ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU POLİTİKA HABERLERİ TEKNİK ANALİZ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ.

BİST-100 Kapanış (TL/$) 66843,58 / 30300,81

Değişim TL $

Günlük -1,89% -2,56%

Aylık -8,96% -15,50%

YBB -1,41% -4,79%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 2.733 1.239

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2.838 1.378

Yabancı Takas Oranı 62,28%

Gösterge Bileşik Faiz 10,04%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,53%

Eurobond spread 334,60

Döviz Sepeti 2,6068

Günlük Değişim 0,66%

YBB 2,94%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 225.367

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 64.278 Araştırma Kapsamı 2012 2013T 2014T

F/K 10,0 9,6 9,1

FD/FVAÖK 8,6 7,8 6,7

F/DD (Bankalar) 1,1 0,9 0,8

Satış Büyümesi 12% 6% 11%

FVAÖK Büyümesi -1% 12% 16%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 40% -6% 20%

Kar Büyümesi (Banka) 20% 6% 2%

Kar Büyümesi (Toplam) 30% -1% 11%

GÜNE BAŞLARKEN

17 Ocak 2014

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ POLİTİKA HABERLERİ

PİYASA EKRANI

TEKNİK ANALİZ DEĞERLEME TABLOSU

SIKIŞMADA SONA YAKLAŞILIYOR…

Düne satıcılı başlayan BİST100 endeksinde gün içerisindeki yükseliş denemeleri başarılı olamazken, kapanış %1,89’luk kayıpla 66,843 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi %25 azalarak 2.706 milyonTL olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Sıkışma eğiliminin sonuna yaklaştığını düşündüğümüz endekste, 66,500-66,700 destek bölgesine yakın gerçekleşen kapanış kritik sürecin devam ettiğine işaret etmekte. Mevcut sıkışmanın aşağı yönlü kırılma riskinin azalması adına gün içerisindeki yükselişlerde 67,500-67,600 bölgesi aşılmalıdır. Aksi halde 66,500 desteği altında yaşanacak kırılma, ilk aşamada 65,500 seviyesine yönelebilecek risk

ARAŞTIRMA

Anadolu Sigorta (ANSGR, Not Yok): Anadolu Sigorta’ya 12.7mn TL vergi cezası tebliğ edildi.

Ak Enerji (AKENR, TUT): AKENR kredi yenileme. (+)

Aselsan (ASELS, TUT): ASELS 26mn ABD$ tutarında sipariş aldı. (+)

BİM (BIMAS, TUT): BİM hisse geri alım programı çerçevesinde dün 39,1-39,3 TL fiyat aralığı ile 25.000 adet hisse satın aldı

17 Ocak Cuma

11:30 – İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: 0.40% / Beklenti: 0.30%

11:30 – İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: 2.30% / Beklenti: 3.20%

14:30 – Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Aralık) Önceki Veri: 1091bin / Beklenti: 990bin 16:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aralık) Önceki Veri: 1.10% / Beklenti: 0.30%

16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Aralık) Önceki Veri: 79.00% / Beklenti: 79.10%

16:55 – ABD Michigan Üniv. Tüketici Güven Endeksi (Ocak)

Olumlu bilanço ve makro verilerin desteğiyle iki günlük toparlanma yaşayan ABD hisse piyasalarında dün açıklanan zayıf bilançolar sınırlı kayba neden oldu. Kısa vadede bilanço etkisinin hissedildiği ABD’de haftanın son işlem gününde Morgan Stanley ve General Electric finansalları takip edilecek. Yeni güne başlarken Çin’de bankacılık sektörüne ilişkin kaygılar, Avrupa’da ise S&P’nin bölge ülkelerine ilişkin açıklamaları ön plana çıkmakta. S&P bölge ülkelerine yönelik kredi notlarında kayda değer bir değişiklik yapmazken, açıklamaların Euro tarafındaki etkisi de şu aşamada nötr.

Yurtiçi kaynaklı haber akışı Türk Lirası cinsi varlıklarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. Bu süreçte 21 Ocak tarihinde gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısının da önemi artmış durumda. Güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer artışı görülse de genel zayıf görünüm değişmedi. BİST100 endeksinde ise güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 66,500-67,500 bandında sıkışma yaşayan endekste, baskının azalması adına 67,500 direnci aşılmalıdır. Aksi halde kısa vadedeki sıkışma eğilimi aşağı yönlü tamamlanabilir.

Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %10,05 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9,90- 10,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 236-243 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 238 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $154,2 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Dolar, ABD'de dün açıklanan ekonomik verilerin ardından sınırlı değer kaybetti. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, sepet kur ve $/TL paritesi gün içerisinde rekor seviyeleri gördü. Bu sabah €/$ 1,3614, $/Yen 104,34,

€/Yen 142,05 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,2070 seviyesinden başlarken gün içinde 2,20-2,22 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,20 ve 2,1850 destek, 2,21 ve 2,22 ise direnç seviyeleridir.

HSYK Kararları: HSYK, 20 savcının (çoğu İstanbul bölgesinde olmak üzere) görev yerlerini değiştirdi. İstanbul Cumhuriyet Başsavcısı Turan Çolakkadı da görev yeri değiştirilen savcılar arasında. Ayrıca, Adalet Bakanı, Bekir Bozdağ Zekeriya Öz ve Muammer Akkaş ve Celal Kara hakkında inceleme izni verdi.

GÜNE BAŞLARKEN

P

B

Olumlu bilanço ve makro verilerin desteğiyle iki günlük toparlanma yaşayan ABD hisse piyasalarında dün açıklanan zayıf bilançolar sınırlı kayba neden oldu. Kısa vadede bilanço etkisinin hissedildiği ABD’de haftanın son işlem gününde Morgan Stanley ve General Electric finansalları takip edilecek. Yeni güne başlarken Çin’de bankacılık sektörüne ilişkin kaygılar, Avrupa’da ise S&P’nin bölge ülkelerine ilişkin açıklamaları ön plana çıkmakta. S&P bölge ülkelerine yönelik kredi notlarında kayda değer bir değişiklik yapmazken, açıklamaların Euro tarafındaki etkisi de şu aşamada nötr.

Yurtiçi kaynaklı haber akışı Türk Lirası cinsi varlıklarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. Bu süreçte 21 Ocak tarihinde gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısının da önemi artmış durumda. Güne başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer artışı görülse de genel zayıf görünüm değişmedi. BİST100 endeksinde ise güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 66,500-67,500 bandında sıkışma yaşayan endekste, baskının azalması adına 67,500 direnci aşılmalıdır. Aksi halde kısa vadedeki sıkışma eğilimi aşağı yönlü tamamlanabilir.

Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %10,05 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9,90-10,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 236-243 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 238 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $154,2 seviyesinde.

Döviz Piyasası: Dolar, ABD'de dün açıklanan ekonomik verilerin ardından sınırlı değer kaybetti. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, sepet kur ve $/TL paritesi gün içerisinde rekor seviyeleri gördü. Bu sabah €/$ 1,3614,

$/Yen 104,34, €/Yen 142,05 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,2070 seviyesinden başlarken gün içinde 2,20- 2,22 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,20 ve 2,1850 destek, 2,21 ve 2,22 ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün açıklanan verilere göre, işsizlik maaşı başvuruları 326.000 ile beklentilerin altında yer alırken; tüketici fiyatları endeksi Aralık'ta %0,3 ile, enerji ile gıda fiyatlarındaki değişimleri içermeyen çekirdek endeks de %0,1 ile beklentiler seviyesinde artış kaydetti. ABD'de Dow ve S&P 500 endeksleri Goldman Sachs ve diğer bankaların açıkladıkları sonuçların yatırımcıları memnun etmemesinin ardından dün düştü. Gün sonunda Dow Jones

%0,39, S&P500 endeksi ise %0,13 değer kaybetti. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,84, Brent petrol varil fiyatı ise

$105,50 seviyesinde. Japonya’da Nikkei endeksi bu sabah %0,07 artıda, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,13 artıda. Bugün ABD’de konut başlangıçları, sanayi üretimi ve Michigan tüketici güven endeksi verilerini takip ediyor olacağız.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,244, gümüş ise $20,16 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,437, paladyum ise $743 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $334 seviyesinden işlem görüyor.

GÜNE BAŞLARKEN

T

A

SIKIŞMADA SONA YAKLAŞILIYOR…

BİST100 (Günlük , TL)

Düne satıcılı başlayan BİST100 endeksinde gün içerisindeki yükseliş denemeleri başarılı olamazken, kapanış

%1,89’luk kayıpla 66,843 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi %25 azalarak 2.706 milyon TL olarak gerçekleşti.

BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Sıkışma eğiliminin sonuna yaklaştığını düşündüğümüz endekste, 66,500-66,700 destek bölgesine yakın gerçekleşen kapanış kritik sürecin devam ettiğine işaret etmekte. Mevcut sıkışmanın aşağı yönlü kırılma riskinin azalması adına gün içerisindeki yükselişlerde 67,500- 67,600 bölgesi aşılmalıdır. Aksi halde 66,500 desteği altında yaşanacak kırılma, ilk aşamada 65,500 seviyesine yönelebilecek risk fiyatlamasına neden olabilir.

GÜNE BAŞLARKEN

P

H

HSYK Kararları: HSYK, 20 savcının (çoğu İstanbul bölgesinde olmak üzere) görev yerlerini değiştirdi. İstanbul Cumhuriyet Başsavcısı Turan Çolakkadı da görev yeri değiştirilen savcılar arasında. Ayrıca, Adalet Bakanı, Bekir Bozdağ Zekeriya Öz ve Muammer Akkaş ve Celal Kara hakkında inceleme izni verdi.

Ş

H

Anadolu Sigorta (ANSGR, Not Yok, Son Fiyat: TL1.39 / Piyasa Değeri: TL695mn): Anadolu Sigorta’ya 12.7mn TL vergi cezası tebliğ edildi. Şirket ceza ile ilgili hukuki başvuruların yapacağını açıkladı. Açıklanan ceza rakamı 2013 kar beklentilerinin %16’sına denk geliyor. (Olumsuz)

Ak Enerji (AKENR, TUT, Fiyat: TL1.11, Piyasa Değeri: TL809mn): Ak Enerji IFC ile bulunan kredinin geri ödenmesi amacıyla başvurduğu talepler sonrasında Garanti Bankası’nda 20mn ABD$, Yapı ve Kredi Bankası’nda 50mn TL, İş Bankası’ndan 50mn TL ve Vakıflar Bankasından 25mn TL kredi kullandı. Şirket daha iyi kredi koşulları bulması durumunda krediyi yenileyeceğini açıklamıştı. Bu kapsamda detaylar açıklanmasa da haberin etkisini hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Aselsan (ASELS, TUT, Fiyat: TL7.94, Piyasa Değeri: TL3,970mn): Aselsan, ismi açıklanmayan bir yurtdışı müşteriden, elektronik harp sistemlerine yönelik toplam 26mn ABD$ tutarında sipariş aldı. Teslimatların 2014 yılı içerisinde gerçekleştirmesi bekleniyor. Şirket’in 9A13 sonu itibariyle 3.8mlr ABD$ tutarında bakiye siparişleri bulunmaktadır. Hafif olumlu.

BİM (BIMAS, Fiyat: TL38.30, Piyasa Değeri: TL11,627mn): BIM Aralık 2013 yılında ilan ettiği hisse alım programı çerçevesinde dün 39,1 – 39,3 TL fiyat aralığı ile 25,000 adet, TL981,158 değerinde hisse satın aldı. BIM hisse geri alım programı çerçevesinde şirket içi kaynaklardan karşılanmak üzere en fazla 200mn TL fon ayırmıştır.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Fiyat: TL2.17, Piyasa Değeri: TL8,246mn): EKGYO Kazlıçeşme ihalesinin ikinci oturumunda Emlak Konut’un payı 1.57mlr TL olarak gerçekleşti. Bu değer ihaleye temel alınan 726mn TL’nin 2.16 katıdır. Şirket’in daha önceki gerçekleşmiş ihalelerde oluşan 1.73 çarpanına göre bu ihale oluşan çarpanı olumlu olarak değerlendiriyoruz. (+)

GÜNE BAŞLARKEN

K

İ

The Company Ticker Date

Total (mn TL)

Gross Per Share (TL)

Gross Yield (%)

Right Issue (%)

Bonus Issue

(%)

Current Capital (TL

m n)

Close (TL)

Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,34

Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0,01199 2% 0,67

Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,63

Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 49,70

Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 9,24

Bossa BOSSA 13,8 0,0780 5% 1,70

Derimod DERIM 0 0 5,4 6,96

Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,02

Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 3,15

Selçuk Gıda SELGD 286 0 21,3 0,33

Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 4,27

Doğusan DOGUB 25 0 20,0 1,07

Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 2,40

Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,53

Galatasaray GSRAY 300 0 13,9 22,95

Mensa Holding A.Ş MEMSA 285 0 162,0 0,18

Borusan Boru BRSAN 0 400 141,8 4,81

Finansbank FINBN 0 5 2700,0 2,68

Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150,0 3,61

Pimaş PIMAS 100 0 36,0 2,81

Milpa MIPAZ 40 0 178,4 1,47

Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 20,0 1,01

Turcas Petrol TRCAS 0 62 225,0 2,46

Credıtw est Faktoring CRDFA 0 62 80,0 1,85

Cash Dividend Distribution Capital Increase

GÜNE BAŞLARKEN

M

P

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

16.01.2014 15.01.2014 Değişim

Akfen Holding 4,35 4,40 -1,14%

Eregli Demir Celik 2,74 2,75 -0,36%

Is G.M.Y.O. 1,33 1,36 -2,21%

Turkcell 11,10 11,30 -1,77%

Turk Hava Yollari 7,18 7,32 -1,91%

T.S.K.B. 1,81 1,83 -1,09%

T. Vakiflar Bankasi 3,98 4,08 -2,45%

Portföyümüzün Getirisi -1,56%

BİST-100 66.844 68.135 -1,89%

Relatif Performans 0,34%

Model Portföyümüz; AKFEN, EREGL, ISGYO, TCELL, THYAO, TSKB ve VAKBN hisselerinden oluşmaktadır.

AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ TABLOSU

TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$

AL Tavsiyelerim iz -3% -9% -1% -11% 4% 2% -10% -26% 56% 36% 41% 0%

BİST-100 Endeksi -8% -14% -8% -17% 0% -2% -13% -29% 33% 15% 3% -27%

Relatif

YBB: Yılbaşından bu yana

*Yıl başından bu yana

36,5%

5,7% 7,4% 3,6% 17,8%

2011*

1 ay 6 ay 2014* 2013* 2012*

4,1%

Model Portföy listemizin performansı 13 Ocak tarihinde hesaplanmıştır.

GÜNE BAŞLARKEN

T

L

16.01.2014 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL

Bankalar Banks 6,4 6,8 0,93 0,83 15,5% 13,0%

Akbank AKBNK TUT 6,58 7,75 18% 11.931 81,2 8,5 8,7 1,08 0,98 13,4% 11,8%

Garanti Bankası GARAN - 6,60 - - 12.566 233,6 - - - - - -

Halk Bankası HALKB AL 13,05 18,60 43% 7.395 157,3 5,7 5,2 1,11 0,94 21,3% 19,4%

İş Bankası ISCTR TUT 4,68 5,35 14% 9.547 106,1 6,6 6,9 0,83 0,76 13,2% 11,5%

Vakıfbank VAKBN AL 3,98 5,40 36% 4.510 69,5 5,9 5,4 0,74 0,65 13,4% 12,9%

YKB YKBNK AL 3,73 4,80 29% 7.350 59,0 4,9 7,4 0,86 0,79 18,4% 11,1%

TSKB TSKB AL 1,81 2,30 27% 1.067 2,5 7,0 6,4 1,16 1,00 17,6% 16,9%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN AL 4,35 6,06 39% 574 1,1 - 15,8

Doğan Holding DOHOL TUT 0,77 1,04 35% 855 3,7 - 32,5

Doğan Yayın DYHOL TUT 0,57 0,62 8% 628 2,2 - -

Koç Holding KCHOL TUT 8,56 10,60 24% 9.840 19,5 7,7 9,0

Sabancı Holding SAHOL AL 8,35 10,55 26% 7.723 30,6 8,2 7,7

Şişe Cam SISE TUT 2,62 3,10 18% 1.866 6,1 10,1 9,1

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T GYO

Emlak GYO EKGYO Not Yok 2,17 - - 3.738 60,9 8,2 8,6 7,1 7,5

İş GYO ISGYO AL 1,33 1,90 43% 380 1,2 7,8 13,5 5,4 7,8

Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,76 1,20 58% 207 2,3 5,9 4,5 9,9 7,9

Torunlar GYO TRGYO TUT 2,78 4,00 44% 630 1,2 2,5 2,3 10,2 8,3

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T

SANAYİ 13,0 11,0 7,8 6,7 1,0 0,9

Adana Çimento ADANA TUT 3,53 4,60 30% 141 0,2 10,3 8,8 6,4 6,1 1,4 1,3

Anadolu Efes AEFES TUT 20,90 24,60 18% 5.610 3,2 4,3 19,0 9,4 7,5 1,6 1,4

Akçansa AKCNS TUT 11,20 12,50 12% 972 0,6 14,3 12,0 9,1 8,2 2,0 1,8

Ak Enerji AKENR TUT 1,11 1,45 31% 367 1,3 - 95,1 14,0 11,9 3,4 2,5

Aksa Enerji AKSEN TUT 2,37 3,40 43% 659 3,0 - 29,6 8,6 7,8 1,6 1,3

Anadolu Cam ANACM TUT 1,91 2,65 39% 359 0,8 4,9 8,8 7,0 5,4 1,1 1,0

Anel Elektrik ANELE TUT 1,01 1,50 49% 50 0,7 35,2 6,6 10,8 8,0 0,7 0,6

Arçelik ARCLK TUT 12,60 13,90 10% 3.860 9,4 14,9 12,4 10,1 9,0 1,1 0,9

Aselsan ASELS TUT 7,94 10,00 26% 1.800 4,1 15,4 10,5 10,7 9,3 2,1 1,8

Aygaz AYGAZ TUT 8,38 9,60 15% 1.140 0,9 10,5 9,1 10,4 9,8 0,4 0,4

Banvit BANVT AL 2,23 3,50 57% 101 0,4 - 6,8 8,1 5,8 0,5 0,4

BİM BIMAS TUT 38,30 47,30 23% 5.271 14,5 28,5 22,5 18,6 14,8 0,9 0,8

Bimeks BMEKS TUT 1,76 2,31 31% 96 1,8 70,4 17,6 10,3 4,2 0,5 0,3

Bizim Toptan BIZIM TUT 22,60 27,70 23% 410 2,3 22,0 21,5 11,7 9,7 0,4 0,3

Bolu Çimento BOLUC AL 2,36 3,10 31% 153 0,4 7,6 7,6 5,5 5,1 1,3 1,2

Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 47,40 58,10 23% 5.466 4,6 21,5 21,2 16,0 12,7 2,6 2,1

Çimsa CIMSA TUT 12,85 13,10 2% 787 1,2 6,3 10,8 8,0 7,1 1,9 1,7

Doğuş Otomotiv DOAS - 6,32 - - 630 7,7 - - - - - -

Enka İnşaat ENKAI AL 6,58 7,20 9% 9.545 8,3 15,2 14,8 8,5 8,1 1,3 1,2

Ereğli Demir Çelik EREGL AL 2,74 3,45 26% 4.347 28,1 9,5 8,0 6,2 5,2 1,2 1,0

Ford Otosan FROTO AL 21,65 30,80 42% 3.444 4,7 10,6 9,7 11,6 9,8 0,8 0,8

Hürriyet HURGZ TUT 0,61 0,77 26% 153 0,8 - - 6,3 5,9 0,8 0,8

Indeks INDES AL 3,45 4,75 38% 88 0,1 35,1 8,6 4,8 4,3 0,1 0,1

Ipek Enerji IPEKE TUT 3,00 5,10 70% 353 23,1 9,0 7,7 - - - -

Karsan KARSN TUT 0,90 1,27 41% 188 6,1 37,6 18,0 9,3 10,3 0,9 1,0

Koza Maden KOZAA TUT 2,49 4,60 85% 438 16,1 5,7 5,2 - - - -

Koza Altın KOZAL TUT 22,00 35,20 60% 1.521 13,5 6,3 6,6 4,0 3,8 2,7 2,5

Kardemir (D) KRDMD TUT 1,07 1,48 38% 350 16,3 12,2 6,1 6,7 4,9 1,0 0,8

Logo Yazılım LOGO TUT 4,62 5,30 15% 52 0,2 7,2 6,0 5,7 5,2 2,2 2,0

Mardin Çimento MRDIN TUT 4,39 4,60 5% 218 0,1 11,8 9,1 9,0 7,5 2,5 2,3

Migros MGROS AL 14,50 22,70 57% 1.170 6,9 - 18,6 9,6 8,3 0,6 0,5

Petkim PETKM TUT 2,65 3,34 26% 1.201 14,9 33,1 16,7 15,4 11,4 0,7 0,6

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

3.142 -60%

3.765 -50%

1.804 -23%

27.030 -20%

25.060 -32%

4.943 -17%

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1,8 0,8 0,4 0,5

Hedef Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

GÜNE BAŞLARKEN

V

A

17 Ocak Cuma

11:30 – İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: 0.40% / Beklenti: 0.30%

11:30 – İngiltere Perakende Satışlar (Aralık) (Yıllık) – Önceki Veri: 2.30% / Beklenti: 3.20%

14:30 – Türkiye TCMB Beklenti Anketi

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Aralık) – Önceki Veri: 1091bin / Beklenti: 990bin 16:15 – ABD Sanayi Üretimi (Aralık)– Önceki Veri: 1.10% / Beklenti: 0.30%

16:15 – ABD Kapasite Kullanımı (Aralık) – Önceki Veri: 79.00% / Beklenti: 79.10%

16:55 – ABD Michigan Üniv. Tüketici Güven Endeksi (Ocak)– Önceki Veri: 82.5 / Beklenti: 83.50

20 Ocak Pazartesi

02:01 – İngiltere Rightmove Konut Fiyatları Endeksi (Ocak)(Aylık) – Önceki Veri: -1.90% / Beklenti: m.d 04:00 – Çin GSYH (Yıllık) (4Ç13) – Önceki Veri: 7.80% / Beklenti: 7.60%

04:00 – Çin Sanayi Üretimi (Aralık) – Önceki Veri: 10.00% / Beklenti: m.d 04:00 – Çin Perakende Satışlar (Aralık) – Önceki Veri: 13.70% / Beklenti: m.d 06:30 – Japonya Kapasite Kullanımı (Kasım) – Önceki Veri: 1.20% / Beklenti: m.d 06:30 – Japonya Sanayi Üretimi (Kasım) (Aylık) – Önceki Veri: 0.10% / Beklenti: m.d

21 Ocak Salı

12:00 – Almanya ZEW Beklenti Anketi (Ocak) – Önceki Veri: 62 / Beklenti: m.d 12:00 – AB ZEW Beklenti Anketi (Ocak) – Önceki Veri: 68.3 / Beklenti: m.d 13:00 – Türkiye 2015 vadeli tahvil satacak.

14:00 – Türkiye TCMB Faiz Kararı – Önceki Veri: 4.50% / Beklenti: m.d

22 Ocak Çarşamba

BoJ Parasal Taban, Para Politikası Kararı

06:30 – Japonya Sanayi Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: -0.20% / Beklenti: m.d 11:30 – İngiltere ILO İşsizlik Oranı (Aralık) – Önceki Veri: 7.40% / Beklenti: m.d 14:00 – ABD MBA Mortgage Onayları – Önceki Veri: -6.30% / Beklenti: m.d

GÜNE BAŞLARKEN

UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları