bir Kuruluşudur. 1
GÜNLÜK BÜLTEN
12/02/2021
GÜNÜN YORUMU
Sadece BIST-30 endeksinde yer alan hisselerde yapılabilen açığa satış işlemleri, BIST-50 endeksindeki hisseleri kapsayacak şekilde genişletildi.
Bugün veri akışı yoğun bir gün olacak. Yurtiçinde perakende satışlar, sanayi üretimi ve cari işlemler dengesinin yanında beklenti anketi sonuçlarını takip ediyor olacağız. Yurtdışında ABD’de dün açıklanan TÜFE verileri enflasyon endişelerini azaltırken teşvik paketine ilişkin beklentiler hala canlı kalmaya devam ediyor. Bugün S&P vadelileri hafif negatifte olmakla birlikte global tarafta gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahı hala yüksek. Borsa Istanbul’un hafif satıcılı açılış yapmasını bekliyoruz.
GÜNDEM 12 ŞUBAT 2021
10:00 Ödemeler Dengesi - Ara-20 (Beklenti: 2.85mlr$) 10:00 Sanayi Üretimi - Ara-20 (Beklenti: %9)
14:30 Beklenti Anketi - Şub-21
TATGD 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL368/35/90mn OYAK:
TL360/35/95mn 15 ŞUBAT 2021
11:00 Bütçe Dengesi - Oca-21 10:00 Konut Satışları - Oca-21
HALKB 4Ç20 finansalları (Net Kar) PB: TL492mn OYAK: TL468mn 16 ŞUBAT 2021
Konut Fiyat Endeksi - Ara-20
TAVHL 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net zarar) PB: EUR67/7/58mn OYAK:
EUR70/13/48mn 17 ŞUBAT 2021
LOGO 4Ç20 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) PB: TL202/54/25mn OYAK:
TL203/54/25mn 18 ŞUBAT 2021 CCOLA HBT TL0.83 14:00 TCMB PPK Kararı 19 ŞUBAT 2021 Fitch Gözden Geçirmesi AÇIKLANAN FİNANSALLAR
AYGAZ: Aygaz dördüncü çeyrekte piyasa beklentisi olan 106mn TL’nin altında 78mn TL net kar açıkladı.
EREGL: Erdemir, güçlü faaliyet performansıyla dördüncü çeyrekte piyasa beklentisi olan 1,592mn TL’nin üzerinde 1,859mn TL net kar açıkladı.
TUPRS: Tüpraş dördüncü çeyrekte, piyasa beklentisi olan 331mn TL’nin üzerinde 376mn TL net kar açıkladı.
ŞİRKET HABERLERİ
EREGL: Erdemir, Yönetim Kurulu kararı ile hisse başına brüt 1,85 TL nakit temettü dağıtımının 2021 yılı Mart ayı içerisinde tek seferde yapılmasının Genel Kurul'un onayına sunulmasına karar verdi.
SEKTÖR HABERLERİ
BANKACILIK: Şubat ayı bankacılık verileri açıklandı.
PİYASA HABERLERİ
Covid-19: Habertürk’ün haberine göre, Sinovac ile yapılan görüşmelerde Çin hükümetinin bundan böyle iznine tabi olmaksızın alınmak üzere artı 50 milyon doz daha aşı talebinde bulunulmuştur.
MAKRO HABERLER
-Döviz rezervlerinde artış sürüyor
-Hisse senedi piyasasından çıkış devam ediyor -Döviz mevduatlarında düşüş
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
12 Şubat 21 Beklenti Önceki
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 1,546 -%0.1 -%0.3 %28.7
BİST-30 1,640 -%0.4 -%2.8 %14.1
BİST-BANKA 1,490 -%1.7 -%7.3 -%13.0
BİST-SINAI 2,638 %0.9 %5.5 %79.8
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,655 %1.4 %3.5 %26.0
NIKKEI 225* 29,519 -%0.1 %4.9 %24.6
Hang Seng* 30,174 %0.4 %6.7 %8.4
Dow Jones 31,431 %0.0 %1.2 %6.4
S&P 3,916 %0.2 %3.0 %15.9
NASDAQ 14,026 %0.4 %7.3 %44.2
Almanya DAX 14,041 %0.8 %0.8 %2.1
Ingiltere FTSE 100 6,529 %0.1 -%3.3 -%13.3
Fransa CAC 40 5,670 %0.0 %0.3 -%7.1
Rusya RTS 1,461 %0.9 -%1.6 -%6.2
Brezilya BOVESPA 119,300 %0.7 -%3.8 %2.3
Hindistan SENSEX 51,751 %0.4 %4.5 %24.5
MSCI GOP Endeksi 1,428 %0.3 %5.5 %28.7
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 7.0224 -%0.5 %5.9 %16.2
EUR/TL 8.5364 -%0.3 %6.7 %29.9
EUR/USD 1.2126 %0.0 -%0.7 %11.5
USD/JPY 104.82 -%0.1 -%1.0 -%4.8
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1824.2 -%0.1 -%1.6 %16.5
Gümüş ($/ons) 27.1 %0.4 %6.0 %54.9
Brent ($/varil) 60.8 -%0.6 %7.6 %8.7
Buğday ($/ton) 638.8 %0.0 -%4.1 %11.7
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 1.157 -0.01 bp 0.03 bp -0.48 bp
VIX 21.25 -%3.4 -%8.9 %54.7
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
bir Kuruluşudur. 2 AÇIKLANAN FİNANSALLAR
AYGAZ
Aygaz dördüncü çeyrekte piyasa beklentisi olan 106mn TL’nin altında 78mn TL net kar açıkladı. FAVÖK de 111mn TL ile ortalama beklenti olan 137mn TL’nin altında kaldı. Net borç geçen çeyreğe göre %3 artarken net borç/FAVÖK ise 1.3’ten 1.4’e yükseldi. Satış gelirleri artan satış hacmi ve TL’nin değer kaybı ile geçen seneye göre %15 artarken, 26mn TL’lik stok karına rağmen FAVÖK geçen seneye göre %30 daraldı. Öte yandan, Entek’in olumsuz katkısına rağmen Tüpraş sayesinde iştirak gelirleri 11mn TL olarak gerçekleşti. Şirket 2021 için tüp LPG satış hacmi beklentisini 285-295 bin ton, otogaz beklentisini de 700-730 bin ton olarak açıkladı.
