Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Piyasa Yorumu
Dün güçlü pozitif açılış gerçekleştiren BIST100 endeksi, gün içi yatay seyir izledi ve %1,56 yükselişle 2.042,70 puan seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirdi. Dün endekste en yüksek 2.054,99, en düşük 2.031,48 puan seviyesi görülürken toplamda 38.7 milyar TL işlem hacmi gerçekleşti. Bugün yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak dünkü en yüksek 2.054,99 puan seviyesini ve ardından 2.080 ana direncimizi takip edeceğiz. Bugün olası aşağı yönlü hareketlerde ise dün kırılarak destek noktamıza dönüşen 2.030 puan seviyesi ilk destek olmakla birlikte ana destek noktamız 2.000 puan seviyesi.
Ekonomi ve Politika Haberleri
▪ Rusya ve Ukrayna Dışişleri Bakanları Antalya’da bir araya gelecek.
▪ Saat 10:00’da Ocak İşgücü İstatistikleri açıklanacak.
▪ Saat 14:30’da 25 Şubat – 4 Mart haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklanacak.
Şirket ve Sektör Haberleri
▪ ARSAN, EKGYO, ISKPL, IZMDC, KARSN, NETAS, ODAS – 4Ç21 bilanço açıklaması hk.
▪ ALKIM – Belarus ve Rusya hammadde tedariki hk.
▪ Borsa İstanbul – Yabancı yatırımcı işlemleri hk.
▪ TAVHL – Şubat 2022 verileri hk.
▪ Pay alım/satım bildirimi hk.
▪ Kar dağıtımı hk.
Piyasa gündemi ve veri takvimi
10 Mart Haftalık yabancı portföy hareketleri (25 Şub – 4 Mar) Haftalık para & banka istatistikleri (25 Şub – 4 Mar) Ocak İşgücü İstatistikleri
11 Mart Ocak Ödemeler Dengesi İstatistikleri TCMB Mart Piyasa Katılımcıları Anketi Ocak Sanayi Üretimi verileri
Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası
BIST-100 2.043 %1,6 %2,9
BIST-30 2.290 %1,4 %2,4
Banka 1.662 %2,7 %1,3
Sanayi 3.684 %0,6 %2,6
Hizmet 1.484 %2,0 %2,1
Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları
Interbank gecelik faizi 15,50 15,50 15,50
AOFM 14,00 14,00 13,94
2 yıllık bono faizi 25,09 10,10 12,34
10 yıllık bono faizi 21,99 21,91 15,70
Kur
USD/TL 14,61 %4,0 %7,7
EUR/TL 15,99 %2,7 %3,2
Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 15,30 %3,4 %5,4 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri
Piyasa değeri * 142 143 154
Ortalama işlem hacmi * 3,00 2,78 2,61
* milyar ABD doları
BIST-100 2019T 2020T 2021T
F/K 8,9x 4,7x 4,4x
PD/DD 1,00x 0,95x 0,83x
PD/DD (Banka) 0,63x 0,39x 0,35x
FD/Satışlar 0,87x 0,77x 0,66x
FD/FAVÖK 5,9x 4,5x 3,8x
Kar büyümesi -%9,0 %238,0 %7,8
Özsermaye karlılığı %12,0 %21,2 %17,7
Temettü verimi %3,3 %5,6 %6,5
İletişim:
Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646
% değişim
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
Günlük Bülten 2
Ekonomi ve Politika Haberleri
Rusya ve Ukrayna Dışişleri Bakanları Antalya’da bir araya gelecek
Savaşın başlamasından bu yana Ukrayna ile Rusya arasındaki en üst düzey görüşme bugün Antalya'da yapılacak. Rusya ve Ukrayna Dışişleri Bakanları biraraya gelecek. Saat 11'de başlayacak toplantı, Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu'nun da katılımıyla üçlü formatta gerçekleşecek.
Saat 10:00’da Ocak İşgücü İstatistikleri açıklanacak
Mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranının bir önceki ayki seviyesine göre önemli bir değişim göstermediği ve %11,2 olarak gerçekleştiği izlendi. Tarım dışı işsizlik oranının ise 0,3 yüzde puan düşüşle %12,8 olarak gerçekleştiği takip edildi. Daha geniş tanımlı işsizlik göstergelerine bakıldığında ise bir kötüleşme olduğunu ve halen yüksek seviyelerin devam ettiğini görüyoruz. Buna göre mevsimsel etkilerden arındırılmış âtıl işgücü oranında %22,1 seviyesinden %22,6’ya yükseliş gerçekleşti.
• GSYİH reel büyüme hızının çift hanelerde olduğu bir yıl sonrasında pandemi döneminde yaşanan istihdam kayıplarının kapandığı ve önemli oranda üzerinde bir istihdam artışı olduğunu görüyoruz. Buna ek olarak öncü göstergelere baktığımızda halen istihdam endekslerinde yükselişin devam ettiği izleniyor.
• Ekonomi yönetimi tarafında yüksek büyüme oranları hedefleri çerçevesinde işsizlik oranlarında düşüşler öngörülüyor. Ancak özellikle 2022 yılında büyüme aktivitesinde yükselişin ancak önemli desteklerle sağlanabileceğini
değerlendirirken, potansiyel üzeri bir büyüme dinamiğinin de gerek enflasyon gerek cari işlemler üzerinde yan etkilerinin göz ardı edilmemesi gerektiğini düşünüyoruz. Diğer taraftan asgari ücretteki %50 oranındaki artışın diğer ücret segmentlerine etkisi ve dolayısıyla işgücü piyasasına yansıması da yakından takip edilecektir.
Saat 14:30’da 25 Şubat – 4 Mart haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklanacak
18 – 25 Şubat haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi ve tahvil piyasasında net satıcı konumunda yer aldı. Buna göre söz konusu hafta içerisinde hisse senedi
piyasasında 87 milyon dolar, tahvil piyasasında ise 370,8 milyon dolarlık yabancı satışı görüldü.
• Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplam 1,18 milyar dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 909 milyon dolarlık bir yabancı çıkışı gerçekleşti.
18 – 25 Şubat haftasında yerleşiklerin DTH’ları 0,72 milyar dolarlık bir gerileme kaydetti (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar). Kurumlar DTH’ları parite etkisinden arındırılmış olarak 1,06 milyar dolar gerilerken, hanehalkı DTH’larında ise 0,34 milyar dolarlık artış gözlendi. Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat hesaplarında 0,91 milyar dolarlık bir yükseliş yaşanırken, söz konusu artışın tamamına yakını hane halkı kıymetli maden hesaplarındaki yükselişten kaynaklandı.
• Özetle, 18 – 25 Şubat haftası içerisinde yerleşiklerin altın dahil DTH
hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak 0,19 milyar dolarlık bir artış yaşandı.
Günlük Bülten 3
Şirket ve Sektör Haberleri
ALKIM – Şirket, Belarus'tan tedarik edilip, Ukrayna'nın Nikolaev Limanı'ndan yüklenecek olan potasyum klorür ithalatının savaş sebebiyle sekteye uğradığını, SOP üretimini geçici olarak durdurulduğunu açıkladı.
ARSAN – Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 160,3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %282 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %307 arttı. Net satışlar 173 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %88 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %23 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %12 oldu. (4Ç20: %21) Şirket, 4Ç21'de 5,7 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %65,4 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1463 baz puan azalarak %3,3 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 651 baz puan azaldı ve %13 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 603 baz puan arttı ve %10 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 146 milyon TL (4Ç20: 90 milyon TL ve 3Ç21:
99 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %24,8 (4Ç20:
%28,4 ve 3Ç21: 19%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu 32 milyon TL olarak
gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 68 milyon TL olarak kaydedilmiştir Net borç/FAVÖK rasyosu 0,6 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,0 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 3,0 F/K çarpanından ve 15,8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Borsa İstanbul – Borsa İstanbul Şubat ayı yabancı yatırımcı işlemlerini açıkladı. Yabancı yatırımcılar, Şubat ayı Borsa İstanbul’da 217 milyon USD net satım gerçekleştirdiler. Şubat 2022’de, yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul’da 14.2 milyar USD toplam alış, 14.4 milyar USD toplam satış işlemi gerçekleştirdiler. Dolar bazında en fazla net alım işlemi gerçekleşen ilk üç şirket ise sırasıyla şöyledir; BIMAS, TUPRS, KRDMD, TRGYO, AEFES.
