GÜNLÜK BÜLTEN
yky_arastirma@yapikredi.com.tr 08/10/20
Araştırma
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
BIST-100 endeksinde 1,170 direncini izliyoruz
Küresel piyasalarda, salgının seyri, ABD-Çin ilişkileri, aşı haberleri, merkez bankaları politikaları ve teşvik paketlerine yönelik gelişmeler takip edilen konu başlıkları olmaya devam ediyor. Enflasyonun küresel piyasa teması haline gelme olasılığının yüksek olduğunu, ABD Kasım ayı seçimlerine yönelik belirsizliklerin riskli varlıklar açısından önemli olacağını düşünmeye devam ediyoruz. Geçen hafta yayınladığımız strateji raporunda da ifade ettiğimiz gibi piyasalardaki düzeltme sonrası küresel riskli varlıklara yönelik kısa vadeli görüşümüz daha olumlu yönde olmaya devam ediyor. Son anketler doğru çıkarsa, yani Demokratlar belirgin biçimde kazanırsa;
karmaşık ve uzun sürebilecek bir seçim sonrası süreç çok daha az olası hale geliyor ve büyük mali harcama olasılığı da yükseliyor. Piyasaların da bu olasılığı seçim sonrası fiyatlamaya başlayacağını düşünüyoruz. Riskli varlık sınıfında yer alan küresel hisse senetlerinde düzeltme süreci ardından tepki yükselişlerinin etkili olduğunu takip ediyoruz. ABD Başkanı Trump’ın teşvik paketi görüşmelerini seçim sonrasına kadar durdurma çağrısı ile birlikte satış baskısı altında kalan piyasalar, dün Trump’tan gelen yeni açıklamalar ve koronavirüs tedavi haberleri eşliğinde günü yükselişlerle tamamladı. Trump havayolları, küçük işletmeler ve bireylere yönelik yardımlar içeren bir pakete sıcak baktığını vurguladı. Ancak pakete yönelik belirsizlikler hala korunuyor. Eli Lilly ise geliştirdiği COVID-19 antikor tedavisi için acil kullanım izni istedi. Ayrıca dün akşam açıklanan FOMC tutanaklarında üyelerin, daha fazla mali teşvik olmaması durumunda toparlanmaya ilişkin endişelerine dair vurgular da ön plandaydı. Tahvil faizlerinde yükselişler etkili olurken, küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi %1.7 yükselişle 50 günlük ortalaması üzerinde günü tamamladı. Teknoloji endeksi Nasdaq %1.9, Dow Jones %1.9, Russell 2000 ise %2.1 artıda kapanış yaptı.
Günlük Takvim
14:30 TR - Yabancı yatırımcıların bono ve hisse stoğu (2 Ekim)
14:30 FOMC toplantı tutanakları
15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (önceki:837.000)Bültenden Başlıklar
Piyasa Yorumu
Türk Havacılık Sektörü - Eylül Ayı Sonuçları
Eylül Ayı Yabancı İşlemleri - 2020Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) BIST-100 (US$) Günlük Değişim (TL) Günlük Hacim (BIST-100) Günlük Hacim (BIST-TÜM)
Toplam Piyasa Değeri US$182.5 mlr
Halka Açıklık Oranı 23.8%
3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$3,795 mn
BIST-100 Getirisi (TL)
1 haftalık / 1 aylık 0.7% / 5.2%
3 aylık / 12 aylık -3.4% / 12.0%
En çok artan TL/hisse Değişim
HEKTS 13.57 7.0%
ALCTL 30.36 6.5%
NTHOL 2.63 5.2%
GUBRF 36.64 5.0%
KAREL 19.10 3.9%
En çok azalan TL/hisse Değişim
TMSN 9.45 -3.8%
AKSGY 3.40 -2.9%
OTKAR 143.90 -2.4%
SISE 6.69 -2.3%
BRSAN 15.73 -2.3%
Hacim US$mn Değişim
GARAN 210 -25.0%
ODAS 193 -9.3%
