GÜNLÜK BÜLTEN
yky_arastirma@yapikredi.com.tr 25/10/21
Araştırma
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
BIST-100 endeksinde ilk önemli direnç 1,500
Küresel piyasalarda varyantlar, aşılama süreci, ilaç gelişmeleri, arz kısıtları, enflasyon endişeleri ve merkez bankalarının varlık alım programlarına yönelik ayarlamaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Beklenenden iyi yönde gelen bilançolar eşliğinde riskli varlık sınıfında yer alan hisse senetlerinde yukarı hareketin devam ettiğini takip ediyoruz. Cuma günü yeni zirve seviyeleri test eden piyasalarda karışık eğilim öne çıktı. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi günü %0.1 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.2 artıda yeni rekor seviyede, teknoloji endeksi Nasdaq %0.8 ekside, Russell 2000 endeksi ise %0.2 ekside kapanış yaptı. On bir sektörün yedisi pozitif kapanış yaptı. Telekom hisselerindeki satış baskısı öne çıktı. Finansallar (%1.3), enerji (%+0.9), defansifler (%+0.8) ve gayrimenkul (%+0.7) en iyi performans gösteren sektörler oldu. (MSCI Dünya: %-0.04, MSCI EM
%+0.01, MSCI Türkiye ETF %%+1). Volatilite endeksi VIX %3 civarı yükselirken ABD 2 yıllık tahvil faizi dört baz puan yükselişle %0.47, ABD 10 yıllık tahvil faizi iki baz puan düşüşle %1.66 seviyesinde, bu yılın en yüksek seviyelerinden geri çekilen ABD Dolar endeksi ise %0.2 ekside günü tamamladı.
Son gelişmelere baktığımızda ABD Hazine Bakanı Janet Yellen hafta sonundaki açıklamalarında enflasyonda kontrolün yitirildiğine dair eleştirileri reddederken, arz sıkıntıları, sıkı işgücü piyasası ve pandemi kaynaklı diğer faktörlerle yükseliş kaydeden enflasyonun 2022’nin ikinci yarısında yumuşayacağını, mevcut durumun “geçici” bir zorluk olduğunu vurgulamaya devam etti.
Günlük Takvim
10:00 TR - Reel Sektör Güven Endeksi (önceki: 113.3)
10:00 TR - KKO (önceki: %78.1)
15:00 Kabine Cumhurbaşkanı Erdoğan başkanlığında toplanacakBültenden Başlıklar
Piyasa Yorumu
Aksigorta <AKGRT TI>; Logo Yazılım <LOGO TI> 3Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak
Bankalar - TCMB TL zorunlu karşılık faiz oranlarını düşürdü
TAV <TAVHL TI> DHMİ'nin Antalya Havalimanı için yeni ihalesi 1 Aralık'taSermaye Piyasası BIST-100 (TL) BIST-100 (US$) Günlük Değişim (TL) Günlük Hacim (BIST-100) Günlük Hacim (BIST-TÜM)
Toplam Piyasa Değeri US$159.7 mlr
Halka Açıklık Oranı 27.6%
3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$2,288 mn
BIST-100 Getirisi (TL)
1 haftalık / 1 aylık 5.1% / 5.2%
3 aylık / 12 aylık 9.6% / 23.6%
En çok artan TL/hisse Değişim
NUHCM 43.86 10.0%
HLGYO 2.81 7.3%
KARTN 49.36 5.8%
ISMEN 14.83 5.3%
KCHOL 22.32 5.1%
En çok azalan TL/hisse Değişim
NTHOL 4.49 -2.8%
FROTO 187.00 -0.8%
SOKM 11.10 -0.7%
BRISA 23.48 -0.7%
ULKER 19.69 -0.6%
Hacim US$mn Değişim
GARAN 357 -23.0%
THYAO 120 -23.5%
TUPRS 117 -3.1%
SISE 114 -4.2%
YKBNK 107 -25.5%
1,480 154 1.7%
US$2,271 mn US$2,952 mn
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000
Mar.20 May.20 Tem.20 Eyl.20 Kas.20 Oca.21 Mar.21 May.21 Tem.21 Eyl.21
BIST - 100 BIST - BANKA BIST - SINAİ
GÜNLÜK BÜLTEN
yky_arastirma@yapikredi.com.tr 25/10/2021
Günlük Yatırım Bülteni - 25/10/21
PiYASA YORUMU
Küresel piyasalarda varyantlar, aşılama süreci, ilaç gelişmeleri, arz kısıtları, enflasyon endişeleri ve merkez bankalarının varlık alım programlarına yönelik ayarlamaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Beklenenden iyi yönde gelen bilançolar eşliğinde riskli varlık sınıfında yer alan hisse senetlerinde yukarı hareketin devam ettiğini takip ediyoruz.
