Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Piyasa Yorumu
BİST-100 endeksi haftanın son işlem gününü %0,1’lik yükselişle 1.557 seviyesinden tamamladı. Cuma günü 91,50 seviyesi altından yükselişe geçen dolar endeksi, gün içerisinde 91,96 seviyesine kadar
yükselmesinin ardından günü 91,66 seviyesinden yükselişle tamamladı.
GOÜ para birimlerinde haftanın son işlem gününde satıcılı bir seyir hakimken, TL’nin dolar karşısında %1’in üzerinde değer kaybettiği ve en zayıf performans gösteren GOÜ para birimi olduğu takip edildi.
Bununla birlikte 7,50 seviyesi altından yükselişe geçen USDTRY paritesi, gün içerisinde 7,6179 seviyesini test etmesinin ardından günü 7,5609 seviyesinden yükselişle tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 325,14 baz puana yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi ise %14,15 seviyesinden kapandı.
Piyasalarda bu sabahki görünüme baktığımızda Asya borsalarında ve ABD vadelilerinde alıcılı bir resmin ön plana çıktığını görmekteyiz.
Bugün yurt içinde Hazine ihaleleri, Şubat Konut Satış verileri ve Şubat Merkezi Yönetim Bütçe verileri açıklanacak. Yurt dışında ise ABD Mart Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verisi takip edilecek.
BİST-100 endeksindeki teknik görünüme baktığımızda, Cuma günü dar bir bantta dalgalı seyir izleyen BİST-100 endeksi 1.557 puandan günü tamamladı. Çok kısa vadeli ve saatlik göstergeler yukarı yönlü hareket etmekte olup günlük göstergeler ise aşırı alım bölgesinde bulunmakta ve dengelenmeye başlamak üzeredir. Bugün yükseliş hareketlerinde takip edilecek ilk direnç seviyesi 1.562’de bulunmakta olup bu seviyenin geçilmesiyle birlikte 1.568 seviyesi
hedeflenecektir. Olası satışlarda ise takip edilecek destek seviyeleri ise 1.550 ve 1540’ta bulunmaktadır.
Ekonomi ve Politika Haberleri
15-19 Mart haftası ekonomik veri takvimimizi linkte bulabilirsiniz
▪ Bu hafta PPK toplantısında 100 baz puan faiz artırımı bekliyoruz.
▪ Ekonomik reform paketi açıklandı.
▪ Hazine bugün iki ihale düzenleyecek.
▪ Saat 10:00’da Şubat Konut Satış verileri açıklanacak.
▪ Saat 11:00’da Şubat Merkezi Yönetim Bütçe verileri açıklanacak.
▪ TCMB Mart Ayı Beklenti Anketi sonuçları açıklandı.
Şirket ve Sektör Haberler
▪ AKSEN - Güneş Enerjisi Santrali ihalesi hk.
▪ ESEN - Güneş Enerji Santrali alınması hk.
▪ LOGO – Nakit ve pay şekilde dağıtılacak kar payları hk.
▪ TATGD - Süt ve süt ürünleri iş kolundaki faaliyetlerin devrinin tamamlanması hk.
