HAFTALIK STRATEJİ YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR? 14 Şubat Salı Türkiye Ödemeler Dengesi İstatistikleri (Aralık) Almanya, Euro Bölgesi 4Ç16 Büyüme

(1)

HAFTALIK STRATEJİ

YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR?

14 Şubat Salı Türkiye Ödemeler Dengesi İstatistikleri (Aralık) Almanya, Euro Bölgesi 4Ç16 Büyüme

Fed Başkanı Yellen’ın Bankacılık Komitesi Sunumu

15 Şubat Çarşamba Türkiye İşsizlik Oranı (Kasım)

Fed Başkanı Yellen’ın Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi Sunumu

ABD Tüketici Fiyatları (Ocak)

Yeni haftaya pozitif hava ile başlıyoruz... Japon ekonomisi 4Ç16’da yıllık bazda beklentilerin hafif altında %1 büyüme kaydederken, sabah itibariyle USD/JPY paritesinin 114 seviyesini görmesi Nikkei endeksi destekliyor (+%0,53). Shanghai endeksinin de %0,56 primli olduğu günde, ABD vadelileri %0,15 artıda. USD/TL ise yeni haftaya yatay bir başlangıç yapıyor. Haftayı 3,6940’dan tamamlayan USD/TL’de işlemler 3,6924’ten geçmekte.

Bu hafta piyasaların odağında Aralık ayı cari işlemler dengesi ve Fed Başkanı Yellen’ın sunumu olacak. Yarın içeride saat 10:00’da Aralık ayı ödemeler dengesi istatistikleri açıklanacak. Kasım ayında cari işlemler dengesi 2,27 milyar dolar açık vermişti. Aralık ayında cari işlemler açığının 4,5 milyar dolara çıkması bekleniyor.

Dışarıda ise gözler Fed Başkanı Yellen’ın sunumunda olacak. İyi gelen makroekonomik verilerin ardından açıklanan Aralık ayı tarım dışı datası Fed beklentilerini bir miktar değiştirmişti. Diğer yandan ABD Başkanı Trump’ın güçlü dolar karşıtı söylemleri ile vergilerde yeni düzenlemeler konusunda yaptığı açıklamanın ardından Yellen’ın Salı günü Bankacılık Komitesi’nde gerçekleştirdiği sunum önemli. Fed’in en yetkili ismi Yellen’ın para politikası duruşuna ilişkin vereceği sinyaller beklentilerin şekillenmesi açısından piyasa tarafından dikkatle izlenecek.

Yellen Çarşamba günü aynı sunumu Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde tekrarlayacak.

Referandum tarihi 16 Nisan... Uzun süredir piyasalar anayasa değişiklik sürecine kitlenmiş durumdaydı. Geçen hafta Cuma günü anayasa değişiklik paketinin Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından onaylanmasının ardından referandum tarihinin 16 Nisan olarak açıklanması süreci bir ileri aşamaya taşıdı diyebiliriz. Şimdi referandum süreci takip edilecek.

BIST’te bu hafta için beklenti aralığımız 85.000-89.500 bandı iken USD/TL’de 3,65-3,75, gösterge tahvilde %11,20-11,50 bandında hareket bekliyoruz.

Haftalık Kapanış En Yüksek En Düşük % Değ.

Endeksler

BIST100 Endeksi 87.473 89.538 86.877 -1,0%

DOW IND 20.269 76.636 20.015 1,0%

S&P 500 2.316 2.319 2.285 0,8%

NASDAQ Comp. 5.734 5.743 5.649 1,2%

XETRA DAX 11.667 11.712 11.480 0,1%

FTSE 100 7.259 7.275 7.147 1,0%

FTSEMIB-İtalya 18.862 19.018 18.424 -1,3%

BOVESPA 66.125 66.292 63.740 1,8%

VIX Endeksi 10,80 12,6 10,9 -0,2%

TR, Gösterge Faiz 11,39 11,55 10,89 0,8%

Emtialar

Brent Petrol ($) 56,67 57,0 53,6 -0,2%

Ons Altın ($) 1.233,7 1.172,1 1.207,2 1,2%

Pariteler

USD/TL 3,6940 3,9422 3,6298 -0,1%

EUR/TL 3,9293 4,1804 3,8213 -1,4%

Sepet 3,8117 4,0613 3,8213 -2,2%

EUR/USD 1,0635 1,0454 1,0685 -1,3%

USD/JPY 113,39 117,55 111,60 0,6%

Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,39 -0,35 -0,11

USD 0,77 1,04 1,70

TL 11,28 11,55 12,28

MB Faizleri Faiz Toplantı

ECB 0,0% 9 Mart

Fed 0,50-0,75% 15 Mart

TCMB 8,00% 16 Mart

Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl

ABD 1,21 2,42

Almanya -0,80 0,32

İspanya -0,29 1,68

İtalya -0,03 2,25

Hafta İçi

(2)

