GÜNLÜK BÜLTEN
yky_arastirma@yapikredi.com.tr 18/11/21
Araştırma
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
BIST-100 endeksinde ilk destek 1,670 seviyesinde
Küresel piyasalarda varyantlar, ilaç gelişmeleri, arz kısıtları, enflasyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Fed’den yavaş “tapering” mesajı, olumlu ilaç gelişmeleri ve güçlü bilançolar gibi gelişmeler eşliğinde yeni rekor seviyeleri test eden riski varlık sınıfında yer alan hisse senetlerinde kar satışları ardından yukarı eğilim korunuyor. Geçen hafta beklenenin üzerinde gelen Ekim ayı ABD TÜFE verisi yavaş “tapering” temasına yönelik soru işaretlerine neden olurken, tahvil faizleri ve dolar endeksinde yükselişler hisse senetlerinde satış baskısının etkili olduğunu takip etmiştik. Kar satışları ardından yeni haftada yukarı eğilimin korunduğu piyasalarda küresel risk barometresi olarak da izlenen ve zirve seviyeleri test eden S&P 500 endeksi dün günü %0.3 ekside defansif eğilimle tamamladı. Apple, Microsoft, Amazon ve Tesla hisselerindeki yükselişler endeksteki düşüşü sınırladı. Teknoloji endeksi Nasdaq %0.3 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.6 ekside, olumsuz ayrışan Russell 2000 endeksi ise %1.2 ekside günü tamamladı. On bir sektörün yedisi negatif kapanış yaptı. Tahvil faizlerindeki baskı ve petrol fiyatlarındaki düşüş finansal ve enerji hisselerini olumsuz etkiledi. Enerji (%-1.7), finansallar, materyaller (%-0.6) ve sınailer (%-0.6) kötü performans gösteren sektörler oldu..
(MSCI Dünya: %-0.3, MSCI EM %-0.3 MSCI Türkiye ETF %-1.4). Volatilite endeksi VIX %4.5 yükselirken, ABD 2 yıllık tahvil faizi iki baz puan düşüşle
%0.50, ABD 10 yıllık tahvil faizi üç baz puan düşüşle %1.60 seviyesinde, sert yükselişlerin etkili olduğu ABD Dolar endeksi ise %0.1 ekside günü tamamladı.
Günlük Takvim
14:00 TR - TCMB Faiz Kararı - Haftalık Repo (beklenti:%15.0 önceki:%16.0)
14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoku (12 Kasım)
16:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (önceki: 269.000)
16:30 ABD - Philadelphia Fed İmalat Endeksi (beklenti: 22 önceki: 23.8)Bültenden Başlıklar
Piyasa Yorumu
Gübre Fabrikaları <GUBRF TI> Söğüt Madeni için ÇED olumlu raporu aldıSermaye Piyasası BIST-100 (TL) BIST-100 (US$) Günlük Değişim (TL) Günlük Hacim (BIST-100) Günlük Hacim (BIST-TÜM)
Toplam Piyasa Değeri US$166.7 mlr
Halka Açıklık Oranı 27.6%
3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$2,596 mn
BIST-100 Getirisi (TL)
1 haftalık / 1 aylık 1.3% / 4.2%
3 aylık / 12 aylık 21.2% / 17.4%
En çok artan TL/hisse Değişim
FROTO 222.60 4.9%
AYGAZ 20.60 4.8%
SISE 10.42 4.6%
EKGYO 2.18 4.3%
GOZDE 7.94 3.7%
En çok azalan TL/hisse Değişim
TSKB 1.58 0.0%
PETKM 7.71 -2.8%
ERBOS 118.50 -2.0%
BERA 10.08 -1.9%
GARAN 11.90 -1.4%
Hacim US$mn Değişim
PETKM 294 24.0%
GARAN 275 -31.5%
SISE 185 50.6%
KRDMD 138 88.7%
THYAO 130 -27.5%
1,707 164 1.3%
US$2,631 mn US$3,298 mn
