B a k ış G ü n e
26 Ağustos 2016
Cuma
Güvenlik risklerinin ön plana çıkmasıyla yaşanan satışların ardından dün yurtiçi piyasalarda toparlanma çabaları görüldü. Gün içinde 77.009 seviyesine kadar yükselen BIST100 endeksi küresel piyasalardan pozitif yönde ayrışarak günü %0,88 primle 77.790 puandan tamamladı. İçerde Suriye başta olmak üzere yurtiçi gelişmeler fiyatlanırken, dışarıda gözler bugün Yellen’ın yapacağı konuşmaya odaklanmış durumda.
Sabah itibariyle Cizre’de Çevik Kuvvet Şube Müdürlüğü’ne bombalı araçla saldırı gerçekleştirildi.
Artan terör eylemleri ve sınır gelişmeleri güvenlik riskinin gündemde kalmasına neden oluyor. Dün 2,9334’den günü tamamlayan USD/TL’de an itibariyle 2,9381’den işlemler geçerken, 5 yıllık CDS’ler yatay seyirle 245 seviyesinde.
Yellen’in konuşması öncesinde haftanın son işlem gününde Asya piyasalarında görünüm zayıf.
Temmuz ayında beklentilerin üzerinde yıllık bazda %0,5 gerileme gösteren Japonya çekirdek TÜFE ve değer kazanan yen Nikkei endeksinde kayıplara sebep olurken (- %0,81), Shanghai endeksi an itibariyle %0,59 artıda.
Bugün gözler Yellen’da... 25-27 ağustos tarihleri arasında sürecek Jackson Hole Sempozyumu’nda bugün TSİ 17:00’de Fed Başkanı Yellen’ın da bir konuşma yapması bekleniyor. Temmuz ayı tutanaklarında üyelerin faiz artışı zamanına ilişkin fikir birliği içinde olmayışının yanı sıra Fed Başkanlarından gelen karışık söylemler bu yıl içinde faiz artışının olup olmayacağı konusunda beklentilerin şekillenmesini zorlaştırmakta.
Bu sebeple 20-21 Eylül Fed toplantısı öncesinde Yellen’in söylemlerinden faiz artışının zamanına ilişkin işaret almaya çalışacağız.
Günün ajandası... Fed Başkanı Yellen’ın açıklamalarının aynı sıra bugün makroekonomik ajandada önemli veriler bulunuyor. İçerde önemli bir veri akışı bulunmazken, dışarıda saat 11:30’da
BIST- Endeksler Kapanış Değ%
BIST-100 76.790 0,88%
BIST-30 94.198 0,77%
BIST-Sınai 81.037 0,64%
BIST-Tüm 77.884 0,89%
BIST Hacim-Tüm(mn TL) 3.367 -9,54%
10 Yıllık Tahvil Faizi (%) Son Önceki
ABD 1,56 1,56
Almanya -0,07 -0,09
İspanya 0,92 0,94
İtalya 1,13 1,12
BIST - Çarpanlar (XU100) Dün Önceki
F/K 10,23 10,14
PD/DD 1,23 1,22
Vadeli İşlemler -Yakın
Vade Değ%
BIST-30 94,350 0,61
Dolar/TL 2,9437 -0,30
BIST-30 Hacim (mn TL) 1.509 -13,92
Serbest Piyasa Dün Önceki
Dolar/TL 2,9334 2,9511
Euro/TL 3,3122 3,3204
Sepet Kur 3,1228 3,1358
En Çok Artan (Tüm) Kapanış Değ%
IPEKE 1,15 19,79
KOZAA 1,18 19,19
YGYO 0,45 18,42
KOZAL 14,54 13,24
DOHOL 0,94 11,90
En Çok Düşen (Tüm) Kapanış Değ%
KRATL 0,72 -8,86
TKFEN 7,39 -2,89
GEDZA 6,04 -2,58
VIAGO 12,40 -2,36
ACSEL 3,73 -2,36
En Hacimliler (Tüm) Kapanış mn TL
GARAN 7,66 735
62,00%
63,00%
64,00%
65,00%
74.000 76.000 78.000 80.000
19/8 22/8 23/8 24/8 25/8
BIST 100 Yabancı Payı
B a k ış G ü n e
26 Ağustos 2016
Cuma
Banvit (BANVT) Analist Toplantısı Notları Tasarruf tedbirleri sayesinde 7 çeyrek dönemlik zararın ardından kara geçildi. Peki sürdürülebilir olacak mı?
