OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr
444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
PİYASA GÖRÜŞÜ
TCMB, yılın ilk enflasyon raporunu açıkladı. Petrol fiyatlarındaki düşüş, gıda enflasyonunun geçmiş yıllar ortalamalarına dönmesi ve döviz kurunun birikimli etkilerinin kademeli olarak ortadan kalkması ile yılsonu TÜFE tahmini %6.1’den %5.5'e çekildi. Ayrıca Ocak'ta enflasyonda sert bir gerileme olması durumunda 4 Şubat’ta erken faiz indirimi değerlendirebilecek. Merkez Bankası’nın 4 Şubat’ta politika faizinde 75bp’a kadar, borç verme faizinde ise daha ölçülü bir faiz indirimi gündeme gelebilir. Ancak, para politikası için riskler de mevcuttur.
Öncelikle, seçim dönemi nedeniyle kamu harcamalarında ilk çeyrekte hızlanma olasıdır. Ayrıca, döviz kurlarındaki oynaklık, TCMB’nin bir yandan politika faizini indirirken, öte yandan piyasa likiditesini sıkışık tutmasına neden olmaktadır. Bu eğilimin sürmesi muhtemeldir. Bugün 21:00’de açıklanacak Fed toplantısı sonuçlarında faiz artırım sürecine yönelik mesajlar incelenecek. Petrol fiyatlarında yaşanan gerileme ile enflasyonda yavaşlama beklentileri ve ABD dolarında yaşanan güçlenme ile Fed’in faiz artırım beklentilerinin Haziran ayından yılsonuna doğru ötelenmesi beklenebilir. BİST’de yatay bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 29 Ocak
Trabzon-Aşkale demiryolu ihalesi - ALARK ilgileniyor 30 Ocak
10:00 TÜİK - Dış Ticaret dengesi -Aralık (Piyasa Beklentisi:-8.4milyar $, Oyak:-8.5 milyar $)
PGSUS 4C trafik verileri
ŞİRKET HABERLERİ
EREGL: Resmi Gazete’ye göre, Türkiye Çin, Rusya ve Ukrayna gibi belirli ülkelerden yapılan yassı çelik ithalatına karşı antidumping soruşturması başlattı.
EKGYO: Emlak Konut Başakşehir’de bulunan yaklaşık 100bin m2’lik arsası üzerinde Kayabaşı 5 projesi için 28 Ocak günü ihale ilanına çıkacak ve ihalenin ilk oturumu 10 Mart’ta yapılacak.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık ve Konut: Başbakan Davutoğlu dün Ankara'daki İnşaat Sektörü Zirve'sinde yaptığı açıklamalara göre, ev alacaklar ev birikim hesabı açıp para biriktirirse, devlet bu biriken paraya katkı sağlayacak.
MAKRO HABERLER
TCMB’den erken faiz indirimi sinyali…
BOTAŞ'ın kamuya borcu 6 milyar TL…
Beklenti Önceki 21:00 Amerika FOMC Beyanatı
21:00 Amerika Faiz Oranı Beyanatı 0.25% 0.25%
22:00 Yeni Zellanda Faiz Oranı Beyanatı 3.50% 3.50%
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık
Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 91,150 -0.3% 7.3% 43.4%
BİST-30 113,207 -0.4% 7.7% 46.9%
BİST-BANKA 176,175 -0.7% 12.3% 55.6%
BİST-SINAI 81,711 0.3% 4.0% 38.7%
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,316 -1.1% 5.0% 62.7%
NIKKEI 225* serhat 0.2% -0.1% 18.8%
Hang Seng* 24,858 0.2% 6.5% 13.2%
Dow Jones 17,387 -1.6% -3.7% 9.2%
S&P 2,030 -1.3% -2.8% 13.2%
NASDAQ 4,681 -1.9% -2.6% 14.2%
Almanya DAX 10,629 -1.6% 7.1% 13.0%
Ingiltere FTSE 100 6,812 -0.6% 3.1% 3.6%
Fransa CAC 40 4,624 -1.1% 7.6% 10.5%
Rusya RTS 784 0.3% -5.4% -41.2%
Brezilya BOVESPA 48,591 0.0% -3.1% 1.6%
Hindistan SENSEX 29,688 0.4% 9.0% 43.5%
MSCI GOP Endeksi 990 0.1% 3.9% 6.0%
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 2.3648 0.0% -1.9% -4.7%
EUR/TL 2.6882 0.1% 4.9% 14.5%
EUR/USD 1.1368 -0.1% -6.5% -16.8%
USD/JPY 117.98 -0.1% 2.3% -12.7%
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1291.4 -0.1% 9.1% 2.8%
Gümüş ($/ons) 18.0 -0.2% 14.0% -8.0%
Brent ($/varil) 49.0 -1.2% -18.6% -52.2%
Buğday ($/ton) 518.0 -0.2% -15.2% -14.7%
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 1.818 -0.01 bps -0.43 bps -0.93 bps
VIX 17.22 10.95% 18.76% 8.99%
Günlük Bülten 28 Ocak 2015
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2
ŞİRKET HABERLERİ
EREGL: Resmi Gazete’ye göre, Türkiye Çin, Rusya ve Ukrayna gibi belirli ülkelerden yapılan yassı çelik ithalatına karşı antidumping soruşturması başlattı. Halihazırda çelik ithalatında belli bir oranda vergi bulunmakta, gelebilecek yeni korumacı önlemler özellikle Erdemir’in diğer elektrik ark ocakları ve ithalatçılara karşı fiyat primini korumasını sağlayacaktır.
EKGYO: Emlak Konut Başakşehir’de bulunan yaklaşık 100bin m2’lik arsası üzerinde Kayabaşı 5 projesi için 28 Ocak günü ihale ilanına çıkacak ve ihalenin ilk oturumu 10 Mart’ta yapılacak. Arsanın defter değeri yaklaşık 80mn TL. Projenin her ne kadar görece küçük olsa da yeni ihale haber akışı Emlak Konut’un hisse performansını destekleyecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık ve Konut: Başbakan Davutoğlu dün Ankara'daki İnşaat Sektörü Zirve'sinde yaptığı açıklamalara göre, ev alacaklar ev birikim hesabı açıp para biriktirirse, devlet bu biriken paraya katkı sağlayacak. Konut edindirme esnasında bir vatandaş konut almak için birikim yapıyorum diyerek beş yıl süre ile bir hesapta para biriktiriyorsa, ev alırken bu paraya yüzde 15 de devlet katkı sağlayacak. Devlet katkısı alınan evin değerinin en fazla %25'i kadar olabilecek.
MAKRO HABERLER
TCMB’den erken faiz indirimi sinyali…
TCMB, yılın ilk enflasyon raporunu açıkladı. Petrol fiyatlarındaki düşüş, gıda enflasyonunun geçmiş yıllar ortalamalarına dönmesi ve döviz kurunun birikimli etkilerinin kademeli olarak ortadan kalkması ile yılsonu TÜFE tahmini %6.1’den
%5.5'e çekildi. Ayrıca Ocak'ta enflasyonda sert bir gerileme olması durumunda 4 Şubat’ta erken faiz indirimi değerlendirebilecek. Açıklamaya göre;
• Enflasyonun 2015 sonunda %70 olasılıkla %4.1-6.9 aralığında, orta noktası %5.5 olacağı öngörülüyor (daha önce %6.1)
• İç talepte toparlanma ılımlı sürecek, dış talep ise zayıf seyrini koruyor. Tarım katma değerindeki düzelme büyümeyi destekleyecek, dış talep büyümede aşağı yönlü risk olmayı sürdürüyor
• Cari açıktaki iyileşmenin sürecek
• Yıl sonu gıda enflasyonu tahmini %9
• Enflasyonun %70 olasılıkla 2016 sonunda %3.2-6.8 aralığında, orta noktası %5 olacağı, orta vadede %5 düzeyinde istikrar kazanacağı öngörülmekte
• Enflasyonun 2015 yılındaki seyrinde baz etkisi belirleyici olacak, Ağustos’a kadar bu etki düşürücü yönde yılın geri kalanında hafif artırıcı yönde olacak
TCMB Başkanı Başçı, konuşmasında "Ocak ayında enflasyonda 1 puanın üzerinde düşüş olursa, o zaman değerlendirmek gerekebilir çünkü 24 Şubat'a kadar çok vakit var...Bu durumda enflasyondaki düşüşle uyumlu, reel faizleri hafif artıda bırakacak bir indirimi tartışırız" dedi. Küresel belirsizliklere karşı bir sigorta olarak gördükleri faiz koridorunun üst bandında ise daha "temkinli" karar alacaklarını kaydetti.