Değiştirmediğimiz hedef fiyatımız olan 18.50 TL/hisse ile Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz.
EREGL
Erdemir, güçlü faaliyet performansıyla dördüncü çeyrekte piyasa beklentisi olan 1,592mn TL’nin üzerinde 1,859mn TL net kar açıkladı. FAVÖK 2,685mn TL ile geçen çeyreğe göre 6.5 puan artan FAVÖK marjının etkisiyle piyasa beklentisi olan 2,293mn TL’yi %17 aştı. Net satışlar, satış hacmi büyümesi ve güçlü Dolar/TL kurunun etkisiyle geçen seneye göre %57 büyüme kaydetti. FAVÖK de yıllık bazda %283, çeyreklik bazda da %64 yükselirken ton başına FAVÖK 147 dolar (+%150 yıllık bazda, +%44 çeyreksel bazda) olarak gerçekleşti. Faaliyet dışı tarafta etkin vergi oranındaki düşüş net karı destekledi. Şirket ayrıca 4. çeyreği 6.98 milyar TL net nakit pozisyonu ile kapattı (geçen çeyreğe göre %8 artış).
TUPRS
Tüpraş dördüncü çeyrekte, piyasa beklentisi olan 331mn TL’nin üzerinde 376mn TL net kar açıkladı. FAVÖK ise 233mn TL ile zayıf rafineri marjı nedeniyle ortalama beklenti olan 331mn TL’nin altında gerçekleşti. Net rafineri marjı geçen seneye göre %81 düşerek 0.7 dolar/varile geriledi. Öte yandan net borç işletme sermayesi düşüşü ile geçen çeyreğe göre %47 azalış kaydetti. Kur farkı zararlarının kur farkı gelirlerine dönmesi net karı destekledi. Şirket 2021 tahminlerini de açıkladı. Buna göre 2.5-3.5 dolar rafineri marjı, %90-95 KKO, 26-27mn ton üretim ve satış beklentisi korunuyor. Özellikle yılın ikinci yarısında toparlanma beklentimize dayalı 2021 yılı için tahminlerimizde revizyon yapmadık. Değiştirmediğimiz 12 aylık hedef fiyatımız olan 130 TL/hisse %23 yükselme potansiyeline işaret etmektedir. Hisselerle ilgili Endeks Üzerinde Getiri tavsiyemiz devam ediyor.
ŞİRKET HABERLERİ EREGL
Erdemir, Yönetim Kurulu kararı ile hisse başına brüt 1,85 TL nakit temettü dağıtımının 2021 yılı Mart ayı içerisinde tek seferde yapılmasının Genel Kurul'un onayına sunulmasına karar verdi. Söz konusu tutar %12.1 gibi oldukça güçlü bir temettü verimine işaret etmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ BANKACILIK
Şubat ayı ilk haftası bankacılık verileriden öne çıkanlar:
• Toplam krediler, YP kredilerdeki düşüşle bu hafta daralmaya devam etmiştir. TL kredilerdeki yıllık büyüme haftalık bazda 1 puana yakın düşüşle %41’e gerilemiştir. Kredi büyümesindeki yavaşlama daha görünür hale gelmiştir.
• Uzun bir zaman sonra ilk defa YP mevduatlarda gözle görülür bir geri çekilme gerçekleşmiştir. YP mevduatlar haftalık bazda %2,3 düşerken, TL mevduatlar yataya yakın kalmıştır.
• Hem takibe dönüşüm oranı hem de takipteki alacak karşılama oranı sırasıyla %4,2 ve %75 seviyesindedir.
