Yatırımcı Sunumu Aralık 2020

(1)

Aralık 2020

Yatırımcı

Sunumu

(2)

ARALIK 2020

Alarko Holding -

Güvenilir ve güçlü bir holding …

* Kombine Gösterim – Gösterimde kullanılan veriler iştiraklerde ve ortaklıklarda tam sahiplik varsayımı ve eliminasyon öncesi verilere aittir

•

Alarko Holding 1954’te İshak Alaton ve Üzeyir Garih tarafından kuruldu

•

1974 yılında halka arz gerçekleşerek, borsada öncü şirket oldu

•

⁶⁵ yılın üzerinde sanayi tecrübesi

•

⁶ farklı ana iş kolu;

•

^Enerji

•

^Taahhüt

•

Arazi Geliştirme

•

Sanayi & Ticaret

•

^Turizm

•

Girişim Sermayesi

•

3’ü halka açık olmak üzere 25 iştirak

•

²⁰²⁰ yılında 14,4 milyar TL* kombine satış geliri

•

²⁰²⁰ yılında 3,3 milyar TL* kombine FAVÖK ve 23% FAVÖK Marjı

•

²⁰¹⁹ yılında 29 milyon TL temettü dağıtımı ve son 5 senede ortalama %21.5 temettü dağıtım oranı

•

YS 2020 itibarıyla 121 milyon TL solo Holding net nakit durumu

Izzet Garih 17.7%

Vedat A.

Alaton 16.7%

Leyla Alaton 17.7%

Dalia Garih 15.2%

Diğer 3.1%

Halka Açık 29.6%

HalkaAçık

Şirketler HalkaAçıklık Oranı PiyasaDeğeri (TL milyon)**

Son 3 ay Ort.

İşlem Hacmi (TL milyon)**

Alarko 29.6% 3,758 119,4

Alarko Carrier 14.8% 3,940 83,9

Alarko GYO 48.8% 1,685 94,1

**31.12.2020 itibarıyla

2

(3)

Altek (100%) Alcen (50%) Alen (100%)

Attaş (100%) Alsim (100%)

Alarko Holding -

Güvenilir ve güçlü bir holding …

Taahhüt

Alsim (100%)

Arazi Geliştirme

Alarko GYO (51%)

Sanayi &

Ticaret

Alarko Carrier (43%) Turizm Attaş (100%)

Enerji

Altek (100%) Alcen (50%) Alen (100%)

3

Girişim Sermayesi

Alyat (100%)

ARALIK 2020

(4)

İvme Kazanan Ciro Büyümesi (TL milyon)*

2016 2017 2018 2019 2020

Diğer Arazi Geliştirme Turizm Sanayi Taahhüt Elektrik Dağıtım Elektrik Üretim 8,972

4,871 4,142

Net Kar Büyümesi (TL Milyon)

Diğer Arazi Geliştirme Turizm Sanayi Taahhüt Elektrik Dağıtım Elektrik Üretim 914 970

356

3’e Katlanan Satış Geliri

2016 2017 2018

Yarattığı değer ile büyür…

FAVÖK’te Belirgin Gelişme (TL milyon)*

Diğer Arazi Geliştirme Turizm Sanayi Taahhüt Elektrik Dağıtım Elektrik Üretim 2,116

913 720

2016 2017 2018

17% 19% 24% ^FAVÖK_Marjı

Temettü Dağıtımda Cömert (TL milyon)*

4Ç 2020 İtibarıyla 121 Milyon TL Solo Net Nakit

58.9

51.3

63.1

29.2 26%

23%

15%

7%

2016 2017 2018 2019

Temettü (TL mn)

1 Nom. Hisse Başına Temettü

Temettü Verimi

4 11,163

2019 94

2,254 20%

2019 14,417

2020 3,303 23%

2020 2,163

4,6% 5,1% 5,8% 1,5%

ARALIK 2020

(5)

Müşteri ihtiyaçlarına karşılık vermek için harekete geçmiş…

Elektrik Üretim 30%

Elektrik Dağıtım 56%

Taahhüt 8%

Sanayi 5%

Turizm 1%

Elektrik Üretim 48%

Elektrik Dağıtım 40%

Sanayi 3%

Turizm 1%

Arazi Geliştirme 6%

2020 Satış Geliri Kırılımı* 2020 FAVÖK Kırılımı*

5

ARALIK 2020

(6)

İş

Kolları

6

ARALIK 2020

(7)

Enerji –

Kesintisiz enerji sağlamaya devam ediyor …

7

ARALIK 2020

(8)

Enerji –

Üretim & Dağıtım’da tüm potansiyele erişim…

•

1,539 MW kapasite ile Türkiye’nin kurulu gücünün %2’si

•

Portföy, 2 Hidroelektrik, 1 Güneş, 1 Doğalgaz ve 1 İthal Kömür Santrali içermektedir