PPK, Ocak ayındaki toplantısı sonucunda politika faizini 50 baz puan indirerek %7.75'e çekerken, gecelik borçlanma faizini
%7.5, borç verme faizini ise %11.25 seviyesinde bırakmıştı. Enflasyonda baz etkisiyle Ocak’ta bu tür bir gerileme olması muhtemel. Bu durumda 4 Şubat’ta politika faizinde 75bp’a kadar, borç verme faizinde ise daha ölçülü bir faiz indirimi gündeme gelebilir. Ancak, para politikası için riskler de mevcuttur. Öncelikle, seçim dönemi nedeniyle kamu harcamalarında ilk çeyrekte hızlanma olasıdır. Ayrıca, döviz kurlarındaki oynaklık, TCMB’nin bir yandan politika faizini indirirken, öte yandan piyasa likiditesini sıkışık tutmasına neden olmaktadır. Bu eğilimin sürmesi muhtemeldir.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3
BOTAŞ'ın kamuya borcu 6 milyar TL…
Enerji Bakanı Taner Yıldız, BOTAŞ'ın Hazine ve gümrüklere olmak üzere kamuya toplam 6 milyar liralık borcunun bulunduğunu söyledi. Yıldız, Gazprom ile doğalgaz fiyatlarının 1 Ocak'tan itibaren indirilmesi için müzakerelerin sürdüğünü bildirdi. Rusya Türkiye'ye %6'lık bir indirim teklif etmiş, Türkiye ise daha fazla bir indirim talebinde bulunduğunu duyurmuştu.
Günlük Bülten 28 Ocak 2015
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 4
BIST – Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç14 1Ç15 2Ç15
Bankalar 2 Mart 2015 11 Mayıs 2015 10 Ağustos 2015
Sigorta 2 Mart 2015 11 Mayıs 2015 10 Ağustos 2015
Konsolide Olmayan 2 Mart 2015 30 Nisan 2015 10 Ağustos 2015
Konsolide 11 Mart 2015 11 Mayıs 2015 19 Ağustos 2015
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
IDAS IDAS DOSEME 29 Ocak 15
KRGYO KORFEZ GYO 02 Şubat 15
PETKM PETKIM 20 Şubat 15
Kaynak: BİST
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
Hisse Bedelli % Bedelsiz %
(İç Kaynaklardan)
Bedelsiz % (Temettüden)
Sermaye
Azaltımı % Tarih Baz Fiyat
ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
AFYON 3333.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ARSAN 0.00% 20.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ANSA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** OYAYO 73.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
BURVA 45.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
DARDL 43.11% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
EMNIS 35.59% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GLRYH 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HALKB 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HUZFA 10.35% 0.08% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
KAPFA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
KRSAN 155.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a . n.a.
MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a.
** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
PLASP 60.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a.
SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
TRCAS 0.00% 20.00% 0.00% 0.00% n.a n.a.
TSPOR 300.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ZORLUF 50.90% 0.06% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
Kaynak: BİST
* Onay bekleniyor.
** Tahsisli Sermaye Artırımı
