GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 06 Mayıs 2013

(1)

GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

06 Mayıs 2013

BIST-100 ENDEKS Geçtiğimiz hafta içinde;

“Düşük riskli portföy” önerimiz endeksin % 0.83 altında;

“Agresif portföy” önerimiz ise

% 3.39 altında getiri sağlamış bulunmaktadır.

Geçtiğimiz hafta yurt piyasaları hareketlendirecek oldukça önemli veriler açıklandı. FED ve ECB’nin faiz kararları, ABD’nin tarım dışı istihdam verisi ve küresel ekonomilerden gelen imalat sektörü PMI verileri geçtiğimiz haftanın öne çıkan verileriydi. Bu hafta ise yurtdışı piyasalar daha sakin bir ajandaya sahip. Başta Avrupa bölgesi ülkeleri olmak üzere çeşitlik ülkelerden gelecek olan hizmet sektörü PMI verileri, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı ve Çin’in dış ticaret ile enflasyon verileri bu hafta piyasalarda hareketlilik yaratacak önemli verilerdir. Yurt içi piyasalarda ise geçtiğimiz hafta enflasyon raporu ve enflasyon oranı ile şirket bilançoları takip edilmişti. Bu hafta ise sanayi üretim rakamı ve şirket bilançoları takip edilecek.

ABD merkez bankası FED geçen hafta gerçekleştirdiği para politikası toplantısı sonrasında beklenildiği gibi %0.25 seviyesinde olan faiz oranlarında ve aylık 85 milyar ABD Dolar’ı tutarındaki varlık alım programında bir değişiklik yapmadı. FED ayrıca ekonomideki gelişmelere bağlı olarak tahvil alım programında değişikliğe gidilebileceğine de açıkladı.

Avrupa Merkez Bankası ise son dönemde gelen zayıf veriler dahilinde beklenildiği üzere faiz oranında 25 baz puan indirime gitti. Faiz kararından sonra basın toplantısı düzenleyen Draghi, Euro Bölgesi ekonomisinde faaliyetlerde devam eden zayıflık sonucu faiz indirim kararının alındığını ve genişlemeci politikanın devam edeceğini söyledi. ECB’nin faiz indirim kararı zaten fiyatlanmış olduğundan yurt dışı piyasalarda önemli bir hareketlilik yaşanmadı. Geçtiğimiz haftanın en önemli verilerinden olan ABD’nin tarım dışı istihdam verisi ve işsizlik oranı beklentilerden iyi geldi. ABD’de işsizlik oranı Nisan ayında %7.5 seviyesine geriledi. Ancak bu oran hala FED’in %6.5 işsizlik hedefinin üzerinde bulunmaktadır. Geçtiğimiz haftanın diğer önemli verilerinden olan imalat sektörü PMI verilerinde ise karışık seyirler görüldü. ABD’nin PMI verisi beklentilerin altında kalırken, Avrupa bölgesinin PMI’ı beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmiş oldu. Çin’deki resmi PMI ise beklentilere paralel bir seviyede gerçekleşti. Merkez bankalarının genişlemeci para politikaları ve beklentilerden iyi gelen veriler dahilinde geçtiğimiz hafta yurt dışı piyasalar genel olarak pozitif bölgelerde hareket ettiler. Özellikle ABD’nin tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden iyi gelmesi ülke ekonomisine yönelik olumlu gelişmeleri beraberinde getirerek küresel piyasalara olumlu yansıdı.

Geçtiğimiz haftaki önemli verilerden sonra bu hafta yurt dışı piyasalar daha sakin bir hafta yaşayacak. Haftanın ilk günü İngiltere ve Japonya borsaları tatil nedeniyle işleme kapalı olacak. Euro Bölgesi’ne dair açıklanacak olan perakende satış verisi günün en önemli verisi konumunda. Akşam saatlerinde ise ECB Başkan’ı Draghi’nin Roma’da yapacağı konuşma takip edilecek. Salı günü Almanya’nın Mart ayı fabrika siparişleri verisi açıklanacak. Çarşamba günü piyasalar Çin’in dış ticaret verisiyle güne başlayacak. Daha sonra ise Almanya’dan gelecek olan sanayi üretim verisi izlenecek. Perşembe günü yine Çin’den önemli veriler gelecek. Sabah saatlerinde Çin’in enflasyon ve üretici fiyatları verileri açıklanacak. Günün en önemli gelişmesi ise İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı olacak. Bankanın faiz oranında ve varlık alım programında bir değişiklik yapması beklenmiyor. Ancak ileriye yönelik verilecek mesajlar yakından izlenecek. Perşembe gününün bir diğer önemli verisi ise ABD’nin haftalık işsizlik verisi olacak. Geçtiğimiz hafta rekor seviyelere gerileyen başvurularda bu haftaki değimim yakından izleniyor olacak.

