abc
Tüketici güven endeksi 90.41’e yükseldi. TCMB/TÜİK verilerine göre 2010 yılı Eylül ayında tüketici güven endeksi önceki aya göre %3.5 artarak 90.41’e ulaştı. Endeksin 100’den büyük olması tüketici güveninde iyimser durum, 100’den küçük olması tüketici güveninde kötümser durum 100 olması tüketici güveninde ne iyimser durum ne de kötümser durum olduğunu yansıtmaktadır. Eylül ayında tüketici güveninde yaşanan artış tüketicilerin mevcut ve gelecek dönem genel ekonomik durum ve iş bulma olanakları durumlarına dair değerlendirmelerinin iyileşmesinden kaynaklandı.
Kredi kartı sayısı Eylül ayında 46.2 milyon adete yükseldi. Bankalararası Kart Merkezi (BKM) basın bültenine göre 2010 yılı Eylül ayında banka kart sayısı 67.4 milyon adet ve kredi kartı sayısı 46.2 milyon adete yükseldi. Böylece 2010 yılının ilk 9 ayında banka kartı işlem cirosu 162.2 milyar TL kredi kartı işlem cirosu 173.7 milyar TL olarak gerçekleşti.
Piyasalar ABD şirket bilançolarını izliyor. Piyasalarda bugün ABD ev başlangıçları (beklenti: 580,000)ve Almanya Zew endeksleri (beklenti: mevcut koşullar 63.5, ekonomi güven endeksi -8) açıklanacaktır. ABD bankaları arasında Goldman Sachs (beklenti:
2.28), Bank of America (beklenti: 0.16) ve BNY Mellon (beklenti: 0.54) bugün III. çeyrek dönem sonuçlarını yayınlayacaktır.
Günlük Bülten
Tüketici güven endeksi 90.41’e yükseldi
Kredi kartı sayısı Eylül ayında 46.2 milyon adete yükseldi
Piyasalar ABD şirket bilançolarını izliyor 19 Ekim 2010
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 70,458.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 334,749.8
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 109,586.4 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2,210.85
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,184.7 0.72 Dow Jones 11,143.7 0.73
NASDAQ-Comp. 2,480.7 0.48 Frankfurt DAX 6,516.6 0.37
Paris CAC 40 3,837.2 0.26 Londra FTSE–100 5,742.5 0.69 Rusya RTS 1,583.0 0.07 Shangai Composite 2,952.7 -0.09 Bombay Stock Exc. 20,184.2 0.08 Brezilya Bovespa 71,735.5 -0.13 Arjantin Merval 2,750.4 0.54 Nikkei 225 9,517.6 0.20
19 Ekim 2010
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 70,458.0 %0.5 %10.3 %41.5 USD/TRY 1.4175 %1.3 -%4.8 -%2.3 EUR/TRY 1.9689 -%0.1 %0.8 -%9.0 EUR/USD 1.3890 -%1.5 %5.9 -%6.8 Altın/Ons ($) 1,370.7 -%0.2 %6.9 %29.9 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT250412T11 89.2 %7.9 %7.7 TRT031110T10 99.6 %7.2 %7.4 O/N Repo (net) %7.17
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
55,000.0 57,500.0 60,000.0 62,500.0 65,000.0 67,500.0 70,000.0 72,500.0
19-Sep 21-Sep 23-Sep 25-Sep 27-Sep 29-Sep 01-Oct 03-Oct 05-Oct 07-Oct 09-Oct 11-Oct 13-Oct 15-Oct 17-Oct 1.38
1.40 1.42 1.44 1.46 1.48 1.50
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Küresel mali piyasalara dün de dalgalı bir seyir hakimdi. Güne başlarken genele yayılan bir kar satışı eğilimi hakimken gün ilerledikçe temkinli iyimserliğin kademeli bir şekilde geri
döndüğünü gözlemledik. FED’in 2-3 Kasım’daki para politikası kurulu toplantısında yeni bir parasal genişlemeye (QE) gideceği üzerinde mutabık kalınan bir görüş olmakla birlikte bunun tutarı ve şekline ilişkin kafa karışıklığı volatil bir piyasaya neden oluyor. Ayrıca, Eylül başından bu yana QE beklentisinin fiyatlamalara yansıtılması kar realizasyonu ihtiyacını gündeme getiriyor. Fakat, 1 trilyon dolara varabilecek bir QE’nin yaratacağı iyimserlik dikkate alındığında ise kar satışları sınırlı ve kısa soluklu kalıyor. EURUSD paritesinin seyri bu yazdıklarımızı anlatmaya yetiyor. Dünün ilk saatlerinde 1.40’tan işlem gören parite sabah saatleri 1.3840’a varan bir düşüş kaydetti. Fakat sonrasında risk iştahının yeniden canlanması, ABD’den gelen güçlü şirket ve makro ekonomi verileri ile yönünü yeniden yukarı çevirerek 1.40’a doğru bir hareket yaptı. EURUSD paritesindeki bu aşırı oynaklı dünya piyasaları üzerinde de aynı yönde ve nicelikte belirleyici oluyor. Türk mali piyasaları da dün benzer bir seyir izledi. USDTRY kuru gün içerisinde 1.43 seviyesine doğru bir deneme yapsa da bunda başarılı olamadı ve kademeli bir düşüşle 1.41’e doğru geriledi. Faiz cephesinde önemli bir hareket olmamakla birlikte faiz eğrisinin orta vadesinde 5 baz puan civarında bir düşüş yaşandı. Hisse senedi piyasasındaki alımlar devam ederken İMKB-100 endeksi günü %0.5 oranında bir yükselişle tamamladı.
Güne başlarken küresel mali piyasalara yine karışık bir seyir hakim. Dün ABD’den gelen güçlü şirket ve makro ekonomik veriler sonrasında ABD hisse senedi endeksleri günü %0.7 civarında bir yükseliş ile tamamladı. Bu sabah Asya’da sakin bir seyir var ve endekslerde belirgin bir değişim yok. Ancak, Amerikan hisse senedi futureleri, önemli bir haber
olmaksızın, kar satışı olarak nitelendirilebilecek bir hareketle %0.7 civarında bir kayıpla işlem görüyor. ABD futureleri paralelinde Avrupa borsalarının güne hafif çaplı bir kayıpla başlaması öngörülüyor. Almanya’da açıklanacak ZEW güven endeksi, ABD’de konut başlangıcı ile yapı izinleri makro ekonomik veri gündemini teşkil ediyor. ABD’de 3Ç10 dönemi bilançoları çerçevesinde Goldman Sachs, BofA, Coca Cola, State Street, J&J’nin kar rakamları yakından izlenecektir. Mali piyasaların yönüne ilişkin olarak yapacağımız her türlü tahmin, EURUSD paritesinin yönünü öngörmekten geçecektir. Oldukça hızlı bir yükselişin ardından EURUSD paritesinin son bir hafta içerisinde 1.40 seviyesi etrafında dengelenmeye çalıştığını
gözlemliyoruz. Ancak, bu eğilim dar bir bant içinde dengelenmekten ziyade 1.40 seviyesi etrafında sert zikzaklar çizmek olarak gerçekleşiyor. Paritenin 1.3770-1.4150 geniş aralığında çizdiği sert hareketler sonrasında seçeceği yön dikkatle takip edilecektir. Türk mali
piyasalarına yönelik yabancı yatırımcı ilgisi sürüyor. Ancak, dünya için söylediğimiz kar satışı ihtiyacı Türk mali piyasaları için de belirmiş durumda. USDTRY kuru, aynen EURUSD paritesi gibi 1.40 seviyesinin biraz üzerinde dengelenmeye çalışıyor ancak volatilitede herhangi bir düşüş yok. Bu da düşüş trendinin sonuna gelindiği algılamalarına yol açıyor.
TCMB’nin bu hafta açtığı 500 milyon dolar ek alım müdahalesi ve bu uygulamanın devam edeceği beklentisi kurdaki düşüş eğilimini sınırlıyor. Pozisyon kapama amaçlı olarak 1.40 civarından ABD Doları alım önerimizi sürdürüyoruz. Ancak, spekülatif anlamda uzun pozisyona geçmek için henüz erken. Faiz ve hisse senedi piyasalarında bugün önemli bir hareket beklemiyoruz. Temkinli olumlu seyir korunabilir.
Piyasa Gündemi
19 Ekim Salı Eurozone Cari Denge -- Ağustos Almanya ZEW Anketi -- Nisan ABD Yeni Konut Satışları -- Eylül 20 Ekim Çarşamba Almanya TÜFE -- Eylül
İngiltere Bank of England Toplantı Tutanakları İngiltere Kamu Borçlanması -- Eylül ABD FED Beige Book Raporu -- Ekim 21 Ekim Perşembe Almanya PMI anketi -- Ekim
Eurozone PMI anketi -- Ekim
İngiltere Büyük Bankaların Mortgage Onayları -- Eylül
İngiltere Perakende Satışlar -- Eylül ABD Öncü Göstergeler Endeksi -- Eylül ABD Philadelphia Fed Güven Endeksi -- Ekim Eurozone Tüketici Güven Endeksi -- Ekim 22 Ekim Cuma Almanya IFO anketi -- Ekim 25 Ekim Pazartesi Türkiye Kapasite Kullanım Oranı -- Ekim
Türkiye Sanayi Üretimi -- Ekim İngiltere Var olan Konut Satışları -- Eylül
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.4175 %0.1 -%4.9 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.87 %0.1 -%3.7 %0.0 -%1.3 USD/HUF 198.0 %0.4 -%7.9 -%0.3 %3.2 USD/BRL 1.6725 %0.1 -%3.5 %0.0 -%1.5 USD/PLN 2.8145 -%1.2 -%6.7 %1.4 %1.9 :
abc
Şirket Haberleri
Doğuş Otomotiv İstanbul Kartal'da 46m dolara gayrimenkul satın alım anlaşması imzaladı. Doğuş Otomotiv Doğuş Grubu şirketlerinden Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ve İşletme A.Ş. ile mevcut durumda arsa olan Kartal’daki 23,400 metrekarelik alanın oto showroom, servis ve otoparkı kapsayan bir konsept proje inşa edilmesi sonrasında 46m dolar (68.3 m TL) + KDV bedel üzerinden “anahtar teslim” yöntemiyle satın alınması için
"gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi" imzaladı. Ödeme taksitler halinde projenin teslim alınacağı Mart 2012 tarihine kadar yapılacak. [DOAS.IS; Mevcut Fiyat: 10.40 TL, Hedef Fiyat: 8.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
TAV Havalimanları iştirak sermaye artırımına 3m TL ile katıldı. TAV’ın bağlı ortaklıklarından TAV Bilişim Hizmetleri A.Ş., 2.5m TL olan ödenmiş sermayesini 5.5m TL’ye yükseltti. Tamamı TAV Havalimanları tarafından karşılanan artırım sonucu TAV’ın iştirak payı %97’den %99’a yükseldi. [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 8.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
TEB, Cardif Hayat Sigorta ve Fortis Emeklilik ile münhasır acentelik sözleşmeleri yaparak bu sözleşmelerden 180mn TL tahsil ettiğini açıkladı. Aynı zamanda, Fortis Bank ise, TEB ile Fortis Bank arasındaki birleşmenin tamamlanmasından hemen önce
sözleşmelerden münhasırlık bedeli olarak toplam 180 milyon TL tahsil edeceğini açıkladı.
Birleşmeyle ilgili daha fazla detayı bugün yapılacak olan TEB ve Fortis Bank genel kurullarından sonra duymayı bekliyoruz. [TEBNK.IS; Mevcut Fiyat: 2.64 TL, Hedef Fiyat: 1.95 TL, Endeksin Altında Getiri] [FORTS.IS; Mevcut Fiyat: 2.07 TL]
Türk Telekom Ankara’ya 100 milyon TL’lik yeni bir merkez kuracak. Basında çıkan habere göre (Sabah, Habertürk), Türk Telekom Ankara’ya yeni bir merkez inşa etmek için 100 milyon TL’lik yatırım yapacak. İnşaatına Ekim ayı içerisinde başlanacak olan merkez binası, bittikten sonra kulesi ile birlikte 176 metre yükseklik ile Ankara’nın en yüksek binası olacak. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 6.85 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Pınar Süt 11.60 %6.4 2 Global Yat. 0.83 %6.4 3 Fortis Bank 2.07 %6.2 4 Karsan Otomotiv 1.88 %4.4 5 Işıklar Yat. Holding 1.44 %4.4 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Beşiktaş 10.90 -%2.7 2 Netaş Telekom. 54.50 -%2.7 3 Galatasaray 357.50 -%2.0
4 Tüpraş 38.00 -%1.9
5 Tofaş Oto. Fab. 7.95 -%1.2 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Sabancı Holding 8.00 252.3
2 Petkim 2.45 203.8
3 Garanti Bankası 8.75 195.2 4 İş Bankası (C) 6.90 150.5 5 Doğan Yayın Hol. 1.75 131.3
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 69,760– 70,786 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.51 değer kazanarak 70,457 seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 69,200 destek seviyesi; 71,100 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Daily Q.XU100 12/01/2010 - 01/11/2010 (IST)
BarOHLC; Q.XU100; Last Trade
18/10/2010; 69,980.75; 70,786.26; 69,760.66; 70,457.99 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5;
18/10/2010; 70,025.39
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22;
18/10/2010; 67,646.42
WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56;
18/10/2010; 64,416.81
Price TRY
.12 50,000 52,000 54,000 56,000 58,000 60,000 62,000 64,000 66,000 68,000
18 01 16 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01
Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 70,025 67,646 64,416
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 71,100 72,000 75,000
Destek 69,200 52,500 48,500
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) eylemunal@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