Şirketin uygulamakta olduğu tasarruf tedbirlerinin net etkisi yılın ikinci çeyreğinde görüldü.
Yılın tamamında 82 mn TL’lik bir tasarruf hedefleyen Banvit, yılın ilk yarısında hedeflenenin üzerinde 33,8 mn TL’lik tasarruf sağlamıştır (Hedef 20,8 mn TL). Tasarruf tedbirlerinin büyük kısmı üretim tarafında olmakla birlikte, en önemli tasarrufun yetiştirici ödemelerinin sektör seviyelerine getirilmesi ile sağlandığı belirtilmiştir. Ayrıca şirket yılın ilk yarısında sağlanan tasarrufların %25’inin tek seferlik, %75’inin ise devamlılık seyredecek tedbirler olduğunu açıklamıştır.
Bu tedbirlerin sonucu olarak SMM/Ciro oranı %77’ye gerilerken (1Ç16: %86, 2Ç15: %88), brüt kar yıllık bazda %87 oranında artışla 119 mn TL’ye ulaşmış ve brüt kar marjı ise 10,9 puanlık artışla %23’e yükselmiştir. Faaliyet giderlerindeki azalışın da etkisiyle FAVÖK rakamı yıllık bazda %167 oranında artışla 90,7 mn TL’ye çıkmış, FAVÖK marjı ise geçen senenin aynı dönemine göre 11,1 puanlık artışla %17,4’e ulaşmıştır.
Böylelikle şirket 7 çeyrek dönemlik zararın üzerinde ilk defa yılın ikinci çeyreğinde 43,1 mn TL tutarında kar açıklamıştır. Başarılı finansal performansın sürdürülebilirliğinde tavuk fiyatları belirleyici unsur olmaya devam edecektir.
İkinci çeyrekte ürün fiyatlarında yükseliş yaşandı. Satışların içinde %56’lık paya sahip tavuk fiyatlarındaki yükseliş yılın ikinci çeyreğinde devam etti. 1Ç16’da 5,15 TL/kg olan tavuk fiyatları 2Ç16’da 5,67 TL/kg’a yükselmiştir. Temmuz ayının da fiyatlar açışında iyi geçtiğini belirten şirket yetkilileri Ağustos ayında kg başı fiyatların 5,30 TL civarına gerilediği ifade etmişlerdir. Fiyatların yılın kalanında toplanmaması halinde yılsonu hedeflerinden sapmalar yaşanması beklenmektedir.
Ortaklık görüşmeleri sürüyor...
Şirket yetkilileri ortaklık için potansiyel yatırımcı gruplarıyla görüşmelerin devam ettiğini ifade etmişlerdir.
2016 yıl sonu beklentileri;
Şirket ilk çeyrekte açıkladığı yılsonu beklentilerinde değişikliğe gitmemekle birlikte, 2015 yılında 2 milyar TL ciro elde eden şirket, 2016 yılında cirosunu %9 oranında artırarak 2,2 milyar TL’ye ulaştırmayı hedeflemektedir.
Alınan tasarruf tedbirlerinin sonucu olarak şirket, brüt karını yıllık bazda %77 artırarak 374 mn TL’ye, FAVÖK rakamını ise 300 mn TL’ye çıkarmayı hedeflemektedir. Böylelikle brüt kar marjının 7 puanlık artışla %17,2’ye, FAVÖK marjının ise 8 puanlık artışla
%13,8’e çıkması öngörülmektedir.
