Yatırımcı Sunumu Mayıs 2019

(1)

Yatırımcı Sunumu

Mayıs 2019

(2)

NATO’nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye’nin savunma bütçesi sağlıklı bir büyüme hızına sahiptir.

%2,3

%2,7%2,5

%2,2 %2,3 %2,3 %2,2 %2,2

%2,0%2,2

%2,5

%0,0

%0,5

%1,0

%1,5

%2,0

%2,5

%3,0

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400

GSYH’nin %'si Olarak Askeri Harcamalar GSYH (Milyar $ -cari fiyatlarla)

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0

(Milyar $)

2006 20072008 20092010 20112012 20132014 20152016 2017 … 20XX 97.

90. 93.

86.

80. 76. 74.

67. 62.

50.

58. 57.

55. Türkiye ve ASELSAN’ın Küresel Savunmadaki Yeri

649 250

68 67 64 61 50

50 47 43

19 ABD

ÇİN SUUDİ ARABİSTAN HİNDİSTAN FRANSA RUSYA BİRLEŞİK KRALLIK ALMANYA JAPONYA GÜNEY KORE

…

… TÜRKİYE (Milyar $)

2018 yılı küresel savunma harcamaları toplamı 1,8 Trilyon USD seviyesindedir.

Türkiye küresel savunma harcamaları sıralamasında yerini korurken bir önceki

yıla göre %24’lük artış ile askeri harcamalarını en çok artıran ülke olmuştur.

Savunma harcamalarının 2019 yılında 21 Milyar USD’ye ulaşması

beklenmektedir.

*Defense News Top 100

2018 Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye Türkiye’nin Savunma Harcaması (5 yıllık ortalamalarla)

GSYH’nin %’si Olarak Askeri Harcamalar (Türkiye) ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması*

*SIPRI

*SIPRI, TÜİK

*SIPRI

(3)

3 • TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur.

• TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir.

• TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir.

• TSKGV’ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır.

ASELSAN,

Borsa İstanbul’da işlem gören tek savunma şirketidir.

Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı

%74,20 Borsada

İşlem Gören

%25,70

Diğer

%0,10

Ortaklık Yapısı

TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ -Cumhurbaşkanı (Başkan) -Cumhurbaşkanı Yardımcısı

- Milli Savunma Bakanı - Genelkurmay Başkanı - Savunma Sanayii Başkanı

TSKGV

ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR

Ortaklık Yapımız

Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı

(4)

HABERLEŞME

UYDU SİSTEMLERİ

BİLGİ TEKNOLOJİLERİ ve SİBER GÜVENLİK

AVİYONİK

ELEKTRO-OPTİK

DENİZ SİSTEMLERİ GÜDÜM ve İNSANSIZ SİSTEMLER

HAVA ve FÜZE SAVUNMA

KOMUTA KONTROL KARA SİLAH SİSTEMLERİ

MİKROELEKTRONİK MİKROELEKTRONİK GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK

SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ

RADAR SİSTEMLERİ

ELEKTRONİK HARP

MİKRODALGA ÜRÜNLER RADAR, ELEKTRONİK HARP

GÜVENLİK

TRAFİK ve OTOMASYON

ENERJİ ve SAĞLIK ULAŞIM ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ ve OTOMASYON

Faaliyet Alanlarımız

HABERLEŞME BİLGİ TEKNOLOJİLERİ

(5)

5 Yurt Dışı Yurt İçi

Aktif büyüklükleri 31.03.2019 itibariyle verilmiştir.

ASELSANNET

Pay: %100 Kuruluş: 2004 Aktif: 188,2 Mio $ Pay : %15 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1988 Aktif: 1,2 Mia $ ROKETSAN

Pay: %50 Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 Aktif: 18,5 Mio $ ASELSAN PRECISION OPTİK ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO

Pay: %50

Ortak: BİLKENT Ünv.

Kuruluş: 2014 Aktif: 24,6 Mio $

MİKROELEKTRONİK Pay: %85

Ortak: İTÜ ETA Vakfı Ortaklık: 2010 Kuruluş: 2006 Aktif: 3,8 Mio $

YİTAL

Pay: %51

Ortaklar: TÜBİTAK, SSM Kuruluş: 2017

Aktif: 0,6 Mio $

Pay : %30 Ortak: HAB,TUSAŞ GAZİ Ünv.

Kuruluş: 2018 Aktif: 0,4 Mio $ TEKNOHAB A.Ş.

Pay: %51

Ortak: Konya Savunma Sanayi Kuruluş: 2018

Aktif: 16,1 Mio $ ASELSAN KONYA SİLAH SİST. A.Ş.

ULAK A.Ş.