•

Çeşitlendirilmiş portföy içinde yenilenebilir kaynakların payı %10 seviyesindedir

•

Türkiye’de ilk “Ultra Süper Kritik İthal Kömür Santrali” inşa edildi

•

Minimum düzeyde çevre etkisi ile sadece Türkiye emisyon standartlarını değil Uluslararası standartlar da karşılanmaktadır

•

Deneyimli yönetim ekibi ile Gün Öncesi Piyasası, Denge Piyasası ve Gün İçi Piyasasını yakın takip edilmektedir

•

Esneklik ve verimlilik öncelik sırasında en üstte yer almaktadır

•

Stratejimiz, portföyü yenilebilir enerji yatırımları ile büyütmek, enerji verimliği ve depolamada öncü olmak

•

Meram, 2009’da özelleştirme kapsamında 440 milyon USD karşılığında alındı

•

Alınan lisans Ağustos 2036’da bitecektir- 15 yıl kalan süre

•

Toplam 6 ili kapsayan üretim ve dağıtım lisansı –

Türkiye’nin yüzölçümünün %10’una tekabül etmektedir

•

Her gün yaklaşık 2,2 milyon elektrik abonesine ulaşılmaktadır

•

“Müşteri Memnuniyeti” sıralamasında lider dağıtım şirketi

•

²⁰²⁰ itibarıyla yaklaşık 1.9 milyar TL Düzenlenmiş Varlık Tabanı bulunmaktadır

•

Stratejimiz, şirketi teknoloji şirketine dönüştürmek ve müşteri memnuniyetini yüksek tutmaktır

Üretim Dağıtım & Perakende

8

ARALIK 2020

(9)

Enerji iş kolu özeti –

Tüm enerji sektöründe hizmet etmeye odaklanmış…

Üretim, Dağıtım ve Perakende Satış Geliri (TL mn)* Üretim, Dağıtım ve Perakende Faaliyet Karı (TL mn)*

Üretim, Dağıtım ve Perakende FAVÖK (TL mn)* Net Kar (TL mn)*

206 430

2,728 3,211 4,291 2,973 3,350

4,626

6,171

8,006

2016 2017 2018 2019 2020

Elektrik Dağ.&Per.

Elektrik Üretim

7,354

3,781 3,178

92

845 1,126 1,463

483 524

820

754

1,282

2016 2017 2018 2019

Elektrik Dağ. & Per.

Elektrik Üretim

2020 1,664

616 478

20 145

974 1,259 1,596

497 541

826 775

1,306

2016 2017 2018 2019 2020

Elektrik Dağ. & Per. Elektrik Üretim

1,800

686 517

FAVÖK

Marjı 16% 18% 24%

-248 14

-1,002

-72 115

273 609 767 575

1,424

2016 2017 2018 2019

Elektrik Dağ.&Per.

Elektrik Üretim

(235) 623

24

YS 2020 itibarıyla net borç seviyesi 3,959 milyon TL

9

9,382 1,880

503 2,033

22%

12,297 2,745

2,902 24%

2020 1,540

ARALIK 2020

(10)

Elektrik Üretimi –

Çeşitlendirilmiş portföyün yenilebilir kaynaklarla zenginleştirilmesi amaçlanıyor…

Kurulu Kapasite– Enerji dönüşümünde aktif Satış Geliri (TL mn)*

Faaliyet Karı & FAVÖK (TL mn)* Net Kar (TL mn)*

Karabiga İthal Kömür Termik

Santrali 86%

Gönen Hidroelektrik

1%

Karakuz Hidroelektrik

5%

Kirklareli Doğal Gaz

5%

Güneş Enerjisi

3%

-5

92

842

1,126

1,463

20 145

974

1,259

1,596 Faaliyet Karı

FAVÖK

10% 34% 36%

FAVÖK Marjı

2016 2017 2018

-248

14

-1,002

-72

115

2016 2017 2018 2019 2020

Toplam 1,539 MW

YS 2020 itibarıyla net borç seviyesi 3,959 milyon TL10

206 430

2,728

3,211

4,291

2016 2017 2018 2019 2020

2019 39%

2020 37%

ARALIK 2020

(11)

Elektrik Dağıtım ve Perakende–

Hizmet ile öne çıkan, en iyi müşteri deneyimini sunan dağıtım şirketi…

Abone & Dağıtılan Elektrik –

Daha Yüksek Kaliteİçin Daha Yüksek Şebeke Yatırımı Abone Grup Kırılımı – Eşit Dağıtılmış Portföy

