abc
Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmedi. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu Temmuz ayı toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını % 6.25’te sabit tuttu. Kurul, % 1.50 olan Merkez Bankası gecelik borçlanma faiz oranı ile % 9 olan borç verme faiz oranında da değişikliğe gitmedi
Merkez Bankası Temmuz ayı ikinci dönem Beklenti Anketi’ni açıkladı. Temmuz ayının birinci anketinde %7,25 olarak belirlenen yılsonu TÜFE beklentisi, Temmuz ayının ikinci dönem anketinde %7,33’e çıktı. 12 ay sonrasının yıllık TÜFE beklentisi %6,83’ten
%6,92’ye, 24 ay sonrasının yıllık TÜFE beklentisi de %6,30’dan %6,31’e yükseldi.
Yılsonu dolar kuru beklentisi 1,6400, gelecek 12 ay sonundaki dolar kuru beklentisi ise 1,6300 lira olarak belirlendi. Piyasa oyuncuları önümüzdeki 3 ay süresince politika faizinin mevcut seviyesinin 11 baz puan üstünde %6,36 olarak öngörüyorken 12 ay sonrası için faiz oranı beklentisi %7.41 düzeyinde gerçekleşti. Temmuz ayının birinci dönem anketinde %5.9 olarak tespit edilen 2011 yılı (GSYH) büyüme beklentisi Temmuz ayı ikinci dönem anketinde %6.1 oldu. Gelecek yılın büyüme beklentisi ise %4,9 olarak belirlendi. Yılsonu cari işlemler dengesinde meydana gelebilecek açık beklentisi ise 66.5 milyar dolardan 68.1 milyar dolara çıktı.
Avrupa Birliği Liderler Zirvesi gerçekleşti. Dünkü toplantıda, Yunanistan’a verilecek yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşmaya varılırken, pakete ilişkin detaylar da büyük ölçüde belli oldu. Buna göre, yeni yardım paketinin toplamda 109 milyar Euro’ya ulaşması beklenirken, özel sektörün de pakete (gönüllülük esasıyla), ya vadesi gelen Yunan tahvillerini yeni alımlarda kullanarak ya da mevcut kısa vadeli tahvilleri 30 yıl vadeli Yunan tahviliyle değiştirerek, 37 milyar Euro’ya destek olması hedefleniyor.
Bununla birlikte, Avrupa ekonomilerinin de Yunanistan para piyasalarından sorunsuz borçlanana kadar destek olacağı taahhüt edilirken, Avrupa İstikrar Fonu kapsamında Avrupa’nın sorunlu ülkelerine kullandırılan kredilerin koşullarında da kolaylık getiriliyor.
Günlük Bülten
Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmedi
Yılsonu TÜFE beklentisi, Merkez Bankası Temmuz ayı ikinci dönem anketinde %7,33’e çıktı
Avrupa Birliği Liderler Zirvesi gerçekleşti 22 Temmuz 2011
Cuma
İMKB verileri
İMKB–100 60,882.3 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 263,930.9
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 68,355.3 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,632.40
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,343.8 1.4%
Dow Jones 12,724.4 1.2%
NASDAQ-Comp. 2,834.4 0.7%
Frankfurt DAX 7,290.1 1.0%
Paris CAC 40 3,816.8 1.7%
Londra FTSE–100 5,899.9 0.8%
Rusya RTS 1,972.5 1.9%
Shangai Composite 2,765.9 -1.0%
Bombay Stock Exc. 18,436.2 -0.4%
Brezilya Bovespa 60,263.0 1.9%
Arjantin Merval 3,366.9 0.9%
Nikkei 225 10,010.4 0.0%
22 Temmuz 2011
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 60,882.3 -%1.2 -%1.9 %2.3 USD/TRY 1.6650 %0.9 %4.3 %9.5 EUR/TRY 2.3658 %1.0 %3.3 %21.2 EUR/USD 1.4209 %0.1 -%1.0 %10.6 Altın/Ons ($) 1,600.7 %0.3 %5.4 %34.4 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT150513T11 85.8 %9.1 %8.8 TRT200213T25 87.4 %9.1 %8.8 O/N Repo (net) %6.58
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
57,000.0 58,500.0 60,000.0 61,500.0 63,000.0 64,500.0 66,000.0
22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 10-Jul 12-Jul 14-Jul 16-Jul 18-Jul 20-Jul 1.481.491.501.511.521.531.541.551.561.571.581.591.601.611.621.631.641.651.661.671.68 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Global Piyasalar:
Avrupa Birliği Liderler Zirvesi’nin takip edildiği günde Avrupa borsaları Yunanistan’a yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşıldığı açıklamalarıyla yükselirken, ABD borsaları Avrupa tarafında gelen olumlu haberlere ek olarak Morgan Stanley’nin beklentilerden iyi bilanço açıklaması sonrasında finans sektörü hisselerine gelen alımlarla ortalamada %1.3 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi Avrupa borç krizine ilişkin gelen olumlu haberler sonrasında %3.0 seviyelerini aşarken, bu sabah %3.01 seviyelerinden işlem görüyor. EURUSD paritesi 1.414 – 1.444 aralığında hareket ettiği günü, Avrupa Birliği Liderler Zirvesi’nde Yunanistan’a yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşıya varıldığı haberlerine de bağlı olarak 1.442 seviyelerinden tamamladı. Haftanın son işlem gününe 1.44 seviyelerinden başlayan EURUSD paritesinde EUR lehine hareketin devam etme ihtimali bulunsa da, hareketlerin kalıcı olmayacağı kanaatindeyiz. 1.445 seviyelerinin önemli bir direnç olmasını beklediğimiz günde EURUSD’nin 1.422 – 1.445 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Güne USD 1600 seviyelerinden başlayan altının ons fiyatı Avrupa borç krizi tarafında gelen olumlu haberlerin etkisiyle gerilerken, kapanış USD 1588 seviyelerinden gerçekleşti. Altının gün içinde USD 1550 – USD 1610 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Yurtiçi Piyasalar:
Hisse senedi: Güne yatay açılan İMKB’de Fitch’ın, esasında diğerlerinden farklı olmayan, cari açığa ilişkin riskleri vurguladığı açıklamalar sonrasında sert satışlar yaşanırken, Avrupa Birliği Liderler Zirvesi sonrası global piyasalarda artan risk iştahına bağlı olarak satış eğilimi yavaşladı. İMKB-100, %3.0’un üzerinde gerilediği günü %1.2 değer kaybederek tamamladı. Global piyasalarda bu sabah itibariyle görülen olumlu havaya bağlı olarak İMKB’nin de pozitif eğilimli açılacağını, gün içinde 59,500 – 62,000 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Bono: Merkez Bankası’nın politika faizlerini değiştirmediği faiz toplantısı sonrasında bono piyasasında da alımlar görülürken, özellikle getiri eğrisinin kısa tarafı daha olumlu etkilendi. Gösterge bononun bileşik faizi %8.60 seviyelerinden günü tamamlarken, bu sabah tezgahüstü piyasalarda %8.58 seviyelerinden açılmış görünüyor. Gösterge bonoda kısa vadede %8.6 seviyelerinin altına sarkmalar olası görünmekle birlikte, bileşik faizin
%8.5 - %8.7 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Döviz: Fitch’ın cari açığa vurgu yapan açıklamaları sonrasında bozulan risk algılamalarına bağlı olarak TRY’nin zayıf görünümü dün daha da belirginleşirken, USDTRY 1.678 seviyelerine kadar yükseldiği günü, EURUSD paritesinin Yunanistan’a yeni bir yardım paketi konusunda uzlaşıya varıldığı haberleri sonrasında yeniden EUR lehine hareket etmesiyle 1.665 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.664 seviyelerinden işlem gören USDTRY’de, EURUSD paritesindeki hareketler kadar piyasa oyuncularının risk iştahı yön konusunda belirleyici olacak. Bugün için USDTRY’nin 1.650 – 1.675 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Piyasa Gündemi
22 Temmuz Cuma Türkiye Gelen Turist Sayısı -- Haziran 26 Temmuz Salı İngiltere GSYH -- 2Ç
ABD Tüketici Güveni -- Temmuz ABD Yeni Konut Satışları -- Haziran 27 Temmuz Çarşamba Almanya TÜFE --Temmuz
İngiltere CBI Sanayi Eğilimleri --Temmuz ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri -- Haziran
