S&P 500 Brent Petrol USD Endeks
%1.61 %0.81 %0.18
Ekonomik Veriler
Açıklanacak Veriler Saat
TSİ
Hisse Senedi Piyasası
2,400 2,420 2,440 2,460 2,480 2,500 2,520 2,540
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000
11-Nis 12-Nis 13-Nis 14-Nis 15-Nis 18-Nis 19-Nis
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5
0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0
11-Nis 12-Nis 13-Nis 14-Nis 15-Nis 18-Nis 19-Nis
İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030
Endeksler, para piyasaları ve emtia
Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 2,519 2,510 0.4% 17.5% 35.6%
İşlem Hacmi, TL mln 64,630 55,515 16.4% 98.0% 203.0%
Turkey 2030 (13.11.2030) 22.54% 23.22% -68 bps -350 bps -210 bps
Turkey 2030 8.50% 8.41% 8 bps 6 bps 91 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 19.00% 19.00% 0 bps 0 bps 197 bps
USD/TRY 14.66 14.64 0.1% -1.0% 10.2%
EUR/TRY 15.82 15.79 0.2% -3.4% 4.9%
Sepet (50/50) 15.24 15.21 0.2% -2.3% 7.4%
DOW 34,911 34,412 1.5% 0.4% -3.9%
S&P500 4,462 4,392 1.6% 0.0% -6.4%
FTSE 7,601 7,616 -0.2% 2.7% 2.9%
MSCI EM 1,096 1,107 -1.0% -2.4% -11.0%
MSCI EE 37.12 37.71 -1.5% -2.7% -79.8%
Shanghai SE Comp 3,194 3,196 0.0% -1.8% -12.2%
Nikkei 26,985 26,800 0.7% 0.6% -6.3%
Petrol (Brent) 108.12 107.25 0.8% 41.5% 41.5%
Altın 1,950 1,979 -1.5% 1.5% 6.6%
En Çok Yükselen & Düşenler (BIST 100)
Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler
Deva Holding DEVA 36.80 6.9% 174,872
Arçelik ARCLK 69.10 6.9% 861,433
Odaş Elektrik ODAS 2.53 6.3% 1,458,502
Yataş YATAS 15.53 6.0% 313,821
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Dün endeks 2490.96 – 2533.33 arasında işlem gördü ve günü +0.36%
değişimle 2519.24 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 2500 – 2540 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Hisse Senetleri
▪
1Ç22 Kar Tahminlerimiz Ekonomik Veriler▪
12.00: Euro Bölgesi, sanayi üretimi, %0.7-aylık, %1.5-yıllık, Şubat,▪
14.15: ECB, Rehn konuşması,▪
17.00: ABD, devam eden konut satışları, %-4.1-aylık, Mart,▪
18.25: Fed, Daly konuşması,▪
18.30: Fed, Evans konuşması,▪
21.00: Fed, Bej Kitap.Piyasalarda bugün Piyasalarda Bugün
Hafta ortası işlemlerine ABD’de 2020’den bu yana ilk kez artıya dönen 10y reel faiz ile başlıyoruz. Fed’e dair hızlı sıkılaşma beklentilerinin nominal faizleri yukarı yönde baskılaması, yeniden gözden geçirilen pozisyonlanmalar ve enflasyon beklentilerindeki yükseliş reel faizin pozitife dönmesindeki belirleyiciler olarak karşımıza çıkmakta. Ons altın Asya işlemlerinde
$1940 seviyelerinde fiyatlanırken, vadeli ABD endeksleri ise satıcılı seyrediyor. Özellikle faize duyarlı sektörlerden teknoloji sınıfının gün içerisinde negatif baskı altında kalmasını bekleriz.