Düzenlenmiş Varlık Tabanı & Yatırımlar – Devam eden büyüme

Kayıp & Kaçak Oranı

1,964,293 2,027,866 2,094,254 2,169,733 2,227,178

8,526,853 8,491,254 8,892,519 8,812,616

9,593,685

2016 2017 2018 2019 2020

Abone Sayısı

Dağıtılan Elektrik (mWh)

1,136

1,318

1,462 1,528

1,916

249 251 241 251 288

2016 2017 2018 2019 2020

Düzenlenmiş Varlık Tabanı (TL mn) Yatırımlar (TL mn)

Tarımsal Sulama

26%

Sanayi 24%

Ticarethane 26%

Mesken 25%

6.7%

5.8%

6.7% 6.2% 6.1%

7.9% 7.7% 7.7% 7.7% 7.7%

2016 2017 2018 2019 2020

Kayıp & Kaçak Oranı Hedef

11

ARALIK 2020

(12)

Elektrik Dağıtım ve Perakende –

Hizmet ile öne çıkan, en iyi müşteri deneyimini sunan dağıtım şirketi…

Satış Geliri (TL mn)* Faaliyet Karı (TL mn)*

FAVÖK (TL mn)* Net Kar (TL mn)*

2,973 3,350

4,626

6,171

8,006

2016 2017 2018 2019 2020

YBBO 28%

FAVÖK

Marjı 17% 16% 18%

497 541

826 775

1,306

2016 2017 2018 2019 2020

483 524

820 754

1,282

2016 2017 2018 2019 2020

273

609

767

575

1,424

2016 2017 2018 2019 2020

YBBO 51%

YS 2020 itibarıyla net borç seviyesi 879 milyon TL 12 13%

YBBO 28%

YBBO 27%

16%

ARALIK 2020

(13)

Taahhüt –

Küreselleşme kapsamında dünyanın yeniden inşasında alınan etkin rol…

•

Anahtar teslim taahhüt projelerinde ana müteahhit olarak projeler üstlenilmektedir

•

Deneyim kazanılan ve faaliyet gösterilen alanlar kapsamında Havalimanları, Raylı Sistemler, Altyapı Projeleri, Endüstriyel Tesisler, Konut Projeleri ve Hizmet Binaları, Oteller ve Hastaneyi içermektedir

•

Bilgi birikimi ve kaliteli hizmet anlayışıyla uluslararası projelerde ilk tercih edilen marka olma hedefi

bulunmaktadır

•

En son teknolojinin kullanımıyla, her projede müşteri memnuniyeti maksimize edilmektedir

•

Yeni Pazar arayışları BAE, Katar, Umman, Rusya, Türkmenistan, Kuzey ve Orta Afrika, Romanya, Irak, Bulgaristan ve Azerbaycan'ı kapsamaktadır

13

ARALIK 2020

(14)

Taahhüt –

Modern uygarlığa değer katıyor…

İş Yükü Gelişimi (US$ mn)–

Tercih Edilen Marka Olma Hedefi

Mevcutİş Yükünün Kategori Olarak Kırılımı- Anahtar teslim projelerinde kalite ve deneyim

Mevcutİş Yükünün Ülke Bazlı Kırılımı- Uluslararası projeler ana odak noktası

Küresel Ortaklıklar

720

327 266 186

86 20

421 417 587

437 271 304 152

118 601

1,428

1,055

278

138 33

7

555 912 836

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Yurt Dışı Yurt İçi

872 445 867 1,614 1,141 298 559 450 594 992 1,184 1,140 Toplam

Metro 27%

Otoyol 31%

YİD 42%

Türkiye 27%

Kazakistan 42%

Romanya 31%

14

ARALIK 2020

(15)

Mevcutİş Yükü (US$ mn)

Yurt İçi

Projeler Ortaklık Lokasyon Büyüklük AlarkoPayı Tamamlanma Periyot İş Yükü

Kabataş-Mecidiyeköy-

Mahmutbey Metro Alarko Istanbul 497 100% 83,4% 2015-2021 83

Ankara Metro Alarko Ankara 47 100% 93,7% 2016-2020 3

Kaynarca- Pendik-Tuzla

Metro Alarko & Cengiz Istanbul 438 50% 0% 2017-2020 219

Yurt Dışı

Projeler Ortaklık Lokasyon Büyüklük AlarkoPayı Tamamlanma Periyot İş Yükü

Big Almaty Ring Road

Otoyolu Alarko & Makyol & SK-KEC Kazakistan 1,668 33,4% 13.3% 2019-2023 481

Bucherest Lot 2 Otoyolu Alarko Romanya 177 100% 6,4% 2019-2022 165

Bucharest South Ring Otoyol Dizayn veİnşası

(Lot-1)

Alarko Romanya 194 100% 2,7% 2019-2023 189

Taahhüt –

Hizmette ve üretimde kalite…

15

ARALIK 2020

(16)

