Günlük Bülten
28 Mayıs 2003
Milli Güvenlik Kurulu Toplantısı bugün yapılacak
IMF Türkiye Masası Şefi Kahkonen makroekonomik dengelerin yolunda gittiğini söyledi
Milli Güvenlik Kurulu Toplantısı bugün yapılacak: Cumhurbaşkanı Ahmet Necdet Sezer başkanlığında yapılacak toplantı saat 13.30’da başlayacak ve Dışişleri Bakanı Abdullah Gül Yunanistan’da AB-Akdeniz Ülkeleri Dışişleri Bakanları Toplantısı’na katıldığı için MGK toplantısında hazır bulunamayacak. Toplantıda Irak ve Kıbrıs’taki son gelişmeler, Türkiye-Yunanistan ilişkileri ve yeni pişmanlık yasasının ele alınması bekleniyor. Daha önceden MGK gündemine alınması beklenen altıncı AB uyum paketinin görüşmelerinin ise Dışişleri Bakanı Gül’ün yokluğunda yapılmaması bekleniyor.
IMF Türkiye Masası Şefi Kahkonen makroekonomik dengelerin yolunda gittiğini söyledi: IMF Heyeti dün TOBB Başkanı Rıfat Hisarcıklıoğlu ile bir toplantı yaptı. Toplantıdan sonra Kahkonen bir açıklama yapmazken, alınan duyumlara göre, Kahkonen TOBB yetkililerine makroekonomik dengelerin yolunda gittiğini ve Meclis’e görüşülmek üzere sevkedilen, doğrudan yabancı sermaye kanun tasarısı, sosyal güvenlik kuruluşlarının yeniden yapılandırılmasına ilişkin kanun tasarısı gibi yasa tasarılarının IMF tarafından memnuniyetle karşılandığını söyledi. Kahkonen toplantı sonrasında IMF’nin görüşmeler tamamlanana kadar bir basın açıklaması yapmayacağı söylemini tekrarladı. Kahkonen’in 30 Mayıs tarihinde Türkiye’den ayrılması bekleniyor.
Rusya’dan alınan doğalgaz için tahkime gidiliyor: Enerji Bakanı Hilmi Güler, Rusya’dan alınan doğalgazın fiyatının düşürülmesine yönelik görüşmelerden henüz sonuç alınamaması nedeniyle sorunun uluslararası tahkime götürülmesine karar verildiğini açıkladı. Bilindiği gibi, geçtiğimiz günlerde arz fazlası nedeniyle Mavi Akım boru hattından gaz alımına Eylül ayına kadar ara verilmişti.
TRL ve Bono Piyasası
Genelkurmay Başkanı Özkök’ün dün yapmış olduğu açıklamalar günün ilk saatlerinde endişelere sebebiyet verdi ve gösterge bono faizi %50 seviyesinin üzerinde işlem gördü. Ancak, faiz indirim beklentisi ve IMF’nin sürdürülen beşinci gözden geçirme ile ilgili olumsuz bir açıklama yapmayacağına ilişkin umutlar günün geri kalan bölümünde bono faizlerinin düşüş göstermesine neden oldu. Günlük işlem hacmi Pazartesi günü gerçekleşen 681 milyon dolardan 626 milyon dolara gerilerken gösterge niteliğindeki 7 Temmuz 2004 vadeli tahvilin ortalama bileşik faizi ise %49.93’ten %49.58’e geriledi. Piyasalar bugün tamamıyla MGK toplantısının ardından yapılacak açıklamalara odaklanacaktır. Faizlerin bugünkü işlemlerde %49-51 aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.
ABD dolar kuru dün dış piyasalarda diğer para birimleri karşısında değer kaybederken iç piyasada da düşüşünü sürdürdü. 50 milyon dolar talep gelen döviz alım ihalesinde TCMB ortalama 1,455,305 TL’den 29 milyon dolarlık alım
İMKB-100 11,089
Piyasa Değeri (TL milyar) 59,825,710
Piyasa Değeri ($mn) 41,191
Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 9,847 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 372.5 İlk 20 Aracı Kurum Alış/(Satış) farkı
($mn) 2.8
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Endeks % Değ.
Dow Jones 8,781.35 2.09 Nasdaq-Composite 1,556.69 3.09 Arjantin Merval İnd. 664.31 0.25
Nikkei 8,274.69 1.9
Piyasa verileri
Günlük Mayıs Ayı 27-05-03 Getiri(%) Getiri(%) İMKB-100 11088.85 -0.33 -3.66
$/TL 1,456,354 -0.21 -7.52
Euro/TL 1,732,333 0.48 -1.11
Euro/$ 1.1895 0.69 6.93
Altın/Ons ($) $370.0 0.00 10.40 O/N Repo (net) 31.98% 0.09 2.39 Bono Piyasası
26/05/04 50.53% 0.03 4.19
28/04/04 49.55% -0.13 4.96
$/TL
0 500 1,000 1,500 2,000
04/29/03 05/08/03 05/20/03
1,360,000 1,400,000 1,440,000 1,480,000 1,520,000 1,560,000 1,600,000 1,640,000
Interbank Hacim($mn) US$/TL
Kaynak: Reuters
Haftalık portföy listesi
Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 ($ mn) P. Değ. Rel.Perf.(*) Portföy 27 Mayıs 03 ($mn) (%) Ağırlığı AKGRT 215 250 -0.7 %10 FROTO 871 1,000 -0.1 %10 GARAN 1,052 850 2.2 %10 HURGZ 405 540 3.4 %10 ISCTR 2,581 2,000 2.0 %10 KCHOL 2,154 2,600 1.4 %10 MIGRS 508 530 0.1 %10 SAHOL 2,358 3,100 1.0 %10 TRKCM 333 400 -5.6 %10 TUPRS 1,828 2,000 4.2 %10
Performans
Portföy İMKB-100 Relatif 23.05.03-27.05.03 %1.10 %0.29 %0.80 Kümülatif %17.44 %6.93 %9.83 (*) 23 Mayıs – 27 Mayıs 03 tarihleri arası performans Kaynak: Reuters
Günlük Bülten
HSBC
gerçekleştirdi. TCMB’nin dolar satış fiksingi bir önceki güne göre %0.2 azalarak 1,456,354 olurken bankalararası piyasada bugün vadeli alış/satış kotasyonları günü 1,453,000/1,456,000’dan kapattı. MGK toplantısını izleyecek olan döviz piyasasında ABD dolar kurunun parite hareketine paralel bir seyir izleyeceğini tahmin ediyoruz.
Bu gelişmelere bağlı olarak ABD dolar kurunun bugünkü işlemlerde 1,450,000- 1,475,000 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz.
Şirket Haberleri
Anadolu Hayat [Piyasa Değeri: 73.4 milyon dolar], ilgili mevzuat uyarınca kurulacak olan Bireysel Emeklilik Gözetim Merkezi AŞ’ye 150 bin dolar sermaye ile kurucu ortak olarak katılmaya karar verdi.
Anadolu Sigorta [Piyasa Değeri: 56.7 milyon dolar, Hedef Değer: 65 milyon dolar, EKLE] önceki yıllarda mevcut olan, ancak faaliyet gösterilmemesi nedeniyle iptal edilen sağlık sigortası branşı ruhsatını tekrar almaya karar verdiğini açıkladı.
Çarşı Mağazacılık [Piyasa Değeri: 48.3 milyon dolar] franchising yöntemi ile kurulan ikinci mağazasının Afyon’da faaliyete geçtiğini açıkladı.
Galatasaray Sportif [Piyasa Değeri: 63.1 milyon dolar], sponsorluk anlaşmasının feshi nedeniyle açılan dava sonucunda Galatasaray Spor Klubü’nün faiziyle beraber 5.7 milyon dolar tazminat kazandığını ve ilgili tutarın tamamını 23 Mayıs Salı günü yapılan anlaşma gereği şirkete aktardığını açıkladı. Ancak, şirket ilgili kararın Yargıtay nezdinde henüz kesinlik kazanmadığını belirtti.
İhlas Holding [Piyasa Değeri: 120.7 milyon dolar] İnfronic Bilgisayar Sistemleri A.Ş.’deki %42 payının Meteksan Sistem ve Bilgisayar Teknolojileri A.Ş.'ne satışı için gerekli görüşmelere başlanacağını açıkladı.
Koç Holding [Piyasa Değeri: 2,154.1 milyon dolar, Hedef Değer: 2,600 milyon dolar, TUT] ödenmiş sermayesinin bedelsiz olarak %20 oranında artırılması işleminden kaynaklanan yeni hisselerin dağıtımına 04 Haziran 2003’te başlanacağını açıkladı.
Net Holding [Piyasa Değeri: 29.1 milyon dolar] ve Net Turizm [Piyasa Değeri: 15.6 milyon dolar] bankalara olan borçlarının yeniden yapılandırılması için bir başvuru ve Taahhüt Mektubu’nun hazırlanarak alacaklı bankalardan Garanti Bankası’na [Piyasa Değeri: 1,052.1 milyon dolar, Hedef Değer: 850 milyon dolar, EKLE]
sunulduğunu açıkladı.
Petkim’in [Piyasa Değeri: 1,170.1 milyon dolar, Hedef Değer: 800 milyon dolar, TUT] %51’inin blok satışına yönelik olarak yapılan özelleştirme ihalesinde teklif yapmış beş yatırımcıdan ikisi, Sanko Holding ve Zorlu Grubu, ihalenin son aşamasında teklifi ortak vereceklerini açıkladılar. Bu amaçla, Sanko Holding’in ihaleye katılan Sanko Kimya şirketinin %48.7’sinin Zorlu Grubu tarafından satın alındığı ve Zorlu Grubu’nun şirketi Zorlu Petrogas’ın ihaleden çekildiği açıklandı. Bu arada, ihale sonucunun 6 Haziran 2003’te açıklanacağı duyuruldu. İhaleye Uzan Grubu, Vakıflar Bankası ve Chemorbis konsorsiyumu da teklif vermişti.
Tüpraş [Piyasa Değeri: 1,827.6 milyon dolar, Hedef Değer: 2,000 milyon dolar, EKLE] ve Tekel’in özelleştirilmesine ilişkin satış sürecinin 7 Haziran 2003’te başlatılacağı açıklandı. Tüpraş Genel Müdürü Hüsamettin Danış, özelleştirme konusunda hükümetin kararlı olduğunu ve sürecin bu yıl içerisinde tamamlanacağını açıkladı. Danış, ihaleye teklif vermek amacıyla çoğu Rus şirketinin bir Türk şirketi ile ortaklığa gitme çabasında olduğunu belirterek, isteğinin
Eurobond piyasası ihraçları–27/05/2003 T.C. Hazinesi
Vade Kupon Fiyat Getiri USD 05.11.2004 11.88 109.50 4.91 USD 23.02.2005 9.88 106.63 5.79 USD 27.11.2006 11.38 110.00 8.03 USD 19.09.2007 10.00 105.47 8.45 USD 19.03.2008 9.88 103.08 9.06 USD 15.12.2008 12.00 110.50 9.52 USD 15.06.2009 12.38 108.50 10.44 USD 15.06.2010 11.75 105.47 10.63 USD 23.01.2012 11.50 104.11 10.75 USD 14.01.2013 11.00 101.33 10.77 USD 15.01.2030 11.88 105.06 11.27 EUR 13.06.2003 4.54 101.13 -23.93 EUR 09.07.2003 8.75 100.85 0.83 EUR 16.02.2004 8.25 101.95 5.31 EUR 17.02.2004 7.75 101.50 5.45 EUR 15.03.2004 9.50 102.95 5.51 EUR 07.02.2005 11.00 106.53 6.74 EUR 14.04.2005 7.75 101.57 6.81 EUR 25.08.2005 9.63 104.75 7.22 EUR 20.04.2006 7.00 96.00 8.61 EUR 30.11.2006 9.63 102.38 8.77 EUR 08.05.2007 9.75 102.15 9.07 EUR 22.10.2007 8.13 96.35 9.15 EUR 09.02.2010 9.25 96.81 9.91 GBP 27.10.2003 9.00 100.92 6.35 Kaynak: Reuters
Turcas Petrol [Piyasa Değeri: 89.3 milyon dolar] Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda 2002 yılı karından temettü dağıtmama kararı aldı.
T. Demir Döküm [Piyasa Değeri: 61.6 milyon dolar] ödenmiş sermayesinin bedelsiz olarak %125 oranında artırılması işleminden kaynaklanan yeni hisselerin dağıtımına 23 Haziran 2003’te başlanacağını açıkladı.
Günlük Bülten
HSBC
Teknik Analiz –28 Mayıs 2003:
İMKB-100 endeks grafiği
Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200]
03/10/2002 - 29/05/2003 (GMT) [Standard]
09 16 23 31 07 14 21 28 09 16 23 30 07 14 21 28 04 18 25 04 11 18 25 01 08 15 22 30 07 14 22 29
Eki 02 Kas 02 Ara 02 Oca 03 Şub 03 Mar 03 Nis 03 May 03
Price TRL
8600 8800 9200 9400 9600 9800 10200 10400 10600 10800 11200 11400 11600 11800 12200 12400 12600 12800 13200 13400 13600 13800 14200
9000 10000 11000 12000 13000 14000 Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar
27/05/2003 11,184.24 10,975.55 11,088.85 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 27/05/2003 11,003.04 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 22 27/05/2003 10,770.39 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 56 27/05/2003 10,758.34 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 200 27/05/2003 10,838.71
Kaynak: Reuters
Endeks, güne 11,184’e yükselerek başladı, ancak 11,200 direncinin üzerine çıkamayarak geri çekildi ve 11,089’dan kapandı. Kısa vadeli ortalamasını gün içinde destek olarak test eden ve 10,164-11,244 aralığındaki son yükseliş dalgasının %25 geri çekilme desteğine çekilen endeks yönünü tekrar yukarı çevirmeye çalışıyor.
Endeks güne 11,000’i destek olarak deneyerek başlayıp ardından dün gördüğü en düşük seviye olan 10,976’nın altına inmezse, günün ikinci yarısında tekrar yükselerek 11,200-11,250’yi kırmayı deneyebilir. Orta ve uzun vadeli ortalamaları yukarı dönen endeks, 10,800’ün altına inmediği sürece yükseliş trendinin devam ettiği söylenebilir, bu nedenle eldeki pozisyonlar taşınmalıdır.
Endeksler TL (%)Değ $ sent
İMKB-100 11,088.9 -0.33 0.76 İMKB-50 10,832.7 -0.32 0.74 İMKB-30 13,610.8 -0.27 0.93 İMKB Sınai 11,642.8 -0.34 0.80 İMKB Mali 13,109.8 -0.69 0.90 İMKB Hizm. 6,927.8 0.66 0.48 En çok yükselen 5 hisse
Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) TSKB Yat. Ort. 1,300 14,04 Milliyet Gazetecilik 3,100 13,76
Doğan Burda 5,350 10,88
Anadolu Gıda 6,200 9,73
Abana Elektromekanik 1,680 8,39 En çok düşen 5 hisse
Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Raks Elek. Ev. Aletleri 3,850 -6,10 Garanti Yat. Ort 14,000 -6,04 Atlantis Yat. Ort. 1,000 -5,66
Frigo Gıda 5,000 -5,66
Esem Spor Giyim 2,160 -4,85 En yüksek hacimli 5 hisse
Hisse adı Kapanış (TL) İşl.Hac.(TLmn)
Turkcell 8,750 46,899,772
Garanti Bankası 1,930 45,992,452 Yapı Kredi Bankası 1,630 38,072,348 İş Bankası ( C ) 4,625 36,164,084 İhlas Holding 1,510 34,290,556 Kaynak: Reuters
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 11,065 10,787 10,775
Yön ↑ ↑ ↑
Endeks Kısa Orta Uzun
Direnç 11,250 11,500-11,625 12,000
Destek 11,000 10,800 10,500
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:122 B Blok Kat:4 80280 Esentepe İstanbul
Telefon: 212 355 6363 Faks: 212 267 3037 www.hsbcyatirim.com.tr
Araştırma Bölümü
Hayriye Turgay, Araştırma Müdürü hayriyeturgay@hsbc.com.tr
Cenk Orçan, Müdür Yardımcısı cenkorcan@hsbc.com.tr
Özgür Altuğ, Yönetmen (Ekonomist) ozguraltug@hsbc.com.tr
Mehmet Fatih Keresteci, Yön. Yrd. (Ekonomist) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Ilgın Erdoğan, Müdür Yrd. ilginerdogan@hsbc.com.tr Kazım Andaç, Müdür Yrd. kazimandac@hsbc.com.tr Ömer Ömerbaş, Yönetmen Yrd. omeromerbas@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül, Müdür Yrd. bulentyurdagul@hsbc.com.tr Levent Topçu, Yönetmen leventtopcu@hsbc.com.tr İzzet Özdal, Yönetmen Yrd. izzetozdal@hsbc.com.tr
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından sadece Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup, önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz.