Cuma günü ise Japonya’nın cari dengesi ve Almanya’nın dış ticaret verisi açıklanacak.

ABD’ye dair oldukça sığ verilerin olduğu bu hafta TSİ 15:30 ‘da FED Başkan’ı Bernanke’nin yapacağı konuşma takip edilecek. Cuma günü ayrıca G-7 ülkelerinin maliye bakanları ve merkez bankası başkanları İngiltere’de bir araya gelecek.

Türkiye Ekonomisi ve Piyasalarında Bu Hafta

Geçtiğimiz haftaki yoğun gündemin ardından bu hafta yurtiçi piyasaları da sakin bir ajanda bekliyor. Nisan ayı için açıklanan olumlu enflasyon verilerinden sonra bu hafta sanayi üretim rakamları takip edilecek. Sanayi üretiminde beklentileri karşılayacak bir artış olumlu algılanacaktır. Öte yandan bu hafta bilanço bazlı hareketlerin öne çıkacağı bir hafta olabilir. 17 Mayıs’ta sanayi şirketlerinin konsolide bilanço açıklamaları sona ermiş olacak. Geçtiğimiz hafta banka hisseleri kaynaklı yaşanan yükseliş hareketi sonrasında bu volatilitesi düşük ve geride kalmış hisselere odaklanılan bir hafta olarak geçebilir.

Global Ajanda

06 Mayıs Pazartesi

10:53 Almanya Hizmet Sektörü PMI 49.2

10:58 Euro Bölg. Hizmet Sektörü PMI 46.6

12:00 Avro Bölg. Perakende Satışlar(Aylık) 0.0%

16:00 ECB Başkan'ı Draghi Roma'da bir konuşma yapacak

*Japonya ve İngiltere Borsaları tatil nedeniyle işleme kapalı olacak.

07 Mayıs Salı

09:45 Fransa Mart Sanayi Üretimi (Aylık)

13:00 Almanya Mart Fabrika Siparişleri(Aylık)

08 Mayıs Çarşamba

05:00 Çin Nisan Dış Ticaret Dengesi($)

10:00 Türkiye Mart Sanayi Üretimi(TÜİK)

Avrupa Merkez Bankası aylık raporunu yayınlayacak

13:00 Almanya Mart Sanayi Üretimi(Aylık)

09 Mayıs Perşembe

03:30 Çin Nisan TÜFE(Aylık)

11:30 İngiltere Mart Sanayi Üretimi(Aylık)

11:30 İngiltere Mart İmalat Sanayi Üretimi(Aylık)

14:00 İngiltere Mayıs BOE Faiz Kararı 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları

10 Nisan Cuma

01:50 Japonya Mart Cari İşlemler Dengesi(Yen)

09:00 Almanya Mart Cari İşlemler Dengesi (Euro)

16:30 FED Başkan'ı Ben Bernanke Chicago FED konferansında konuşma yapacak

*G7 Maliye Bakanları ve Merkez

Bankası Başkanları Londra'da bir

araya gelecek.

(2)

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir.

2 GLOBAL TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr 444 0 321

Bu haftaki Tavsiyelerimiz:

Kapanış Fiyatı

KV Alış Fiyatı

KV Satış Fiyatı

Potansiyel Prim

Ort. Günlük Hacim (bin$)

ARCLK Arçelik 13.95 13.70 14.60 6.57 8,153

* GARAN Garanti Bankası 10.45 10.10 10.50 3.96 187,149

* SAHOL Sabancı Holding 11.85 11.50 12.60 9.57 21,773

* TKFEN Tekfen Holding 7.26 7.20 7.56 5.00 5,878

* TRKCM Trakya Cam 3.12 3.03 3.27 7.92 8,398

Kapanış Fiyatı

KV Alış Fiyatı

KV Satış Fiyatı

Potansiyel Prim

Ort. Günlük Hacim (bin$)

* AKBNK Akbank 10.04 9.84 10.14 3.05 83,049

BRISA Brisa 5.20 5.16 5.50 6.59 3,682

* CLEBI Çelebi 20.85 20.80 22.00 5.77 1,508

DEVA Deva Holding 2.30 2.26 2.43 7.52 1,261

* EREGL Ereğli Demir Çelik 2.07 2.03 2.12 4.43 25,253

*Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir.