▪ ZOREN - Yurt dışında borçlanma aracı ihracına ilişkin Yönetim Kurulu Kararı
Piyasa gündemi ve veri takvimi 15 Mart Hazine ihaleleri (7 yıl, 10 yıl) Şubat Konut satış verileri
Şubat Merkezi Yönetim Bütçe gerçekleşmeleri 16 Mart Hazine ihaleleri (2 yıl, 5 yıl)
Ocak Konut Fiyat Endeksi
17 Mart Ocak Kısa vadeli dış borç stoku verileri
18 Mart Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (5 - 12 Mart) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (5 - 12 Mart) Para Politikası Kurulu toplantı kararı
Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası
BIST-100 1,557 %0.1 %1.0
BIST-30 1,639 %0.1 %0.5
Banka 1,373 %0.2 -%2.5
Sanayi 2,754 %0.3 %2.7
Hizmet 1,247 -%0.1 %1.8
Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları
Interbank gecelik faizi 18.50 18.50 18.50
AOFM 17.00 17.00 17.00
2 yıllık bono faizi 16.38 9.79 9.29
10 yıllık bono faizi 14.15 13.86 12.98
Kur
USD/TL 7.57 %0.8 %7.9
EUR/TL 9.03 %0.8 %6.3
Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 8.30 %0.8 %7.1 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri
Piyasa değeri * 204 202 215
Ortalama işlem hacmi * 4.43 4.59 5.56
* milyar ABD doları
BIST-100 2019 2020T 2021T
F/K 8.9x 7.6x 5.8x
PD/DD 1.00x 1.01x 0.89x
PD/DD (Banka) 0.63x 0.42x 0.37x
FD/Satışlar 0.87x 1.03x 0.88x
FD/FAVÖK 5.9x 6.0x 5.1x
Kar büyümesi -%9.0 %60.3 %30.3
Özsermaye karlılığı %12.0 %13.3 %14.9
Temettü verimi %3.3 %3.8 %4.6
İletişim:
Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646
% değişim
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
Günlük Bülten 2
Ekonomi ve Politika Haberleri
15-19 Mart haftasına ilişkin ekonomik veri takvimimizi linkte bulabilirsiniz Bu hafta PPK toplantısında 100 baz puan faiz artırımı bekliyoruz
Para Politikası Kurulu bu hafta Perşembe günü toplanacak. Kurum tahminimiz politika faizinde 100 baz puanlık bir artırıma gidilmesi yönünde. öylelikle %17 seviyesinde olan bir hafta vadeli repo faizinin %18’e çıkmasını bekliyoruz. Piyasa medyan beklentisinin de kurum beklentimiz doğrultusunda 100 baz puanlık bir artırımı işaret ettiği görülüyor.
Şubat ayı enflasyon gerçekleşmelerinin PPK toplantısında ek sıkılaştırma ihtiyacını işaret ettiğini ve 18 Mart PPK toplantısında ek faiz artırımı ihtimalini yükselttiğini düşünüyoruz.
Yıllık TÜFE artışının Nisan ayına kadar devam edeceğini ve Nisan’da en üst seviyeyi
%16,3 ile göreceğini tahmin ediyoruz. Yılsonunda politika faizi tahminimizi ise mevcut durumda %14,5 olarak koruyoruz. Ek olarak son dönemde gerek kur hareketleri gerekse emtia fiyatlarının da enflasyon bekleyişleri tarafında yaratabileceği olumsuz etkilerin takip edilmesi gerektiğine inanıyoruz. Yıl sonu enflasyon tahminimiz ise %11 seviyesinde
Ekonomik reform paketi açıklandı
Cumhurbaşkanı Erdoğan geçtiğimiz hafta Cuma günü ekonomi reform paketini açıkladı.
Pakette mali disiplin vurgusu dikkat çekerken, enflasyonla mücadeleye de vurgu yapıldı.
Erdoğan, salgın döneminde zorlanan 850 bin küçük esnafa yönelik vergi muafiyeti getirileceğini, reel sektör şirketlerinin tahvil ihraçlarına yönelik Tahvil Garanti Fonu oluşturulacağını, ekonomideki gelişmeleri izlemek adına Cumhurbaşkanı Yardımcısı ile Hazine ve Maliye Bakanı başkanlığında iki yeni yapı oluşturulacağını söyledi. TÜİK’in
“ilişkili” kuruluş haline dönüştürüleceğini anlatan Erdoğan, fiyat istikrarı için de yeni bir komite oluşturulacağını, kamu fiyat artışlarının hedef enflasyona göre yapılacağını duyurdu. Bu başlıklara ek olarak döviz cinsi borçların toplam borç stoku içerisindeki payının düşürüleceği, Kamu Özel İşbirliği Kanunu'nun çıkarılması, enflasyonda risk oluşturan yapısal şokları değerlendirmek, gerekli politikaları belirlemek ve yönetmek için Fiyat İstikrarı Komitesi'ni tesisi gibi maddelerin de öne çıktığı görüldü.
Hazine bugün iki ihale düzenleyecek
Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 7 yıl vadeli değişken faizli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu iki ihale düzenleyecek. Bugünkü ihalelerin ardından ise Hazine 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki ihale daha gerçekleştirecek. Hazine Mart ayında 29 milyar TL’lik bir iç borç servisi gerçekleşecek. Bunun karşılığında ise altı ihale, bir altın tahvili doğrudan satışı ve bir altına dayalı kira sertifikası doğrudan satışı ile toplam 31,2 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor.
Saat 10:00’da Şubat Konut Satış verileri açıklanacak
Konut satışları Ocak ayında toplam 70.587 adet olurken; aylık bazda %33, yıllık bazda ise %38 düşüş kaydetti. İpotekli konut satışları Ocak ayında 10.732 adet ile aylık bazda
%27, yıllık bazda ise %75’lik bir daralmayı işaret etti. İpotekli konut satışlarında görülen gerilemede, Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine ve Aralık ayına göre artış kaydeden konut kredi faizi etkili oldu. Bir önceki yılın aynı döneminde (Ocak 2020) aylık ortalama %11,88 olan konut kredi faizi Ocak 2021’de ortalama %18,38 oldu. Konut kredi faizi Aralık ayında ise ortalama %18,19 seviyesindeydi.
• Diğer konutlarda ise Ocak ayında aylık bazda %34, yıllık bazda ise %16’lık bir düşüş kaydedildi. Ocak ayında yabancılara toplam 2.675 adet konut satışı gerçekleştirildi.
Yabancılara geçtiğimiz yılın aynı dönemde 3.907 adet konut satılmıştı.
Günlük Bülten 3
• 12 aylık toplam konut satışları Ocak ayında aylık bazda %2,9 düşüş kaydederken, yıllık bazdaki yükseliş ise %13’ten %6,4’e geriledi.
Saat 11:00’da Şubat Merkezi Yönetim Bütçe verileri açıklanacak
Ay başında açıklanan nakit bütçe verileri merkezi bütçe verileri için öncü niteliği taşıyor. Buna göre nakit bütçe Şubat ayında 3,5 milyar TL kadar açık verirken, faiz dışı denge tarafında 7,9 milyar TL fazla vermeyi başardı. Bu yıl Şubat ayında 21 milyar TL kadar vergi gelirinin Şubat yerine Mart ayında hesaplara geçtiği belirtildi. Bu
çerçevede söz konusu düzelmeyi yaptığımızda yıllık olarak Şubat ayında bütçe dengesinin oldukça önemli bir iyileşme kaydettiği takip ediliyor. Bugün açıklanacak olan merkezi yönetim bütçe verilerinde söz konusu iyileşmenin hangi kalemlerden kaynaklandığı ile ilgili olarak detayları görebileceğiz.
TCMB Mart Ayı Beklenti Anketi sonuçları açıklandı
2021 yılı TÜFE beklentileri %11,54 olarak oluştu (bir önceki ay %11,23 idi). Söz konusu seviye, TCMB’nin %9,4 tahminin oldukça üzerinde bir yeri işaret ediyor. Kurum tahminimiz ise %11.
• Orta vadeli enflasyon bekleyişlerinde hafif yükseliş takip ediliyor. 12 ve 24 aylık ileriye yönelik enflasyon tahminleri %10,36 ve %9,03 seviyelerinden sırasıyla
%10,47 ve %9,18 seviyelerine revize edildi.
• Uzun vadeli enflasyon bekleyişleri ise yüksek kalmaya devam ediyor. 5 ve 10 yıllık enflasyon tahminleri %7,25 ve %6,21 olarak gerçekleşti. TCMB’nin %5 olan resmi enflasyon hedefi göz önüne alındığında önemli bir kredibilite boşluğunu ifade ediyor.
18 Mart’ta gerçekleştirilecek PPK toplantısında 100bps faiz artırımı bekleniyor. Piyasa katılımcıları ayrıca 3-aylık süre içerisinde politika faizinin 25bps gerilemesini
bekliyorlar.
• Kurum tahminimiz politika faizinde 100 baz puanlık bir artırıma gidilmesi yönünde.
Böylelikle %17 seviyesinde olan bir hafta vadeli repo faizinin %18’e çıkmasını bekliyoruz.
• Şubat ayı enflasyon gerçekleşmelerinin PPK toplantısında ek sıkılaştırma ihtiyacını işaret ettiğini ve 18 Mart PPK toplantısında ek faiz artırımı ihtimalini yükselttiğini düşünüyoruz. Yıllık TÜFE artışının Nisan ayına kadar devam edeceğini ve Nisan’da en üst seviyeyi %16,3 ile göreceğini tahmin ediyoruz. Yılsonunda politika faizi tahminimizi ise mevcut durumda %14,5 olarak koruyoruz. Ek olarak son dönemde gerek kur hareketleri gerekse emtia fiyatlarının da enflasyon bekleyişleri tarafında yaratabileceği olumsuz etkilerin takip edilmesi gerektiğine inanıyoruz. Yıl sonu enflasyon tahminimiz ise %11 seviyesinde.
• Mart ayı Beklenti Anketi sonuçlarına göre yılın ikinci yarısında faiz indirimleri beklentisi devam ediyor. 6 ay içerisinde politika faizinin %16,5’a gerilemesi, 12 aylık süre içerisinde ise %13,5’a düşmesi bekleniyor.
2021 yılında GSYİH reel büyümesinin %4,4 olması bekleniyor (%4,1’dan revize edilmiş görünüyor). Gelecek sene için ise büyüme tahminleri %4,2.
2021 yılında cari işlemler açığının 25 milyar dolar’a, gelecek yıl ise 23,4 milyar dolar’a gerilemesi bekleniyor. Bir önceki ay ki tahminlere göre hafif bir bozulma izleniyor.
Günlük Bülten 4
Şirket ve Sektör Haberleri
Aksa Enerji – Şirket güneş enerjisine dayalı yenilenebilir enerji kaynak alanları ve bağlantı kapasitelerinin tahsisine ilişkin Yozgat -2 (15 MW), Siirt -2 (15 MW), Kilis-2 (10 MW), Kırşehir -2 (10 MW), Kars -2 (10 MW), Uşak-2 (15 MW), Muş-2 (15 MW), Van-3 (10 MW), Mardin-3 (10 MW), Iğdır -2 (10 MW)'ı kapsayan yarışmalara (YEKA GES-3) da katıldı.
Esenboğa Elektrik – Şirket güneş enerjisi alanındaki yatırımlarını artırma hedefi ve halka arz taahhütleri doğrultusunda, %100 bağlı ortaklığı Margün Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile Margün Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin bağlı ortaklıkları Angora Elektrik Üretim A.Ş. ve Bosphorus Yenilenebilir Enerji A.Ş., Lisanslı ve Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği çatısı altında geliştirilmiş ve kurulmuş olan, toplam 39 adet güneş elektrik santralini satın almak üzere, Kinesis Enerji Yatırımları A.Ş. ve Hasan İnaloğlu ile 01.01.2021 tarihinden itibaren tüm gelirler şirkete ait olacak şekilde 12.03.2021 tarihinde hisse devir sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu satın alma işlemine istinaden, 3.000.000 Euro (Üç Milyon Euro) peşinat, Kinesis Enerji Yatırımları A.Ş.'ye ödenmiştir. Satışa konu güneş elektrik santralleri Konya, Antalya, Ankara, Eskişehir, Adana ve Muğla illerinde işletmede olup, toplam kurulu güçleri 61,68 MWp'dir. Bu santraller, ürettikleri elektriği, geçici kabul tarihinden itibaren 10 yıl süre ile 13,3 USDcent/kWh fiyatla 5346 ve 6094 sayılı kanunlar gereğince devlet alım garantisi altında satacaklardır. 2021 yılında bu santrallerden yaklaşık 102.150.000 kWh üretim ve 13.585.950 USD satış geliri ile yaklaşık 12.760.000 USD net gelir
beklenmektedir. Bu satın alma ile birlikte, Esenboğa Elektrik’in toplam kurulu güneş elektrik santrali gücü %110 artarak 118,03 MWp'ye ulaşacaktır. Toplam yıllık elektrik üretim miktarının yaklaşık 190.096.750 kW/h olması beklenmektedir. Yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet gösteren Esenboğa Elektrik; yurt içi ve yurt dışı güneş elektrik santrali proje geliştirme ve müteahhitlik hizmetleri haricinde, yalnızca güneş elektrik santrali yatırımlarından yaklaşık 25.282.868 USD yıllık toplam satış geliri ve 23.580.000 USD net gelir elde etmesi öngörülmektedir. Devir işlemlerinin
tamamlanmasının ardından satın alma işlemleri tamamlanacaktır.
Logo Yazılım – Yönetim Kurulu pay başına 1,2 TL nakit kar payı ödemeyi ve %300 pay biçiminde ödenecek kar payını Olağan Genel Kurul’a teklif etmeyi kararlaştırdı.
Teklif edilen nakit kar payının 19 Nisan tarihinde ödenmesi de kararlaştırıldı. Teklif edilen nakit kar payı %0,8 temettü verimini işaret etmektedir.
Tat Gıda – Şirket, süt ve süt ürünleri iş kolu satışını tamamladı. Sözleşmede belirtilen satış bedelinden devredilen çalışanlara ait haklar düşülerek ve diğer düzeltmeler sonrası toplam 218,3 milyon TL + KDV tahsil edilmiş ve 12.03.2021 tarihi itibarıyla tapu devir tescil işlemleri tamamlanmıştır. Söz konusu varlıkların satışından TFRS uyarınca hazırlanan finansal raporlarında çalışanlar için ödenen tazminatlar ve stoklar hariç yaklaşık 89 milyon TL kar oluşması beklenmektedir. Ayrıca, Kapanışta, daha uygun koşullarda satışını gerçekleştirebileceğini yaklaşık 20 milyon TL değerindeki mamul niteliğindeki stokların Alıcı'ya devredilmemesinde mutabık kalınmıştır.
Sözleşme'de belirlenen tahmini stok değerleri ile kapanış tarihinde devredilen fiili stokların değeri arasındaki nihai fark Tat Gıda tarafından alıcıya ödenecektir.
Günlük Bülten 5 Zorlu Enerji - Şirketin %100 bağlı ortaklığı Zorlu Yenilenebilir Enerji Anonim
Şirketi'nin Yönetim Kurulu, yurt içinde satışa sunulmaksızın yurt dışında satılmak üzere, bir veya birden fazla ihraç yoluyla gerçekleştirilecek, ihraç tarihlerindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek çeşitli tertip ve vadelerde, sabit ve/veya değişken faiz oranlarına sahip, toplamda 350.000.000,00 ABD doları (üç yüz elli milyon Amerikan Doları) veya muadili yabancı para veya Türk Lirası tutarına kadar tahvil ihracı
yapılmasına ve bu kapsamda Sermaye Piyasası Kurulu, Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. ve sair kurum ve kuruluşlara her türlü başvurunun ve işlemin yapılmasına karar verdi.
Günlük Bülten 6
Teknik Analiz
USD/TRY
Cuma günü 91,50 seviyesi altından yükselişe geçen dolar endeksi, gün içerisinde 91,96 seviyesine kadar yükselmesinin ardından günü 91,66 seviyesinden yükselişle tamamladı. Bununla birlikte gelişmekte olan ülke para birimlerinde haftanın son işlem gününde satıcılı bir seyir hakimken, TL’nin dolar karşısında %1’in üzerinde değer kaybettiği ve en zayıf performans gösteren gelişen ülke para birimi olduğu takip edildi. Bununla birlikte 7,50 seviyesi altından yükselişe geçen USDTRY paritesi, gün içerisinde 7,6179 seviyesini test etmesinin ardından günü 7,5609 seviyesinden
yükselişle tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 325,14 baz puana yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi ise %14,15 seviyesinden kapandı.
USDTRY paritesi bu sabah saatlerinde 7,5705 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksinin 91,66 seviyesinde işlem gördüğü, 10 yıllık tahvil faizinin ise %1,63 civarında seyrettiği takip ediliyor. Kısa vadeli teknik göstergeler USDTRY paritesinin kısa vadede yeniden 7,60 seviyesi üzerini hedef alabileceğine işaret ediyor. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda USDTRY paritesinin bugün içerisinde 7,50 seviyesi üzerinde tutunabileceği ve 7,50 – 7,65 bandında hareket edebileceği görüşündeyiz.
Bugün yurt içinde Hazine ihaleleri, Şubat Konut Satış verileri ve Şubat Merkezi Yönetim Bütçe verileri açıklanacak. Yurt dışında ise ABD Mart Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verisi takip edilecek.
USD/TRY
Günlük Bülten 7
EUR/USD
EURUSD paritesi, son üç günlük yükselişinin ardından haftanın son işlem gününü düşüşle tamamladı. Paritedeki geri çekilmeden dolar endeksinin Cuma günü sergilediği yükseliş hareketi etkili oldu. Cuma günü 91,50 seviyesi altından yükselişe geçen dolar endeksi, gün içerisinde 91,96 seviyesine kadar yükselmesinin ardından günü 91,66 seviyesinden yükselişle tamamladı. Bu çerçevede 1,1990 seviyesi üzerinden geri çekilen EURUSD paritesi ise, 1,1910 seviyesine kadar inmesinin ardından Cuma gününü 1,1952 seviyesinden düşüşle tamamladı.
EURUSD paritesi bu sabah saatlerinde 1,1951 seviyesinden işlem görüyor. Aşağıdaki grafik üzerinden de görülebileceği gibi EURUSD paritesi kısa vadeli bir yükseliş kanalı içerisinde işlem görüyor ve bu sabah saatlerinde bu kanalın alt çizgisinde, yani kanal desteğinde hareket ediyor. Paritedeki kısa vadeli görünüm açısından paritenin kanal desteğinde tutunup tutunamayacağını takip edeceğiz. EURUSD paritesinin kanal desteğine denk gelen 1,1940 seviyesi üzerinde tutunması durumunda kısa vadede 1,1940 – 1,2020 bandında hareket etmesi beklenebilecekken, 1,1940 seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda paritede 1,19 seviyesine doğru bir düşüş hareketi oluşması beklenebilir.
Bugün yurt dışında ABD Mart Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verisi takip edilecek.
EUR/USD
Günlük Bülten 8
XAU/USD
Cuma günkü bültenimizde, Perşembe günü 1738$ direnci üzerinde tutunmayı başaramayan ons altının bu seviye altında hareket etmesini beklediğimizi belirtmiş ve gün içerisinde 1700$ – 1738$ bandında bir seyir görebileceğimizi ifade etmiştik.
Haftanın son işlem gününde beklentimize paralel olarak 1738$ seviyesi altına işlem gören ons altın, 1700$ – 1728$ seviyeleri arasında hareket etmesinin ardından günü 1727$ seviyesi civarında tamamladı. Böylelikle son üç haftalık sert düşüşün ardından ons altın, dolar endeksindeki zayıflamanın da etkisi ile birlikte geçtiğimiz haftayı sınırlı bir yükselişle tamamlamış oldu.
Altının ons fiyatı bu sabah saatlerinde 1727,22$ seviyesinden işlem görüyor. Kısa vadeli teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda altın fiyatlarının bugün içerisinde 1700$ seviyesi üzerinde tutunmasını ve 1700$ – 1750$ bandında hareket etmesini beklemekteyiz. Kısa vadeli teknik görünümü analiz ettiğimizde, altındaki satış baskısının hafiflemesi açısından 1700$ seviyesi üzerindeki hareketlerin kalıcı olması gerektiğini görmekteyiz. Altın fiyatlarında bir süredir etkili olan satış baskısının durulması ve fiyatlardaki yükseliş çabasının istikrar kazanması açısından küresel tahvillerdeki satış hareketinin durulması önem taşıyor. Diğer yandan dolar endeksinin 92 seviyesi altında kalıcı olması da değerli metallerdeki baskının azalması açısından önemli bir etken olarak ön plana çıkıyor. Bu çerçevede bu hafta Fed’den gelecek olan mesajları ve global faiz hadlerindeki ve dolar endeksindeki hareketliliği yakından takip edeceğiz.
Bugün yurt dışında ABD Mart Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verisi takip edilecek.
XAUUSD
Günlük Bülten 9
XAG/USD
Dolar endeksi geçtiğimiz haftayı düşüşle tamamlarken, değerli metallerde de haftalık bazda yükseliş kaydedildiği takip edildi. Bununla birlikte gümüş fiyatları üç haftalık sert düşüşün ardından geçtiğimiz haftayı sınırlı da olsa yükselişle tamamladı.
Perşembe günü 26,45$ seviyesine kadar yükselen gümüş, 50 günlük hareketli ortalamaya denk gelen bu seviyeyi aşamayarak geri çekildi. Cuma günü 25,40$ – 26,20$ bandında işlem gören gümüş fiyatları, haftayı 25,93$ seviyesinden tamamladı.
Gümüş bu sabah saatlerinde 25,98$ seviyesinden işlem görüyor. Gümüş fiyatlarında 25$ seviyesi kısa vadeli bir destek seviyesi olarak ön plana çıkıyor. Bu çerçevede gümüşün 25$ desteği üzerinde tutunmaya devam etmesi durumunda kısa vadede 25$ – 26,45$ bandında bir seyir görmeyi bekleyebiliriz. Teknik göstergeler, gümüş fiyatlarında istikrarlı bir yükseliş eğilimi görmemiz açısından 50 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 26,45$ seviyesinin yukarı yönlü kırılması gerektiğini işaret ediyor. ABD tahvil faizleri ve dolar endeksindeki görünüm değerli metallerdeki seyir açısından belirleyici olmaya devam ediyor. Bu çerçevede bu hafta gerçekleşecek olan Fed toplantısı büyük önem taşıyor. Tahvillere yönelik talebin iyileşmesi ve Fed’den getirilere ilişkin daha net sinyaller gelmesi durumunda değerli metallerde yukarı yönlü bir eğilim ön plana çıkabilecekken, global faiz hadlerindeki yükseliş eğiliminde bir soğuma yaşanmaması durumunda metallerdeki yukarı yönlü hareketlerin satış fırsatı olarak sınırlı kalmaya devam etmesi söz konusu olabilir. Diğer yandan dolar
endeksinin 92 seviyesi altında kalıcı olması da değerli metallerdeki baskının azalması açısından önem taşıyor. Dolaysı ile global faiz hadlerindeki ve dolar endeksindeki hareketliliği yakından takip ediyoruz.
Bugün yurt dışında ABD Mart Ayı New York Empire State İmalat Endeksi verisi takip edilecek.
XAGUSD
Günlük Bülten 10
Piyasalara Genel Bakış
1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB
Hisse senedi endeksleri Gelişmiş Piyasalar
S&P 3.943 %0,1 %2,6 %0,2 %15,9 %5,0
DAX 14.502 -%0,5 %4,2 %2,8 %9,7 %5,7
FTSE 6.761 %0,4 %2,0 %0,1 %10,7 %4,7
Nikkei 29.718 %1,7 %3,0 -%1,2 %26,7 %8,3
Gelişmekte olan Piyasalar
Türkiye 1.557 %0,1 %1,0 -%0,3 %40,1 %5,5
Çin 3.453 %0,5 -%1,4 -%5,5 %4,8 -%0,6
Hindistan 50.792 -%1,0 -%0,1 -%2,6 %30,1 %6,4
Endonezya 6.358 %1,5 %1,1 %1,4 %24,6 %6,3
Rusya 3.540 %0,9 %4,2 %1,7 %18,8 %7,6
Brezilya 114.160 -%0,7 -%0,9 -%4,4 %13,8 -%4,1
Meksika 47.770 %0,2 %3,1 %8,2 %30,1 %8,4
Güney Afrika 68.210 -%0,8 -%0,1 %1,6 %21,5 %14,8
Oynaklık Endeksleri
VIX 21 -%5,6 -%16,1 %3,6 -%23,0 -%9,1
EM VIX 26 %6,2 -%5,8 %21,6 %11,4 %6,8
MOVE 71 %10,8 %2,1 %50,7 %64,3 %44,6
Döviz Kurları (ABD dolarına karşı)
Türkiye 7,5602 %1,0 %0,4 %7,5 %1,1 %1,6
Brezilya 5,556 %0,3 -%2,2 %3,3 %4,4 %6,9
Güney Afrika 14,9508 %0,8 -%2,7 %2,8 -%10,7 %1,7
Çin 6,5085 %0,2 %0,2 a.d. -%4,8 -%0,3
Hindistan 72,79 a.d. -%0,3 %0,0 -%1,0 -%0,4
Endonezya 14385 a.d. %0,6 a.d. -%3,4 a.d.
10 yıllık bono faizleri
Türkiye %14,2 0,2 0,3 1,2 a.d. 1,3
Brezilya %8,7 0,2 0,5 0,8 a.d. a.d.
Hindistan %6,2 a.d. 0,0 0,2 0,2 0,4
Endonezya %6,7 a.d. 0,0 a.d. -0,2 a.d.
10 yıllık Eurobond faizleri (USD)
Türkiye %6,1 0,13 -0,14 0,62 -0,40 0,67
Brezilya %4,2 0,05 0,05 0,77 0,73 0,99
Güney Afrika %4,9 0,10 0,05 0,59 -0,23 a.d.
Endonezya %2,7 a.d. 0,03 a.d. 0,52 a.d.
Emtia
Ham Petrol - Brent USD/varil 69,22 -%0,6 -%0,2 %10,9 %73,8 %33,6
Ham Petrol - WTI USD/varil 65,61 -%0,6 -%0,7 %10,3 %75,8 %35,2
Altın - USD / oz 1719,8 -%0,2 %1,3 -%5,6 -%11,3 -%9,3
Gümüş - USD / t oz. 25,88 -%1,1 %2,5 -%5,3 -%3,2 -%2,0
Commodity Bureau Index 498,79 %0,8 %2,3 %6,8 %24,4 %12,4
* Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir.
Kaynak: Bloomberg
Son Fiyat / Değer
Değişim
Günlük Bülten 11
Yatırım Merkezlerimiz
Genel Müdürlük
Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46
Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 (0 322) 457 77 55
Akatlar İrtibat Bürosu Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 8 (Eski No D: 10) Beşiktaş (0 212) 355 46 46 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya (0 312) 435 18 36 Ankara - Çukurambar İrtibat Bürosu Kızılırmak Mah.Ufuk Üniversitesi Cad. Next Level Loft Ofis No: 4/65 Kat: 24 Söğütözü Çankaya (0 312) 909 87 70
Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa (0 242) 248 45 20
Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy (0 212) 570 52 59
Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi (0 224) 225 64 10
Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri (0 258) 265 87 85
Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy (0 216) 348 82 82
Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 (0 342) 232 35 35 Girne Ziya Rızkı Cad. Şehit Necati Gürkaya Sok. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya (0 232) 445 01 61 İzmir İrtibat Bürosu Şehit Nevres Bulvarı Eczacıbaşı Apartmanı No: 7 Kat: 2 Daire: 5 Pasaport Alsancak - Konak (0 232) 241 24 50
İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit (0 262) 323 11 33
İzmit İrtibat Bürosu Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli (0 372) 316 40 50
Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal (0 216) 306 22 71 - 306 22 06
Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No: 8 Kat: 2 D: 5 Melikgazi (0 352) 221 08 68 - 222 82 51 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris (0 252) 321 08 00
Merkez Şube Akat Mahallesi Meydan Caddesi B Blok No: 16 D: 7 (Eski No D: 9) Beşiktaş (0 212) 355 46 46
Mersin Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Blok No: 78 (0 324) 238 11 89
Trabzon İrtibat Bürosu Kemerkaya Mahallesi Halkevi Cad. Mandıralı İş Merkezi No: 4 Daire: 4 Ortahisar (0 462) 432 24 50
Günlük Bülten 12
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