Geride kalan günde Avrupa’da yer alan hisse senetleri uzun Paskalya tatilinden dönüş gerçekleştirdiler. Bölge genelinde ağırlıklı değer kayıpları takip edilirken, MSCI dünya endeksi ise 4 gün sonra ilk kez olumlu bir tablo ortaya koyarak %0.81 değer kazandı. Gelişmekte olan ülkeler endeksi gelişmişlerin aksine %-0.97’de takip edilerek zayıflama eğilimini dördüncü güne taşırken, MSCI TR endeksi ise %0.15 yükseldi ve pozitif ivmesini dokuzuncu günde de devam ettirdi. Emtia sınıfında Brent petroldeki %-5.22’lik zayıflama genel endeksi (BCOM) %-2.72 aşağı çekti. Şili’de arz kaynaklı problemlerin zaten sağlıklı düzeylerde olmayan stoklara yönelik endişeleri artırması ile birlikte bakır fiyatlarında da yukarı yönlü eğilim gözlendiğini not düşmek isteriz.
ABD’de para politikasının sıkılaşmasına yönelik beklentilerin şekillenme süreci devam ediyor.
Dün konuşan bölgesel başkanlardan Evans, yıl sonunda politika faizinin nötr faizin üzerinde oluşabileceği şeklinde fikir paylaştı. Böylesi ortamda IMF tarafından açıklanan global ekonomiye yönelik beklentiler ise sürpriz olmayacak şekilde aşağı yönde revize edildi. Buna göre, kuruluş, 2022’de küresel ekonominin %4.4 olan bir önceki tahminin aksine %3.6, gelecek yıl ise -0.2 puan güncelleme ile %3.6 düzeyinde büyümesini bekliyor. Türkiye beklentileri de aşağı yönlü büyüme ve yukarı yönlü enflasyon ile revize edildi. 2022’de %3.3 olan bir önceki tahminin aksine %2.7’ye büyüme beklentisi çekilirken, enflasyon ise %52.4 olarak açıklandı.
Gelecek yıla dair enflasyon beklentisi de %29.7 olarak duyuruldu.
Piyasalar Piyasalar
Reel faizlerdeki yükselişin pozitif bölgeye taşınması şeklinde gerçekleştiğini konuştuğumuz 20 Nisan sabahında DXY 100.70’li seviyelerde karşımıza çıkmakta. ABD 10y tahvil faizi ise %2.94.
Asya’da hisse senetleri genel olarak olumlu seyrederken, Asya-Pasifik endeksi 4 gün sonra ilk kez artı bölgede şekillenmekte. Japon yeni Amerikan doları karşısında 20 yılın düşük seviyelerinden sınırlı düzeyde de olsa toparlanırken, BOJ’un limitsiz tahvil alımı açıklaması söz konusu gelişmede etkili oldu. Bugün hafta sonu Fransa’da gerçekleştirilecek olan ikinci tur cumhurbaşkanlığı seçimleri öncesinde adaylardan Macron ve Le Pen’in yerel saatle 21’de gerçekleştirilecek olan TV münazaraları yakından takip edilecek. Anketler, Macron’un %54-55 bandında seçimi kazanabileceğine işaret etse de yine de kısa vadeli EUR işlemleri açısından tartışmayı önemsiyoruz. Çin’de geçtiğimiz hafta atılan sınırlı 25bp zorunlu karşılık indirimi sonrasında oluşan -5bp uzun vadeli faizlerdeki indirim beklentisi ise gerçekleşmedi. PBOC, 1y ve 5y vadeli gösterge faizleri sırasıyla %3.7 ve %4.6’da sabit tuttuğunu açıkladı. Yerel varlıklardaki açılışın yatay-negatif olmasını bekliyoruz.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.12’de tamamlarken, BIST 100 endeksi %0.36 yükselişle 2519 puan oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -8bp ile %22.38, ülke risk primi ise %2.69 yükseldi ve 604bp’da takip edildi.
EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.47, FTSE 100 %-0.20 ve DAX %-0.07’de işlem görürken, Rusya’da RTS endeksi ise %0.62’de günü tamamladı.
Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla pozitif ayrışma gözlendi. Dow Jones
%1.45, S&P 500 %1.61 ve Nasdaq %2.15 ile günü sonlandırırken, Bovespa %-0.55, Merval ise
%0.88 oldu.