Hisse En çok alınan
hisseler (USDmn) Hisse En çok satılan
hisseler (USDmn)
BIMAS.E 36,3 THYAO.E -57,8
TUPRS.E 25,3 SISE.E -54,4
KRDMD.E 15,4 EREGL.E -43,5
TRGYO.E 10,1 TCELL.E -38,1
AEFES.E 7,0 GARAN.E -37,7
ISCTR.E 6,9 FROTO.E -18,5
ASELS.E 6,6 PETKM.E -11,0
OTKAR.E 5,8 VESTL.E -9,9
TKFEN.E 5,8 AKBNK.E -9,7
CEMTS.E 4,0 YKBNK.E -8,5
HEKTS.E 3,8 SOKM.E -8,3
VAKBN.E 3,5 TAVHL.E -7,5
SNGYO.E 3,4 ARCLK.E -5,8
SAHOL.E 3,1 TTKOM.E -5,6
KOZAL.E 2,4 TTRAK.E -5,4
SELEC.E 2,4 SASA.E -5,2
ALARK.E 2,3 VESBE.E -4,7
TOASO.E 2,3 DOAS.E -4,1
LKMNH.E 2,1 CCOLA.E -4,1
ENJSA.E 2,1 ISDMR.E -3,9
Kaynak: BIST, Tacirler Yatırım
Günlük Bülten 4 Yabancı Yatırımcı İşlemleri
Tarih Satın Alım mn USD Satış mn USD Net alım/satım mn USD
Mart 21 27.675 28.902 -1.227
Nisan 21 15.335 15.255 80
Mayıs 21 12.030 12.066 -36
Haziran 21 11.668 11.665 2
Temmuz 21 7.305 7.308 -3
Ağustos 21 12.353 11.876 478
Eylül 21 12.218 12.163 54
Ekim 21 13.037 12.992 45
Kasım 21 26.022 25.314 708
Aralık 21 24.260 25.296 -1.036
Ocak 22 17.234 17.501 -267
Şubat 22 14.189 14.406 -217
12 Aylık Toplam 193.325 194.744 -1.419
Kaynak: BIST, Tacirler Yatırım
EKGYO – Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 317,2 milyon TL net kar ile açıkladı.. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %17 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %11 azaldı. Net satışlar 993 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %10 arttı.
Şirket, 4Ç21'de 526,4 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %470,5 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 4282 baz puan artarak %53,0 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 4476 baz puan arttı ve %68 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 128 baz puan arttı ve %15 olarak gerçekleşti. Net işletme
sermayesi ise 18.264 milyon TL (4Ç20: 15.207 milyon TL ve 3Ç21: 18.053 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %208,0 (4Ç20: %274,1 ve 3Ç21:
244%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %69 azalarak 983 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0,6 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,1 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5,8 F/K çarpanından ve 5,3 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ISKPL – Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 21,1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %37 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %54 arttı. Net satışlar 117 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %7 arttı.
Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %32 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %64 oldu. (4Ç20: %71) Şirket, 4Ç21'de 25,4 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %0,5 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 144 baz puan azalarak %21,7 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 96 baz puan arttı ve %31 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 309 baz puan arttı ve %12 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 144 milyon TL (4Ç20: 72 milyon TL ve 3Ç21: 157 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %33,6 (4Ç20: %17,5 ve 3Ç21: 38%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %18 artarak 71 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0,9 olarak gerçekleşmiş olup, net
borç/özsermaye rasyosu 0,2 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 13,2 F/K çarpanından ve 11,3 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Günlük Bülten 5 IZMDC – Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 853,3 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 202 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 3.622 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %111 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %235 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %26 oldu. (4Ç20: %11) Şirket, 4Ç21'de 486,8 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %153,4 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 223 baz puan artarak %13,4 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 297 baz puan arttı ve %13 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 18 baz puan azaldı ve %0,90 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 1.934 milyon TL (4Ç20: 921 milyon TL ve 3Ç21: 1.675 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %13,1 (4Ç20: %6,5 ve 3Ç21: 19%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %32 artarak 3.891 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3,2 olarak gerçekleşmiş olup, net
borç/özsermaye rasyosu 5,0 olarak kaydedilmiştir.
KARSN - Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 112,2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %700 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %223 arttı. Net satışlar 976 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %71 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %4 artış kaydetti ve net
satışlardaki payı %40 oldu. (4Ç20: %46) Şirket, 4Ç21'de 225,9 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %39,3 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 533 baz puan azalarak %23,1 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 115 baz puan azaldı ve %36 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 282 baz puan arttı ve %15 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 833 milyon TL (4Ç20: 860 milyon TL ve 3Ç21:
861 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %46,2 (4Ç20:
%68,3 ve 3Ç21: 61%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %7 artarak 1.691 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 4,2 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1,7 olarak kaydedilmiştir.
NETAS – Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 531,4 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde de, 61 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 833 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %36 arttı. Şirket, negatif 4Ç21 367 milyon TL FAVÖK açıklarken, bu rakam geçen yılın aynı döneminde 36 milyon TL idi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 4997 baz puan azalarak -%44,1 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 5020 baz puan azaldı ve -%40 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 131 baz puan azaldı ve
%7,34 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 129 milyon TL (4Ç20: 13 milyon TL ve 3Ç21: 332 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %4,2 (4Ç20: %18,5 ve 3Ç21: 23%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde
%25 artarak 716 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu -1,8 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 19,4 olarak kaydedilmiştir.