Düşük Riskli Portföy Önerimiz

Agresif Portföy Önerimiz

Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları:

Haftalık Nominal Getiri

Haftalık Göreceli Getiri

Aylık Nominal

Getiri

Aylık Göreceli

Getiri

Kümülatif Nominal

Getiri

Kümülatif Göreceli

Getiri

5.16 -

7.39 - 38.54 -

4.29 -0.83

7.17 -0.21 8997.55 6481.77

1.60 -3.39

1.63 -5.37 6317.86 4469.02

Portföye Giriş Fiyatı

Gerçekl.

Satış Fiyatı

Haftalık Nominal Getiri (%)

Haftalık Göreceli Getiri (%)

Portföyde Kalış Süresi

(gün)

Portföy Getiri (%)

Portföy Göreceli Getiri (%)

GARAN 9.76 9.94 1.84 0.74 1 1.84 0.74

HALKB 19.20 19.80 3.13 2.01 1 3.13 2.01

SAHOL 10.80 11.50 6.48 2.21 3 6.48 2.21

TKFEN 6.84 7.20 5.26 1.04 3 5.26 1.04

TRKCM 2.96 3.10 4.73 0.58 2 4.73 0.58

Portföye Giriş Fiyatı

Gerçekl.

Satış Fiyatı

Haftalık Nominal Getiri (%)

Haftalık Göreceli Getiri (%)

Portföyde Kalış Süresi

(gün)

Portföy Getiri (%)

Portföy Göreceli Getiri (%)

AKBNK 9.36 9.64 2.99 -1.14 3 2.99 -1.14

CLEBI 20.90 20.85 -0.24 -5.09 6 -0.24 -5.09

ECILC 2.57 2.56 -0.39 -5.28 7 -0.39 -5.28

EREGL 2.03 2.07 1.97 -3.04 7 1.97 -3.04

TCELL 10.90 11.30 3.67 2.54 1 3.67 2.54

Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföy Getirileri:

BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy

Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı

(3)

DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ

Arçelik (ARCLK.IS) Son Kapanış Fiyatı:13.95TL

1.11 5,253,822.57 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Temel Analiz:

Arçelik 1Ç13 finansal sonuçlarında TL2,430mn ciro (Yıllık bazda: +%1), TL263mn FAVÖK (Yıllık bazda:

+%17) ve TL129mn net kar ((Yıllık bazda: +%7) rakamları açıkladı. 1Ç13 için açıklanan net kar rakamı bizim 132 milyon TL olan tahminimize ve 127 milyon TL olan piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Diğer yandan ciro ise bizim tahminimizin (TL2,520mn) hafif altında gerçekleşirken FAVÖK ise bizim tahminimizin (TL252) üzerinde kalmış oldu. Açıklanan FAVÖK rakamı %10.8 FAVÖK marjına denk gelmektedir. (vs Bizim tahminimiz: %10, Piyasa beklentisi: %9.8) Beyaz eşya işinin toplam satışlar içerisindeki artan payı ve daha düşük marjlı olan elektronik eşya satışının toplam satışlar içerisindeki payının gerilemesi karlılığa pozitif katkıda bulundu. Aslında biz bu durumun 1Ç13 finansallarını desteklemesini bekliyorduk ki beyaz eşya segmentindeki daha iyi karlılıkla birlikte bu pozitiflik fazlasıyla görüldü. 1Ç13 karlılık rakamlarından sonra hedef fiyatımızı TL14.55’ten TL14.85 seviyesine yükseltirken, limitli yukarı potansiyel nedeniyle tavsiyemizi AL’dan Endekse paralel getiri seviyesine düşürdük.

Teknik Analiz:

Geçen hafta aşırı alım bölgesi içerisinde gerçekleşen yükseliş orta vadeli kanal direncine takıldı ve gelen kar realizasyonu 5 günlük ortalamasına kadar sürdü ve satışlar bu ortalamada karşılandı. Kısa vade de hisse gücünü koruyor. 13.55’den yükselen orta vadeli kanal desteği yükselişi destekliyor.

13.70 desteğine geri çekilmeler alım fırsatıyken, hedeflenen direnç kanal direnç noktası olan 14.60’dır.