HAFTALIK STRATEJİ

Avrupa’da sağ fikirler güçleniyor... Brexit’in Avrupa’da yarattığı çalkantı daha geçmeden Fransa’da çatlak fikirler yükselmeye başladı. Fransa’da 23 Nisan ve 7 Mayıs tarihlerinde yapılacak iki turlu cumhurbaşkanlığı seçimi öncesinde adaylar seçim kampanyasını hızlandırırken, ailesi ile ilgili yolsuzluk iddiaları ardından merkez sağ adayı Fillon’un gücünü kaybettiği hatta ilk turda elenebileceği tahmin ediliyor. Anketlerin güç kazandığına işaret eden aday Ulusal Cephe’nin kurucusu aşırı sağ lider Le Pen’in AB ile üyelik koşullarını yeniden müzakere etme vaadinin yanı sıra göçmen konusundaki katı fikirleri son dönemde “Avrupa’da aşırı sağ fikirler yükseliyor mu?” sorusunu doğrular nitelikte.

Bu noktada Avrupa’dan yeni bir çıkış olur mu olmaz mı bilinmez ama siyasi gelişmelerin ve bunların ekonomik yansımalarının dikkatle izlenmesi gerektiği görüşündeyiz.

Sanayi üretiminde ılımlı toparlanma sürüyor... Aralık ayı sanayi üretim verilerine göre, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi yıllık %1 olan piyasa artış beklentisinin hafif üzerinde %1,3 oranında arttı. Aralık ayında arındırılmamış verilerde ise sanayi üretimi aylık ve yıllık bazda %1,2 yükseliş kaydetti.

Arındırılmamış seride beklenti %1,5 idi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise bir önceki aya göre %0,2 oranında azaldı. Böylece dördüncü çeyrekte sanayi üretimi arındırılmamış verilerle geçen yılın aynı dönemine göre %2 artış gösterdi.

Sanayi üretiminde Ekim ve Kasım aylarında görülen sınırlı toparlanmanın Aralık ayında da sürdüğünü görüyoruz. Hükümetin 2016 yılının son çeyreğinde almış olduğu tedbirler, hafta başında beyaz eşya ve mobilya sektörlerinde yapılan ÖTV indirimleri ile ekonomik aktivitenin ve iç talebin arttırılmasına yönelik tedbirlerin 2017 yılının ilk aylarında ılımlı toparlanmanın devamını sağlayacağını tahmin ediyoruz. Ancak açıklanan sanayi üretim verileri ile ekonominin 2016 yılında %2,4 seviyesinde büyüyeceğine dair beklentimizi korumaya devam ediyoruz.

100,0 110,0 120,0 130,0 140,0

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık

Arındırılmamış Verilerle Sanayi Üretimi

2013 2014 2015 2016

(3)

HAFTALIK STRATEJİ

Kap Haberleri

 Ülker (ULKER, Pozitif) ile United Biscuits arasında, United Biscuits'in %100 oranında payı olan Suudi Arabistan'da bulunan IBC fabrikası ile IBC'nin sahibi olduğu McVities ürünlerinin Ortadoğu ve Kuzey Afrika dağıtım ve satış haklarının satın alınmasına yönelik görüşmelere başlandı.

 Petkim (PETKM, Nötr), STAR Rafinerisi’nden pay alınmasına ilişkin görüşmelerin olumlu bir şekilde devam ettiğini açıkladı.

 Karsan (KARSN, Sınırlı Negatif), alt yüklenicisi olduğu Nopetro LLC ve Obrascon Huarte Lain S.A. ortak girişiminin Miami Şehri Belediyesi otobüs ihalesini kazanamadığını açıkladı.

 Panora GYO (PAGYO) hisse başına net 0,4388 temettü ödeme kararı aldı.

4Ç16 Değerlendirmeleri

 Türk Traktör (TTRAK, Pozitif), 4Ç16’da 74 milyon TL olan piyasa beklentilerinin üzerinde 94 milyon TL net kar elde etti. Yıllık bazda %18i çeyreklik bazda %51 oranında artan net kar rakamında artan cironun yanı sıra operasyonel tarafta yaşanan iyileşme etkili oldu. Satış gelirlerini 4Ç16’dayıllık bazda %24 oranında artışla 940 milyon TL’ye çıkartan şirketin FAVÖK rakamı yıllık bazda %31 artarkan, FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı dönemine göre 0,8 puan artışla %14,7 oldu.

 Erbosan Erciyas Boru (ERBOS, Pozitif), 4Ç16’da 16,2 milyon TL net kar açıkladı.

Şirket 4Ç1’da 1,3 milyon TL net kar açıklamıştı. Artan net karda yıllık bazda %56 oranında artan satış gelirlerine karşılık düşen maliyetlerin etkisi ve faaliyet giderlerinin satış gelirlerine oranındaki gerileme ile artan operasyonel karlılığın etkili olduğunu görüyoruz.