ODAS – Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 160,6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %39 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %223 arttı. Net satışlar 434 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %61 arttı. Şirket, 4Ç21'de 124,2 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %80,0 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 306 baz puan artarak %28,6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1100 baz puan arttı ve %32 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 172 baz puan azaldı ve %4,17 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 230 milyon TL (4Ç20: 102 milyon TL ve 3Ç21: 186 milyon TL) olarak
Günlük Bülten 6 gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %24,7 (4Ç20: %0,4 ve 3Ç21: 22%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %55 artarak 2.328 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 5,8 olarak gerçekleşmiş olup, net
borç/özsermaye rasyosu 0,6 olarak kaydedilmiştir.
TAVHL – Şubat 2022’de hizmet verilen toplam yolcu sayısı yıllık bazda %144 artışla 3.08 milyon yolcuya ulaştı. Şubat 2022’de hizmet verilen toplam yolcu sayısının 1.28 milyonu uluslararası, 1.80 milyonu yurtiçi uçuşlardan oluşmaktadır.
Oca-Şub
Yolcu Sayısı (mn) Şub-22 Şub-21 Şub-19 Jan - 22/21 % Jan - 22/19 % 2019 2021 2022 22/19 % 22/21 %
Uluslararası 1,28 0,24 1,60 437% -20% 3,29 0,54 2,52 -24% 362%
Yurtiçi 1,80 1,02 2,57 76% -30% 5,43 1,96 3,55 -35% 81%
Toplam 3,08 1,26 4,16 144% -26% 8,72 2,51 6,06 -30% 142%
Kaynak: Şirket Verisi, Tacirler Yatırım
Tablo: Pay alım/satımları
Alıcı Satıcı Şirket Türü Lot İşlem Fiyatı (TL) İşlem sonrası sermaye içindeki payı
Mehmet Sinan Tara ENKAI Market 100.000 13.06 - 13.12 0.46%
Carrefour Nederland B.V. CRFSA Market 44.938 33.00 - 33.36 37.18%
Mahmut Nedim Koç DAGI Market 233.970 2.87 49.68%
SAHOL SAHOL Buyback 615.000 15.50 1.47%
ARCLK ARCLK Buyback 800.000 54.81 8.20%
INVEO INVEO Buyback 25.000 27.00 0.34%
GEDIK GEDIK Buyback 50.000 7.03 0.29%
LKMNH LKMNH Buyback 6.351 14.77 - 14.89 1.64%
AYDEM AYDEM Buyback 500.000 7.00
Şarık Ömer Tara ENKAI Piyasa 39.826 13.20 0.21%
Kaynak: Şirket Verisi, Tacirler Yatırım
Tablo: Kâr payı tablosu
Şirket Brüt Temettü (TLmn)
Pay başına temettü
Temettü
dağıtım tarihi Temettü verimi 2021 - Net kar Temettü oranı Genel Kurul tarihi
TTRAK 1.200 22,48 28 Mart 10,5% 1.322 91% 28 Mart
AKSA 599 1,85 21 Nisan 5,2% 1.167 51%
OTKAR 500 20,83 28 Mart 5,2% 1.042 48% 21 Mart
CEMTS 28 0,28 16 Mayıs 1,5% 403 7% 16 Mart
VBTYZ 13 0,50 2,3% 34 38% 24 Mart
FMIZP 64 4,46 22 Mart 4,3% 67 96% 18 Mart
ENJSA 1.465 1,24 4 Mart 8,8% 2.282 64% 3 Mart
TOASO 3.200 6,40 22 Mart 8,6% 3.281 98% 15 Mart
BRISA 619 2,03 29 Mart 7,5% 1.005 62% 25 Mart
TATGD 46 0,34 24 Mart 3,0% 223 20% 17 Mart
CCOLA 600 2,36 18 Mayıs 2,2% 2.271 26%
SELEC 311 0,50 18 Nisan 4,8% 923 34% 30 Mart
Günlük Bülten 7
ISDMR 8.700 3,00 22 Mart 10,9% 6.468 135% 17 Mart
EREGL 15.575 4,45 22 Mart 13,1% 15.527 100% 17 Mart
YONGA 4 0,26 1 Nisan 1,1% 23 18% 16 Mart
KORDS 160 0,82 24 Mart 2,6% 769 21% 22 Mart
ISYAT 40 0,25 28 Mart 7,9% 51 79% 22 Mart
BFREN 36 14,36 13 Haziran 1,4% 40 89% 18 Mart
POLTK 4 1,00 0,2% 25 15% 21 Mart
OSMEN 6 0,29 27 Nisan 1,3% 71 8% 25 Mart
YGGYO 242 1,50 6,8% 700 35% 3 Nisan
OYYAT 100 1,06 31 Mayıs 2,3% 403 25% 25 Mart
AEFES 1.098 1,85 20 Mayıs 8,3% 1.068 103%
EGPRO 60 0,75 2,8% 287 21%
ALKA 86 1,64 19 Nisan 7,5% 184 47% 24 Mart
TKFEN 257 0,69 26 Nisan 3,7% 839 31% 24 Mart
GWIND 150 0,28 31 Ağustos 4,5% 171 88% 23 Mart
BOBET 55 0,14 31 Mart 3,5% 38 146% 24 Mart
FROTO 4.562 13,00 24 Mart 5,4% 8.801 52% 21 Mart
ALKIM 119 0,80 24 Nisan 4,2% 248 48% 28 Mart
ANHYT 440 1,02 25 Mart 7,7% 686 64% 23 Mart
KSTUR 16 3,65 24 Ağustos 1,5% 16 94% 29 Mart
ALGYO 106 1,65 25 Nisan 5,0% 1.261 8% 29 Mart
ISCTR 1.347 0,30 29 Mart 3,7% 13.468 10% 25 Mart
PRKAB 115 0,53 25 Mayıs 1,4% 41 282% 30 Mart
SAHOL 1.530 0,75 1 Nisan 4,8% 12.032 13% 30 Mart
AKBNK 1.212 0,23 30 Mart 3,3% 12.126 10% 28 Mart
CIMSA 200 1,48 31 Mart 4,8% 1.017 20% 29 Mart
AFYON 18 0,05 31 Mart 1,5% 77 23% 29 Mart
GWIND 150 0,28 31 Ağustos 4,5% 171 88% 23 Mart
ARCLK 1.500 2,22 28 Mart 4,1% 3.065 49% 23 Mart
DOAS 1.250 5,68 12,0% 2.332 54% 29 Mart
AKMGY 109 2,93 4 Nisan 7,4% 95 115% 28 Mart
YKBNK 999 0,12 3,2% 10.490 10% 23 Mart
SODSN 16 1,09 31 Mayıs 4,7% 22 73% 24 Mart
TURSG 530 0,46 24 Nisan 9,6% 1.058 50% 28 Mart
OYAYO 1 0,06 1,0% 6 19% 28 Mart
EGEEN 227 72,00 31 Mart 4,2% 604 38% 24 Mart
DMSAS 8 0,15 23 Mayıs 2,1% 32 25% 13 Nisan
ISMEN 400 1,13 24 Mayıs 6,6% 1.171 34% 24 Mart
KRDMD 684 0,88 30 Haziran 6,1% 2.637 26% 25 Mart
TEZOL 45 0,45 3,1% 255 18% 28 Mart
GEDIK 76 0,30 4,3% 240 31% 25 Mart
NUHCM 323 2,15 28 Mart 5,2% 642 50% 24 Mart
JANTS 79 0,90 5 Nisan 1,5% 367 22% 2 Mart
SUMAS 12 2,00 22 Nisan 2,7% 45 28% 2 Mart
PSDTC 16 2,10 8,7% 18 86% 31 Mart
PETUN 87 2,00 8,4% 147 59% 29 Mart
ESCAR 35 0,64 6 Nisan 1,9% 260 13% 31 Mart
PNSUT 95 2,11 10,0% 117 81% 29 Mart
BEYAZ 17 0,17 2,3% 38 45% 25 Mart
FLAP 6 0,06 2,6% 30 19% 25 Mart
BIMAS 1.214 2,00 15 Haziran 2,6% 2.932 41%
LKMNH 14 0,39 28 Eylül 2,6% 70 20% 27 Mart
GENTS 25 0,13 31 Mayıs 3,9% 107 23% 30 Mart
ENKAI 2.800 0,50 13 Nisan 3,6% 5.159 54% 25 Mart
EGSER 195 2,60 18 Nisan 14,1% 263 74% 30 Mart
VKFYO 0 0,01 28 Kasım 0,3% 3 14% 31 Mart
Günlük Bülten 8
AYGAZ 150 0,50 6 Nisan 2,0% 670 22% 30 Mart
GARAN 1.306 0,31 2,6% 13.073 10% 31 Mart
DOHOL 330 0,13 31 Ağustos 4,0% 2.828 12% 30 Mart
DITAS 1 0,02 29 Nisan 0,1% 27 2% 29 Mart
MEDTR 140 1,18 9,7% 168 83% 31 Mart
HLGYO 40 0,03 1,5% 379 11% 31 Mart
PAGYO 36 0,41 2 Mayıs 4,5% 250 14% 26 Mart
SISE 1.250 0,41 31 Mayıs 3,1% 9.133 14% 28 Mart
DEVA 30 0,15 11 Nisan 0,5% 1.170 3% 1 Nisan
KARTN 137 1,83 5 Nisan 3,9% 379 36% 31 Mart
BASGZ 728 1,04 4 Nisan 8,1% 717 102% 1 Nisan
KCHOL 2.287 0,90 7 Nisan 2,9% 15.193 15% 1 Nisan
AKSA 599 1,85 21 Nisan 5,2% 1.167 51% 1 Nisan
POLHO 15 0,02 6 Nisan 0,7% 280 5% 1 Nisan
BLCYT 16 0,20 16 Mayıs 1,4% 100 16% 30 Mart
SEKFK 4 0,08 1,7% 48 8% 31 Mart
GENIL 110 0,37 2,6% 311 35% 31 Mart
* KLKIM 50 0,43 7 Nisan 3,1% 213 23% 31 Mart
* EKGYO 390 0,10 25 Nisan 4,7% 1.434 27%
Kaynak: Şirket Verisi, Tacirler Yatırım ( * En son açıklanan)
Günlük Bülten 9
Teknik Analiz
USD/TRY
Dün küresel piyasalarda savaş fiyatlamasının hafiflediği ve risk iştahının toparlandığı görüldü. Ukrayna Devlet Başkanı Vladimir Zelenskiy’nin, Rusya ile bugün Türkiye’de yapılacak görüşme öncesinde uzlaşmaya hazır olduğu mesajı vermesi piyasalarda pozitif fiyatlandı. Artan risk iştahı ile birlikte son dönemdeki kazançlarını silerek aşağı yönlü bir düzetme gerçekleştiren dolar endeksi 98 seviyesi altını test ederken, GoÜ para birimlerinin iyileşen risk algısı ve gerileyen dolar endeksi ile birlikte alıcılı seyrettiği takip edildi. Ancak Türk lirasının en alt sırada yer alarak olumsuz ayrıştığı ve dolar karşısında %1,1 oranında değer kaybettiği, bununla birlikte USDTRY paritesinin de günü 14,65 civarından yükselişle tamamladığı ve yükselişini yedinci güne taşıdığı gözlendi. Türkiye 5 yıllık CDS primi 654,39 baz puana inerken, 10 yıllık tahvil faizi ise
%25,73’e geriledi.
Teknik göstergeler USDTRY paritesinde kısa vadeli risklerin yukarı yönlü olduğunun sinyalini veriyor. Aşağıdaki grafik üzerinden de görülebileceği gibi USDTRY paritesi günlük grafiğinde bir yükseliş kanalı oluşturmuş durumda. Kanalın alt ve üst sınırlarını göz önünde bulundurduğumuzda kurda kısa vadeye ilişkin 14,00 – 15,00 bandının ön plana çıktığını görüyoruz. Teknik göstergeler kurun 14,00 seviyesi altına inmediği müddetçe olası geri çekilmelerin sınırlı kalabileceğini işaret ediyor. Diğer yandan 15,00 seviyesinin aşılması ve günlük grafikteki kanalın yukarı yönlü kırılması durumunda ise yükseliş eğiliminin hız kazanması beklenebilir.
USD/TRY
Günlük Bülten 10
EUR/USD
Dün küresel piyasalarda savaş fiyatlamasının hafiflediği ve risk iştahının toparlandığı, bununla birlikte güvenli liman görünümlü varlıkların satış baskısına maruz kaldığı görüldü. Artan risk iştahı ile birlikte son dönemdeki kazançlarını silerek aşağı yönlü bir düzetme gerçekleştiren dolar endeksi 98 seviyesi altını test ederken, EURUSD
paritesinin ise yukarı yönlü düzeltmesine devam ettiği ve 1,10 seviyesi üzerine çıktığı takip edildi. Dün 1,1096 seviyesine kadar yükselen parite, günü 1,1070 seviyesinden yükselişle tamamladı ve yükselişini ikinci güne taşıdı.
Bu sabah saatlerinde dolar endeksinin 98,15 seviyesinden işlem gördüğünü, EURUSD paritesinin ise 1,1055 seviyesinde hareket ettiğini gözlemliyoruz. Salı gününden bu yana dolar endeksinde kısmi bir gerileme gözlemlense de piyasalarda genel olarak riskten kaçış hareketinin sürdüğünü ve güvenli liman talebinin güçlü kalmaya devam ettiğini görmekteyiz. Savaş fiyatlamasının ön planda kalmaya devam etmesi
durumunda dolar endeksindeki yükseliş eğiliminin 100 seviyesine doğru devam etmesi, bu çerçevede de EURUSD paritesindeki düşüş eğiliminin de korunması beklenebilir.
Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda paritenin 1,10 seviyesi üzerindeki hareketinin kalıcı olmakta zorlanabileceği görüşündeyiz. Teknik seviyelere bakacak olursak aşağıda 1,1050, 1,10, 1,0970 ve 1,0915 kısa vadeli destek seviyeleri olarak ön plana çıkarken, yukaruıda ise 1,1080, 1,1130 ve 1,1180 seviyeleri direnç konumunda yer alıyor.
Bugün 15:45’te açıklanacak olan Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı ve ardından 16:30’da gerçekleşecek olan ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması yakından izlenecek.
Rusya – Ukrayna savaşının etkileri nedeniyle ECB’nin Şubat ayındaki şahin duruşunu yumuşatabileceğini ve daha dengeli tonda açıklamalar yapabileceği ifade ediliyor.
Detayları Makroekonomik Gelişmeler bölümünde bulabilirsiniz.
EUR/USD
Günlük Bülten 11
XAU/USD
Dün piyasalarda etkili olan “barış” fiyatlaması güvenli limanlarda sert satış baskıları oluşmasına ve değerli metallerde son dönemde görülen kazançların bir kısmının silinmesine yol açtı. 2050$ seviyesi üzerinden yönünü aşağı çeviren ons altın, 1976,30$
seviyesine kadar inmesinin ardından günü 1991,16$ seviyesinden düşüşle tamamladı.
Altının ons fiyatı bu sabah saatlerinde 1982,41$ seviyesinden işlem görüyor. Salı gününden bu yana piyasalardaki risk algısında kısmi bir toparlanma olduğu, bununla birlikte de tahviller, ons altın, İsviçre frangı ve dolar endeksi gibi güvenli liman görünümlü varlıklarda bir geri çekilme hareketi olduğu görülüyor. Ancak burada piyasalardaki genel riskten kaçış eğiliminin sürdüğünü ve bu çerçevede de temkinli hareket edilmesi gerektiğini ifade edelim, zira savaş ortamının varlığını koruması durumunda güvenli limanlarda son iki gündür görülen geri çekilmenin bir “düzeltme”
olarak sınırlı kalması ve yükselişin kaldığı yerden devam etmesi beklenir. Teknik seviyelere baktığımızda ons altında 2003,50$, 2027,80$, 2037,65$ ve 2055$ seviyeleri kısa vadeli direnç olarak karşımıza çıkıyor. Aşağı yönlü hareketlerde ise kısa vadede 1975$, 1962,80$, 1950$ ve 1940$ destekleri takip edilecek.
XAU/USD
Günlük Bülten 12
XAG/USD
İyileşen risk iştahı ile birlikte gümüş fiyatlarının da dün ons atlına paralel olarak hızlı bir geri çekilme gerçekleştirdiği takip edildi. 26,70$ üzerinden geri çekilen gümüş, 25,40$
seviyesine kadar inmesinin ardından günü 25,75$ seviyesinden düşüşle tamamladı.
Altın / gümüş rasyosunun ise 77,28 seviyesinden sınırlı bir düşüşle kapandığı takip edildi. Rasyonun Şubat başından bu yana bir düşüş eğiliminde olduğunu ve 81 seviyesi üzerinden bu seviyelere indiğini hatırlatalım.
Gümüş fiyatları bu sabah saatlerinde 25,55$ seviyesinden işlem görüyor. Salı gününden bu yana risk iştahında kısmi bir iyileşme takip edilse de piyasalarda genel olarak riskten kaçış hareketinin sürdüğünü ve güvenli liman talebinin güçlü kalmaya devam ettiğini görmekteyiz. Savaş fiyatlamasının ön planda kalmaya devam etmesi durumunda gümüş ve ons altındaki geri çekilmelerin düzeltme olarak sınırlı kalması beklenebilir.
Gümüşteki teknik seviyelere bakacak olursak: Aşağıda 25,50$, 25,30$, 25$ ve 24,75$
seviyeleri kısa vadeli destek olarak ön plana çıkarken, yukarıda ise 25,75$, 26$, 26,20$
ve 26,40$ seviyeleri direnç konumunda yer alıyor. Son olarak, orta – uzun vadeli görünümde teknik göstergelerin gümüşün önümüzdeki dönemde 24$ seviyesi üzerinde kalmaya devam edebileceğinin sinyalini verdiklerini de ifade edelim.
XAG/USD
Günlük Bülten 13
Piyasalara Genel Bakış
1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB
Hisse senedi endeksleri Gelişmiş Piyasalar
S&P 4,278 %2.6 -%2.5 -%5.0 -%4.1 -%10.2
DAX 13,848 %7.9 -%1.1 -%10.6 -%11.3 -%12.8
FTSE 7,191 %3.3 -%3.2 -%6.3 %2.3 -%2.6
Nikkei 24,718 %3.9 -%3.4 -%7.3 -%15.5 -%10.8
Gelişmekte olan Piyasalar
Türkiye 2,043 %1.6 %2.9 %0.2 %42.0 %10.0
Çin 3,256 %1.9 -%4.7 -%4.8 -%10.4 -%8.8
Hindistan 54,647 %1.9 %1.0 -%5.5 -%4.5 -%4.4
Endonezya 6,864 %0.0 %0.0 %0.6 %12.7 %4.3
Rusya 2,470 %20.0 %0.0 -%32.4 -%38.3 -%34.8
Brezilya 113,900 %2.4 -%1.1 %0.5 -%0.3 %8.7
Meksika 53,912 %1.2 %1.1 %2.5 %4.6 %1.2
Güney Afrika 72,685 %0.4 -%6.3 -%5.1 %13.0 -%1.4
Oynaklık Endeksleri
VIX 32 -%7.6 %5.6 %62.6 %72.6 %42.6
EM VIX 35 -%20.1 %7.9 %76.3 %65.8 %42.1
MOVE 133 -%4.8 %12.8 %61.2 %133.9 %172.3
Döviz Kurları (ABD dolarına karşı)
Türkiye 14.6574 %1.1 %4.5 %8.3 %73.8 %97.0
Brezilya 5.0117 -%1.0 -%1.8 -%4.3 -%3.8 -%3.6
Güney Afrika 15.0001 -%2.0 -%2.1 -%1.4 %5.6 %2.1
Çin 6.3176 %0.0 -%0.1 -%0.7 -%2.1 -%3.2
Hindistan 76.5638 -%0.5 %1.1 %2.3 %4.2 %4.8
Endonezya 14348 -%0.3 -%0.3 -%0.1 %0.7 a.d.
10 yıllık bono faizleri
Türkiye %22.0 0.1 -0.6 -2.0 4.5 9.1
Brezilya %12.2 0.0 0.6 0.8 1.4 2.0
Hindistan %6.8 0.0 0.0 0.0 0.7 1.0
Endonezya %6.8 0.0 0.2 0.3 0.6 a.d.
10 yıllık Eurobond faizleri (USD)
Türkiye %8.8 -0.45 0.40 0.98 2.75 3.43
Brezilya %5.1 -0.07 0.06 0.20 1.19 1.85
Güney Afrika %5.0 -0.19 -0.02 0.22 0.98 a.d.
Endonezya %3.1 0.05 0.21 0.38 1.02 a.d.
Emtia
Ham Petrol - Brent USD/varil 111.14 -%13.2 -%1.6 %21.4 %55.5 %114.6
Ham Petrol - WTI USD/varil 108.7 -%12.1 -%1.7 %21.2 %59.5 %124.0
Altın - USD / oz 1988.2 -%2.7 %3.4 %8.3 %10.6 %4.9
Gümüş - USD / t oz. 25.757 -%4.2 %2.3 %10.4 %6.7 -%2.5
Commodity Bureau Index 627.17 %0.0 %1.8 %5.3 %13.2 %41.3
* Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir.
Kaynak: Bloomberg
Değişim Son Fiyat /
Değer
Günlük Bülten 14
Yatırım Merkezlerimiz
Genel Müdürlük
Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46
Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55
Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70
Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20
Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59
Bodrum İrtibat Bürosu Konacık Mahallesi, Atatürk Bulvarı, Arbor-Abdullah Ünal Çabuk İş Merkezi No: 285/1-A6 Bodrum (0212) 355 46 46 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10 Çankaya İrtibat Bürosu Çankaya Mahallesi Cinnah Caddesi Cinnah Apartmanı No: 55 D: 7-8 Çankaya / ANKARA (0212) 355 46 46
Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85
Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82
Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50
İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33
İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50
Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06
Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No: 8 Kat: 2 D: 5 Melikgazi (0 352) 221 08 68 - 222 82 51 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris (0 252) 321 08 00
Merkez Şube Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 7 (Eski No D: 9) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Mersin İnönü Mah. 1401 Sok. No:32 Pozcu Evo Kat:2 No:10-11 Yenişehir Mersin (0 324) 238 11 89 Trabzon İrtibat Bürosu Kemerkaya Mahallesi Halkevi Cad. Mandıralı İş Merkezi No: 4 Daire: 4 Ortahisar (0 462) 432 24 50
Günlük Bülten 15
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda
bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