324 322

769

952

1,130

2016 2017 2018 2019 2020

-10

-36

-12

5

64

2016 2017 2018 2019 2020

4

-22

3

13

69 119

-48 -59

32

112

2016 2017 2018

Taahhüt –

Hizmette ve üretimde kalite…

YS 2020 itibarıyla net borç seviyesi 298 milyon TL 16 2019

2019

YBBO 37%

2020

ARALIK 2020

(17)

Arazi Geliştirme –

50 yılı aşkın tecrübe birikimi…

•

Borsa’da işlem gören ilk GYO şirketi

•

Yüksek kalitede konut projelerini dizayn eder ve inşa eder

•

Gayrimenkul, Gayrimenkul Projeleri, Gayrimenkule Dayalı Haklara, Sermaye Piyasası Araçlarına yatırım yapar

•

Arsa/Arazi sahipleriyle ciro veya kar paylaşım odaklı kontratların pazarlığını gerçekleştirir

•

İnşaat aşamasına geçilmeden gayrimenkullerin satışını gerçekleştirir

•

Sürdürülebilir yıllık kira geliri olarak 6 milyon USD elde ederken, değerli varlıklarıyla öne çıkmaktadır

17

ARALIK 2020

(18)

Alarko GYO Portföy Değeri (TL mn)

Gayrimenkul Portföyü

Arazi Geliştirme –

Yüksek kalitede ticari bina ve konutların yönetimi…

Maslak Arsası, Istanbul 101.0 104.3

Eskice Köyünde Arsa, Büyükçekmece - Istanbul 83.7 88.5

Alarko İş Merkezi (Karaköy- Istanbul) 13.2 15.5

Alarko İş Merkezi (Ankara) 8.8 8.9

Alarko İş Merkezi (Şişhane - Istanbul) 10.9 13.0

Hillside Beach Club Holiday Village (Fethiye – Muğla) 618.5 754.6

Fabrika Binası (Eyüp – Istanbul) 79.7 80.6

Etiler Dükkanlar (Alkent – Istanbul) 37.7 43.3

Buyukcekmece Dükkanlar (Alkent 2000 – Istanbul) ^12.6 ^15.1

Toplam Gayrimenkul Portföyü 973.6* 1,134.8**

Nakit ve Nakit Benzerleri 600.4 751.3

Portföy - TL Milyon 1,574.0 1,886.0

Portföy - US$ Milyon 265.0 256.9

Nakit ve Benzeri Araçlar

Toplam Portföy

31.12.2019 31.12.2020

18

*İştirakler Eklenmiştir - 7.6 mn TL

**İştirakler Eklenmiştir – 11.0 mn TL

ARALIK 2020

(19)

140

158

202

130

193

2016 2017 2018 2019 2020

32

51 48 49

40

2016 2017 2018 2019 2020

137

156

200

123

186

2016 2017 2018 2019 2020

137

208

274

390

350

2016 2017 2018 2019 2020

Arazi Geliştirme –

Yıllar boyu süregelen kazançlı ve istikrarlı büyüme…

YS 2020 itibarıyla net nakit seviyesi 746 milyon TL 19 YBBO 26%

ARALIK 2020

(20)

Sanayi & Ticaret –

Mükemmeliyetçi yaklaşımla sektörde çıtayı yükseltir…

•

1998 yılında Carrier ile ortak olarak kuruldu (her ortak - %42)

•

Ana iş kolları kapsamında ısıtma, soğutma, havalandırma ve su basınç sistemleri

bulunmaktadır

•

Türkiye'de 262 bayi ve 290 satış sonrası hizmet merkezi ile geniş ve kuvvetli satış ve servis ağı

•

Satış gelirinin %50’si yurtiçinde üretilen ürünlerden kaynaklanmaktadır

•

Satışların %55’i bayi satışlarından gerçekleşmekte ve bayi ağı verimli kullanılmaktadır

•

51’den fazla ülkeye ihracat gerçekleştirilmekte olup, yurtdışı satışlar toplam cironun %21’ini oluşturmaktadır

•

İstikrarlı bir gelir yaratımı

20

ARALIK 2020

(21)

Satış Geliri (TL mn)* FaaliyetKarı (TL mn)*

Sanayi & Ticaret –

Mükemmeliyetçi yaklaşımla sektörde çıtayı yükseltir…

487

581

636

585

791

2016 2017 2018 2019 2020

39

66

72

23

86

2016 2017 2018 2019 2020

38

52 49

16

62

2016 2017 2018 2019 2020

45

73 80

33

97

2016 2017 2018 2019 2020

FAVÖK

Marjı 9% 13% 13%

YS 2020 itibarıyla net nakit seviyesi 59 milyon TL 21

6% 13%

ARALIK 2020

(22)