28 Temmuz Perşembe Almanya İşsizlik Oranı -- Temmuz ABD Tamamlanmamış Konut Satışları -- Haziran
ABD Haftalık işsizlik Başvuruları -- 22 Temmuz Haftası
29 Temmuz Cuma ABD GSYH -- 2Ç ABD Chicago PMI -- Temmuz
ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Temmuz
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.665 %1.1 %2.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.77 -%0.9 -%0.8 %2.1 %3.1 USD/HUF 185.7 -%2.5 -%1.6 %3.7 %3.9 USD/BRL 1.5527 -%1.5 -%2.4 %2.7 %4.8 USD/PLN 2.7597 -%3.0 -%1.4 %4.2 %3.7
abc
Şirket Haberleri
Ford Otosan’ın Transit Connect modeli New York’ta taksi olarak görev yapmak üzere onay aldı. Hürriyet gazetesinin haberine göre, New York Taksi ve Limuzin Komisyonu dün Ford Transit Connect modeline şehirde taksi olarak görev yapması için 2013 yılı sonuna kadar lisans verdi. Hatırlanacağı üzere Mayıs ayında yapılan New York taksi ihalesini Nissan kazanmıştı fakat Nissan’ın araçları Kasım 2013’ten sonra şehirde taksi olarak yer almaya başlayacak. Ford Transit Connect ayrıca Boston, Chicago ve Philedelphia’da taksi olarak görev yapıyor. New York’a yapılacak araç satışının 3000 adetle sınırlı kalmasına rağmen haberin şirket hisselerini kısmen olumlu etkilemesini beklemekteyiz. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 13.05 TL, Hedef Fiyat: 16.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
Altimo'nun Çukurova ile %14 Turkcell hissesi için devam eden davada mahkeme Altimo lehine karar verdi. Turkcell'in Rus ortağı Altimo, temyiz mahkemesinin verdiği kararın ardından Turkcell'deki %13.22 dolaylı payını, %14 daha artırdığını açıklarken, Çukurova Grubu ise mahkeme kararını temyiz edeceğini açıkladı. Çukurova, 2005 yılında Rus Alfa Grubu ile 3.3 milyar dolarlık bir finansman paketi oluşturmuş, Altimo bu finansman kapsamında yaklaşık %14'lük Turkcell hissesini rehin olarak almıştı. Altimo Çukurova'nın bu paket kapsamında 1.35 milyar dolarlık borcun geri ödenmesinde birden fazla defa temerrüde düştüğünü iddia ederek, konuya ilişkin bir dava açmıştı. Altimo Başkan Yardımcısı Evgeny Dumalkin, kararın beş yıllık mahkeme sürecini sona erdirecek bir dönüm noktası olduğunu belirtti. Çukurova Grubu ise kararı temyiz edeceğini açıkladı.
Turkcell'de yönetimi değiştirme etkisi olabilecek olan bu karar ile ilgili hukuki süreç hissedarlar tarafından yakından izlenecektir. [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 8.34 TL, Hedef Fiyat: 10.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Boyner
Mağazacılık 3.70 %4.8 2 İhlas Holding 1.12 %4.7 3 Netaş Telekom. 151.00 %3.1 4 Türk Telekom 7.86 %1.8 5 Good-Year 67.75 %0.7 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Yayın Hol. 0.95 -%7.8 2 İhlas Yayın
Holding 1.17 -%7.1
3 Karsan Otomotiv 1.44 -%5.9 4 Goldaş
Kuyumculuk 0.80 -%5.9 5 Martı Otel 0.97 -%5.8 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.24 416.2 2 İş Bankası (C) 4.81 199.1 3 T. Halk Bankası 11.05 94.1 4 Emlak Konut
GMYO 2.59 83.8
5 İhlas Holding 1.12 82.2
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 59,434 – 61,913 aralığında hareket etti ve 60,882 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %1,22 değer kaybetti.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 59,600 destek seviyesi; 61,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Kaynak: Foreks
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 61,803 62,672 63,350
Yön ↓ ↓ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 61,500 72,000 75,000
Destek 59,600 52,500 48,500
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