4Ç15’de 1,5 milyon TL olan FAVÖK 4Ç16’da %618’lik artışla 11,1 milyon TL’ye çıkarken FAVÖK marjı %2,65’den %12,23’e yükselmiştir. 12 aylık karı ise %108’lik artışla 36,36 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

SPK Bülteni

 SPK, İhlas Yayın (IHYAY) paylarında brüt takas uygulanmasına, yatırım kuruluşlarının

müşterilerinden IHYAY pay piyasasında internet üzerinden emir kabul

etmelerinin yasaklanmasına, payların açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemlerine

konu edilmemesine karar verdi.

(4)

HAFTALIK STRATEJİ

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

02:50 Japonya GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,10% 1,30%

02:50 Japonya GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,30% 0,30%

04:30 Çin TÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,40% 2,10%

04:30 Çin ÜFE (Yıllık) (Ocak) 6,60% 5,50%

07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) -- 0,50%

10:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,90% 1,90%

10:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Ocak) -0,60% -0,60%

10:00 Almanya GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,40% 1,50%

10:00 Almanya GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,50% 0,20%

10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Aralık) -4,5 milyar $ -2,27 milyar $

12:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,90% 1,60%

13:00 Euro Bölgesi GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,80% 1,80%

13:00 Euro Bölgesi GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,50% 0,50%

13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) 1,70% 3,20%

13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) -1,50% 1,50%

16:30 ABD ÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,50% 1,60%

16:30 ABD ÜFE (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,30%

10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Kasım) -- 11,80%

11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ocak) -- -27 milyar TL

16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ocak) 0,20% 0,20%

16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,20% 2,20%

16:30 ABD TÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,40% 2,10%

16:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,30%

16:30 ABD New York Empire State İmalat Endeksi (Şubat) 7,0 6,5

16:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) 0,10% 0,60%

17:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) 75,50% 75,50%

17:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ocak) 0,00% 0,80%

15:30 Euro Bölgesi ECB Para Politikası Toplantı Tutanakları

16:30 ABD İnşaat İzinleri (Aylık) (Ocak) 0,20% 1,30%

16:30 ABD İnşaat Başlangıçları (Aylık) (Ocak) 0,30% 11,30%

16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları -- 234 bin

16:30 ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Şubat) 17,5 23,6

12:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Ocak) 0,00% -1,90%

13 Şubat 2017, Pazartesi

14 Şubat 2017, Salı

15 Şubat 2017, Çarşamba

16 Şubat 2017, Perşembe

17 Şubat 2017, Cuma

Saat 18:00'da Fed Başkanı Yellen, Senato Bankacılık Komitesi'ne sunum yapacak.

Saat 18:00'da Fed Başkanı Yellen, Temsilciler Meclisi'nin Finansal Hizmetler Komitesi'ne sunum yapacak.

(5)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2016 10/02/2017 Gördüğü Tarih

Şirket Fiyat Son Kapanış Değ.

(%) En Düşük En

Yüksek Dibe Uzaklık

(%)

Zirveye Uzaklık

(%) En Düşük En Yüksek

AFYON Afyon Çimento 6,14 9,03 47 4,76 9,92 -47 10 21/07/2016 17/01/2017

AKENR Ak Enerji 0,95 0,87 -8 0,77 1,30 -11 49 01/12/2016 27/04/2016

AKBNK Akbank 6,57 8,63 31 6,33 9,02 -27 5 05/01/2016 06/02/2017

AKSA Aksa 9,63 11,25 17 7,00 11,28 -38 0 21/07/2016 08/02/2017

AKSEN Aksa Enerji 2,54 3,04 20 2,00 3,11 -34 2 22/07/2016 17/01/2017

ALGYO Alarko GMYO 26,98 40,92 52 22,90 45,62 -44 11 15/02/2016 12/01/2017

ALARK Alarko Holding 2,84 4,55 60 2,80 4,80 -39 5 04/01/2016 17/01/2017

ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,25 -2 1,10 1,72 -12 38 24/11/2016 19/04/2016

ALKIM Alkim Kimya 12,71 21,64 70 11,45 22,02 -47 2 16/02/2016 09/02/2017

ANACM Anadolu Cam 1,66 3,05 84 1,54 3,18 -50 4 05/01/2016 17/01/2017

AEFES Anadolu Efes 18,65 20,96 12 14,22 22,33 -32 7 14/01/2016 20/04/2016

ARCLK Arçelik 13,69 21,44 57 13,30 24,10 -38 12 05/01/2016 06/02/2017

ASELS Aselsan 8,42 13,94 66 8,24 14,35 -41 3 17/02/2016 17/01/2017

AYEN Ayen Enerji 4,08 4,61 13 2,81 5,20 -39 13 05/05/2016 03/03/2016

AYGAZ Aygaz 9,25 13,73 48 8,62 13,73 -37 0 21/01/2016 10/02/2017

BAGFS Bagfaş 12,85 10,80 -16 8,53 16,49 -21 53 02/12/2016 29/04/2016

BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 4,96 130 2,13 6,62 -57 33 04/01/2016 23/02/2016 BIMAS Bim Mağazalar 50,82 51,60 2 46,52 62,85 -10 22 15/02/2016 15/04/2016 BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 12,45 -2 9,51 18,38 -24 48 14/11/2016 14/04/2016 BRSAN Borusan