Turizm –

İnsanların iyi hissetmesini görev edinmiş…

•

“Hillside” markası altında Türkiye’de kulüp ve otel işletmektedir

•

Hillside beach club – “Leisure” konseptini

Türkiye’de ilk tanıtan kurum olan Hillside, toplam 330 odasında 781 yatak kapasitesi ile hizmet vermektedir

•

2020 yılında doluluk oranı %66

•

Tekrar geceleyen misafir oranı %71

•

Hillside city club – spor ve yenilenme merkezi

•

^Cinecity – 3 şehirde ve 20 salonda sinema gösterimi

•

^SandaSpa – Türkiye’de 3 farklı lokasyonda bulunan ilk SPA zinciri

•

“Hillside” markasının kuvvetli algısı ile leisure sektöründe büyüme

22

ARALIK 2020

(23)

Satış Geliri (TL mn)* FaaliyetKarı (TL mn)*

FAVÖK

Marjı 7% 11% 18%

Turizm –

Değer zincirini genişletirken…

109

124

150

177

141

2016 2017 2018 2019 2020

2

6

20

28

22

2016 2017 2018 2019 2020

8

14

27

45

37

2016 2017 2018 2019 2020

1 4

13

-8

-74

2016 2017 2018 2019 2020

YS 2020 itibarıyla net borç seviyesi 476 milyon TL (515 milyon TL Faaliyet Kiralama Yükümlülüğü) 23

26% 26%

ARALIK 2020

(24)

Girişim Sermayesi –

Değer yaratmak adına daimi gelecek nesil şirket arayışı …

•

^Alyat Teknoloji Yatırımları Holding A.Ş. Temmuz 2020’de kuruldu

•

^{10 mn} TL sermaye ile kurulan şirkete, 2020-2025 arasında 30 mn US$ yatırım planlanmaktadır

•

Gelişmekte olan şirketlerin erken yatırım döneminde yatırım yapma stratejisi bulunmaktadır (Seri A/B/C)

•

Yatırım stratejisi, 5 ana kategoride teknoloji destekli işletmelere yatırım yapmaktır:

•

Coğrafi olarak dağılım hedeflenmektedir:

•

Sermayenin 50% - 70%’i Amerika

•

Sermayenin 30% - 50%’si hedef pazarlar; Afrika, Latin Amerika, Güney Asya ve Orta Doğu

•

Şirket kuruluşundan itibaren 90+ fırsattan, 38’ini değerlendirmiş, 12 tanesi için ayrıntılı inceleme yapmış ve 3 tanesine yatırım gerçekleştirilmiştir

•

Amaç yeni küresel yatırımlarla, yeni teknolojilerin keşfi ve mevcut iş kollarına entegre edilerek ek değer ve sinerji yaratımı

24

Emlak / Emlak- Teknoloji

Ulaşım/ Lojistik &

Tedarik Zinciri Finans-Teknoloji Dijital Marketler Sağlık

ARALIK 2020

(25)

Girişim Sermayesi –

Değer yaratmak adına daimi gelecek nesil şirket arayışı …

•

25

Series B 2Ç 2020

Series A 3Ç 2020

Series C 3Ç 2020

➢ Çevrim içi bir market olarak organik meyve ve sebzelerin cazip fiyatla satın alımı ve üyelik yöntemiyle direk tüketiciye satışını sağlamaktadır

➢ Büyük zincir marketlerde yer alamayan çiftlik ürünleri için satış altyapısı sağlanmaktadır

➢ 27 eyalette faaliyet (Doğu ve Orta-Batı Yakası)

Yatırımlar Etap Şirket Hakkında Gelişim & Katalizör

➢ Taleplerin toplanması ve tedarik zinciri işlemlerinin kolaylaştırılarak zaman kazanımı ile Latin

Amerika’da köşe marketlerin karlılığının

arttırılmasına yönelik hizmet sağlayan platformdur

➢ 4 şehirde uygulanan model – Kolombiya (Medellin, Cali, Bogota) ve Meksika (Mexico City)

➢ Yaklaşık 2,000 köşe mağaza müşterisi

➢ 2020 sonuna kadar tüm eyaletlere erişim sağlanması

➢ COVID’in hem talebi hem büyümeyi arttırması

➢ Daha fazla kar marjı potansiyelinin olması

➢ Aylık büyümenin %20’nin üstünde seyretmesi

➢ Bölgede öncü olmanın avantajının yaşanması

➢ Tek bir platformdan +1200’den fazla ürüne erişimin olması

➢ Afrika’nın öncü teknoloji destekli tüketici sağlık şirketi olarak sağlık sektörüne erişimin ucuz ve kolay olmasını sağlamaktadır

