Yatırımcı Sunumu Yılsonu

Yatırımcı Sunumu

2021 Yılsonu

İçindekiler

Şirket Tanıtımı

4

SAYFA

2021 Sonuçları

13

SAYFA

Strateji

20

SAYFA

Ekler

24

SAYFA

Strateji &

Sorular

Atilla Sevinçli

Meditera YK Başkanı

Şirket Tanıtımı &

2021 Sonuçları

Özge Aydemir

Meditera Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

Strateji &

Sorular

Mert Sevinçli

Meditera YK Başkan Vekili

41.000 m²

Toplam Kampüs Alanı

14.840 m²

Toplam Kapalı Alan

5.000 m²

Temiz Oda & Kontrollü Alan

Şirket

Tanıtımı

Bir Bakışta Meditera

İnfüzyon Solunum Onkoloji oonkoloji

alanlarında tıbbi cihaz üretimi

Markalı ürünleriyle İhracatla büyüyen

tıbbi malzeme ürteicisi

80 ^{ülkeye yapılan ihracat}

6 ^{Kı tad a %58}

üretim tesisi

4

3 Türkiye 1 Meksika

41 ^{Bin m²}

kampüs alanı

• Lisans/sertifika zorunluluğu ve giriş bariyeri olan sektörde faaliyet

• Avrupa, Amerika ve Orta Doğu’da büyüme stratejisi

• Tamamı CE markalama hakkına sahip ürünler

• ISO 13485 Tıbbi Malzeme Kalite Yönetim Sistemine uygun üretim

• FDA* sertifikası sayesinde ABD’ye ihracat

• Net Nakit Pozisyonu → 366 M TL Net Nakit

* U.S. Food and Drug Administration: ABD’ye tıbbi malzeme satışı için FDA gerekliliklerinin yerine getirilmesi zorunludur.

Ortaklık Yapısı

%56,38

Atilla Sevinçli Y.K. Başkanı 67,1 M TL Pay

%20,59

Halka Açık 24,5 M TL Pay

%23,03

Mert Sevinçli Y.K. Başkan Vekili 27,4 M TL Pay

Ortaklık Yapısı

Atilla Sevinçli

Kurucu ana ortak 41 yıllık sektör deneyimi Mert Sevinçli’nin babası

119 M TL

34 M TL

Ödenmiş Sermaye

Bedelsiz Öncesi

Ödenmiş Sermaye

Bedelsiz

Sonrası

%250

24,5 M

Ürün Grupları

Tıbbi Cihaz Üretimi ve Satışı

Solunum Sistemleri

Uluslararası kalite standartlarına uygun belgeli üretim, satış ve satış

sonrası faaliyetler

İnfüzyon Sistemleri*

Üretimini kendisinin yaptığı ürünlerin satışı ve uluslararası iki

markanın Türkiye tek yetkili distribütörü

İlaç Hazırlama Sistemleri^*

Otomatik, yarı otomatik ve manuel kemoterapi ilaç hazırlama sistemlerinin üretim, satış ve

pazarlaması

Hem kendi üretimi (transfer set) hem de uluslararası bir markanın

Türkiye tek yetkili distribütörlüğü

Ameliyat İpliği (Cerrahi Sütürler)

IFSA ile kurulan ortaklık çerçevesinde İzmir Tire’de S&Mohr İplik bünyesinde üretilen Atramat

markalı cerrahi sütürle

Biyosidal Ürünler

Enfeksiyon önlemeye yönelik ruhsatlı antimikrobiyal sıvı ve

sabunlar

* Teknik Servis Hizmetleri: İnfüzyon pompalarının ve onkoloji ilaç hazırlama cihazlarının tamir, bakım ve kalibrasyonları ile yedek parça ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla İzmir, İstanbul ve Ankara’da 350’den fazla hastanede hizmet veren 14 kişilik uzman teknik servis hizmet kadrosu bulunmaktadır.

Yurtiçi Satış Kanalları

İhaleler Özel Hastane Satışları

Kamu hastaneleri mal/hizmet alım ihaleleri Onkoloji ilaç hazırlama sistemleri: mal ve hizmet alımı usulü

Diğer solunum sistemleri, sutür ve infüzyon sistemleri: mal alımı usulü

Özel hastanelerin talepleri doğrultusunda anlaşma yapılan hastanelere doğrudan satış

Bayi Satışları

Ülkenin bazı bölgelerinde yetkili bayiler aracılığıyla yapılan satış, pazarlama ve tedarik hizmetleri