Mannesmann 5,74 9,67 68 5,44 10,11 -44 5 21/01/2016 08/02/2017

BRISA Brisa 7,47 6,70 -10 5,99 8,50 -11 27 01/12/2016 05/04/2016

CRFSA Carrefoursa 6,31 6,95 10 5,30 10,25 -24 47 21/07/2016 26/01/2016

CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 37,20 1 28,62 41,86 -23 13 09/02/2016 18/07/2016

CLEBI Çelebi 32,69 24,58 -25 18,21 33,95 -26 38 21/07/2016 10/03/2016

CEMTS Çemtaş 1,62 2,71 67 1,35 3,20 -50 18 17/02/2016 30/01/2017

CIMSA Çimsa 13,91 17,69 27 12,28 18,02 -31 2 21/01/2016 06/02/2017

DEVA Deva Holding 3,88 3,90 1 3,03 4,64 -22 19 21/07/2016 18/10/2016

DOCO DO-CO 306,07 236,90 -23 193,30 344,37 -18 45 02/12/2016 07/04/2016

DOHOL Doğan Holding 0,57 0,82 44 0,45 0,97 -45 18 24/06/2016 26/08/2016

DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 9,12 -7 8,03 12,64 -12 39 02/12/2016 25/04/2016

ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3,47 48 2,21 3,71 -36 7 07/01/2016 23/09/2016

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 9,44 -6 7,63 12,80 -19 36 26/09/2016 11/05/2016 EGEEN Ege Endüstri 302,36 263,00 -13 185,50 322,50 -29 23 02/12/2016 04/04/2016

EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 3,10 24 2,23 3,22 -28 4 15/02/2016 01/11/2016

(6)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2016 10/02/2017 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

ENKAI Enka İnşaat 4,23 5,76 36 3,66 6,06 -36 5 21/01/2016 06/02/2017

EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5,73 102 2,64 6,01 -54 5 21/01/2016 06/02/2017 FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 37,80 2 32,02 54,85 -15 45 21/07/2016 23/02/2016

FROTO Ford Otosan 29,46 35,08 19 27,42 40,50 -22 15 02/12/2016 21/04/2016

GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 32,44 84 15,13 46,64 -53 44 09/02/2016 25/10/2016

GARAN Garanti Bankası 7,01 8,63 23 6,75 9,04 -22 5 06/01/2016 06/02/2017

GOODY Good-Year 3,22 3,79 18 2,88 6,30 -24 66 21/01/2016 01/04/2016

GOLTS Göltaş Çimento 72,01 77,00 7 61,85 96,49 -20 25 21/07/2016 25/04/2016

GOZDE Gözde Girişim 2,33 2,01 -14 1,68 2,90 -16 44 27/12/2016 19/04/2016

GSDHO GSD Holding 0,83 0,60 -28 0,51 1,10 -15 84 02/12/2016 11/04/2016

GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4,83 -13 3,98 6,31 -18 31 25/11/2016 14/04/2016

HLGYO Halk GMYO 0,97 1,01 4 0,80 1,03 -21 2 21/07/2016 19/04/2016

IHLAS İhlas Holding 0,22 0,41 86 0,20 0,45 -51 10 04/05/2016 03/02/2017

IPEKE İpek Doğal Enerji 1,23 2,07 68 0,60 2,57 -71 24 21/07/2016 12/12/2016

ISCTR İş Bankası (C) 4,43 6,15 39 4,03 6,42 -35 4 15/02/2016 10/02/2017

ISGYO İş GMYO 1,49 1,57 6 1,35 1,80 -14 15 15/02/2016 15/07/2016

IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 3,36 68 1,86 3,52 -45 5 21/01/2016 06/02/2017

KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,26 16 0,94 1,63 -25 29 17/02/2016 14/04/2016

KARSN Karsan Otomotiv 1,51 1,36 -10 0,87 1,55 -36 14 01/12/2016 14/04/2016 KARTN Kartonsan 304,30 268,50 -12 210,20 305,00 -22 14 21/07/2016 08/01/2016