➢ 5 Pazar: Gana,Nijerya,Kenya,Zambiya,Zimbabwe

➢ Toptan, Perakende, Tanı servis hizmetleri

➢ Afrika’nın en büyük özel

COVID tanı kiti üreticisi olması

➢ Afrika’da tüketici sağlık

sektöründe açık ara kategori lideri konumunda yer alması

ARALIK 2020

(26)

Alarko Holding’in Arsa Portföyü (TL mn) – 31.12.2020

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Holding Arsa Portföyü –

^Ortaya çıkacak varlıklar…

Stoklar

Genel Toplam

Antalya’da Arsa - Antalya - 14.9

Sariyer’de Arsa – Istanbul/Sarıyer - 63.9

Dükkanlar– Istanbul/Sanayi Mahallesi - 3.3

Mosalarko OfisBinası – Rusya - 107.8

Arsa– İstanbul/Büyükçekmece - 0.5

BüroBinası - Adana - 1.0

Toplam - 191.4

Arsa– Istanbul/Büyükçekmece 3.3 88.5

Arsa– Istanbul/Orhanlı/Tuzla

82.1 506.4

Arsa– Istanbul/Sarıyer

Toplam 85.4 594.9

Genel Toplam 85.4 786.3

Düz. Defter Değeri Ekspertiz Değeri

26

ARALIK 2020

(27)

Çeyreksel

Değerlendirme

27

ARALIK 2020

(28)

4Ç 2020 Finansal Sonuçlar…

•

Kombine gelir 4Ç 2020’de geçen sene aynı döneme kıyasla

%39 artış kaydederek TL 4.0 milyara ulaşırken, elektrik

dağıtım & perakende segmentindeki kuvvetli artış en önemli etken olurken, elektrik üretim segmenti de büyümeye katkı sağlamıştır

•

Kuvvetli artan satış gelirinde dönem içinde elektrik dağıtım ve perakende segmentinde yapılan elektrik satışındaki

%2‘lİk artış ve 4Ç19’a göre daha yüksek olan tarifeler ana belirleyici unsurlar olmuştur

•

Ek olarak elektrik perakende iş kolunda serbest tüketici sayısı ve ağırlığının da artıyor olması artışı desteklemiştir.

Son olarak elektrik üretim segmentinde yaklaşık %6’lık daha fazla üretim ile ortalama piyasa fiyatlarında yaşanan artış, kombine cironun artışında etken olmuştur

•

Kombine FAVÖK, 4Ç 2020’de TL 983 mn olarak gerçekleşirken, FAVÖK kar marjı %24.7 olarak gerçekleşmiştir

•

4Ç 2020’de net dönem karı TL 1.1 mlr olarak gerçekleşirken geçen sene aynı dönemde TL 303 mn TL kar kaydedilmişti

Satış Geliri (TL mn)*

FAVÖK (TL mn)*

Net Kar (TL mn)*

3,986

2,860

14,417

11,163

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

983

452

3,303

2,254

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

1,139

303

2,163

970

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

28

ARALIK 2020

(29)

4Ç 2020 Finansal Sonuçlar…

•

Elektrik üretim faaliyetlerinden elde edilen gelir 4Ç

2020’de %25 ve 12A 2020’de %34 oranında artmıştır. Bu artışta hem üretilen elektrik miktarındaki artış hem de serbest piyasada spot elektrik fiyatlarında yaşanan artış belirleyici olmuştur

•

4Ç 2020’de ortalama elektrik fiyatı megawatt başına 303 TL ve 2020’de 279 TL olarak gerçekleşirken, geçen

senenin aynı dönemlerine göre sırasıyla %3,1 ve %7,0’lik artış kaydetmiştir

•

Elektrik dağıtım ve perakende iş kolundan elde edilen gelir, 4Ç 2020’de %41 oranında artış kaydederek TL 2.1 mlr seviyesine ulaşırken, perakende elektrik satış

miktarındaki artış, elektrik tarifelerindeki artış ve 2020 yılı başından itibaren yaklaşık 10 kat artan serbest tüketici artışı büyümeyi desteklemiştir

•

Enerji iş kolundan elde edilen gelir geçmiş yıl aynı döneme kıyasla 4Ç 2020’de %34 oranında artmıştır

•

Enerji iş kolunun FAVÖK’ü 4Ç 2020’de %145 oranında artarak TL 976 mn olarak gerçekleşirken, 12A 2020’de FAVÖK TL 2.9 mlr olarak gerçekleşmiştir

Elektrik Üretim, Dağıtım & Perakende Satış Gelir Kırılımı (TL mn)

Elektrik Üretim, Dağıtım & Perakende FAVÖK Kırılımı (TL mn)

Elektrik Üretim, Dağıtım & Perakende Net Kar Kırılımı(TL mn)