2015 yılında 99,6 mn TL zarar yazan şirket, 2016 yılında 81,3 mn TL (2016 ilk yarı: 28,4 mn TL) net kar elde etmeyi hedeflemektedir.
B a k ış G ü n e
26 Ağustos 2016
Cuma
Kap Haberleri
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, pozitif) %49,998 oranındaki iştiraki olan Monrol Nükleer’in
%100’üne sahip olduğu Capintec’i satmak için görüşmelere başladı. Şirket nükleer tıpta kullanılan radyofarmasotiklerin imalatı, ithalatı ve dağıtımı konusunda faaliyet gösteren Eczacıbaşı-Monrol Nükleer Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %100'üne sahip olduğu Amerika Birleşik Devletleri'nin Delaware eyaletinde kurulu nükleer tıp sektöründe enerji ölçüm cihazları üretimi ve servis hizmeti konusunda faaliyet gösteren Capintec, Inc. adlı şirketin tamamının satılması konusunda görüşmelere başladığını bildirdi.
Say Reklamcılık (SAYAS, sınırlı pozitif) %100’üne sahip olduğu Plaka Mobilya, 1,8 milyon TL tutarında iş aldı. Montajların Mart 2017 tarihine kadar bitirilmesi öngörülmektedir.
Basında Şirket ve Sektör Haberleri
Vestel’in yerli akıllı telefonunda ihracat başladı. Vestel Şirketler Grubu İcra Kurulu Başkanı Turan Erdoğan, akıllı telefonda ihracata başladıklarını belirterek, "Numuneleri gönderdik. Türki Cumhuriyetler, Gürcistan, Polonya ve bazı Avrupa ülkelerine gönderdik. Bu hızla artacak. Kısa zamanda büyük rakamlara gelecek" dedi.
Erdemir: “Tam kapasite çalışıyoruz” Erdemir Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Ali Pandır, otomotivde artan üretime, kapasite sınırı nedeniyle tam cevap veremediklerini söyledi. Pandır, talep taraında sıkıntıları olmadığını, ihracata yönelik sektörlerde bir sorun olmadığını, yüksek mukavemetli çelik ürünlere geçmek için çalışmalarının olduğunu, Galvanizde 2. tesisin hayata girmesinin 1 yılı alacağını, 3. Tesisisn düşünülmesi gerektiğini söyledi. Pandır ayrışa yabancı ortalata sürekli çağrı yaptıklarını, Türkiye’de gelişme fırsatının olduğunu söylediklerini dile getirdi.
Fitch 18 Türk bankasının ve T. Telekom, Turkcell ve Coca Cola’nın görünümlerine 'negatif'e indirdi. Fitch bu bankaların görünümlerinin revize edilmesinin, kötüleşen bir faaliyet ortamının etkilerine bağlı olarak bankaların yaşayabilirlik notlarının düşürülmesi potansiyeli bulunmasını yansıttığını vurguladı. Turkcell ve Türk Telekom'un yabancı ve yerel para cinsinden notlarını Türkiye'nin kredi notları ile sınırlandığını belirtirken, Coca-Cola İçecek'in yabancı para cinsinden notunun Türkiye'nin BBB olan Ülke Tavanı notu ile sınırlı olduğunu vurguladı.
Türkiye Varlık Fonu Yönetimi A.Ş.'nin kurulması ile ilgili yasa, Resmi Gazete’de yayımlandı. Yasaya göre yerli ve yabancı şirketlerin hisse senetleri, özelleştirme kapsam ve programına alınanlar dahil Türkiye'de kurulan ihraççılara ait paylar, alım satımı yapılabilen yabancı kamu, özel sektör ve kamu borçlanma araçları, ihraççı payları, vadeli mevduat, katılma hesabı, Hazine taşınmazları ve mevduat sertifikaları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bu madenlere dayalı olarak ihraç edilen sermaye piyasası araçları şirket tarafından Türkiye Varlık Fonu adına gerçekleştirilecek.