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500
Nis.20 Haz.20 Ağu.20 Eki.20 Ara.20 Şub.21 Nis.21 Haz.21 Ağu.21 Eki.21
BIST - 100 BIST - BANKA BIST - SINAİ
GÜNLÜK BÜLTEN
yky_arastirma@yapikredi.com.tr 18/11/2021
2 Yapı Kredi Yatırım Araştırma yky_arastirma@yapikredi.com.tr Günlük Yatırım Bülteni - 18/11/21
PiYASA YORUMU
Küresel piyasalarda varyantlar, ilaç gelişmeleri, arz kısıtları, enflasyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Fed’den yavaş
“tapering” mesajı, olumlu ilaç gelişmeleri ve güçlü bilançolar gibi gelişmeler eşliğinde yeni rekor seviyeleri test eden riski varlık sınıfında yer alan hisse senetlerinde kar satışları ardından yukarı eğilim korunuyor. Geçen hafta beklenenin üzerinde gelen Ekim ayı ABD TÜFE verisi yavaş “tapering” temasına yönelik soru işaretlerine neden olurken, tahvil faizleri ve dolar endeksinde yükselişler hisse senetlerinde satış baskısının etkili olduğunu takip etmiştik. Kar satışları ardından yeni haftada yukarı eğilimin korunduğu piyasalarda küresel risk barometresi olarak da izlenen ve zirve seviyeleri test eden S&P 500 endeksi dün günü %0.3 ekside defansif eğilimle tamamladı. Apple, Microsoft, Amazon ve Tesla hisselerindeki yükselişler endeksteki düşüşü sınırladı. Teknoloji endeksi Nasdaq %0.3 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.6 ekside, olumsuz ayrışan Russell 2000 endeksi ise %1.2 ekside günü tamamladı. On bir sektörün yedisi negatif kapanış yaptı. Tahvil faizlerindeki baskı ve petrol fiyatlarındaki düşüş finansal ve enerji hisselerini olumsuz etkiledi. Enerji (%-1.7), finansallar, materyaller (%-0.6) ve sınailer (%-0.6) kötü performans gösteren sektörler oldu.. (MSCI Dünya: %-0.3, MSCI EM
%-0.3 MSCI Türkiye ETF %-1.4). Volatilite endeksi VIX %4.5 yükselirken, ABD 2 yıllık tahvil faizi iki baz puan düşüşle %0.50, ABD 10 yıllık tahvil faizi üç baz puan düşüşle %1.60 seviyesinde, sert yükselişlerin etkili olduğu ABD Dolar endeksi ise %0.1 ekside günü tamamladı.
Güçlü enflasyon verileri ardından Fed FOMC üyelerinden gelen açıklamalar dikkat çekmeye devam ediyor. Son olarak Fed’in güvercin üyelerinden Chicago Fed Başkanı Charles Evans, fiyatlar üzerindeki enflayonist baskıların beklediğinden uzun sürdüğünü söyledi. Evans söz konusu baskıların gelecek yılın ortalarına kadar sürmesini beklediklerini ve durumu incelediklerini söylerken arz şoklarının beklenenden uzun sürdüğünü, arz zincirinin daha dayanıklı olmasını beklediklerini dile getirdi. Evans’a göre bu yılın sonunda Amerikan işsizlik oranının %4,5’e düşmesi şaşırtıcı olmayacak. Diğer taraftan ABD’nin Çin dahil olmak üzere petrol rezervlerini daha fazla ülkeden serbest bırakmasını istediğine dair haberler petrol fiyatlarında baskıya neden oldu. Reuters’in haberine göre ABD, Çin’in yanısıra Hindistan, Japonya ve Güney Kore’den de “koordineli bir hareketle” rezervlerinden bir miktar petrolü serbest bırakmasını istedi.