Pay: %51 Ortak: SSTEK A.Ş.

Kuruluş: 2017 Aktif: 14,1 Mio $

İştiraklerimiz

MAKEDONYA ŞUBESİ Pay : %100 Kuruluş: 2014 Aktif: 7 Mio $

ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) _{Pay : %49}

Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 Aktif: 7,6 Mio $

GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ

Pay : %100 Kuruluş: 2011 Aktif:1 Mio $ ASELSAN-BAKÜ

(AZERBAYCAN) Pay : %100 Kuruluş: 1998 Aktif: 1,8 Mio $

SADEC (SUUDİ ARABİSTAN) Pay : %50

Ortak: TAQNIA DST Kuruluş: 2016 Aktif: 1,9 Mio $

KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN)

Pay: %49 Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 Aktif: 37,3 Mio $

BARQ QSTP LLC. (KATAR) Pay: %48

Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş.

Kuruluş: 2018 Aktif: 0,3 Mio $ IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS

(BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ) Pay : %49 Ortak: IGG Kuruluş: 2011 Aktif: 2,8 Mio $ ASPİLSAN A.Ş.

Pay : %1 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1981 Aktif: 10,3 Mio $

BİTES A.Ş.

Pay : %51 Ortak: Gerçek Kişi Kuruluş: 2016 Aktif: 1,7 Mio $

(6)

Üniversite – Sanayi İşbirliği

İnsan Kaynakları

Mühendis Teknisyen %60

%28 İdari

%7

Destek

%5

Toplam Personel : 6.725

Mühendis : 4.036 Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar

Tersine Beyin Göçü Projesi

Üniversiteler ile Yürütülen Projeler

Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve Aday Mühendislik İmkânları

Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora Programı Teşvikleri

ASELSAN Akademi

Yetenek Yönetimi

(7)

7 712

994

1.363

1.874 450 200

249

312

289

57 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı

912

1.243 Milyon TL

1.675

2.163

507 Türkiye’nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi

ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir.

AR-GE Harcamaları

(8)

2019 1Ç Özet Sonuçlar

0,8 Milyar $

Yeni Alınan Sözleşmeler

%39

FAVÖK Artışı

+%46

HASILAT (TL Cinsinden)

9,5 Milyar $

Bakiye Siparişler

%20

FAVÖK Marjı

935 1.135 1.419 1.361 1.773 2.075 2.192 3.365

4.628 8.120

1.746

103 77 83 272 398 460 547

485 784

889

252

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000

10.000

Milyon TL

Yurt İçi Satışlar İhracat 1.038 1.212 1.502 1.633 2.171 2.535 2.739

3.850 5.412

9.009

1.998

BYBO

%27

Finansal Göstergeler Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar

(Milyon TL) Mart'18 Mart'19 ∆%

Hasılat 1.365 1.998 46

Brüt Kâr 332 466 40

Faaliyet Kârı (EBIT) 243 344 41

FAVÖK (EBITDA) 283 395 39

Net Kâr 351 629 79

Brüt Kâr Marjı %24,3 %23,3 ↓

Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %17,8 %17,2 ↓

FAVÖK Marjı (EBITDA) %20,8 %19,8 ↓

Net Kâr Marjı %25,7 %31,5 ↑

Nakit Mevcudu 480 2.555 432

(9)

9 Savunma Sanayii Başkanlığı

%58

Diğer %18

TUSAŞ

%10

Milli Savunma Bakanlığı

%10 Yurt Dışı

%4

STM Savunma Teknolojileri Müh.

ROKETSAN

Kara Kuvvetleri Komutanlığı Merkezi Finans Birimi

351 579 958

406 373

954

1.154 701 1.704

443 1.148

411

1.947

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

<50 50-300 >300 1.305

2.881

2.070

4.057

816

1,37

2,36

1,41

2,17 2,00*

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

Sipariş/Hasılat Oranı

$4,3

$6,2 $6,8

$9,1 $9,5

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

Yeni Sözleşmeler

^{(Milyon $)}

Yıllar Bazında Bakiye Siparişler

(Milyar $)

Bakiye Siparişlerimiz

Orta Doğu ve Asya 3,2%

Avrupa ve Amerika

0,2%

Türki Cumhuriyetler

0,6%

Yurt Dışı Bakiye Sipariş

Müşteri Dağılımı

USD

%49

EUR

%28 TRY%23

Bakiye Sipariş Para

Birimi

USD%25 EUR%15

TRY

%60

Toplam Harcama Para Birimi

Savunma

%93 Savunma

Harici %7

Bakiye Sipariş Dağılımı

2019 2,0 - 2,3

2020 2,3 - 2,7

2021 1,8 - 2,1

2022 0,9 - 1,3

2023 ve Sonrası 0,7 -1,1 Yıllara Sari Bakiye Siparişler

(Milyar USD)

(*) Yıllıklandırılmıştır.