Cuma günü yeni zirve seviyeleri test eden piyasalarda karışık eğilim öne çıktı. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi günü %0.1 ekside, Dow Jones sınai endeksi
%0.2 artıda yeni rekor seviyede, teknoloji endeksi Nasdaq %0.8 ekside, Russell 2000 endeksi ise %0.2 ekside kapanış yaptı. On bir sektörün yedisi pozitif kapanış yaptı. Telekom hisselerindeki satış baskısı öne çıktı. Finansallar (%1.3), enerji (%+0.9), defansifler (%+0.8) ve gayrimenkul (%+0.7) en iyi performans gösteren sektörler oldu. (MSCI Dünya: % -0.04, MSCI EM %+0.01, MSCI Türkiye ETF %%+1). Volatilite endeksi VIX %3 civarı yükselirken ABD 2 yıllık tahvil faizi dört baz puan yükselişle %0.47, ABD 10 yıllık tahvil faizi iki baz puan düşüşle %1.66 seviyesinde, bu yılın en yüksek seviyelerinden geri çekilen ABD Dolar endeksi ise %0.2 ekside günü tamamladı.
Son gelişmelere baktığımızda ABD Hazine Bakanı Janet Yellen hafta sonundaki açıklamalarında enflasyonda kontrolün yitirildiğine dair eleştirileri reddederken, arz sıkıntıları, sıkı işgücü piyasası ve pandemi kaynaklı diğer faktörlerle yükseliş kaydeden enflasyonun 2022’nin ikinci yarısında yumuşayacağını, mevcut durumun “geçici” bir zorluk olduğunu vurgulamaya devam etti. Diğer taraftan Suudi Arabistan OPEC+ petrol arzının temkinli bir şekilde artırılacağını teyit etti. Suudi Arabistan Enerji Bakanı Prens Abdulaziz bin Selman hafta sonu Bloomberg TV’ye yaptığı açıklamada Kovid-19 salgınının sona ermediğini, ham petrol talebinin yeniden düşüşe geçebileceğini belirtti. Çin’de yeni Çin Sağlık Komisyonu Yetkilisi Wu Liangyou, ülkede 11 bölgeyi etkileyen yeni dalganın (yurtdışı orijinli delta varyantı kaynaklı) genişlemesini beklediklerini söyledi.
Bu sabah:
- Asya piyasalarında karışık eğilim öne çıkıyor - Japonya %0.7 ekside, Çin %0.5 artıda - Avrupa ve ABD vadelileri hafif artıda
- S&P 500 ve Nasdaq vadeli %0.1 civarı artıda - Altın artıda
- Brent petrolde yükseliş devam ediyor - ABD 10 yıllık tahvil faizi bir baz puan ekside - Dolar endeksi ekside
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı hafif artıda
BIST-100 endeksinde ilk önemli direnç 1,500 . Geçtiğimiz hafta yaşanan seans içi geri çekilmelerini 1,400 desteği üzerinde karşılamayı başaran piyasada, 6 Ekim tarihinde başlayan kısa vadeli yükseliş hareketi etkisini sürdürüyor. Haftalık periyotta %4.99 ile son zamanların en iyi performansının gerçekleştiği piyasada, 1,450 direncinin aşılmasıyla yukarı hareketin cuma günü güç kazandığını gözlemliyoruz. Böylece ilk etapta 1,485 olmak üzere kısa vadeli yükselişin hedefi olarak izlediğimiz 1,500 seviyesini test edecek alım eğiliminin devam
Günlük Yatırım Bülteni - 25/10/21 edebileceğini düşünüyoruz. Aşağı yönde baktığımızda ise öncelikle destek konumuna dönüşen 1,450 seviyesini yakından izliyoruz. 1,450 üzerindeki hareketleri ise yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyor ve bu seviyenin aynı zamanda stop loss noktası olarak alınmasını öneriyoruz. Destekler: 1,470 - 1,450 - 1,435 Dirençler: 1,480 - 1,485 - 1,500.
(Teknik Bülten)
Bu hafta yurtiçinde geçen hafta politika faizinde 200 baz puan indirime giden TCMB’nin Perşembe günü açıklanacak Enflasyon Raporu’nda yer alan tahminleri ne derece revize edeceği izlenecek. Yurtdışında ise Avrupa Merkez Bankası ECB açıklamaları başta olmak üzere Japonya merkez bankası kararları, ABD’de üçüncü çeyrek büyüme verileri, enflasyon baskılarının takip edileceği Fed’in önem verdiği göstergelerden çekirdek PCE ve güven endeksi verileri takip edilecek. Fed üyeleri önümüzdeki haftaki toplantı öncesinde karartma döneminde olacak. Avrupa Merkez Bankası toplantısına baktığımızda son toplantıdan bu yana yükselen enerji fiyatları ve artan enflasyon endişeleri eşliğinde uzun vadeli tahvil faizleri ve faiz beklentilerinin yükseldiğini takip ettik. ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamalarında güvercin duruşunu korumasını bekliyoruz ancak aralık ayında gevşeme sinyali verme potansiyelini göz ardı etmiyoruz.
