itibari ile varlık havuzu (Anapara)

Seküritizasyon detayları...

• AAA kredi notu.

• Mevcut sorunlu kredi oranı 0%.

• Beklenen sorunlu kredi oranı: 0% (Devlet kamu maaş ödeme sistemi kapsamında seçilen en düşük risk profili)

• Tüm krediler aylık eşit ödemelere dayalıdır.

• Açılış portföyünün ortalama vadesi 37.9 ay iken, ihraç anında VDMK ortalama vadesi 17.7 aydır.

• Borçluların ortalama yaşı 52’dir.

Seçilen varlıkların vade bazında dağılımı / Milyon TL, (Anapara+Faiz)

Seçilen varlıkların geri ödenmesi / Milyon TL, (Anapara + Faiz)

VDMK ortalama vade: 17.7 ay

Ortalama vade: 37.9 ay

16 294

21,5 32,0 31,5 29,1 27,9 27,0 24,8 19,4 17,9 17,7 15,8 9,9 8,1 7,2 4,2 12Ç413Ç113Ç213Ç313Ç414Ç114Ç214Ç314Ç415Ç115Ç215Ç315Ç416Ç116Ç2

0,2

16,5

64,9

107,7 104,7

2012 2013 2014 2015 2016

215M TRL 68M

TRL 122M

TRL

134M TRL

234M TRL

 Seküritizasyon #3

 Seçilen Varlıklar

 Kalan Portföy

(17)

Kamu emeklisinin kredi başvurusu

Kredinin verilmesi

VFF & VDMK onayı için başvuru

Yatırımcılar

Kamu Emeklileri Ödemeleri

Kam K baaşv

VFF

VFF’nin kurulması

VDMK ihracı

VDMK satışlarını devredilmesi Fonların Aktif Bank’a transfer

edilip varlıkların devredilmesi VDMK ile ilgili kredi ödemelerinin

ihbarı

Kredi taksit ödemelerinin transfer edilmesi

VDMK’ların ödenmesi

1 2

3

3.1

4

5

6 9

10

11 7

8

5 6 11

İşlem Şeması

(18)

Riskler & Risk Azaltıcı Unsurlar

Risk Endişeleri Risk Azaltım Planı

Fonların Karışma (Commingling) ve Hizmet Sağlayıcı Riski

Temerrüt ve Likidite Riski

Borçlunun İflası Riski

Erken Kapama ve Sorunlu Kredi Riski

• SGK’dan yapılacak tüm ödemeler tahsilata aracı olarak belirlenen PTT nezdindeki Fon’un tahsilat hesabına ve buradan da VDMK itfa tarihlerine kadar kamu bankalarındaki Fon hesaplarına aktarılacaktır. İhraççı olarak Aktif Bank’ın bu hesaplara erişimi olmayacaktır.

• Ödemeleri yapan kamusal kuruluşun (SGK) kredi ve likidite risk seviyesi Türk Hazinesi risk seviyesiyle aynıdır. Bu nedenle VFF’nin varlık kalitesi ve VDMK yapısı Japon Derecelendirme Kuruluşu (JCR) tarafından «AAA» olarak derecelendirilmiştir.

• Borçlunun ölümü sonucu borcunu ödeyememesi riski hayat sigortası poliçesi ile teminatlandırılmıştır. İş akdinin feshi riski bulunmamaktadır, zira borçlular Türk kamu emeklisi statüsündedirler.

• Erken kapama ve sorunlu kredi risklerini azaltmak için, Aktif Bank VFF tarafından ihraç edilen VDMK’ların nominal değerinin %2’si oranında garanti vermektedir.

Aktif Bank garantinin teminatı olarak başka bir banka nezdinde “Nakit” veya “Hazine Bonosu/Devlet Tahvili (HB/DT)” saklayacaktır. Erken kapanan kredi olması durumunda Fon Aktif Bank’tan aynı niteliklere sahip yeni krediler alabilecektir.

18

1 Maaş kredilerine ilişkin ana risk endişeleri Fitch’in Latin Amerika örnek olayları incelemesinden alınmıştır.

(19)

Özetle

SPK düzenlemeleri çerçevesinde ihraç edilen ve KPMG’nin denetimine tabi olan «AAA»

ratinge sahip VDMK’lar yatırımcılara sunulmaktadır.

Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ödenen kamu emeklisi maaşlarından kaynakta kesinti yoluyla tahsilat yapılması nedeni ile kredi portföyünün takipteki kredi oranı 0%’dır.

Tüketici kredilerinin yüksek getirisi kıymetli evrak formatında ve yüksek kazanç/düşük risk yapısı ile sunulmaktadır.

Zorunlu (borçlunun vefatı) ve ihtiyari ön ödemelere bağlı riskler, zorunlu hayat sigortası ve Aktif Bank’tan yeni kredi satın alınabilmesi imkanı ile azaltılmaktadır.

Aktif Bank garantisinin teminatı olarak, Kamu Bankaları nezdinde “Nakit” veya “Hazine Bonosu/Devlet Tahvili (HB/DT)” saklamaktadır.

Fon’a devredilen kredilerin taksitleri doğrudan PTT ve Kamu Bankaları nezdindeki Fon hesaplarına yatırılmaktadır.