KCHOL Koç Holding 10,71 15,12 41 10,32 15,92 -32 5 04/01/2016 10/02/2017

KONYA Konya Çimento 301,30 280,70 -7 225,20 340,27 -20 21 21/07/2016 30/03/2016

KORDS Kordsa Global 4,43 7,17 62 3,99 7,79 -44 9 21/01/2016 08/08/2016

KOZAL Koza Altın 12,28 21,18 72 8,56 22,70 -60 7 19/07/2016 09/02/2017

KOZAA Koza Madencilik 1,21 2,14 77 0,61 2,73 -71 28 21/07/2016 12/12/2016

LOGO Logo Yazılım 42,80 53,40 25 36,44 58,30 -32 9 12/02/2016 30/03/2016

METRO Metro Holding 0,67 1,13 69 0,49 1,18 -57 4 21/07/2016 26/10/2016

MGROS Migros Ticaret 17,45 20,10 15 14,15 20,86 -30 4 21/07/2016 10/02/2017

NTTUR Net Turizm 1,46 1,47 1 1,07 1,88 -27 28 21/07/2016 26/05/2016

NETAS Netaş Telekom. 11,15 10,15 -9 7,34 11,98 -28 18 21/07/2016 07/04/2016

NUGYO Nurol GMYO 4,64 4,16 -10 3,46 5,41 -17 30 09/02/2016 07/01/2016

ODAS Odaş Elektrik 6,34 8,90 40 5,16 10,23 -42 15 16/02/2016 15/07/2016

OTKAR Otokar 87,37 138,20 58 83,43 141,90 -40 3 21/01/2016 16/01/2017

PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,10 -16 1,83 2,57 -13 22 16/09/2016 15/04/2016

PGSUS Pegasus 17,56 15,91 -9 11,06 18,37 -30 15 21/07/2016 15/04/2016

(7)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ

02/01/2015 10/02/2017 Gördüğü Tarih

(%) En Düşük En

(%)

PETKM Petkim 2,81 4,37 55 2,72 4,78 -38 9 04/01/2016 23/09/2016

POLHO Polisan Holding 2,13 9,20 332 1,95 9,49 -79 3 15/02/2016 10/02/2017

SAHOL Sabancı Holding 8,15 10,13 24 7,30 10,34 -28 2 04/01/2016 06/02/2017 SELEC Selçuk Ecza Deposu 2,32 3,71 60 2,19 3,74 -41 1 26/01/2016 07/02/2017

SODA Soda Sanayii 3,45 5,62 63 3,22 6,02 -43 7 21/01/2016 27/01/2017

SISE Şişe Cam 2,85 3,91 37 2,50 4,12 -36 5 21/01/2016 19/01/2017

HALKB T. Halk Bankası 10,20 11,72 15 7,35 12,40 -37 6 22/07/2016 09/02/2017

TSKB T.S.K.B. 1,27 1,49 17 1,10 1,59 -26 7 21/01/2016 06/02/2017

TATGD Tat Gıda 5,43 6,88 27 4,32 7,82 -37 14 16/02/2016 01/02/2017

TAVHL TAV Havalimanları 17,20 15,91 -7 10,30 18,55 -35 17 21/07/2016 06/04/2016

TKFEN Tekfen Holding 3,94 7,51 90 3,44 8,60 -54 15 21/01/2016 30/09/2016

KIPA Tesco Kipa 2,17 1,78 -18 1,20 2,63 -33 48 15/06/2016 30/05/2016

TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 25,98 42 17,64 27,00 -32 4 21/01/2016 02/02/2017

TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4,45 40 3,04 5,50 -32 24 21/01/2016 09/06/2016

TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 2,88 127 1,22 3,82 -58 33 05/01/2016 08/07/2016

TRKCM Trakya Cam 1,66 3,14 89 1,45 3,19 -54 2 21/01/2016 09/02/2017

TCELL Turkcell 9,90 11,40 15 8,78 12,45 -23 9 02/12/2016 18/03/2016

TMSN Tümosan 9,08 8,02 -12 6,47 10,85 -19 35 21/07/2016 02/02/2016

TUPRS Tüpraş 63,86 86,75 36 55,75 87,75 -36 1 26/09/2016 10/02/2017

THYAO Türk Hava Yolları 7,39 5,58 -24 4,54 8,00 -19 43 01/12/2016 21/03/2016

TTKOM Türk Telekom 5,25 5,60 7 4,73 6,77 -16 21 21/01/2016 20/04/2016

TTRAK Türk Traktör 64,89 81,50 26 62,28 89,60 -24 10 05/01/2016 08/07/2016 ULKER Ülker Bisküvi 17,37 18,18 5 14,86 22,40 -18 23 27/12/2016 14/07/2016

VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,49 13 1,91 2,89 -23 16 21/07/2016 16/01/2017

VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 5,06 33 3,54 5,32 -30 5 21/01/2016 06/02/2017

VERUS Verusa Holding 14,61 15,70 7 9,72 20,10 -38 28 02/12/2016 15/07/2016

VESTL Vestel 5,11 6,40 25 4,89 7,96 -24 24 04/01/2016 05/08/2016

VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 12,80 21 8,01 14,20 -37 11 24/06/2016 03/02/2017 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,84 17 3,05 4,37 -21 14 01/12/2016 19/04/2016 YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 15,20 20 10,22 16,22 -33 7 15/02/2016 28/04/2016