Asya’da ağırlıklı yaklaşım pozitif. Japonya’da primler %1’e yaklaşırken, Çin de olumlu bölgede.
USDCNH paritesi offshoreda 6.4179 ile yuanda değer kaybına işaret etmekte.
Fiyatlamalar Fiyatlamalar
BIST 100 endeksinde 2460-2435 seviyeleri destek, 2550-2600 ise psikolojik direnç olarak izlenebilir.
Kısa vadeli işlemlerde Fransa’da gerçekleştirilecek olan cumhurbaşkanlığı seçimlerine yönelik beklentiler, devam eden Ukrayna meselesi, güvenli liman talebi, Fed ve ECB’ye dair beklentilerin faiz makası üzerinden etkili olmasını bekleriz. 1.0760-1.0730 destek, 1.0890- 1.0950 ise direnç olarak izlenebilir.
Hisse senetleri
1Ç22 Kar Tahminlerimiz
▪ 2022 yılı 1. çeyrek dönem finansalları bu hafta açıklanmaya başlıyor. 21 Nisan TTRAK, 22 Nisan ARCLK sonuçları izlenecek. Bankalar tarafında ise 27 Nisan AKBNK sonuçları açıklanacak.
▪ Bu dönemde araştırma kapsamımızda yer alan bankaların net kar rakamının bir önceki çeyreğe göre %59, geçen yılın aynı dönemine göre de dört katlık bir artış göstermesini bekliyoruz. Böylelikle özsermaye karlılıklarının 1Ç21’e göre 22 puan, 4Ç21’e göre de 10 puan artış ile %33 seviyesine ulaşabileceğini öngörüyoruz.
▪ Bu dönemde araştırma kapsamımızda yer alan finans dışı şirketlerin net kar rakamının bir önceki çeyreğe göre %17 azalış, geçen yılın aynı dönemine göre de
%94 artış göstermesini bekliyoruz.
▪ Finans dışı tarafta, güçlü talep ortamı, destekleyici ürün fiyatları ve zayıf TL ile AKSA, BRISA, CCOLA, HEKTS, KORDS, SISE ve YKSLN, birim fiyat artışı ve Total Soft’un katkısı ile LOGO, toparlanan sağlık sektörü ile MPARK, karlılığın yüksek seviyede korunması ile DOAS, hem finans hem de finans dışı segmentin güçlü katkılarıyla KCHOL ve SAHOL, yolcu trafiğinde toparlanma ve kargo operasyonlarında güçlü seyir beraberinde THYAO, artan spot fiyatlar, yüksek kur ve Özbekistan operasyonlarının katkısı ile AKSEN, yükselen gıda enflasyonu ve öne çekilen talep eşliğinde BIMAS’ın güçlü sonuçlar açıklayacağını tahmin ediyoruz.
