PİYASALAR
Gün içinde en düşük 1,2924 seviyesini test eden EUR/USD paritesi beklentilerin üzerinde gelen Almanya ZEW endeksi sonrası yükselişe geçti ve günü 1,2960 seviyesinden sonlandırdı. Bir süredir piyasaların en önemli gündem maddesi olan FED’in bugün gerçekleştireceği toplantının tutanaklarında faiz artırımına dair vereceği mesajlar EUR/USD paritesinin seyrini belirleyecektir.
Perşembe günü yapılacak İskoçya’nın bağımsızlık referandumu öncesi Sterlin Dolar karşısında değer kaybetmeye devam etti.
FED toplantısının beklendiği piyasalarda gelişmekte olan ülke para birimlerindeki hareket ise sınırlı kaldı.
1
Döviz Piyasası
Yurtiçinde önemli bir veri akışının olmadığı günde USD/TL kuru genelde 2,21 seviyesinin üzerindeydi. Ancak akşam saatlerinde kur FED kararları öncesinde gerileyerek günü 2,2032 seviyesinden sonlandırırken, bugün FED toplantısının sonuçları TL’nin önümüzdeki dönemdeki seyrinde oldukça belirleyici olacaktır.
Emtia Piyasası
Altın, FED'in bugün sona erecek toplantısı öncesi sekiz ayın en düşük seviyesi üzerinde tutundu ve günü ons başına USD 1.236 seviyesinden sonlandırdı.
Batı Teksas türü (WTI) ve Avrupa gösterge (Brent) petrol fiyatları, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) genel sekreterinin önümüzdeki yıl için üretim hedefinin azalabileceğini belirtmesinin ardından %2,5 yükselerek günü sonlandırdı.
$/TL 2,1482 2,2145 2,2032 -0,5% 2,6%
€/TL 2,9529 2,8660 2,8558 -0,4% -3,3%
Sepet* 2,5515 2,5377 2,5296 -0,3% -0,9%
€/$ 1,3743 1,2940 1,2960 0,2% -5,7%
$/Yen 105,31 107,19 107,13 -0,1% 1,7%
$ Endeks 80,04 84,26 84,07 -0,2% 5,0%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 13 15 Eyl 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim 16 Eyl 14 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.202 1.233 1.236 0,2% 2,8%
Petrol(Brent) 110,8 96,7 99,1 2,5% -10,6%
Gümüş($/Ons) 19,5 18,7 18,7 0,2% -3,9%
Kaynak: Reuters , Bloomberg
31 Ara 13 16 Eyl 14 Günlük Değişim
15 Eyl 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim
1.693
1.236 118,9
99,1
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000
Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14
Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg
2,2032
1,2960 2,5296
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4 2,6
Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
Borsalar
ABD Merkez Bankası'nın para politikasını sıkılaştırma yönünde sinyaller vereceğine ilişkin endişelerle son bir haftadır zayıf bir seyir izleyen BİST-100 endeksi tepki alımlarıyla %0,9 yükselerek günü 78.634 puandan sonlandırdı.
Asya borsaları, ABD Merkez Bankası'ndan bugün gelecek açıklamada, faizlerin düşük tutulmaya devam edileceği ifadesinin korunacağına dair spekülasyon sonrasında Wall Street'te görülen kazanımların ardından bugün yükseldi. Şanghay Borsası ise Çin merkez bankasının (PBOC) likidite enjeksiyonu yapması yönündeki haberlerin ardından yükseldi.
Hacmin oldukça düşük kaldığı tahvil piyasasında 2 yıllık gösterge tahvilin faizi günü 9 baz puan gerileyerek %9,06 seviyesinden tamamlarken, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi ise 6 baz puan geriledi.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 40,5 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 40,5 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,5 milyar TL’lik kısmı %11,25’ten kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,29 düzeyine yükseldi.
Faiz Piyasası
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 184 seviyesine gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,06 seviyesine yükseldi.