• Kamu bankalarının net döviz açık pozisyonu %1’in altındadır (geçen sene: %8,5%).
PİYASA HABERLERİ Covid-19
Habertürk’ün haberine göre, Sinovac ile yapılan görüşmelerde Çin hükümetinin bundan böyle iznine tabi olmaksızın alınmak üzere artı 50 milyon doz daha aşı talebinde bulunulmuş ve daha önce yapılan 50 milyon doz anlaşması kapsamında bugüne kadar gelen 15 milyonun geri kalan 35 milyon dozu için de bu şartın geçerli olması istenmiştir. 1 Mart’tan itibaren geçerli olacak bu durumla 100mn doz aşının Mayıs ortasına kadar
bir Kuruluşudur. 3 yapılabilir dozda elde olması amaçlanıyor. BionTech’le yapılan anlaşmada ise bu ay sonuna kadar 500-700 bin
doz, Mart sonuna kadar da toplamda 5 milyon doza ulaşılacak ve ilave olarak da 30 milyon doza kadar alım yapılabilecek. Türkiye aşılama programında bugünden itibaren 65 yaş üstü de aşılanmaya başlamıştır. Sağlık Bakanlığı websitesine göre bugüne kadar uygulanan toplam aşı dozu 3.1mn’dur (2.9mn ilk doz,0.2mn ikinci doz).
MAKRO HABERLER
Döviz rezervlerinde artış sürüyor
2 Şubat haftasında döviz rezervlerinde 1 milyar dolarlık artış yaşanırken altın rezervlerinde hemen hemen aynı miktarda düşüşle toplam rezervler 95.5 milyar dolar seviyesinde sabit kaldı. Böylece yılbaşından bu yana döviz rezervlerinde 4.4 milyar dolarlık artış, altın rezervlerinde ise 2.1 milyar dolarlık düşüş yaşanmış oldu. Son bir yıldaki döviz rezervi kaybı da 21.5 milyar dolardan 20 milyar dolara geriledi. Rezerv artışı net rezervlerden çok brüt rezervlerdeki artış nedeniyle gerçekleşmiş görünüyor. TCMB'nin toplam döviz varlıklarından yükümlülüklerini çıkartarak hesapladığımız net rezervler 29 Ocak tarihindeki 315 milyon dolar seviyesinden 5 Şubat'ta 157 milyon dolara gerilemiş durumda. Bu da Aralık sonu itibariyle 62 milyar dolar civarında olduğunu bildiğimiz TCMB'nin döviz açık pozisyonunun daha da arttığına işaret ediyor.
Hisse senedi piyasasından çıkış devam ediyor
5 Şubat haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasından 183 milyon dolarlık çıkış gerçekleştirirken son 3 haftada hisse senedi piyasasından çıkışlar yaklaşlık 800 milyon dolar oldu. Tahvil piyasasında ise haftalık bazda repo ve ÖST dahil 175 milyon dolarlık giriş gerçekleşti. Böylece yıl başından bu yana hisse senedi ve tahvil piyasasına yabancı girişi toplam 647 milyon dolardan 639 milyon dolara gerilerken 52 haftalık toplam bazda çıkış bir hafta önceki 7.9 milyar dolardan 7.3 milyar dolara geriledi. 5 Şubat'ta yabancıların hisse senedi stokunun değeri 29 Ocak'taki 28,9 milyar dolar seviyesinden 30,8 milyar dolara yükselirken, kamu ve özel sektör borç senetlerinin toplam değeri 9,5 milyar dolardan 10 milyar dolara yükseldi. Bu haftaki DİBS piyasasına girişler sonrası tahvil piyasasında yabancı payı bir hafta önceki % 5,78 seviyesinden 5,86'ya yükseldi.
Döviz mevduatlarında düşüş
5 Şubat haftası itibariyle döviz mevduatları 2,1 milyar USD geriledi; bunun 1,4 milyar dolarını gerçek kişilerin satışları oluşturdu. Bu satışların 1.0 milyar dolarını ise altın mevduatı oluşturdu. Böylece son iki haftadır hem şirket hem de kişilerden oluşan toplam döviz mevduatları düşüş göstermiş oldu. Hatırlatmak gerekirse DTH’lar 22 Ocak'ta 236,1 milyar dolar ile rekor yükek seviyeye ulaşmıştı. Döviz mevduatlarındaki bu düşüşün 5 Şubat haftasında USDTRY'de haftalık %3,3’lük gerilemede etkili olduğunu görüyoruz.
bir Kuruluşudur. 4
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
CCOLA COCA-COLA İÇECEK A.Ş. 17 Şubat 21
ZOREN ZORLU ENERJİ 19 Şubat 21
SAMAT SARAY MATBAACILIK KAĞITÇILIK 24 Şubat 21
SKBNK ŞEKERBANK 24 Şubat 21
Kaynak: BİST
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
bir Kuruluşudur.