Devlet Malzeme Ofisi

Sağlık market uygulaması: DMO’da

yayınlanan şartnamelere uyan ürünler için DMO ile yapılan çerçeve anlaşması sonrası ihalelere katılınır ve DMO üzerinden ürünlerinin satışı gerçekleşir

Direkt ve bayiler aracılığı ile

700’den fazla hastaneye

tıbbi malzeme ve hizmet satışı,

satış sonrası teknik servis hizmetleri

Gaz örnekleme hatları dahil tüm solunum ve infüzyon

sistemleri ürünlerinin

80 ülkeye ve 100’den fazla müşteriye

ihracatı

US FDA 510k izni sayesine ABD’ye satış

%100 iştiraki Altera üzerinden veya doğrudan kendisi ihracat yapmakta

Sözleşmeli olarak dünyaca bilinirliği olan anestezi ve ventilatör cihazı üreticileri için solunum sistemleri üretim ve satış faaliyetleri

Uluslararası tanınırlığa sahip bir infüzyon pompa üreticisi için sözleşmeli olarak infüzyon pompa seti üretimi

Distribütörleri ve sözleşmeli üretim yaptığı cihaz firmaları ile uzun süreli ve güvenilir ilişkiler

Yurtdışı Satış Kanalları

Gaz örnekleme hatları dahil tüm solunum ve infüzyon sistemleri ürünlerinin

80 ülkeye ve 100’den fazla müşteriye ihracatı US FDA 510k izni sayesine ABD’ye satış

%100 iştiraki Altera üzerinden veya doğrudan kendisi ihracat yapmakta

Sözleşmeli olarak dünyaca bilinirliği olan anestezi ve ventilatör cihazı üreticileri için solunum sistemleri üretim ve satış faaliyetleri

Uluslararası tanınırlığa sahip bir infüzyon pompa üreticisi için sözleşmeli olarak infüzyon pompa seti üretimi

Distribütörleri ve sözleşmeli üretim yaptığı cihaz firmaları ile uzun süreli ve güvenilir ilişkiler

Yurtdışı Satış Kanalları

%49

Avrupa

%37

%11 Asya Kuzey Amerika

%1

Afrika

2021 Yılında 218 M TL Yurtdışı Satış

%1Güney Amerika

ABD ve Latin Amerika ülkelerinde tıbbi cihaz endüstrisine hizmet vermekte

Ürünlerimiz ve markamızla tüm dünyadaki klinisyenlerin ihtiyaçlarını karşılama hedefimizi küresel erişimimizi genişleterek gerçekleştiriyoruz

1.700 ^m²

Kapalı Alan

Mexico City

600 m² temiz oda

2020’de faaliyete başladı

Meditera & IFSA ortak girişimi ile kurulan solunum sistemleri üretim tesisi

S&Mohr America – Meksika

18 personeliyle mevcut ürünlerin

iyileştirilmesi & katma değerli yeni ürünlerin çalışmaları

2017 AR-GE Merkezi

Olmaya Hak Kazandı

471 ^m²

Toplam Alan

226 ^m²

Laboratuvar Alanı

2 2 6

Laboratuvar

Mikrobiyoloji & Mekanik

Tamamlanan

TÜBİTAK Projesi

Devam Eden

Proje

Hastane enfeksiyon risklerini azaltan

Uygulanan işlemlerin verimini ve doğruluğunu artıran

Kullanıcı dostu, zamandan tasarruf eden

Hastanelerin sarf malzeme maliyetlerini azaltan

Yeni nesil, inovatif solunum

devrelerinin, infüzyon setlerinin ve diğer tıbbi cihazların

geliştirilmesi

AR-GE Merkezi

2021

Sonuçları

%5

‘21/’20 Gelir Büyümesi

Hedeflenenin Üzerinde*

Finansal Sonuçlar

Sürdürülebilir & Çift Haneli

FAVÖK Marjı

2021 Yılsonu – Hedeflenenin Üzerinde Performans

376 M TL

Satış Geliri

FTR*

2021 hedef 364 M TL

102 M TL

FAVÖK

FTR*

2021 hedef 87 M TL

%27,1 M TL

FAVÖK Marjı

FTR*

2021 hedef

%23,9

80 M TL

Faaliyet Karı

FTR*

2021 hedef 75 M TL

Artan ihracat gelirleri sayesinde güçlü büyüme

Devam eden net karılık

Hedeflenenin üzerinde satış geliri &

net kar

%26,4

FAVÖK Marjı

FTR*

2022 hedefi

%27,4

FAVÖK Marjı

FTR*

2023 hedefi

Yurtdışı satışların

payında devam eden artış

199 232

359

376

2018 2019 2020 2021

Toplam Hasılat (M TL)