SISE 153 -11.9%
ASELS 121 53.0%
PETKM 118 73.4%
1,152 147 -0.1%
US$2,215 mn US$3,507 mn
0 500 1,000 1,500 2,000
Mar-19 May-19 Tem-19 Eyl-19 Kas-19 Oca-20 Mar-20 May-20 Tem-20 Eyl-20
BIST - 100 BIST - BANKA BIST - SINAİ
GÜNLÜK BÜLTEN
yky_arastirma@yapikredi.com.tr 08/10/2020
2 Yapı Kredi Yatırım Araştırma yky_arastirma@yapikredi.com.tr Günlük Yatırım Bülteni - 08/10/20
PiYASA YORUMU
Küresel piyasalarda, salgının seyri, ABD-Çin ilişkileri, aşı haberleri, merkez bankaları politikaları ve teşvik paketlerine yönelik gelişmeler takip edilen konu başlıkları olmaya devam ediyor. Enflasyonun küresel piyasa teması haline gelme olasılığının yüksek olduğunu, ABD Kasım ayı seçimlerine yönelik belirsizliklerin riskli varlıklar açısından önemli olacağını düşünmeye devam ediyoruz. Geçen hafta yayınladığımız strateji raporunda da ifade ettiğimiz gibi piyasalardaki düzeltme sonrası küresel riskli varlıklara yönelik kısa vadeli görüşümüz daha olumlu yönde olmaya devam ediyor. Son anketler doğru çıkarsa, yani Demokratlar belirgin biçimde kazanırsa; karmaşık ve uzun sürebilecek bir seçim sonrası süreç çok daha az olası hale geliyor ve büyük mali harcama olasılığı da yükseliyor. Piyasaların da bu olasılığı seçim sonrası fiyatlamaya başlayacağını düşünüyoruz. Riskli varlık sınıfında yer alan küresel hisse senetlerinde düzeltme süreci ardından tepki yükselişlerinin etkili olduğunu takip ediyoruz. ABD Başkanı Trump’ın teşvik paketi görüşmelerini seçim sonrasına kadar durdurma çağrısı ile birlikte satış baskısı altında kalan piyasalar, dün Trump’tan gelen yeni açıklamalar ve koronavirüs tedavi haberleri eşliğinde günü yükselişlerle tamamladı. Trump havayolları, küçük işletmeler ve bireylere yönelik yardımlar içeren bir pakete sıcak baktığını vurguladı. Ancak pakete yönelik belirsizlikler hala korunuyor. Eli Lilly ise geliştirdiği COVID-19 antikor tedavisi için acil kullanım izni istedi. Ayrıca dün akşam açıklanan FOMC tutanaklarında üyelerin, daha fazla mali teşvik olmaması durumunda toparlanmaya ilişkin endişelerine dair vurgular da ön plandaydı. Tahvil faizlerinde yükselişler etkili olurken, küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi %1.7 yükselişle 50 günlük ortalaması üzerinde günü tamamladı.
Teknoloji endeksi Nasdaq %1.9, Dow Jones %1.9, Russell 2000 ise %2.1 artıda kapanış yaptı.
(MSCI Dünya %+1, MSCI EM %+0.5, MSCI Türkiye ETF’i %-0.9). Haziran ayından bu yana ki en yüksek seviyelere ulaşan ABD 10 yıllık tahvil faizi dört baz puan yükseldi. Altında yükselişler etkili oldu, dolar endeksi aşağı baskı altında kaldı. Bu hafta Fed ve ECB’den teşvik çağrıları gelmeye devam ederken, daha fazla devlet yardımına ihtiyaç olduğu çağrısında bulunan Fed üyeleri arasında Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari de katıldı: "Mali yardım sağlamamanın devasa sonuçları olur".
Bu sabah:
- Asya piyasalarında yükselişler etkili
- Japonya borsası %1 civarı artıda işlem görüyor
- Japonya, aralarında Çin'in de olduğu 12 ülke için seyahat yasağını gelecek ay kaldırmayı planlıyor.