ZOREN Zorlu Enerji 1,67 1,18 -29 1,10 1,96 -7 66 03/02/2017 27/06/2016

(8)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

Son1 Yıl (TL) 10/02/2016

10/02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış Son 1 Yıl

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 Endeksi 87.473

-1,04 69.436 89.538

71.614 22,1 POLHO Polisan Holding 9,20 10,6 6,70 9,49 2,00 359,1 22,7 4,0 38,2

TKFEN Tekfen Holding 7,51 -2,6 6,29 7,89 3,63 106,8 3,8 1,3 11,5

TRKCM Trakya Cam 3,14 1,0 2,78 3,19 1,57 100,2 -1,2 0,9 5,7

KOZAA Koza Madencilik 2,14 3,4 2,02 2,27 1,07 100,0 -10,7 0,6 10,9 GSRAY Galatasaray Sportif 32,44 0,2 30,84 34,28 16,35 98,4 -10,3 0,0 EREGL Ereğli Demir Celik 5,73 -3,2 4,65 6,01 2,92 96,5 -0,4 1,3 13,2 IPEKE İpek Doğal Enerji 2,07 2,5 2,00 2,19 1,07 93,5 -11,9 0,6 13,1

METRO Metro Holding 1,13 11,9 0,85 1,15 0,61 85,2 12,2 0,4 14,7

TSPOR Trabzonspor Sportif 2,88 3,2 2,73 3,16 1,56 84,6 -9,4 0,0

ANACM Anadolu Cam 3,05 -0,7 2,65 3,18 1,67 82,6 3,2 3,9

IHLAS İhlas Holding 0,41 -4,7 0,27 0,45 0,23 78,3 22,1 0,7 4,2

CEMTS Çemtaş 2,71 -10,0 2,36 3,20 1,53 77,1 0,0 1,3 9,5

ALKIM Alkim Kimya 21,64 3,1 17,21 22,02 12,35 75,3 7,3 2,6 14,7

ALGYO Alarko GMYO 40,92 3,5 37,16 45,62 24,07 70,0 -2,6 0,7 5,4

IZMDC İzmir Demir Çelik 3,36 0,3 2,64 3,52 1,98 69,7 13,3 5,5 18,8

ODAS Odaş Elektrik 8,90 -2,2 7,94 9,40 5,32 67,3 -5,9 2,5 12,4

ASELS Aselsan 13,94 2,1 12,05 14,35 8,74 59,5 -2,0 4,4 30,6

DOHOL Doğan Holding 0,82 -1,2 0,73 0,90 0,52 57,7 -3,6 0,8

BRSAN Borusan Boru 9,67 -2,5 7,96 10,11 6,18 56,6 7,6 1,0 19,1

SELEC Selçuk Ecza Deposu 3,71 2,2 3,05 3,74 2,39 55,4 8,0 1,2 9,1

SODA Soda Sanayii 5,62 -3,1 5,23 6,02 3,63 54,8 -5,1 1,8 10,6

KORDS Kordsa Global 7,17 -2,4 6,39 7,41 4,63 54,7 -0,9 1,4 9,5

AFYON Afyon Çimento 9,03 -1,7 7,86 9,92 5,86 54,1 2,0 43,7

ALARK Alarko Holding 4,55 -3,4 4,28 4,80 2,99 52,1 -6,1 0,9 10,1

KOZAL Koza Altın 21,18 18,0 15,05 22,70 13,99 51,4 15,8 1,6 8,0

OTKAR Otokar 138,20 1,2 128,40 141,90 92,67 49,1 -7,5 13,7 47,6

AYGAZ Aygaz 13,73 4,4 11,36 13,73 9,42 45,8 2,0 1,5 9,8

ISCTR İş Bankası (C) 6,15 0,5 4,95 6,42 4,22 45,7 6,1 0,8 5,9

PETKM Petkim 4,37 3,6 3,54 4,52 3,04 43,6 5,5 2,4 10,4

ENKAI Enka İnşaat 5,76 -3,8 5,23 6,06 4,03 43,0 -4,4 1,5 14,3

YAZIC Yazıcılar Holdıng 15,20 1,7 13,15 15,55 10,69 42,2 3,3 0,7 37,0

TATGD Tat Gıda 6,88 -2,5 5,40 7,82 4,94 39,3 7,3 2,1 15,6

SISE Şişe Cam 3,91 -3,9 3,61 4,12 2,84 37,7 -8,8 1,0 13,0

TUPRS Tüpraş 86,75 3,1 68,85 87,75 63,63 36,3 9,5 2,8 12,0

CIMSA Çimsa 17,69 -1,3 15,65 18,02 13,06 35,5 0,1 2,0 9,5

(9)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

Son1 Yıl (TL) 10/02/2016

10/02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış Son 1 Yıl

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K

XU100 BIST-100 Endeksi 87.473

-1,04 69.436 89.538

71.614 22,1 TOASO Tofaş Oto. Fab. 25,98 -1,4 22,80 27,00 19,24 35,0 -5,8 4,4 13,4

VAKBN Vakıflar Bankası 5,06 -3,1 4,16 5,32 3,76 34,7 3,9 0,7 4,9

MGROS Migros Ticaret 20,10 4,7 17,08 20,86 14,95 34,4 2,1 7,7 127,3

TRGYO Torunlar GMYO 4,45 -1,3 3,90 4,55 3,31 34,3 -4,2 0,4 1,4

KCHOL Koç Holding 15,12 -2,0 12,97 15,92 11,32 33,5 -2,1 1,5 10,2 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 4,96 4,2 3,91 5,05 3,74 32,6 10,8 0,0 ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,47 -1,7 2,97 3,61 2,62 32,4 -0,7 0,9 25,4 VESBE Vestel Beyaz Eşya 12,80 -8,9 11,63 14,20 9,70 31,9 -4,9 2,6 7,5

AKSEN Aksa Enerji 3,04 2,4 2,86 3,11 2,33 30,5 -8,9 2,8

EKGYO Emlak Konut GMYO 3,10 -1,9 2,91 3,21 2,39 29,6 -7,4 1,1 5,7

ARCLK Arçelik 21,44 -9,9 19,66 24,10 16,69 28,5 -9,7 2,4 11,1

AKSA Aksa 11,25 3,2 9,06 11,28 8,76 28,4 9,5 1,7 10,3

VESTL Vestel 6,40 -4,6 6,12 7,33 5,03 27,2 -10,0 1,2 5,3

HALKB T. Halk Bankası 11,72 -0,3 9,00 12,40 9,33 25,6 12,1 0,7 5,2 CCOLA Coca Cola İçecek 37,20 -5,8 32,14 39,96 29,96 24,2 0,4 2,3 28,2

GARAN Garanti Bankası 8,63 -2,3 7,34 9,04 6,98 23,7 1,2 1,0 7,1

SAHOL Sabancı Holding 10,13 -0,7 8,81 10,34 8,22 23,2 -1,1 0,9 8,5 AEFES Anadolu Efes 20,96 -0,7 17,86 22,20 17,02 23,2 6,2 1,5 35,9

AKBNK Akbank 8,63 -2,0 7,37 9,02 7,02 22,9 -1,4 1,1 7,6

TTRAK Türk Traktör 81,50 0,5 70,80 81,90 66,57 22,4 -2,9 6,2 11,8

KRDMD Kardemir (D) 1,26 -0,8 1,10 1,31 1,03 22,3 -2,1 0,6 11,5

TSKB T.S.K.B. 1,49 -5,1 1,35 1,59 1,22 21,8 -5,6 1,0 6,4

GOODY Good-Year 3,79 -2,8 3,49 3,95 3,13 21,2 -3,5 2,4 49,7

VKGYO Vakıf GMYO 2,49 -1,2 2,24 2,89 2,11 17,9 -3,7 0,6 8,5

ISGYO İş GMYO 1,57 0,6 1,50 1,60 1,40 12,1 -10,1 0,4 3,2

FROTO Ford Otosan 35,08 0,2 29,08 35,70 31,45 11,6 2,5 3,7 13,3

LOGO Logo Yazılım 53,40 4,9 48,60 54,10 49,54 7,8 -12,2 8,7 29,3

TCELL Turkcell 11,40 1,3 9,36 11,81 10,58 7,8 4,4 1,6 14,4

HLGYO Halk GMYO 1,01 1,0 0,88 1,03 0,94 7,4 -0,9 0,9 15,4

TAVHL TAV Havalimanları 15,91 0,4 13,61 16,18 14,89 6,9 1,3 2,2 11,7

DEVA Deva Holding 3,90 1,8 3,42 4,02 3,69 5,7 -1,0 1,5 13,6

YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,84 -1,3 3,25 4,07 3,64 5,5 0,0 0,6 5,7 VERUS Verusa Holding 15,70 4,1 13,02 16,25 14,89 5,4 -3,8 5,9 25,2

TTKOM Türk Telekom 5,60 1,8 5,10 5,79 5,31 5,4 -5,3 5,8

BIMAS Bim Mağazalar 51,60 -2,9 48,00 54,50 49,05 5,2 -5,9 8,8 25,3

(10)

HAFTALIK STRATEJİ

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI

Son1 Yıl (TL) 10/02/2016

10/02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) En

Düşük En

Yüksek Kapanış Son 1 Yıl

% Değ. Relatif

Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 Endeksi 87.473

-1,04 69.436 89.538

71.614 22,1

NTTUR Net Turizm 1,47 9,7 1,22 1,52 1,41 4,3 -0,5 0,4 5,2

PRKME Park

Elek.Madencilik 2,10 0,5 2,01 2,19 2,02 3,8 -8,0 0,8

KARTN Kartonsan 268,50 0,3 247,20 276,50 261,40 2,7 -7,6 2,7 106,8

NUGYO Nurol GMYO 4,16 0,2 3,94 4,42 4,07 2,2 -9,8 2,3 2,8

BRISA Brisa 6,70 0,1 6,16 6,92 6,63 1,0 -3,2 4,1 16,7

AYEN Ayen Enerji 4,61 -1,9 4,58 4,99 4,59 0,4 -15,8 37,7

DOAS Doğuş Otomotiv 9,12 -2,7 8,51 9,47 9,11 0,1 -7,2 1,9 13,5

AKENR Ak Enerji 0,87 -1,1 0,81 0,90 0,87 0,0 -8,6

ULKER Ülker Bisküvi 18,18 1,4 15,25 18,79 18,26 -0,4 0,5 4,1 19,3

PGSUS Pegasus 15,91 -1,4 13,02 16,88 16,18 -1,7 0,4 1,0

GOLTS Göltaş Çimento 77,00 1,2 72,75 79,40 78,83 -2,3 -8,4 1,9 25,6 KONYA Konya Çimento 280,70 0,1 255,70 288,00 288,00 -2,5 -5,5 4,3 32,0 FENER Fenerbahçe Futbol 37,80 0,3 37,50 40,70 38,92 -2,9 -13,4 0,0

GOZDE Gözde Girişim 2,01 2,6 1,76 2,10 2,07 -2,9 0,3 1,0 4,3

NETAS Netaş Telekom. 10,15 0,4 9,74 10,57 10,49 -3,2 -9,2 1,5 71,3

KARSN Karsan Otomotiv 1,36 6,3 1,05 1,40 1,41 -3,5 12,5 2,9

BIZIM Bizim Mağazaları 12,45 5,1 10,77 12,69 13,03 -4,5 3,0 3,2 29,2 EGEEN Ege Endüstri 263,00 -3,3 223,50 283,50 283,21 -7,1 4,7 3,7 10,1

GUBRF Gübre Fabrik. 4,83 -2,6 4,31 5,36 5,27 -8,4 -1,5 1,7 68,6

ALBRK Albaraka Türk 1,25 0,0 1,15 1,29 1,38 -9,5 -6,2 0,5 4,2

BAGFS Bagfaş 10,80 -2,4 9,72 11,24 12,48 -13,5 -2,3 0,9 2,1

KIPA Tesco Kipa 1,78 11,3 1,52 1,85 2,09 -14,8 1,9 4,6

DOCO DO-CO 236,90 1,2 227,50 248,50 278,52 -14,9 -9,3 3,3 29,6

ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 9,44 -0,1 8,63 9,60 11,21 -15,8 -5,0 0,8 8,4 THYAO Türk Hava Yolları 5,58 -1,8 4,76 5,82 6,88 -18,9 -0,5 0,6

TMSN Tümosan 8,02 -0,7 7,37 8,67 9,90 -19,0 -3,3 3,1 21,8

CRFSA Carrefoursa 6,95 -1,0 6,95 7,45 8,65 -19,7 -14,0 13,0

CLEBI Çelebi 24,58 -0,6 22,12 25,70 31,27 -21,4 -4,5 6,9 14,2

GSDHO GSD Holding 0,60 -6,3 0,54 0,66 0,77 -21,7 -2,6 0,4

ZOREN Zorlu Enerji 1,18 4,4 1,10 1,32 1,52 -22,4 -9,6 4,1

(11)

HAFTALIK STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Şubat ayında toplam 5,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 6,2 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Mart ayında toplam 17,6 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 18,5 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Nisan ayında toplam 1,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 2,2 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Piyasa Kamu

⁽²⁾

Toplam Ödeme

01.02.2017 465 105 570

08.02.2017 519 145 664

15.02.2017 2.395 61 2.456

22.02.2017 1.769 406 2.175

TOPLAM 5.148 716 5.865

01.03.2017 173 41 214

08.03.2017 10.983 2.477 13.459

15.03.2017 907 365 1.272

22.03.2017 712 345 1.058

29.03.2017 1.281 300 1.581

TOPLAM 14.056 3.528 17.584

05.04.2017 655 175 830

26.04.2017 820 256 1.076

TOPLAM 1.475 431 1.906

İç Borç Ödemeleri

⁽¹⁾

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2017 Yılı Şubat Ayı

2017 Yılı Mart Ayı

(1)

İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir.

(2)

Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.

2017 Yılı Nisan Ayı

(12)

HAFTALIK STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

07.02.2017 08.02.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç

14.02.2017 15.02.2017 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9Yıl / 3283 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

14.02.2017 15.02.2017 13.02.2019 Kira Sertifikası 2Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış

06.03.2017 08.03.2017 02.03.2022 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli

06.03.2017 08.03.2017 14.01.2026 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 9Yıl / 3234 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

07.03.2017 08.03.2017 24.02.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10Yıl / 3640 Gün İhale / İlk İhraç 6 ayda bir kupon ödemeli

14.03.2017 15.03.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5Yıl / 1862 Gün İhale / Yeniden ihraç 6 ayda bir kupon ödemeli

21.03.2017 22.03.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün İhale / Yeniden ihraç

04.04.2017 05.04.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 378 Gün İhale / Yeniden ihraç

(1)2017 yılı Mart ve Nisan aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir 2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi

Vadesi

2017 Yılı Mart Ayı İhraç Takvimi ⁽¹⁾

Vadesi

2017 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi ⁽¹⁾

Vadesi

(13)

HAFTALIK STRATEJİ

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.