415

43 115 -72

458

-40

1,424

575

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

Net Profit - Generation Net Profit - Distribution&Retail

1,218 978 4,291 3,211

2,061 1,467

8,006

6,171

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

Gelir - Üretim Gelir - Dağıtım&Perakende

368 389

1,596 1,259

609

10

1,306

775

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

29

ARALIK 2020

976 399 2,902 2,033

873 3 1,540 503

3,279 2,445 12,297 9,382

(30)

4Ç 2020 Finansal Sonuçlar…

•

Taahhüt işinden elde edilen gelir 4Ç 2020’de geçen sene aynı döneme %83 oranında artarak ile TL 430 mn

seviyesinde gerçekleşirken, 12A 2020’de gelirler TL 1.1 mlr seviyesine ulaşmıştır

•

31 Aralık 2020 itibariyle mevcut bekleyen iş miktarı 1.1 mlr USD seviyesinde iken, bekleyen işlerin %73’ü yurt dışı kaynaklıdır

•

Taahhüt iş kolunda 4Ç 2020’de FAVÖK TL 19 mn

seviyesinde gerçekleşirken, geçen sene karşılaştırılabilir periyotta FAVÖK TL 4 mn olarak kaydedilmişti

•

4Ç 2020’de bu segmentte net kar TL 87 mn olarak

gerçekleşirken, bu sonuçla 12A 2020’de toplam TL 112 mn kar kaydedilmiştir

•

Arazi geliştirme iş kolundan elde edilen satış geliri 4Ç 2020’de 9 mn TL’ye ulaşmıştır

Taahhüt– Satış Geliri (TL mn)

Taahhüt– FAVÖK & Net Kar (TL mn)

AraziGeliştirme – Satış Geliri (TL mn)

430

235

1,130

952

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

19

4

69

13 87

4

112

32

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

EBITDA Net Profit

9 7

40

49

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

30

ARALIK 2020

(31)

4Ç 2020 Finansal Sonuçlar…

•

4Ç 2020’de arazi geliştirme iş kolunda FAVÖK TL -36 mn seviyesinde gerçekleşirken, geçen sene aynı

periyotta TL 36 mn kaydedilmişti

•

4Ç 2020’de net kar TL 128 mn olarak gerçekleşirken, yeniden değerlemeden kaydedilen kar, net kar

oluşmasının arkasında yatan ana sebep olmuştur

•

4Ç 2020’de sanayi ve ticaret iş kolumuzda elde edilen satış geliri TL 239 mn olarak gerçekleşirken, geçen sene aynı döneme göre %64 oranında artış kaydedilmiştir

•

Sanayi ve ticaret iş kolumuzda 4Ç 2020’de TL 28 mn FAVÖK elde edilirken, 4Ç 2019’a kıyasla 164% artış kaydedilmiştir

•

Net kar 4Ç 2020’de TL 17 mn olarak gerçekleşirken, geçen sene aynı periyotta TL 6 mn kar elde edilmişti

AraziGeliştirme – FAVÖK & Net Kar (TL mn)

Sanayi– FAVÖK & Net Kar (TL mn) Sanayi – Satış Geliri (TL mn)

28

11

101

17 34

6

62

17

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

EBITDA Net Profit -36

36

193 128 130

302 350 390

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

EBITDA Net Profit

239

146

791

585

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

31

ARALIK 2020

(32)

4Ç 2020 Finansal Sonuçlar…

•

Turizm iş kolundan elde edilen satış geliri 4Ç 2020’de, karşılaştırılabilir döneme göre 9%

artışla TL 25 mn olarak gerçekleşmiştir

•

4Ç 2020’de Turizm iş kolundan elde edilen FAVÖK TL -4 mn seviyesinde gerçekleşirken, geçen sene aynı periyotta FAVÖK TL 4 mn olarak kaydedilmişti

•

4Ç 2020’de Turizm’de net kar TL 20 mn olarak kaydedilirken, geçen sene aynı

periyotta TL 17 mn zarar kaydedilmişti. IFRIC 16 uygulaması sonrası kaydedilen nakit

olmayan kur farkı karı, net karın oluşmasında en büyük etken olmuştur

Turizm– Satış Geliri (TL mn)

Turizm– FAVÖK & Net Kar (TL mn)

-4

4

37 45

20

-17

-74

-8

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

EBITDA Net Profit

25 23

141

177

4Ç 2020 4Ç 2019 2020 2019

32

ARALIK 2020

(33)