%8,29
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
May 12Ağu 12Kas 12 Şub 13May 13Ağu 13Kas 13 Şub 14May 14Ağu 14 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
%9,06
3 594
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL
BIST-100 67.802 77.918 78.635 0,9% 16,0%
BIST-30 82.448 95.421 96.449 1,1% 17,0%
Sanayi 62.349 73.464 73.359 -0,1% 17,7%
Hizmetler 50.656 54.528 54.834 0,6% 8,2%
Mali 90.498 105.124 106.613 1,4% 17,8%
Bankalar Endeksi 122.226 143.619 146.614 2,1% 20,0%
Dow Jones 16.577 17.031 17.132 0,6% 3,3%
Günlük Değişim
31 Ara 13 15 Eyl 14 16 Eyl 14 Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 10,10 9,15 9,06 -0,09 -1,04
USD Libor( 3 aylık) 0,25 0,23 0,23 0,00 -0,02
EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,05 0,05 0,00 -0,22
O/N İMKB Repo 7,60 8,31 9,10 0,78 1,50
Eurobond 2030* 6,91 5,13 5,15 0,02 -1,76
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
16 Eyl 14 Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 13 15 Eyl 14 Günlük
Değişim
78.635
53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000 98.000
1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000
İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen)
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, İstanbul Finans Zirvesi’nde konuşma yaptı.
Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, İstanbul Finans Zirvesi’nde bir konuşma gerçekleştirdi.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, jeopolitik riskler ve yavaşlayan Avrupa ekonomisinin Türkiye’de büyümeyi aşağı çektiğini belirterek 2015 için büyüme hedeflerini de aşağı revize edebileceklerini belirtti.
Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi eylülde 6,9'a gerileyerek Aralık 2012'den bu yana en düşük düzeyi görmüş olsa da beklentilerin üzerinde açıklandı.
ABD'de üretici fiyatları ağustosta değişim kaydetmezken, gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek endeks ise %0,1 ile beklentiler seviyesinde artış kaydetti.
Çin Merkez Bankası, ülkenin 5 büyük kamu bankasına ülke ekonomisinde büyümenin beklenenden daha kötü bir yavaşlama göstermesi ile başa çıkmaları için Yuan 500 milyar (USD 81 milyar) likidite sağladı.
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, İstanbul Finans Zirvesi’nde konuşma yaptı. Babacan, önümüzdeki dönemde FED'in atacağı adımlar konusunda karamsarlığa gerek olmadığını, ancak Türkiye'nin dengeli büyümeye ve büyümenin kalitesine dikkat etmesi gerektiğini belirterek; temel önceliklerinin cari açığın ve enflasyonun düşürülmesi olacağını söyledi. Babacan, dünyadaki genel likidite tablosu açısından Amerikan Merkez Bankası'nın politikaları önemli olsa da, Türkiye için özellikle bankacılık sistemi açısından Avrupa'daki likidite durumunun daha büyük önem taşıdığını söyledi.
Babacan, "Önümüzdeki dönem kuşkusuz ihtiyatlı olmamız gerekiyor, ama ABD Merkez Bankası'nın atabileceği adımlar konusunda da asla bir endişe, karamsarlık içinde olmamak gerekiyor. Kuşkusuz dikkat edeceğiz, yakından izleyeceğiz. Kurumlarımız gerekli adımları, gerekli zaman mutlaka atacak, gereği neyse onu yapacak; ama öte yandan da herhangi bir karamsarlık, herhangi bir sıkıntı önümüzdeki dönemle ilgili biz açıkçası görmüyoruz" dedi ve ekledi: "Cari açığı olan bir ülke olarak büyümemizin kaynaklarına dikkat etmemiz gerekiyor. Dengeli bir büyümeyi hep vurgulamamız gerekiyor. Kısa vadeli saman alevi gibi parlayan bir büyüme değil; uzun vadeli, istikrarlı, sürdürülebilir bir büyümeden bahsetmemiz gerekiyor. Büyümenin kalitesine dikkat etmemiz gerekiyor. Önümüzdeki dönemde Türkiye açısından en çok dikkat etmemiz gereken konuların başında bunlar gelmekte."
Bundan sonraki dönemde büyümenin kaynağının yapısal reformlarla olması gerektiğine dikkat çeken Babacan, "Şu anda beş yıllık onuncu kalkınma planının özel dönüşüm planları üzerinde çalışıyoruz. 25 tane özel dönüşüm programı yapısal reformların detaylandırıldığı 1.200'ün üzerinde eylemle 2018'e kadar takvime bağlandığı bir program olacak. Ekim sonu, Kasım başı gibi sayın Başbakan tarafından açıklanacak" dedi.