B a k ış G ü n e
26 Ağustos 2016
Cuma
Küresel Piyasalarda Görünüm
Endeksler Son Önceki Değ % Gün İçi
Yüksek Puan
%
Gün İçi Düşük
Puan
%
7 Gün
%
30 Gün % 2014 YB %
DOW IND 18.448 18.481 -0,18 18.498 0,09 18.431 -0,27 -0,56 -0,13 23,70
S&P 500 2.172 2.175 -0,14 2.179 0,16 2.170 -0,26 -0,52 0,27 17,56
NASDAQ Comp. 5.212 5.218 -0,11 5.231 0,25 5.202 -0,31 -0,50 1,41 24,81
XETRA DAX 10.530 10.623 -0,88 10.577 -0,44 10.471 -1,43 -0,14 2,04 10,23
CAC 40 4.407 4.435 -0,65 4.415 -0,45 4.378 -1,30 0,14 -0,91 2,57
FTSE 100 6.817 6.836 -0,28 6.836 0,01 6.779 -0,83 -0,61 0,98 1,01
NIKKEI 225 16.429 16.556 -0,77 16.491 -0,40 16.320 -1,42 -0,71 -1,42 0,85
BOVESPA 57.722 57.718 0,01 58.124 0,70 57.639 -0,14 -2,33 1,53 12,07
MSCI Emerging M. 898 897 0,15 898 0,15 898 0,15 -1,34 2,75 -10,28
XU100 76.790 76.116 0,88 77.009 1,17 76.443 0,43 -1,73 2,28 12,26
Euro/USD 1,1290 1,1285 0,04 1,1295 0,09 1,1280 -0,05 -0,31 2,09 -21,23
USD/JPY 100,46 100,53 -0,07 100,60 0,07 100,39 -0,14 0,23 -4,68 8,11
Altın 1321,10 1320,10 0,08 1324,00 0,30 1317,00 -0,23 -1,44 -0,42 20,30
ABD Petrol 47,25 47,33 -0,17 47,39 0,13 47,22 -0,23 -2,62 12,71 -40,53
Brent Petrol 49,50 49,64 -0,28 49,68 0,08 49,47 -0,35 -2,50 14,08 -36,79
Ekonomik Veri Takvimi
Dönem Beklenti Önceki
26 Ağustos Cuma
11:30 İngiltere GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek 0,60% 0,60%
11:30 İngiltere GSYH (Yıllık) 2. Çeyrek 2,20% 2,20%
15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek 1,20% 1,20%
16:45 ABD Hizmet PMI Ağustos -- 51,4
17:00 ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi Ağustos 90,6 90,4
17:00'da Fed Başkanı Yellen'ın Jackson Hole Sempozyumu'nda konuşma gerçekleştirmesi bekleniyor.
Yakında yürürlüğe girecek Teşvik Paketi'nin yabancı yatırımcılarda büyük ilgi uyandırdığını anlatan Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, "Kişiye özel takım elbise anlayışında bir teşvik sistemimiz olacak" dedi.
Konut satışlarının artması için yeni bir faiz indirimi gerekiyor. Demir İnşaat Yönetim Kurulu Başkanı Hamit Demir, konutta satış rakamlarının yeniden artı yönde seyretmesi için yeni bir faiz indirimi yapılması gerektiği inancında olduklarını bildirdi.
Devlet sanayicinin riskini paylaşacak. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Faruk Özlü, devletin yeni yatırımlara yüzde 49'a kadar desteklerle sanayicinin risklerini paylaşacağını açıkladı.
B a k ış G ü n e
26 Ağustos 2016
Cuma
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Saray Mahallesi Toya Sk. No:3 Ümraniye-İstanbul
Tel: (216) 649 77 00 Faks: (212) 634 44 80
ARAŞTIRMA
Gülizar Özdemir Türk Müdür gturk@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 34
Murat Korkmaz Yönetmen mukorkmaz@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 35
Kadriye Kavas Yönetmen
Yardımcısı I kkavas@anadoluyatirim.com.tr (216) 649 77 71
Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul