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0

(4)

4 1.31 24,462,155.84 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Temel Analiz:

Garanti Bankası (GARAN, Endekse paralel getiri, Hedef fiyat: TL10.30'dan TL10.70'e artırıldı) 1Ç13 solo finansal sonuçlarında TL1,004mn net kar (Çeyreksel bazda: +%33, Yıllık bazda: +%17) rakamı açıkladı.

Açıklanan kar rakamı bizim tahminimiz olan 913 milyon TL'nin %10, CNBC-e piyasa beklentisi olan 931 milyon TL'nin ise %8 üzerinde gerçekleşti.

Bankanın TL1,004mn olan 3 aylık net karı yıllık bazda %17 yukarıda gerçekleşirken bu net kar rakamı

%18.5 ortalama öz sermaye getirisine denk gelmektedir.

Açıklanan sonuçlar ile bizim tahminlerimiz arasındaki sapma; beklentilerin üzerinde gelen komisyon geliri ve yine beklentilerin üzerinde gelen 141 milyon TL'lik ticari işlem karından (Bizim tahminimiz: 105 milyon TL) kaynaklanmıştır.

TL mevduatlardaki güçlü büyüme, positif kredi-mevduat spreadleri, güçlü komisyon gelirleri, azalan kredi karşılıkları çeyreğin öne çıkan pozitifleri konumundadır. Takipteki krediler rasyosu 2.3%

seviyesinde sabit kaldı ve TL172mn tahsilat operasyonel giderlerini olumlu etkiledi.

1Ç13 net kar: 1,004 milyon TL (çeyreksel bazda: %33). Kredi büyümesi: ( çeyreksel bazda +%5), Mevduat büyümesi: ( çeyreksel bazda +%9), Net faiz gelirleri: ( çeyreksel bazda -%3), Net komisyon geliri: (çeyreksel bazda +%32), Takipteki krediler rasyosu: 2.3% (4Ç12' de 2.3%), Sermaye yeterlilik rasyosu: %18.1 (2.Ç de %18.2).

Beklentilerden iyi gelen 1Ç13 finansallardan sonra hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz. Uzun vadede Endekse paralel getiri tavsiyemizi devam ettiriyoruz ama hedef fiyatımızı TL10.30'dan TL10.70 seviyesine yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %8 artış potansiyeli bulunmaktadır. Banka hisseleri 2013T 12.8x F/K (Benzerlerine göre %23 primli) ve 1.83x F/DD çarpanlarıyla ve 2013 için %15 ortalama öz kaynak getirisiyle işlem görmektedir.

Teknik Analiz:

Garanti Bankası aşırı alım bölgesin içinde orta vadeli ana kanal direnci olan 10.75’e kadar yükseldi ve ardından gelen realizasyonla 5 günlük ortalamalarına geriledi. Hisse hala aşırı alım bölgesinde. 10.75’den gelen satışların etkisi yukarı yönelimlerde etkisi gösterecektir. Alım için aşırı alım bölgesinden dönüşleri izlemek gerekiyor. Bu yüzden alım için 10.10 destek seviyesi beklenebilir. 10.50 hedeflenecek satış seviyesidir.

Garanti Bankası (GARAN.IS) Son Kapanış Fiyatı:10.45TL

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0

(5)

Sabancı Holding (SAHOL.IS) Son Kapanış Fiyatı:11.85TL

1.01 13,476,082.14 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Temel Analiz:

4Ç12 finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından, net aktif değer tablomuzu güncelledik ve holding için hedef fiyatımızı ufak bir ayarlama ile TL12.30 seviyesinden TL12.20 seviyesine indirdik.

Holdingin mevcut net aktif değeri %26 iskontolu işlem görmekte olup, son 2 yılın ve son 5 yılın ortalama iskonto oranları ise sıra %33 ve %34 seviyelerindedir. Hatırlanacağı üzere Sabancı, AvivaSA'nın halka arzının 2014 yılında gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Holding ayrıca 11 hidro elektrik santralinin ve Tufanbeyli linyit termik santralinin sırasıyla 2014 ve 2015 yıllarında faaliyete başlamalarının ardından EnerjiSA'yı 2015 yılında halka açmayı planlıyor. Halka arzların tamamlanmasını takiben ve EnerjiSA'daki potansiyelin ortaya çıkmasının ardından holdingin net aktif değeri iskontosunun %15 seviyelerine daralmasını bekliyoruz. Hatırlanacağı üzere EnerjiSA 2 elektrik dağıtım şirketini geçen hafta bünyesine katmıştı. (1.227 milyar ABD Dolar'ı karşılığında Ayedaş'ı ve 1.725 milyar ABD Dolar'ı karşılığında Toroslar'ı). Bu durumun EnerjiSA'nın yeni ortağı Alman E.ON'la birlikte agresif bir büyüme planı izleyeceğini ispatladığına inanıyoruz.