Babacan, büyümede bu yılın tamamıyla ilgili beklentilerinin olumlu olduğunu belirterek; bugün itibariyle %3-4 aralığının emniyetli bir aralık olduğunu, OVP'de kesinleşmiş son tahminlerini duyuracaklarını ifade etti.
Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, İstanbul Finans Zirvesi’nde bir konuşma gerçekleştirdi. TCMB Başkanı Erdem Başçı, ABD Merkez Bankası'nın faiz politikasındaki aşırı gevşekliğin sona ereceği bir döneme doğru gidilirken, Türk bankalarının yabancı para cinsi borçlarını döndürmede bir risk görmediklerini belirterek, TCMB'nin elinde yeterli enstrümanlar olduğunu ve gerekmesi halinde döviz depo faizini %10'dan %9'a düşürebileceklerini söyledi.
Başçı, rezerv opsiyon mekanizmasının (ROM) bankaların likiditesini desteklediğini ve yaklaşık USD 40 milyarlık bir rezervden oluştuğunu belirterek, bunun bankaların yabancı para borçları için bir güvence olduğunu kaydetti. Başçı, "Türkiye'de bankaların yabancı para cinsi borçları var. ABD merkez bankasının normalleşeceği ve faiz oranlarının daha makul seviyelere geleceği süreçte bankalarımız borçlarını döndürebilirler mi? Türk bankaları o dönemde bu risklerle başa çıkabilirler mi? Biz de diyoruz ki 'başa çıkabilirler. Burada TCMB bir güven unsuru. TCMB'de rezerv opsiyon mekanizması gibi bir imkan var. Rezerv opsiyon, bankaların bizde tuttuğu emanet. Arzu eden bankalar bize döviz getirebiliyor. Toplam rezervlerin USD 40 milyarlık kısmı rezerv opsiyonlarından oluşuyor" dedi. Bunun yetmemesi durumunda TCMB'nin, başka enstrümanlara da sahip olduğunu ifade eden Başçı, "Herkesin unuttuğu döviz depo piyasası var. Burada TCMB'nin Türkiye'de yaşayan bankalara bir hafta vadeyle borç verme faizi var, %10. Bu da bir son borç verme imkanıdır. Bankaların buradaki toplam limiti USD 10,8 milyar. Bankaların burada borçlanabilecekleri ama pahalıdan borçlanabilecekleri, USD 10,8 milyar daha paraları var" diye konuştu. Bu faizin kullanılmasının istenmediği için yüksek olduğunu ifade eden Başçı, "Soru şu: Dünyada faizler düştüyse, ABD'de normalleşme bittikten sonra faiz oranları %4'ü geçmeyecekse, bizim %10 fazla mı geliyor? Büyük ihtimalle cevap evet. İyi zamanlarda rahatlıkla %9'a çekebiliriz.
Son borç verme faizinde iyi zamanlarda bir miktar indirim düşünebiliriz. %9'da da büyük ihtimalle kalıcı olur" dedi.
Başçı, bu noktada acele edecek bir durumun olmadığını ve teknik çalışmanın yapılacağını belirterek, "Belki erken belki de Aralık'taki kurulda bunu bir güven unsuru olarak hatırlatırız" dedi.
Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi eylülde 6,9'a gerileyerek Aralık 2012'den bu yana en düşük düzeyi görmüş olsa da beklentilerin üzerinde açıklandı.
6,9 25,4
-40 -20 0 20 40 60 80
Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14
Almanya Zew Endeksi
Eğilim Endeksi Mevcut Durum Endeksi
Çin Merkez Bankası, ülkenin 5 büyük kamu bankasına ülke ekonomisinde büyümenin beklenenden daha kötü bir yavaşlama göstermesi ile başa çıkmaları için Yuan 500 milyar (USD 81 milyar) likidite sağladı. Çinli banka yöneticilerinin verdikleri bilgiye göre Çin Merkez Bankası bu parayı 3 ay vadeli ve düşük faizli kredi olarak aktardı. Verilen bu kredi, ticari bankaların ayırmaları gereken zorunlu karşılık oranında 50 baz puan indirim yapılmasına denk geliyor.
VERİ GÜNDEMİ
5
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