Bu sabah:
- Asya piyasaları geneli ekside işlem görüyor - Japonya %0.3 ekside, Çin %0.4 ekside - Avrupa ve ABD vadelileri artıda
- S&P 500 ve Nasdaq vadeli %0.2 artıda - ABD 10 yıllık tahvil faizi yatay
- Altın hafif ekside
- Brent petrol %1 civarı ekside - Dolar endeksi yatay
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı hafif ekside
Günlük Yatırım Bülteni - 18/11/21 BIST-100 endeksinde ilk destek 1,670 seviyesinde. Kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrini banka hisseleri önderliğinde sürdüren piyasada, seans içi geri çekilmelerin dün 1,670 desteği üzerinde dengelendiğini gözlemliyoruz. Günü %1.27 oranında değer artışıyla tamamlayan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 1,670 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. İlk etapta 1,670 üzerinde dengelenmeye çalışacak piyasada, bu seviye üzerinde tutunmayı başaracak hareketlerin ardından alım eğiliminin devam edebileceğini düşünüyoruz. Bu durumda 1,725 ara direncini aşma denemeleri etkisini sürdürecektir.1,725 seviyesini yukarı geçecek hareketlerin ise piyasada $ bazındaki grafiklerde hedef direnç noktası olarak izlediğimiz 1,800 seviyesini test edebileceğini düşünüyoruz. Şu aşamada yukarı potansiyelini koruyan piyasada, bir alt noktada bulunan 1,640 seviyesinin kısa vadeli hareketin desteği ve aynı zamanda yükseliş yönündeki pozisyonlar için stop loss noktası olarak alınmasını öneriyoruz. Destekler: 1,670 - 1,650 - 1,642 / Dirençler: 1,710 - 1,725- 1,750 (Teknik Bülten)
Bugün 14:00’te TCMB Para Politikası Kurulu faiz kararını açıklayacak. Bloomberg anketine katılan 21 ekonomistin medyan beklentisi politika faizinin 100 puan indirimle %15’e indirilmesi yönünde şekilleniyor. Hatırlanacağı üzere son toplantıda TCMB yüksek enflasyondaki faktörlerin geçici olduğunu vurgulamaya devam etti. Arz yönlü arızi unsurlardan kaynaklı olarak politika faizinde yapılan aşağı yönlü düzeltme için yıl sonuna kadar sınırlı bir alan kaldığına ve faiz indirimlerinin (sınırlı) devam edebileceğine işaret etti. TCMB Başkanı Kavcıoğlu son açıklamalarında da, pandeminin emtia fiyatlarındaki artış ve arz kıtlığı da dahil olmak üzere küresel ekonomi üzerindeki süregelen etkisine dikkat çekerken, maliyet kaynaklı baskıların gelecekte azalmasını beklediğini vurguladı. Çekirdek enflasyon göstergelerinin önemine dair vurgusunu sürdüren Kavcıoğlu, TCMB'nin mevcut duruşunun kısa vadede devam edebileceğine işaret etti. Bugün ayrıca TCMB 14:30’da 12 Kasım’da biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası’nın brüt rezerv verilerini duyuracak. ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16:30’da açıklanacak. Chicago Fed Başkanı Charles Evans TSİ 00:05 ve TSİ 22:00’de, Atlanta Fed Başkanı Bostic TSİ 00:10 ve TSİ 16:00’da, New York Fed Başkanı Williams TSİ 17:30’da, San Francisco Fed Başkanı Daly TSİ 23:30’da konuşacak.
Sektör ve Şirket Haberleri
Gübre Fabrikaları <GUBRF TI> Söğüt Madeni için ÇED olumlu raporu aldı GUBRF Söğüt Madeni için Şubat ayında yaptığı başvuru sonucunda 17 Kasım tarihi itibariyle ÇED olumlu raporu aldı. Maden sahasında inşaata Aralık ayında başlanması bekleniyor.
Gelişmeyi hisse açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Şirket ayrıca TİGEM tarafından açılan gübre ihalesinde en iyi teklif veren firma sözleşme imzalayamadığı için en iyi teklif veren ikinci isim olarak sözleşme daveti aldı. Hissenin değerlemesinde asıl önemli konu Söğüt Maden olduğu bu gelişmeyi ise nötr olarak değerlendiriyoruz.
4 Yapı Kredi Yatırım Araştırma yky_arastirma@yapikredi.com.tr Günlük Yatırım Bülteni - 18/11/21
Açıklanan ve Dağıtılan Temettüler
Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt)
HBT (Net)
Temettü Verimi
%
ASELS 19.11.2021 0,18 0,15 1,0%
FROTO 19.11.2021 3,77 3,20 1,7%
LKMNH 22.11.2021 0,11 0,09 1,0%
VESTL 30.11.2021 2,35 1,99 8,1%
ATLAS 06.12.2021 0,02 0,02 1,7%
MTRYO 08.12.2021 0,04 0,04 2,3%
ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bi lgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