Bugün 15:00’te Cumhurbaşkanı Erdoğan başkanlığında toplanacak kabine toplantısı sonrası yapılan açıklamalar takip edilecek. TCMB 10:00’da ekim ayı reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı verilerini açıklayacak. Almanya IFO iş dünyası güven endeksleri ekim sonuçları 11:00’de açıklanacak. Avrupa Birliği enerji bakanlığı enerji krizini görüşmek üzere Lüksemburg’da olağanüstü toplanacak. Facebook üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak.
Sektör ve Şirket Haberleri
Aksigorta <AKGRT TI> bugün 3Ç21 sonuçlarını açıklayacak
Aksigorta <AKGRT TI> bugün 3Ç21 sonuçlarını açıklayacak (YKY net kar tahmini: 65 milyon TL, Piyasa beklentisi: 62 milyon TL). Hem çeyreklik hem de yıllık net karda düşüş bekliyoruz.
Doğal afetler ve kasko segmentlerinde hasar oranlarındaki artışın teknik karlılığı olumsuz etkilemesini öngörüyoruz. Yatırım gelirlerinin ise sınırlı olarak bu olumsuz performansı telafi etmesini bekliyoruz.
Bankalar - TCMB TL zorunlu karşılık faiz oranlarını düşürdü
Merkez Bankası TL zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranını %12.5’ten %10.5’a indirdi.
Geçen haftaki 200 baz puan politika faizi indirimi sonrası bu adım teknik bir ayarlamadır.
Bankaların Merkez Bankası’ndan temin ettiği yaklaşık 300 milyar TL fonlama bulunmaktadır ve 21 Mart’taki politika faizindeki 200 baz puan düşüş bankaların karlılığını olumlu etkileyecektir. Bankaların Merkez Bankası’nda TL cinsinden tesis edilen 110 milyar TL zorunlu karşılığı bulunmaktadır. TL zorunlu karşılık faiz oranındaki 200 baz puan düşüşün bankaların karını yaklaşık %2 olumsuz etkisi olduğunu hesaplıyoruz. Ayrıca yabancı para mevduat/katılım fonundan TL mevduat/katılım fonuna dönüşüm uygulaması kapsamında ise %18 olarak uygulanan oran %16’ya düşürüldü. %15 olarak uygulanan oranın ise, %13’e düşürülmesine ve %17 olarak uygulanan oranın %15’e düşürülmesine karar verildi. Kararı banka hisseleri için nötr/sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
Logo Yazılım <LOGO TI> 3Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak YKY net kar tahmini: 47 milyon TL, piyasa beklentisi: 47 milyon TL
Günlük Yatırım Bülteni - 25/10/21
TAV <TAVHL TI> DHMİ'nin Antalya Havalimanı için yeni ihalesi 1 Aralık'ta DHMİ tarafından açıklanan ve Resmi Gazete’de yer alan ihale ilanına göre, Antalya Havalimanının kapasite artırımına yönelik ihale 1 Aralık tarihinde yapılacak. Halihazırda Fraport ile birlikte havalimanının eş işletmecisi konumundaki TAV’ın da katılacağı ihalenin sonucunda, bizim anladığımız kadarıyla, TAV & Fraport dışında bir taraf kazanırsa, işletmeci olabilmek için, mevcut ihalenin bitiş süresi olan 2026 yılını bekleyecek ancak kim kazanırsa kazansın, kapasite arttırımına yönelik ilave yatırımlara hemen başlanacak. 2019’da zirvesinde 46 milyon yolcuya hizmet veren Antalya Havalimanı, TAV’ın şu an portföyündeki en büyük havalimanı olup, ihalenin sonucu hissenin orta ve uzun vadeli hikayesi açısından önem arz edecektir.
Açıklanan ve Dağıtılan Temettüler
Sermaye Hareketleri
Hisse Tarih
Bedelsiz Sermaye Arttırım Oranı
(%)
Mevcut Sermaye (TL)
Yeni Sermaye (TL) VESBE 25.10.2021 742,1 190.000.000 1.600.000.000 Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT
(Brüt)
HBT (Net)
Temettü Verimi
%
OSMEN 25.10.2021 0,07 0,06 0,3%
TCELL 27.10.2021 0,39 0,33 2,5%
ALCAR 15.11.2021 1,15 0,98 0,4%
MSGYO 15.11.2021 0,03 0,03 0,7%
BIMAS 17.11.2021 2,00 1,70 3,2%
ASELS 19.11.2021 0,18 0,15 1,1%
FROTO 19.11.2021 3,77 3,20 2,3%
LKMNH 22.11.2021 0,11 0,09 1,1%
VESTL 30.11.2021 2,35 1,99 9,6%
Günlük Yatırım Bülteni - 25/10/21
ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bi lgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.