2013 görünümü. Holding 2013 yılında %10 konsolide satış büyümesi ve %15 FAVÖK büyümesi hedeflemektedir. Bizim beklentilerimiz ciro tarafında holdingin hedeflerine paralel seviyelerdedir.

Operasyonel karlılık tarafında ise holdingin tahminlerine göre biraz daha zayıf bir karlılık tahmin ediyoruz.

Teknik Analiz:

Sabancı Holding’de yükselen üçgen formasyonu geçen hafta tamamlandı ve hissede sert bir yükseliş hareketi yaşandı. Orta vadede formasyon hedefi 12.90 ve kanal direnci 12.60 seviyesinde. Kısa vadeli ortalamaları 11.50’den geçiyor. Hissede aşırı alım bölgesine yükseldiği için aşırı alım bölgesinden dönüşlerde ortalamalar alım noktası oluşturulabilir.

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0

(6)

6 Tekfen Holding (TKFEN.IS) Son Kapanış Fiyatı:7.26TL

0.88 1,497,157.51 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Temel Analiz:

Şirketin açıkladığı 4Ç12 rakamları piyasa beklentisinin altında kalarak hoşnutsuzluk yarattı. Bunun temel sebebi taahhüt tarafından bir projede şirketin ana yükleniciyle yaşadığı sorunlardan dolayı TL43mn liralık bir gelir kaybı yaşamış olmasıdır. Bu da operasyonel karlılığı negatif etkilemiştir. Ayrıca şirketin 2013 beklentisi de fazlasıyla tutucu olunca hisse bir düşüş trendine girmişti. Yine de biz şirketin verdiği 2013 hedeflerinin en kötü senaryoya göre hazırlandığına inanıyor ve sene içinde 1Ç13’ten başlamak üzere finansallarda pozitif sürprizler bekliyoruz. Taahhüt tarafında katalist olabilecek gelişmeler arasında bekleyen işlere eklenmesi beklenen yeni projelerin kısa vadede açıklanması var. Gübre tarafında ayrıca hem fiyatların bir nebze olsun toparlanması hem de maliyet unsurlarının görece zayıflaması finansallara pozitif olarak yansıyacaktır. Bütün bunlar ışığında 9 Mayıs 2013’te açıklanacak 1Ç13 finansallarından önce Tekfen için alım önerimizi sürdürüyoruz.

Teknik Analiz:

Tekfen İnşaat çift dip formasyonu gerçekleştiriyor. 6.84 seviyesinden oluşan formasyon 7.20’nin kırılması ile geçerlilik kazandı. Formasyonun ana hedefi 7.56 seviyesi. Göstergeler halen yükselen trend sinyali oluşturmadı bazı göstergelerde alıma geçmek üzere. Dip noktada oluşan bu formasyon için 7.20 alım, 7.56 ise satış seviyesidir.

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0

(7)

Trakya Cam (TRKCM.IS) Son Kapanış Fiyatı:3.12TL

1.04 1,206,265.52 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Temel Analiz:

Trakya Cam hisseleri, büyüme kaynaklı endişeler ve yıl boyunca gelen doğalgaz/elektrik zamları ile birlikte hem IMBK’ye göre endeks altı performans sergiledi. Geçtiğimiz yıl yapılan enerji zamlarının şirket fiyatına yansıdığını düşünüyoruz. Üstelik, son yapılan açıklamalar, yaklaşan seçimler de düşünüldüğünde 2013 yılında benzer bir zam yapılma olasılığının düşük olduğunu göstermektedir.

Trakya Cam, 2013 yıl sonu itibarıyla kapasitesini %30 oranında artırmak için 400 milyon ABD Doları tutarında sıfırdan yatırım yapacak. Ayrıca şirket uzun süredir beklenen Rusyada’ki yatırımını da sonuçlandıracak. Rusya’daki düşük iş gücü ve enerji maliyetlerine ilave olarak kaliteli camlara olan hızlı talep büyümesi Trakya Cam’ın karlılığını olumlu yönde etkileyecektir. Son olarak Trakya Cam, Bulgaristan’daki kapasitesini iki katına çıkaracak olan ” işlenmiş cam” üretimine başlayacak. Bu yöndeki bir üretim, Avrupa Birliği düzenlemelerine bağlı olarak değişen taleble birlikte şirketi olumlu etkileyecektir. Bu projeleri finanse etmek için şirket oldukça sağlam bir bilançoya sahiptir.