Kombine Gelir Tablosu (TL mn)*

Kombine & Konsolide Finansal Sonuçlar…

4Ç 2020 4Ç 2019 % 12A 2020 12A 2019 %

Satış Geliri 3,986 2,860 39% 14,417 11,163 29%

FAVÖK 983 452 117% 3,303 2,254 47%

Net Kar 1,139 303 276% 2,163 970 123%

4Ç 2020 4Ç 2019 % 12A 2020 12A 2019 %

Satış Geliri 236 282 -16% 1,032 1,386 -26%

FAVÖK -17 129 -113% 455 431 6%

Net Kar 542 46 1076% 802 385 108%

Konsolide Gelir Tablosu (TL mn)

33

ARALIK 2020

(34)

Konsolide & Kombine Nakit Durumu (TL mn)* Konsolide & Kombine Borç Durumu (TL mn)*

4Ç 2020 İtibarıyla 121 Milyon TL Solo Holding Net Nakit Pozisyonu

Konsolide

Finansal Sonuçlar…

784 771

1,005

910

1,112

940 1,064 1,169 1,176

2,234

2016 2017 2018 2019 2020

Konsolide Nakit Kombine Nakit

412 360 374 344 200

3,648

4,792

5,963 6,082

6,919

2016 2017 2018 2019 2020

Konsolide Borç Kombine Borç

34

ARALIK 2020

(35)

Kombine Borç Yapısındaki Değişim - TL

Finansal Sonuçlar…

Borcun Vadesi (TL mn)* - 4Ç 2020

Hedging Aksiyonları (TL mn)*

2021 Kombine Fiziksel Kömür

Sene Sonuna Kadar Hedge EdilmeOranı -

Ortalama Fiyat(US$) -

2021 Kombine Hedge Edilen Tutar US$

2021 Sonuna Kadar Hedge Edilen Tutar

(US$ mn) -

Ortalama USD/TL Kuru -

35

ARALIK 2020

(36)

Finansal Sonuçlar…

36

Kombine Net Borç – TL mn

IFRS 16 Hariç IFRS 16 Dahil*

2019 2020 2019 2020

Nakit ve Nakit Benzerleri 1,183 2,234 1,183 2,234

Finansal Borç 5,538 6,325 6,082 6,918

USD 4,036 4,201 4,580 4,794

Euro 1,304 1,007 1,304 1,007

TL 95 1,117 95 1,117

Diğer 103 0 103 0

Kur

USD/TL 5,9402 7,3405 5,9402 7,3405

EURO/TL 6,6506 9,0079 6,6506 9,0079

Net Borç 4,355 4,092 4,900 4,685

FAVÖK (Son 12 Ay) 2,254 3,303 2,254 3,303

Net Borç / FAVÖK (Son 12 Ay) 1,93x 1,24x 2,17x 1,42x

* Kira sözleşmelerinin aktifleştirilen maliyetleri vadeleri boyunca dahil edilmiştir

* Kombine Gösterim – Gösterimde kullanılan veriler iştiraklerde ve ortaklıklarda tam sahiplik varsayımı ve eliminasyon öncesi verilere aittir ARALIK 2020

(37)

Konsolide Bilanço (TL mn)

2020 2019 2018 2017

ToplamVarlıklar 4,093 3,197 3,012 2,694

DönenVarlıklar 1,665 1,491 1,567 1,216

Nakit ve Nakit Benzerleri 375 346 438 348

FinansalYatırımlar 737 564 567 423

Duran Varlıklar 2,428 1,706 1,445 1,478

Toplam Yükümlülükler 1,208 1,191 1,392 949

Kısa Vadeli Yükümlülükler 750 667 872 641

Kısa Vadeli Borçlanmalar 6 45 77 165

Uzun VadeliBorçların Kısa Vadeli Kısımları 94 103 91 74

Uzun Vadeli Yükümlülükler 458 524 521 309

Uzun Vadeli Borçlanmalar 100 196 207 122

Ödenmiş Sermaye 435 435 435 223

Toplam Yükümlülükler ve Özkaynak 4,093 3,197 3,012 2,694

Konsolide

Finansal Sonuçlar…

37

ARALIK 2020

(38)

Ekler

38

ARALIK 2020

(39)

Öne Çıkan Büyüme Hikayesi (Yıllık GSMH Büyümesi%) Artan Nüfus - 2020

Kaynak: OECD & World Bank

Uygun DemografikYapı –

İleriye Yönelik Beklentilerin Ana Belirleyicisi Artan Kentleşme

Büyümenin arkasındaki makro sebepler…

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Germany Turkey France EU5 Avg. Italy Spain Poland Romania Netherlands Czech Rep. Portugal Switzerland Bulgaria Ireland

Population (mn)

46 31 41 42 46 43 40 41 42 42 40 43 44 40 Medyan

Yaş

69% 75%

98%

81% 80% 77% 80% 77%

55%

83% 91%

60% 54%

74%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Turkey 2007 Turkey 2017 Belgium Greece Spain Germany France Euro World UK Netherlan ds Poland Romania Russia

39

ARALIK 2020