(10)

Lazer Güdüm Kiti

MILGEM İ-Sınıfı Firkateyn

Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları

Savunma Dışı İş Alanları Muhtemel Projeler

Özgün Helikopteri

Raylı Sistem Sinyalizasyon

Çalışmaları Enerji Yönetimi ve Akıllı

Şebeke Sistemleri Sağlık Sistemleri

(11)

11 9.009 Milyon TL

1.998 Milyon TL

%40-%50 Büyüme Net

Satışlar

%21 %20 %19-21

FAVÖK Marjı

738 Milyon TL

209 Milyon TL

1.000 Milyon TL

Yatırım Harcamaları

2018 2019 1Ç 2019 Tahmini

2019 Yıl Sonu Tahminleri

(12)

21,3

76,2

137,6

214,7 233,0

2015 2016 2017 2018 **2019 1Ç (*)**

ASELSAN – BİST 100 Karşılaştırması

Hisse Senedi Performansı ASELSAN’ın piyasa değeri 31.03.2019 tarihinde 24,26 Milyar TL’ye ulaşmıştır.

6,5

4,2

7,6 7,8

15,6

2015 2016 2017 2018 **2019 1Ç (*)**

Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına)

+ %257

+ %56 + %80

167,43

120,02 0

50 100 150 200 250 300 350 400

ASELSAN BIST 100

+ %9

(*) Yıllıklandırılmıştır. (*) Yıllıklandırılmıştır.

(13)

13 ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16 06370 Yenimahalle, Ankara

Tel: +90 312 592 10 00

İletişim

Adres

Web

@ ^E-Posta

aselsan.ir@aselsan.com.tr

www.aselsan.com.tr

(14)

EKLER

(15)

15 Konsolide UFRS Özet Bilanço

Varlıklar Kaynaklar

(Milyon TL) 31.12.2018 31.03.2019

DÖNEN VARLIKLAR 11.617 11.672

Nakit ve Nakit Benzerleri 3.116 2.555

Ticari Alacaklar 3.072 2.972

Stoklar 3.577 4.048

Peşin Ödenmiş Giderler 1.319 1.445

Diğer Dönen Varlıklar 533 652

DURAN VARLIKLAR 7.857 8.543

Finansal Yatırımlar 779 779

Ticari Alacaklar 2.827 3.418

Maddi Duran Varlıklar 1.336 1.419

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.082 1.151

Peşin Ödenmiş Giderler 504 465

Ertelenmiş Vergi Varlığı 734 709

Diğer Duran Varlıklar 595 602

TOPLAM VARLIKLAR 19.474 20.215

(Milyon TL) 31.12.2018 31.03.2019

KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.685 4.312

Kısa Vadeli Finansal Borçlar 766 1.057

Ticari Borçlar 2.549 2.118

Ertelenmiş Gelirler 633 351

Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 737 786

UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.612 5.093

Uzun Vadeli Finansal Borçlar 20 0

Ticari Borçlar 1.768 2.221

Ertelenmiş Gelirler 2.297 2.333

Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 527 539

(Milyon TL) 31.12.2018 31.03.2019

ÖZKAYNAKLAR 10.177 10.810

Ödenmiş Sermaye 1.140 1.140

Hisse Senedi İhraç Primleri 2.797 2.797

Diğer Fonlar 1.260 1.265

Geçmiş Yıl Kârları 2.662 4.979

Net Dönem Kârı 2.318 629

TOPLAM KAYNAKLAR 19.474 20.215

(16)

Gelir Tablosu

Konsolide UFRS Gelir Tablosu (Milyon TL)

(Milyon TL) 31.03.2018 31.03.2019

KÂR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 1.365 1.998

Satışların Maliyeti (-) (1.033) (1.532)

BRÜT KÂR 332 466

Genel Yönetim Giderleri (-) (44) (71)

Pazarlama Giderleri (-) (25) (29)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (19) (22)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 509 747

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (375) (450)

ESAS FAALİYET KÂRI 378 641

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 1 0

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Kâr/Zararlarından Paylar (2) (1)

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 375 640

Finansman Gelirleri 62 271

Finansman Giderleri (-) (121) (255)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 316 656 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 36 (26)

- Dönem Vergi Gideri (2) (1)

- Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 38 (25)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 352 630

Dönem Kârının Dağılımı

Kontrol Gücü Olmayan Paylar (0,02) 0,26

Ana Ortaklık Payları 351 630

(17)

17 Yasal Uyarı

Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir.

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir.

Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz

ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz

alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim

Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.

(18)