1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL GÜN ÖZETİ
El-Erian: FED bu sefer faiz artıracak
Piyasaların beklediği FED kararı öncesi bir açıklama da Allianz Baş Ekonomi Danışmanı Muhammed El-Erian'dan geldi. El-Erian, FED'in bu hafta yapacağı toplantıda faizleri artıracağını, çünkü faizi artırmamanın riskinin çok daha büyük olduğunu söyledi.
Moody's'ten gelişen ülkelere FED uyarısı
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's FED'in bu haftaki toplantısında olası bir faiz artışının ABD ekonomisinin yolunda gittiğini göstereceğini belirtti. Kuruluş, "Ancak faiz artışı bazı gelişen ülkeler üzerinde risk teşkil edebilir" ifadesini kullandı. Moody's'in risk vurgusu yaptığı ülkeler arasında Türkiye de var.
ABD'de TÜFE Kasım'da değişmedi
ABD'de TÜFE Kasım'da aylık bazda değişim göstermedi, beklenti %0. TÜFE yıllık bazda %0.5 ile beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Beklenti %0.4 artıştı.
ABD’de Empire State İmalat Endeksi beklentiden iyi geldi
ABD’de Aralık ayı Empire State İmalat Endeksi beklenenden iyi geldi. -7.00 seviyesinde gelmesi beklenen veri, -4.59 seviyesinde gerçekleşti. Veri, bir önceki ay -10.74 düzeyinde gelmişti.
İşsizlik 6 ayın zirvesinde
TÜİK, Eylül ayı işgücü istatistiklerini açıkladı. Eylül ayında işsizlik yüzde 10,3 ile 6 ayın zirvesine yükseldi. Tarım dışı işsizlik ise Eylül'de yüzde 12,4 oldu.
SABAH BÜLTENİ
Piyasalarda gözler FED’in üzerinde..
16 Aralık 2015 08:30
Emre ÖZGÜVEN Araştırma Uzmanı
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Avrupa'da istihdam 3. çeyrekte arttı
Avrupa İstatistik Ofisi'nin (Eurostat) bugün açıkladığı verilere göre, 19 üyeli Avro Bölgesi'nde mevsimsellikten arındırılmış istihdam, bu yılın 3. çeyreğinde, ikinci çeyreğe kıyasla yüzde 0,3, 28 üye ülkeden oluşan AB'de ise yüzde 0,4 arttı.
İngiltere'de enflasyon Kasım ayında yükseldi
İngiltere'de enflasyon Kasım ayında dört aydan bu yana ilk defa sıfırın üzerine çıktı. Buna rağmen enflasyon, İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) hedeflediği orandan uzakta.
Ulusal İstatistik Bürosu'nun verilerine göre fiyatlar, Ekim ayındaki yüzde 0.1 düşüşünün ardından Kasım ayında yüzde 0.1 yükseldi. Volatilitesi yüksek gıda ve enerji fiyatlarını hesaba dahil etmeyen çekirdek enflasyon yüzde 1.1'den yüzde 1.2 düzeyine yükseldi.
Moody's'in petrol tahmininde keskin düşüş
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, petrol fiyat tahminlerini keskin bir şekilde aşağı çekti. Kuruluş 2016 için Brent petrol tahminini 53 dolardan 43 dolara düşürdü. ABD ham petrolü için öngörü ise 48 dolardan 40 dolara indirildi. Fiyat tahminlerinin sert bir şekilde aşağı çekilmesinde petrolde yüksek seyreden üretim seviyeleri etkili oldu. Moody's petrol fiyatlarının 2017 ve 2018'de ise 5 dolar artacağı öngörüsünde bulundu. ABD ham petrolü 36 dolar, Brent petrol ise 37 dolar seviyesinde işlem görüyor.
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
10:00 EUR ** İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi
(PMI) Aralık 52,8 52,8
10:00 EUR ** Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri
Endeksi (PMI) Aralık 54,2 54,2
10:00 EUR ** Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi
(PMI) Aralık 54,1 54,2
10:30 EUR *** Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri
Endeksi (PMI) Aralık 53,0 52,9
10:30 EUR ** Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri
Endeksi (PMI) Aralık 55,5 55,6
11:30 GBP *** İngiltere Ortalama Gelir Endeksi +
İkramiye (Ekim) 2,5 3,0
11:30 GBP *** İngiltere İşsizlik Hak Başvurusundaki
Değişim (Kasım) 1,5K 3,3K
11:30 GBP ** İngiltere İşsizlik Oranı (Ekim) 5,3 5,3
12:00 EUR *** Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Yıllık
(Kasım) 0,1 0,1
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
12:00 EUR ** Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Aylık
(Kasım) -0,2 0,1
12:00 EUR ** Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)
Yıllık (Kasım) 0,9 0,9
12:00 EUR ** Euro Bölgesi Ticaret Dengesi (Ekim) 21,5B 20,5B
15:30 USD *** ABD İnşaat İzinleri (Kasım) 1,150M 1,161M
15:30 USD ** ABD Konut Başlangıçları (Kasım) 1,135M 1,060M
16:15 USD ** ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Kasım -0,1 -0,2
16:45 USD ** ABD Üretim Satın Alma Müdürleri
Endeksi PMI (Aralık) 52,6 52,8
17:30 USD ** ABD Ham Petrol Stokları -2,000M -3,568M
21:00 USD *** ABD Federal Fon Hedef Oranı 0,50 0,25
21:00 USD *** Federal Açık Piyasa Komitesi
(FOMC) Açıklaması
21:30 USD *** FED Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması
23:45 NZD *** Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
(GSYİH) (çeyreklik) (3. Çeyrek) 0,8 0,4
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDTL için kritik gün..
Dalgalı bir seyir izlese de geçtiğimiz Cuma gününden bu yana yukarı yönlü trendini koruyan kur tarafında bugün yılın kritik günlerinden biri olmaya aday. Yaklaşık olarak 10 sene sonra FED’in faiz artırımına gitme ihtimali bu akşam cevap bulacakken, dolar endeksinde yaşanabilecek yükselişler ile kurda kritik 3.00 seviyesi üzeri test edilebilir. Dün iç piyasada Eylül ayında işsizlik oranının 10,3 ile 6 ayın zirvesine yükseldiğini gördük. Bununla birlikte bugün odak noktamız akşam gerçekleşecek FED toplantısı ve faiz kararıdır. Piyasa beklentileri dahilinde 25 baz puanlık bir artış olması halinde kurda 4-5 kuruşluk prim görülme ihtimali olabileceğini belirtmek gerekiyor. Dış şoklara karşı kırılgan yapısıyla TL varlıklar zayıf seyrini sürdürürken, güvenlik endişeleri ve jeopolitik riskler de USDTL’deki yükselişleri desteklemektedir. Bu gelişme ve beklentiler eşliğinde teknik seviyelere de değinecek olursak; FED ile birlikte yükselişler etkili olursa sırasıyla 2.9780 – 3.00 – 3.0165 dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise, 2.9625 ve 2.95 destekleri gözlerden uzak tutulmamalıdır.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Paritede beklenen gün geldi..
Oldukça zorlu geçen bir yılın sonuna yaklaşırken paritede bugün adeta nefesler tutulmuş durumda. Aylardır merakla beklenen, yılın son ve en kritik FED toplantısı bu akşam gerçekleşecektir. FED'in bugün faiz artırımına gideceği konusunda piyasada görüş birliği var, ancak ondan sonra ne olacağı, paritede seyrin nasıl devam edeceği konusu hala belirsizliğini korumaktadır. Bu nedenle 25 baz puanlık bir faiz artırımı senaryosunda paritede normal şartlarda aşağı yönlü baskının artması beklenmektedir. Bu noktada önceden fiyatlamaların da olabileceğini göz önünde bulundurmakta fayda görüyoruz. FED politika yapıcılarının yedi yıldır süren sıfır faiz politikasını sonlandırmaya hazırlanmaları ile birlikte temkinli hareket edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Faiz kararı sonra saat 21:30’da Başkan Yellen’in açıklamaları da yakından takip edilmelidir. Son olarak teknik seviyelere de değinecek olursak, düşüşler bizi 1.0895 – 1.0840 – 1.0780 desteklerine götürebilir. Diğer yandan, olası yükselişlerde ise 1.0950 ve 1.10 dirençleri ön plana çıkmaktadır.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Altın "FED" toplantısı için geri sayımda..
FED politika yapıcılarının yaklaşık 10 yıl sonra ilk faiz artırımını onaylaması beklenen yılın son ve en kritik toplantısı öncesinde altında geri sayım başladı. Dar bir alanda hareket eden altın fiyatları FED kararı öncesi kararsız bir seyir izledi. Bu noktada yatırımcıların yeni pozisyon almaktan kaçındıkları da belirtilebilir. Önceden fiyatlanma olup olmadığı belirsizliği altın fiyatlarında dalgalı bir seyir izlenmesine neden olmaktadır. Aşağı yönlü baskının hakim olduğu kıymetli metal fiyatları ile ilgili tahmin ve görüşlerin ardı arkası kesilmemektedir. Son olarak Soceiete Generale, altının FED'in bu hafta faiz artıracağı ve gelecek yıl üç faiz artırımına gideceği tahminine bağlı olarak, 2016 sonunda 955 dolara inebileceğini kaydetti.
Tahminlerin ötesinde jeopolitik risklerin de mutlaka pozisyon alınırken hesaba katılması gerektiğini atlamamak gerekiyor. Son olarak teknik seviyelere de değinecek olursak; FED ile birlikte düşüşler etkisini artırırsa 1054 – 1045 – 1033 destekleri hedef haline gelebilir. Diğer taraftan, olası yükselişlerde ise 1065 ve 1073 dirençleri yatırımcıların yakın takibinde olmalıdır.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Petrol’ün FED ile imtihanı..
Ham petrol fiyatları son 7 yılın en düşük seviyesine geriledikten sonra daha fazla düşüş yaşanıp yaşanmayacağı belirsizliği emtiada fiyat istikrarının önündeki en büyük engel olmaya devam etmektedir. Petrol fiyatlarının son 7 yılın en düşük seviyesine çekilmesi ile Rusya, Venezuela, Irak, İran, Suudi Arabistan, Nijerya, ABD ve Kanada gibi ülke hükümetlerinin bütçe açığı sıkıntısı daha da büyüyebilir. Küresel çapta devam eden arz fazlası sorunu ve buna karşın yetersiz talep koşulları petrol fiyatlarını aşağı yönlü baskılayan en önemli neden olarak karşımıza çıkmaktadır. Son olarak bugünkü kritik FED toplantısı öncesinde haftalık stok rakamlarının da takip edilmesinde fayda var. FED’den gelebilecek olası bir faiz kararı ile emtiada aşağı yönlü baskı artacak mı; bekleyip göreceğiz. Son olarak teknik seviyelere de değinecek olursak; toparlanmaların devamı ile yukarıda 38.75 ve 40.15 dirençleri hedeflenebilir. Buna karşın son dönemde hakim olan satıcılı seyrin devamı halinde ise 36.90 ve 35.15 destekleri ilk etapta denenebilir.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Brent Petrol’de düşüş eğilimi devam ediyor..
Dünden bu yana toparlanma çabası içerisinde olan brent petrol fiyatlarında bu çabalar sonuç verirse yukarıda 39.80 ve 42.40 dirençleri ön plana çıkabilir. Diğer taraftan, FED’den gelebilecek olası bir faiz hamlesi ile tekrar rüzgar aşağı yönlü eserse de, 37.35 ve 36.70 destekleri hedef haline gelebilir. En altta ise 35.90 destek seviyesi yakından izlenmelidir.
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GBPUSD paritesinde gözler FED toplantısına çevrildi..
Bu hafta başından bu yana kritik 1.50 seviyesi üzerinde işlem gören GBPUSD’de bugün gözler FED toplantısı ve verilecek kritik faiz kararında olacaktır. Piyasada oluşan beklentilere göre 25 baz puanlık bir artış beklenmektedir. Böyle bir hamle söz konusu olursa paritede düşüşler yaşanması son derece normal bir sonuç olacaktır. Bunun yanında dün İngiltere'de enflasyonun Kasım ayında yüzde 0.1 seviyesinde yükselerek, dört aydan bu yana ilk kez sıfırın üzerine çıktığını gördük. Buna rağmen FED beklentileri daha fazla fiyatlandığından yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kaldığını gördük. Bugün ise kritik FED toplantısı öncesinde saat 11:30’da açıklanacak İngiltere ortalama gelir endeksi, işsizlik oranı gibi önemli veriler takip edilecektir. Son olarak teknik seviyelere de değinecek olursak; FED ile birlikte düşüşler ivme kazanırsa alt tarafta 1.5025 – 1.4990 – 1.4920 destekleri denenebilir. Buna karşın olası toparlanmalarda ise 1.5125 ve 1.5215 dirençleri ilk olarak göze çarpmaktadır.
10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX nefes almaya çalışıyor..
Son dönemde düşüşlerin hakim olduğu DAX endeksinde dün sınırlı da olsa toparlanma çabalarına şahit olduk. Dün ayrıca önemli bir veri olarak Almanya’da yatırımcı güveninin, Avrupa'nın en büyük ekonomisinde görülen hızlı toparlanmayla birlikte yükselişine ardı ardına ikinci ayda da devam ettiğini gördük. Mannheim'da ZEW Avrupa Ekonomik Araştırmalar Merkezi'nden gelen açıklamaya göre, ekonomik gelişmeleri altı ay önceden tahmin etmeyi amaçlayan yatırımcı ve analist beklenti endeksi Aralık ayında 16.1’e yükseldi.
Açıklanan verinin de etkisiyle toparlanan endekste bugün gözler FED yetkililerinin vereceği kararda olacaktır. Olası bir faiz artırımı hamlesi ile birlikte endekste volatilite artacaktır.
Dalgalanmalara karşı hazırlıklı olunması gereken endeksin teknik seviyelerine değinecek olursak; toparlanmalar devam ederse 10512 ve 10720 dirençleri ilk olarak hedeflenebilir.
Ancak FED ile birlikte düşüşler görülürse de, bu durumda 10405 – 10284 – 10175 destekleri gündeme gelebilir.
11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı [email protected] Murat Tufan / Araştırma Müdürü [email protected] Adnan Çekçen / Araştırma Müdür Yardımcısı [email protected] Aysun Göksu / Araştırma Uzmanı [email protected] Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı [email protected] Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı [email protected] Eda Özel/ Araştırma Uzman Yardımcısı edaö[email protected]
12 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