Menkul kıymetlerin organize ve tezgah üstü piyasalarda alımı ve satımı yapılabilmektedir.

Aynı zamanda repo ve ters-repo işlemlerine de konu edilebilmektedir.

Mevduat ürünleriyle karşılaştırıldığında stopaj avantajı sunmaktadır.

(20)

Ajanda

20

• Aktif Bank’ın VDMK İhraçlarına İlişkin Geçmişi

• Yeni VDMK Detayı & Derecelendirme Özeti (Eylül 2012)

• Türkiye’de Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Hukuksal Çerçevesi

• Aktif Bank’ın Emekli Maaşı Kredileri Portföyü

• Aktif Bank – Güncel Bilgiler & Rakamlar

(21)

Yeni jenerasyon bankacılık konsepti kapsamında Aktif Bank; Türkiye Bankacılık sektöründe doğrudan bankacılık, şehir bankacılığı ve bölgesel bankacılıktan oluşan 3 temel stratejisi ile yenilikleri ve nişleri hedeflemektedir. 2007’den 2011’e Aktif Bank; Türk Bankaları arasında aktif büyüklük bakımından 41. sıradan 24. sıraya çıkarak, son 4 yılda en hızlı büyüyen Türk bankası olmuştur.

• Türkiye’deki ilk «doğrudan banka»

• Banka bonusu ve VDMK ihraç eden ilk banka (2009’dan beri, 4.8 milyar TL nominal tutarlı banka bonosu SPK kaydına alınmıştır)

• Aktif Bank, PTT aracılığıyla online finansal hizmet ve ürün sunan ilk ve tek banka

• Ucuz Para Transferi - UPT’nin mucidi. (2010’dan beri USD238 mn hacminde ~640,000 işlem)

• Şehir Bankacılığı konseptinin mucidi; 10 milyon kişiye ulaşan 16 şehir/ilçede 4 milyon ön ödemeli kart

I II III (II-I)/I (III-I)/I

TL ‘000 2006 2011 Haz’ 2012 % %

Aktif Büyüklüğü 66,293 2,552,810 2,791,026 3751% 4110%

Toplam Kredi 45,290 1,677,786 1,622,227 3605% 3482%

Özkaynak 60,250 320,861 369,019 433% 512%

NPL % ^0.68 ^0.53 ^0.75

TL ‘000 2006 Haz’ 2011 Haz’ 2012 Net Kar 4,699 39,862 40,065

ROA % 7.78 3.36** 2.87**

ROE % 8.56 32.32** 21.71**

Derecelendirme JCR (*) A(Trk) A+(Trk) Görünüm Pozitif Pozitif

*Uzun Dönem Yerel Derecelendirme Notu

** Haziran Verileri yıllıklandırılmıştır

TL ‘000 2006 Haz’ 2011 Haz’ 201 Net Kar 4,699 39,862 40,065 Aktif Bank’ın İnovasyon ve Ürünlerinin Kazandığı

Uluslararası Ödüller 2011 & 2012

9 Finansal Dünya Girişimcilik Ödülleri - Aktif Online

 Finansal Ürünlerin Dağıtımında İnnovasyon 9 Paybefore USA

 En iyi Gençlik/Öğrenci/Kampüs Ön ödemeli Program

 Ön Ödemede En İyi Tüketici Değeri 9 Paybefore Avrupa

 En İnovatif Ön Ödeme Çözümü

9 Kart ve Ödemeler Uluslararası Ödüller - Aktif38 «Parti firmalara yapılan en iyi ön ödemeli program»

«USA tabanlı olmayan en iyi ön ödemeli program»

9 VRL Finansal Ödüller - Aktif38 «En iyi ön ödemeli kart ürünü»

9 Business Initiative Directions (BID) «Uluslararası Kalite Ödülü»

9 LACP Vizyon Ödülleri

9 MerComm ARC - Galaxy Ödülleri – « Bankacılık » 9 MerComm ARC - «Faaliyet Raporu »

9 Hermes Creative Ödülleri - « Faaliyet Raporu » 9 Payment System Magazine- « Ödeme Sistemi » 9 Europe Business Assembly- « En İyi Şirket »

YENİ JENERASYON BANKACILIK

Türkiye’de İlklere İmza Atan Yenilikçi Banka

(22)

22

Teşekkür Ederiz!

İletişim

Finansal Kurumlar Pazarlama Bölümü +90 (212) 340 8322

financialinstitutions@aktifbank.com.tr

Hazine Pazarlama Birimi +90 (212) 340 8305

hazine@aktifbank.com.tr

Yasal Uyarı

• Tüm VDMK’lar itfa olduktan sonra Fon hesaplarında kalan tutar Aktif Bank’a aktarılacaktır.

• VDMK’ların SPK tarafından kayda alınması, ihraç edilen VDMK’ların SPK veya Kamuca tekeffülü anlamına gelmemektedir.

• Kayda alınan VDMK’ların halka arz kapsamına girecek şekilde yeniden satışa sunulabilmesi için Seri:III, No:35 sayılı "Varlık Finansman Fonlarına ve Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ" kapsamında izahname ve sirküler düzenlenerek SPK’ya başvuru yapılması gerekmektedir.