Kapsamlı rapor için link | 1Ç22 Kar Tahminlerimiz
KAP ve Şirket Haberleri KAP ve Şirket Haberleri
▪
Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek): BSOKE-BTCIM-KGYO (Genel kurul kararı) – CEMAS-KLSYN-PENGD (Yönetim kurulu kararı)▪
Payların İşlem Görmeye Başlaması: Consus Enerji İşletmeciliği ve Hizmetleri A.Ş.'nin payları 20/04/2022 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 4,50 TL/pay baz fiyat, "CONSE.E"kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. İlgili sırada maksimum emir değeri 3.000.000 TL olarak belirlenmiştir. / Suwen Tekstil Sanayi Pazarlama A.Ş.'nin payları 21/04/2022 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 18,5 TL/pay baz fiyat, "SUWEN.E"
kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. İlgili sırada maksimum emir değeri 3.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
KAP HABERLERİ:
▪
Bu hafta yapılması planlanan genel kurullar: Çarşamba: 10:00 MANAS – 10:30 BRLSM- SKTAS – 11:00 BRYAT-RNPOL-UTPYA – 14:00 AEFES-KRGYO-SILVR / Perşembe: 10:30 SUMAS – 11:00 SAFKR – 13:00 ARZUM-KARSN – 14:00 CLEBI-LIDFA-MGROS / Cuma:11:00 HUNER-UMPAS – 14:00 ASUZU-KARYE – 15:00 LUKSK / Pazar: 14:00 TRILC
▪
IHAAS ve MEPET paylarında 20/04/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/05/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. /KARYE ve MZHLD payları 20/04/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/05/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. /ARMDA payı 20/04/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/05/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir▪
FROTO: Finansal Takvim; 2022 yılı 1. Çeyrek Finansal Sonuçları 27.04.2022 Çarşamba günü KAP' ta yayınlanacaktır.▪
NTHOL: Bulgaristan’daki faaliyetlerimiz hakkında bilgi; Net Holding A.Ş.'nin dolaylı iştiraki olan Merit Capital Partners O.O.D. şirketi, bugün Bulgaristan'ın başkenti Sofya'da beş yıldızlı Otel Marinela'da casino açmak üzere sözleşme imzalamıştır. Net Holding'in, Svilengrad şehrinde bulunan Otel ve Casino Merit Grand Mosta'dan sonra Bulgaristan'da ikinci yatırımıdır.▪
TRILC: NAKOUT Ürün Lansmanı; Asetilsistein etkin maddesini içeren "NAKOUT 300 mg/3 ml Enjeksiyonluk/İnfüzyonluk Çözelti" adlı ürünü ruhsat kesimi sonrasında piyasaya arzı için gerekli olan; fiyat ve satış izni onayları alınmış ve ruhsat sonrası tüm süreçler tamamlanmıştır. İlgili ürün piyasaya arz edilmiştir.KAR PAYI DAĞITIM KESİNLEŞENLER:
▪
KONKA: Kar payı ödeme tarihi; 13.04.2022 tarihli genel kurul kararıyla; 1 TL nominal değerli paya Brüt:0,2682451 TL Net: 0,2414205 TL tutarındaki Nakit Kar Payı dağıtımının 11.05.2022 tarihinde dağıtılması kesinleşmiştir. (Kar dağıtım tarihinin 05.05.2022- 30.06.2022 tarihleri arasında olmak üzere belirlenmesi hususunda Şirket Yönetim Kurulu'nun yetkilendirildiği duyurulmuştu.)▪
MTRKS: Olağan genel kurul toplantısında onaylanan kar dağıtım teklifi; 19.04.2022 tarihli genel kurul kararıyla; 1 TL nominal değerli paya Brüt: 0,2611940 TL Net: 0,2350746 TL tutarındaki Nakit Kar Payının 23.05.2022 tarihinde dağıtılması kesinleşmiştir.▪
VAKKO: Kar payı dağıtım işlemlerine ilişkin genel kurul kararı; 19.04.2022 tarihli genel kurul kararıyla; 1 TL nominal değerli paya Brüt: 1,080 TL Net: 0,972 TL tutarındaki Nakit Kar Payının 26.04.2022 tarihinde dağıtılması kesinleşmiştir.Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz
Dün endeks 2490.96 – 2533.33 arasında işlem gördü ve günü +0.36% değişimle 2519.24 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Gün içerisinde 2500 destek seviyesinin altını görse de hızlı toparlanan endeks 2520 üzerinde tekrardan yükselen kanal içerisine giriyor. Kısa vadeli ilk direnç seviyesi 2530 olarak takip ediyoruz ve bu seviye üzerinde hedef / direnç 2570 olur görüşündeyiz. Kısa vadeli ilk destek 2500, ana destek stop loss seviyesi 2470 olarak devam ettiriyoruz.5 g Ort. 2491.95 22 g. Ort.
2320.82 seviyesindeler.
Destek olarak 2470 ve 2500, direnç olarak 2530 ve 2550 takip ediyoruz.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 2500 – 2540 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 Teknik Analiz, TRL
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Teknik Yorum VIOP - X30YVADE Teknik Analiz
Dün vadeli endeks 2800.00– 2850.75 arasında işlem gördü ve +0.27% değişimle günü 2836.50 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Gün içerisinde 2810 destek seviyesinin altını görse de hızlı toparlanan vadeli endeks 2833 üzerinde tekrardan yükselen kanal içerisine girdi. 2825 üzerinde kaldıkça ilk hedef / direnç 2870 olarak takip ediyoruz. Ara direnç seviyesi 2850.Kısa vadeli ilk destek 2810, ana destek ve stop loss seviyesini 2777 olarak devam ettiriyoruz. 5g. Ort. 2815.05 22 g. Ort. 2631.55 seviyesindeler.
Destek olarak 2777 ve 2810, direnç olarak ise 2850 ve 2870 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 2810– 2870 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE Teknik Analiz, TRL
AliBarbaros.Demirer@denizbank.com
Model Portföy Deniz Yatırım Model Portföyü
Hisse Portföye Giriş Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri
(Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren)
GARAN 19.06.2020 17.50 23% 78.2% -20.4%
SISE 04.09.2020 21.10 17% 202.8% 29.4%
ISMEN 24.03.2021 32.00 46% 56.2% -14.6%
TAVHL 10.05.2021 53.80 23% 89.8% 8.6%
KORDS 10.05.2021 48.50 10% 97.8% 13.2%
AKSEN 15.11.2021 17.60 7% 132.5% 51.2%
BIMAS 05.01.2022 117.70 38% 26.4% -1.5%
TKFEN 05.01.2022 32.50 34% 11.5% -13.1%
TURSG 21.01.2022 7.50 23% 15.5% -7.7%
LOGO 21.03.2022 61.30 28% 15.5% -1.7%
TUPRS 21.03.2022 274.00 7% 30.5% 11.1%
AKSA 23.03.2022 50.10 3% 29.5% 12.5%
TOASO 15.04.2022 99.60 15% 3.5% 1.7%
Nominal Getiri
2019 56.2%
2020 48.3%
2021 45.1%
12A 105.9%
YBB 31.8%
2019'dan bugüne 343.3%
Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü hesaplamaları, Rasyonet
14.9% 13.3%
DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY
BIST-100 Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri BIST-100 Getiri Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri
26.8% 24.6%
15.4% 11.6%
12.5% 8.6%
-2.8% -5.0%
60.6% 44.8%
93 98 103 108 113 118
93 143 193 243 293 343
Nisan 21 Mayıs 21 Haziran 21 Temmuz 21 Ağustos 21 Eylül 21 Ekim 21 Kasım 21 Aralık 21 Ocak 22 Şubat 22 Mart 22
Model Portföy BİST-100 Getiri Endeksi Göreceli Getiri (sağ eksen)
Deniz Yatırım Model Portföy
Deniz Yatırım Model Portföy, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü tarafından, temel analiz kriterlerine göre hazırlanmış, orta-uzun vadeli hisse senedi tavsiye listesidir. Alınan pozisyonlar sadece uzun yönlüdür (long only). Herhangi bir rakamsal/yüzdesel getiri hedefi söz konusu değildir.
Herhangi bir şirket sayısı sınırı söz konusu değildir. Herhangi bir sıklıkta/takvim dahilinde değişiklik yapma zorunluluğu söz konusu değildir. Strateji ve Araştırma Bölümü analistleri portföyü takvim yılı içerisinde piyasa koşulları izin vermez ise değiştirmeme hakkına sahiptirler. Portföy içerisinde yer alan şirketler için temel analiz açısından getiri potansiyeli kalmamış dahi olsa da (değerleme olarak) şirket markasına olan geçmiş ve gelecek dönem güveni ile liste içerisinde kalmaya devam edebilirler. Portföyde yer alan şirketler için AL tavsiyesi bulunması zorunluluğu söz konusu değildir. Bölüm analistleri, TUT ve/veya Gözden Geçiriliyor önerileri ile de liste içerisinde şirket tercihinde bulunabilirler.
haftalık.takvim
Haftalık, 18 Nisan 2022 – 24 Nisan 2022
Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki
18 Nisan Pazartesi 23:00 ABD - FOMC Üyesi Bullard'ın Konuşması
19 Nisan Salı 15:30 ABD - İnşaat İzinleri (Aylık) (Mar) -1.90% -1.60%
15:30 ABD - İnşaat İzinleri (Mar) 1.830M 1.865M
15:30 ABD - İnşaat Başlangıçları (Aylık) (Mar) -1.60% 6,8%
15:30 ABD - Konut Başlangıçları (Mar) 1.741M 1.769M
20 Nisan Çarşamba 12:00 EUR - Sanayi Üretimi (Aylık) (Şub) 0.70% 0.00%
12:00 EUR - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şub) 1.40% -1.30%
12:00 EUR - Ticaret Dengesi (Şub) - -27.2B
17:00 ABD - Mevcut Ev Satışları (Mar) 5.79M 6.02M
17:00 ABD - Mevcut Konut Satışları (Aylık) (Mar) -3.80% -7.20%
17:30 TR - Merkezi Hükümet Borç Stoku (Mar) - 2,948B
21:00 ABD - Bej Kitap
21 Nisan Perşembe 10:00 TR - Tüketici Güveni (Nis) - 72.5
12:00 EUR - Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Mar) 3.00% 3.00%
12:00 EUR - TÜFE (Aylık) (Mar) 2.50% 2.50%
12:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Mar) 7.50% 7.50%
15:30 ABD - İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 180K 185K
15:30 ABD - Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Nis) 20 27.4
15:30 ABD - Philadelphia Fed İstihdam (Nis) 38.9
20:00 ABD - Fed Başkanı Powell’ın Konuşması 20:00 EUR - ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
22 Nisan Cuma 11:00 EUR - İmalat PMI (Nis) 54.7 56.5
11:00 EUR - Markit Bileşik PMI (Nis) 53.9 54.9
11:00 EUR - Hizmet PMI (Nis) 55 55.6
16:00 EUR - ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
16:45 ABD - Üretim PMI (Nis) 58 58.8
16:45 ABD - Markit Bileşik PMI (Nis) 57.7 57.7
16:45 ABD - Hizmet PMI (Nis) 58.1 58
23 - 24 Nisan Haftasonu
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma
Değerlemeler
Piyasa Değeri Piyasa Değeri Nominal Hisse Relatif Hisse Hedef Kapanış Yükseliş / Düşüş
(mn TL) (mn USD) Performansı - YBB Performansı - YBB Fiyat (TL) Fiyatı Potansiyeli
Finansallar
Akbank 48,776 3,333 35% -1% 10.57 AL 9.38 12.7%
Anadolu Sigorta 3,250 222 -1% -27% 7.40 TUT 6.50 13.8%
Aksigorta 2,264 155 -30% -49% 4.50 TUT 3.70 21.6%
Anadolu Hayat Emeklilik 5,913 404 23% -10% 16.78 TUT 13.75 22.0%
Agesa Hayat Emeklilik 3,845 263 4% -23% 36.50 AL 21.36 70.9%
Garanti Bank 59,556 4,070 26% -7% 17.50 AL 14.18 23.4%
Halkbank 29,765 2,034 33% -2% 7.10 AL 5.99 18.5%
İş Bankası 48,465 3,312 55% 14% 12.10 AL 10.77 12.4%
TSKB 5,600 383 39% 2% 2.10 AL 2.00 5.0%
Turkiye Sigorta 7,097 485 21% -11% 7.50 AL 6.11 22.7%
Vakıf Bank 31,006 2,119 18% -13% 5.40 AL 4.36 23.9%
Yapı Kredi Bank 44,094 3,013 58% 17% 5.98 AL 5.22 14.6%
İş Yatırım 7,789 532 -6% -31% 32.00 AL 21.94 45.9%
Holdingler
Şişecam 55,046 3,761 34% -1% 21.10 AL 17.97 17.4%
Tekfen Holding 8,984 614 20% -12% 32.50 AL 24.28 33.9%
Enka İnşaat 87,976 6,012 9% -20% 19.50 AL 15.71 24.1%
Koç Holding 106,660 7,288 52% 12% 47.70 AL 42.06 13.4%
Sabancı Holding 42,481 2,903 64% 21% 18.75 G.G. 20.82 -9.9%
Petrol ve Gaz
Aygaz 10,278 702 55% 14% 35.00 AL 34.26 2.2%
Petkim 26,054 1,780 32% -3% 12.80 AL 10.28 24.5%
Tüpraş 64,057 4,377 66% 22% 274.00 AL 255.80 7.1%
Tekstil
Aksa Akrilik 15,721 1,074 42% 4% 50.10 AL 48.56 3.2%
Enerji
Aksa Enerji 20,247 1,384 65% 22% 17.60 AL 16.51 6.6%
Demir, Çelik ve Madencilik
Erdemir 125,580 8,581 45% 7% 42.70 AL 35.88 19.0%
Kardemir (D) 12,796 874 78% 31% 22.40 AL 16.40 36.6%
Koza Altın 25,986 1,776 47% 9% 188.30 AL 170.40 10.5%
Otomotiv ve Otomotiv Yan Sanayi
Ford Otosan 108,677 7,426 36% 0% 341.60 AL 309.70 10.3%
Tofaş 43,200 2,952 24% -9% 99.60 AL 86.40 15.3%
Turk Traktor 13,241 905 21% -11% 281.52 AL 248.10 13.5%
Kordsa 8,579 586 43% 6% 47.68 AL 44.10 8.1%
Sağlık
MLP Sağlık 7,494 512 21% -11% 45.80 AL 36.02 27.2%
Tüketici
Arçelik 46,693 3,191 48% 9% 67.18 G.G. 69.10 -2.8%
Vestel Elektronik 10,158 694 21% -11% 34.50 AL 30.28 13.9%
Yataş 2,326 159 40% 3% 17.50 AL 15.53 12.7%
BİM 51,946 3,550 40% 3% 117.70 AL 85.55 37.6%
Bizim Toptan 981 67 32% -3% 20.82 AL 16.35 27.3%
Şok Marketler 8,181 559 5% -22% 19.70 AL 13.37 47.3%
Migros 8,629 590 26% -7% 59.10 AL 47.66 24.0%
Mavi Giyim 4,092 280 18% -13% 106.00 AL 82.40 28.6%
Telekom & Yazılım
Türk Telekom 44,555 3,045 32% -3% 13.90 AL 12.73 9.2%
Turkcell 51,304 3,506 26% -7% 25.50 AL 23.32 9.3%
Logo Yazılım 4,806 328 15% -15% 61.30 AL 48.06 27.5%
Savunma
Aselsan 63,202 4,319 33% -2% 32.30 AL 27.72 16.5%
Çimento
Çimsa 4,960 339 24% -8% 47.14 AL 36.72 28.4%
Havacılık
Pegasus 12,941 884 49% 10% 128.70 AL 126.50 1.7%
TAV Havalimanları 15,912 1,087 34% -1% 53.80 AL 43.80 22.8%
Türk Hava Yolları 53,489 3,655 94% 43% 35.10 G.G. 38.76 -9.4%
Tarımsal İlaç/Gübre
Hektaş 18,954 1,295 48% 9% 18.00 G.G. 22.04 -18.3%
Tavsiye
Dış Borç Piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln USD Eurobond
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 - - - - - -
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 0.43 100.87 0.06 4.16% -15.0 292 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 0.91 98.90 0.01 4.49% -0.3 260 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 1.83 98.37 -0.14 6.67% 8.2 411 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 2.53 99.97 -0.23 7.38% 9.5 470 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 3.68 88.65 -0.27 7.61% 8.9 489 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 5.35 118.84 -0.54 8.50% 8.5 578 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 7.68 97.21 -0.52 8.37% 7.2 563 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 8.70 86.10 -0.70 8.61% 9.6 587 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 9.19 88.92 -0.55 8.54% 6.9 580 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 9.66 83.12 -0.70 8.61% 8.8 588 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 10.14 75.70 -0.50 8.64% 6.7 592 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 11.62 68.26 -0.52 8.03% 6.7 533 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 10.68 79.89 -0.65 8.66% 7.8 597 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 10.68 79.89 -0.65 8.66% 7.8 597 3,000
EUR Eurobond
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 - - - - - -
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 0.97 101.68 - 2.35% - 234 1,082