%39 %56

%34

% İhracatın payı

Hasılat Büyümesi

%58

YBBO

%24

Yıllık

%5

* Yıllık Bileşik Büyüme Oranı

Yurtiçi & Yurtdışı Hasılatın Ürün Dağılımı

43,8 47,3 58,1 56,8

37,5 32,3

38,1 33,6

10,7 13,4

27,7 26,2

27,2 34,2

24,2 30,3

3,9

4,2

5,4 3,4

8,4

10,9

3,0 7,3

2018 2019 2020 2021

İnfüzyon Pompa Setleri Onkoloji Solunum Sistemleri

Diagnostik* Ameliyat İpliği Diğer

Yurtiçi Hasılat (M TL)

142,3

M TL 156,5

M TL

131,5

M TL

M TL Toplam Satış Geliri

157,6

M TL

61,8 79,7

163,4

150,7 6,2

10,1

39,3 67,0

0,6

2018 2019 2020 2021

Solunum Sistemleri İnfüzyon Pompa Setleri Ameliyat İpliği

Yurtdışı Hasılat (M TL)

68,0

M TL 89,8

M TL 202,7

M TL

M TL Toplam Satış Geliri

218,3

M TL

87 92

164 166

43,8%

39,8%

45,7%

44,1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0 50 100 150 200 250 300

2018 2019 2020 2021

Brüt Kar & Marj (M TL)

%24

‘18 – ’21

51 45

106

102 25,6%

19,3%

29,4%

27,1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0 50 100 150 200 250 300

2018 2019 2020 2021

FAVÖK & Marj (M TL)

%26

‘18 – ’21

Karlılık Gelişimi

82,1 105,5 106,9 130,4

42,1 37,7 49,5

66,6

-32,0 -33,6 -53,8 -70,1

2018 2019 2020 2021

(+) Ticari Alacaklar (+) Stoklar (-) Ticari Borçlar

102,6

M TL

109,6

M TL

92,2

M TL

İşletme Sermayesi (M TL)

Gün 2018 2019 2020 2021

Ortalama Alacak

Tahsilat Süresi 150 166 109 114

Ortalama Stokta

Kalma Süresi 137 98 93 99

Ortalama Ticari

Borç Ödeme Süresi 104 88 101 106

Nakit 183 176 101 107

Net Operasyonel İşletme Sermayesi

126,9

M TL

Yabancı Para Pozisyonu

20

9

19,8 M USD Varlık

2,7 M USD Yükümlülük

9,4 M EUR

Varlık 1,9 M EUR Yükümlülük

17,1 M USD

Net Uzun Pozisyon

7,5 M EUR

Net Uzun

Pozisyon %86 ^{1-2 Yıl}

Kredilerin Vade Bazında Dağılımı

>5 Yı

%1

2021 İtibariyle

2-5 Yıl

%13

%65 TL

Kredilerin Döviz Bazında Dağılımı

%16 USD 2021 İtibariyle

%19 EUR

2021 yılında

(3,6x) Net Borç/FAVÖK

366 M TL

Net Nakit Pozisyonu

6 ay vadeli

110 M TL

Kur Korumalı Mevduat Hesabı

6 M TL Kurumlar Vergisi İstisnası

29 M TL Banka Kredis

2021 İtibariyle

Strateji

Artırarak

Büyüme

Halka Arzdan Elde Edilen Gelirlerin Kullanım Durumu

Üretim Kapasitesinin Artırılması Yurtdışı/Yurtiçi Yatırım

Fırsatlarının Değerlendirilmesi AR-GE, Patent ve Yenilikçi

Ürünlerin Geliştirilmesi

%5-10

Finansal Borçların Ödenmesi Marka Bilinirliğini ve Pazar Payını Artırmak Amacıyla Pazarlama ve Satış Faaliyetlerinin Finansmanı İşletme Sermayesi İhtiyaçlarının

Karşılanması

%10-15 %25-30

%5-10

%15-20

%30-35

184 M TL

Ι ^{71 M TL}

Yurtiçi & Yurtdışı Pazar Payını

Artırarak

Büyümek

Strateji

Distribütörler ve sözleşmeli üretim yapılan cihaz firmaları ile uzun süreli ve güvenilir ilişkiler

Karlı ve sürdürülebilir büyüme

Stratejik pazarlara odaklılık

AR-GE Merkezi’nin geliştirdiği ve uluslararası patentlere sahip ürünlerin yaygın satış ve pazarlaması

Güçlü finansal yapının korunması

Üretimde Toplam Kalite Yönetim Sistemi Kurumsallaşmanın güçlendirilmesi

Dünya çapında Türk markası olmak

Büyüme

Yaygın satış ağı, patentli ürünleri ve marka bilinirliği sayesinde organik ve inorganik büyüyecek yol haritası