- Çin piyasaları tatil nedeni ile kapalı.
- Avrupa ve ABD vadelileri artıda işlem görüyor
- S&P 500 ve Nasdaq vadeli %0.4 civarı artıda işlem görüyor - Altın yatay
- Brent petrol yatay
- ABD 10 yıllık tahvil faizi bir baz puan ekside - Dolar endeksi hafif eksi
- Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı hafif artıda
Günlük Yatırım Bülteni - 08/10/20 BIST-100 endeksinde 1,170 direncini izliyoruz. Endekste yukarı atakların güç kazanması için 1,170 seviyesinin aşılması gerekiyor. Bu durumda kısa vadeli yükseliş trendinde ana hedef olarak aldığımız 1,200 seviyesi test edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1,150 desteği ve bu seviyenin altında 1,135 ve 1,125 destekleri öne çıkıyor. (Teknik Bülten)
Bugün TCMB 14:30’da yurtdışı yerleşiklerin para ve banka ile menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve merkez bankasının brüt rezerv verilerini yayınlayacak. ECB’nin 9-10 Eylül toplantısının tutanakları TSİ 14:30’da yayınlanacak.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel SRB Konferansı’nda konuşacak. OPEC Dünya Petrol Görünümü raporunu yayınlayacak.
Sektör ve Şirket Haberleri
Türk Havacılık Sektörü - Eylül Ayı Sonuçları
Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMI) Eylül ayı hava trafiği sonuçlarını açıkladı. Buna göre, Türkiye'deki toplam yolcu trafiği Eylül ayında geçen yıla göre %55 daraldı. İç hat yolcu trafiği % 40' daralırken, dış hatlar % 65 geriledi.
Farklı ölçeklerde de olsa tüm havalimanları yıllık bazda yolcu düşüşü yaşadı. Sabiha Gökçen,
% 33 daha az sayıda uçuşa ve % 43 daha az yolcuya ev sahipliği yaparken, İstanbul Yeni Havalimanı bir önceki yıla göre % 71 oranında yolcu daralması yaşadı ve % 60 daha az yolcu ağırladı. İki havalimanı arasındaki fark, tamamen olmasa da çoğunlukla SAW’ın iç hatlarda IST’ye karşı göreceli avantajlarından kaynaklanmaktadır. Çeyreksel olarak bakıldığında, 3Ç20’de toplam yolcu trafiği bir önceki yıla göre % 62 daralırken, dış hatlardaki daralma % 75 oldu. Sonuç olarak, Covid-19'un hava yolculuğu talebi üzerindeki olumsuz sonuçları Eylül ayında da devam etti ve yılın son çeyreği için olumlu bir sinyal gözlemlenmedi. Sonuçları olumsuz olarak algılıyor, ancak çoklukla beklentiler dahilinde olduğu için havacılık hisseleri üzerindeki etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz.
Eylül Ayı Yabancı İşlemleri – 2020
Yabancı yatırımcılar Eylül ayında 34 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi. Böylece, 2020 yılında kümülatif olarak 5,938 milyon dolarlık net satış gerçekleştirildi.
4 Yapı Kredi Yatırım Araştırma yky_arastirma@yapikredi.com.tr Günlük Yatırım Bülteni - 08/10/20 En çok alım yapılan hisseler: Aselsan <ASELS TI> US$103mn, Şisecam <SISE TI>
US$67mn, Arçelik <ARCLK TI> US$16mn, Anadolu Efes <AEFES TI> US$12mn ve Akbank
<AKBNK TI> US$9mn.
En çok satış yapılan hisseler: Koç Holding <KCHOL TI> US$63mn, Halk Bankası
<HALKB TI> US$17mn, Turkcell <TCELL TI> US$15mn, Garanti <GARAN TI> US$13mn ve Vakıfbank <VAKBN TI> US$13mn.
ÇEKİNCE:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