Uluslararı Sukuk
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 2.43 96.45 -0.07 5.99% 3.3 331 1,000
Samurai
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 - - - - - -
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 2.36 99.11 0.00 1.43% 0.2 137 778
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 143
Dual currency GDNs*
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 0.87 89.70 0.15 20.37% -17.0 - 1,159
* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal Uyarı
Deniz Yatırım Model Portföy
Deniz Yatırım Model Portföy, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü tarafından, temel analiz kriterlerine göre hazırlanmış, orta-uzun vadeli hisse senedi tavsiye listesidir. Alınan pozisyonlar sadece uzun yönlüdür (long only). Herhangi bir rakamsal/yüzdesel getiri hedefi söz konusu değildir. Herhangi bir şirket sayısı sınırı söz konusu değildir. Herhangi bir sıklıkta/takvim dahilinde değişiklik yapma zorunluluğu söz konusu değildir. Strateji ve Araştırma Bölümü analistleri portföyü takvim yılı içerisinde piyasa koşulları izin vermez ise değiştirmeme hakkına sahiptirler. Portföy içerisinde yer alan şirketler için temel analiz açısından getiri potansiyeli kalmamış dahi olsa da (değerleme olarak) şirket markasına olan geçmiş ve gelecek dönem güveni ile liste içerisinde kalmaya devam edebilirler. Portföyde yer alan şirketler için AL tavsiyesi bulunması zorunluluğu söz konusu değildir. Bölüm analistleri, TUT ve/veya Gözden Geçiriliyor önerileri ile de liste içerisinde şirket tercihinde bulunabilirler.
Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.
© DENIZ INVEST 2022
Derecelendirme
Deniz Yatırım Analistleri, her hisse senedi için bir veya birden fazla değerleme yöntemi kullanarak 12 aylık hedef değerler (fiyatlar) ve buna bağlı olarak potansiyel getirileri hesaplamaktadır. 12 ay derecelendirme sistemimiz; AL, TUT ve SAT olmak üzere 3 farklı genel yatırım tavsiyesi içerir.
AL: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin en az %20 ve üzerinde oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.
TUT: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin %0-20 aralığında oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.
SAT: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin %0’dan daha düşük seviyelerde oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.
Derecelendirme Potansiyel Getiri (PG), 12-ay
AL ≥%20
TUT %0-20
SAT ≤%0
Kaynak: Deniz Yatırım
Deniz Yatırım Analistleri hisse senetlerini potansiyel katalizörler, tetikleyici gelişmeler, riskler ile piyasa, sektör ve rakip firma gelişmeleri ışığında değerlendirmektedir. Analistlerimiz genel yatırım tavsiyesinin kamuoyuyla paylaşılmasını takip eden süreçte hisse senetlerini titizlikle yakından takip etmeye devam etmekte; ancak, hisse senedi fiyatındaki dalgalanmalardan ötürü değerler, derecelendirme sistemimizdeki sınırları aştığı takdirde, analistlerimiz hisse senedi hakkında sundukları tavsiyeyi değiştirmemeyi ve/veya Gözden Geçirme (GG) sürecine almayı tercih edebilirler.