İhracat ile büyüme potansiyeli

Ar-Ge faaliyetleri sayesinde büyüyen katma değerli ürün portföyü

Büyümek için değil büyüyorken halka arz

Güçlü finansal yapı

Kurucu ana ortakların sahip olduğu derin sektör tecrübesi

Sektör & Üretim Avantajları

Solunum Devreleri ve İnfüzyon iç pazarında %50 üzerinde pazar payı ve “Altech” Marka Bilinirliği

Birbirini tamamlayan ürün portföyü Global markalar için üretim

Butik ve granülden üretim Lojistik avantaj

Düşük işçilik maliyeti

%20 nakit temettü

(planlanan)

Çift haneli

kar marjları Sağlıklı bilanço

Net Nakit Pozisyon

Fırsatlar & Avantajlar

Ekler

%20,59

Halka Açıklık Oranı

%30

Kurumsal Yatırımcı Oranı

1,2 Milyar TL

Piyasa Değeri

Halka Arz Bilgileri & Hisse Performansı

Halka Açıklık Oranı %20,59

Piyasa Değeri 1,2 milyar TL

Günlük Ortalama İşlem Hacmi 3 M Lot

Kurumsal Yatırımcı Oranı %30

F/K* (2021 Yılsonu Finansallarına Göre) 7,3 PD/FAVÖK* (2021 Yılsonu Finansallarına Göre) 12,0 PD/DD (2021 Yılsonu Finansallarına Göre) 2,2

7 M

Lot

Planlanan

Tahsisat

73 M

Lot

Toplanan Talep

10,36 x

196 M

TL

Halka Arz Büyüklüğü

Göreceli Hisse Performansı

0,7 0,9 1,1 1,3 1,5 1,7 1,9

02.07.2021 07.07.2021 12.07.2021 16.07.2021 27.07.2021 30.07.2021 04.08.2021 09.08.2021 12.08.2021 17.08.2021 20.08.2021 25.08.2021 31.08.2021 03.09.2021 08.09.2021 13.09.2021 16.09.2021 21.09.2021 24.09.2021 29.09.2021 04.10.2021 07.10.2021 12.10.2021 15.10.2021 20.10.2021 25.10.2021 28.10.2021 03.11.2021 08.11.2021 11.11.2021 16.11.2021 19.11.2021 24.11.2021 29.11.2021 02.12.2021 07.12.2021 10.12.2021 15.12.2021 20.12.2021 23.12.2021 28.12.2021 31.12.2021 05.01.2022 10.01.2022 13.01.2022 18.01.2022 21.01.2022 26.01.2022 31.01.2022 03.02.2022 08.02.2022 11.02.2022 16.02.2022 21.02.2022 24.02.2022 1.03.2022

BIST-100 MEDTR

Sayfadaki hisse ve endeks fiyatına ilişkin veriler 02.03.2022 tarihi itibariyledir.

F/K: Fiyat/Kar

PD/FAVÖK: Piyasa Değeri/FAVÖK PD/DD: Piyasa Değeri/Defter Değeri

M TL 2018 2019 2020 2021

Hasılat 199,4 232,1 359,3 375,9

Brüt Kar 87,3 92,3 164,1 165,8

Esas Faaliyet Karı 25,3 36,8 95,6 80,0

FAVÖK 51,0 44,8 105,8 101,7

Net Kar 12,6 27,2 60,4 167,7

Brüt Kar Marjı %43,8 %39,8 %45,7 %44,1

Esas Faaliyet Kar Marjı %12,7 %15,9 %26,6 %21,3

FAVÖK Marjı %25,6 %19,3 %29,4 %27,1

Net Kar Marjı %6,3 %11,7 %16,8 %44,6

M TL 2018 2019 2020 2021

Nakit ve Nakit Benzerleri 14,1 6,0 55,7 394,6

Toplam Varlıklar 203,5 220,2 341,7 719,2

Dönen Varlıklar 153,3 166,0 241,1 618,3

Duran Varlıklar 50,2 54,2 100,6 100,9

Toplam Yükümlülükler 95,4 93,7 124,5 149,8

KV Yükümlülükler 60,6 73,0 87,6 127,0

UV Yükümlülükler 34,7 20,7 36,9 22,8

Özet Finansal Tablolar

Daha fazla bilgi için

yatirimci@meditera.com.tr

Adresine e-posta gönderebilir veya (+90 232 237 5949)

Numaralı telefondan arayabilirsiniz www.meditera.com.tr

Teşekkürler