Teknik Analiz:

Trakya Cam’da yükselen üçgen formasyonu geçen hafta 2,95 kırılarak onaylandı. Formasyon hedefi 3,40 seviyesinde. Ara direnç olan 3,10 kırılarak destek haline geldi. Orta vadeli yükselen kanal desteği 3,03’den yükseliyor. Göstergeler aşırı alım bölgesinde olduğu için alım için geri çekilme beklenmeli. 3,03 alım noktası 3,27 ise kısa vadeli yatay direnç seviyesi olarak izlenmeli.

0.0 2.0 4.0

(8)

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ

Akbank (AKBNK.IS) Son Kapanış Fiyatı:10.04TL

1.43 22,383,234.87 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Teknik Analiz:

Akbank orta vadeli yükselen trendin dışına çıktı.

Kanal direnci geri dönüşte destek görevini görecektir. 10.14 seviyesi ikili tepe direnci olarak satış amacıyla takip edilebilir. Bugünkü artışıyla birlikte aşırı alım bölgesine girildi. Aşırı alım içerisinde ikili tepe realizasyon getirebilir. Alım için 9.85 desteği takip edilmelidir.

Brisa (BRISA.IS) Son Kapanış Fiyatı:5.20TL

0.72 884,298.16 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Teknik Analiz:

Brisa yatay kanal desteğindenden gelen alımlar ile orta vadeli düşen kanal direnci olan 5.30’a kadar yükseldi. Geçen hafta yaşanan bu yükseliş ile birlikte kısa-orta ve uzun vadeli ortalamalar kırılmış oldu. Ortalamalar geri çekilmelerde destekler nitelikte. Diğer taraftan trend göstergeleri hissede tepki hareketinin devamı şeklinde yükselirken, göstergeler alıma geçiyor.

5.15 ortalamalar desteği ile düşen kanal direnci arasın bir sıkışma yaşanacak. 5.30 direncinin kırılması durumunda 5.50 direncine kadar bir yükseliş izlememiz olası.

0.83 282,384.91 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$) Teknik Analiz:

Çelebi orta vadeli ana kanal desteğine geriledi.

Ortalamaların hafif altında seyir izlemesine karşın, ana trend göstergesi yükselen trendi gösteriyor.

Yükselen trend içerisinde bir düzeltme varsayımı altında önemli destek seviyelerinden bulunuyoruz.

21.00 direncini kırması durumunda 22.00 hedeflenecektir.

Çelebi (CLEBI.IS) Son Kapanış Fiyatı:20.85TL

1.0 4.0 7.0 10.0 13.0

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0

0.0 1.0

2.0 3.0

4.0 5.0

6.0 7.0

8.0 9.0

10.0 11.0

12.0 13.0

14.0 15.0

16.0 17.0

18.0 19.0

20.0 21.0

22.0 23.0

24.0 25.0

(9)

0.56 256,381.67 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$) Teknik Analiz:

Deva Holding güçlü bir orta vadeli yükselen trend içerisinde, yaşanan sert düşüş sonrasında düşen trende dönen indikatörler yeniden toparlamış ve alım bölgesine yükseliyor. 2.26’da kümelenen ortalamların kırılması ile birlikte güçlü bir destek bölgesi oluşturulmuş. 2,26 destek olmak üzere 2,43 zirvesi satış fiyatı olarak takip edilebilir.

0.77 4,038,011.37 Beta Katsayısı

Piyasa Değeri(bin$)

Teknik Analiz:

Ereğli Demir Çelik orta vadeli kanal desteğinden gelen alımların gücü hissede orta vadede daha güçlü durabileceğine işaret ediyor. Fakat orta vadede gelen güçlü alımlar ile kısa vadede yaşanan bir sıkışma söz konusu. Bu sıkışma sonucunda yukarı yada aşağı yönlü sert hareketler olabilir. Trend göstergeleri pozitif bölge yönünde hareket ederken hala geçemedi.

Bu nedenle ya trend göstergeleri alıma geçecek ve 2,10’nun kırılması ile 2.24’e hareket edecek yada 2,00 desteği zorlanacak. 2,03 destek,2,10 direnç olarak bu hafta takip edilebilir.

Deva Holding (DEVA.IS) Son Kapanış Fiyatı:2.30TL

Ereğli Demir Çelik (EREGL.IS) Son Kapanış Fiyatı:2.07TL

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5