bir Kuruluşudur. 1
GÜNLÜK BÜLTEN
09/02/2021
GÜNÜN YORUMU
ABD teşvik paketi ile ilgili beklentiler başta dünü rekor seviyede kapatan ABD endeksleri olmak üzere küresel piyasaları desteklemeye devam ediyor. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya piyasaları hafif alıcılı işlem görüyor. Bugün yurt dışında Almanya dış ticaret ve ABD JOLTS iş olanakları verileri takip edilecek. Yurt içinde ise herhangi önemli veri akışı bulunmuyor. Türkiye’nin CDS primi 289 seviyesinde, Dolar/TL ise 7.07’de yatay seviyede işlem görüyor. BİST için yurt dışı piyasalara paralel hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 9 ŞUBAT 2021
MSCI Endeks Değişiklikleri VAKBN 4Ç20 finansalları (Net Kar) PB: TL704mn OYAK: TL680mn
10 ŞUBAT 2021
FROTO 4Ç20 (Satışlar/FAVÖK/Net Kâr) PB: 19,778/1,894/1,543mn OYAK: 19,815/1,877/1,479mn
TTRAK 4Ç20 (Satışlar/FAVÖK/Net Kâr) PB: 2,344/437/368mn OYAK:
TL2,512/437/379mn 11 ŞUBAT 2021
EREGL 4Ç20 (Satışlar/FAVÖK/Net Kâr) PB: 9,974/2,293/1,592mn TUPRS 4Ç20 (Satışlar/FAVÖK/Net Kâr) PB: 16,245/331/316mn OYAK:
16,127/343/163mn 12 ŞUBAT 2021
10:00 Ödemeler Dengesi - Ara-20 (Beklenti: 2.85mlr$) 10:00 Sanayi Üretimi - Ara-20 (Beklenti: %9)
14:30 Beklenti Anketi - Şub-21 15 ŞUBAT 2021
11:00 Bütçe Dengesi - Oca-21 10:00 Konut Satışları - Oca-21
AÇIKLANACAK FİNANSALLAR
VAKBN: Bugün Vakıfbank'ın, 4Ç20 için 680mTL (PB: 754mTL) net kar açıklamasını bekliyoruz.
AÇIKLANAN FİNANSALLAR
AVISA: AvivaSa, 4Ç20’de beklentilerin altında 60 milyon TL net kar açıkladı.
ISCTR:İş Bankası, 4Ç’de piyasa beklentisinin üzerinde 1,627mTL net kar açıkladı.
ŞİRKET HABERLERİ
DOHOL I: Cem Okullu dün, 3,62-3,87TL fiyat aralığından, sahip olduğu 190mn nominal tutarlı Doğan Holding paylarının tamamını sattı.
DOHOL II: Doğan Holding dün geri alım kapsamında, 2.1mn nominal tutarlı hisseyi Borsa’dan satın almıştır.
ORGE: Orge, devam eden çeşitli metro projelerinin elektrik işlerine yönelik 340.000 EUR+KDV tutarında yeni bir sözleşme görüşmesi başlattı.
TUKAS: Tukaş yaptığı ertelenen KAP açıklamasında, potansiyel alıcılar ile görüşmeler yapmak için bir aracı kurumu yetkilendirdiğini
belirtmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
HAVACILIK: Dün açıklanan DHMİ Ocak ayı istatistiklerine göre yıllık bazda İstanbul Havalimanı iç ve dış hat yolcu daralmaları sırasıyla %67 ve
%69’dur.
PERAKENDE: Rekabet Kurumu Hızlı Tüketim Malları perakende sektörüne yönelik bir inceleme başlattı.
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
9 Şubat 21 Beklenti Önceki
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 1,535 %0.5 -%0.4 %26.8
BİST-30 1,625 %0.5 -%4.1 %12.2
BİST-BANKA 1,483 %0.4 -%10.0 -%16.0
BİST-SINAI 2,598 %1.1 %6.3 %76.1
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,580 %1.3 %0.3 %24.5
NIKKEI 225* 29,423 %0.1 %4.6 %23.5
Hang Seng* 29,459 %0.5 %5.7 %7.5
Dow Jones 31,386 %0.8 %0.9 %7.8
S&P 3,916 %0.7 %2.4 %17.7
NASDAQ 13,988 %0.9 %6.0 %46.9
Almanya DAX 14,060 %0.0 %0.1 %4.0
Ingiltere FTSE 100 6,524 %0.5 -%5.1 -%12.6
Fransa CAC 40 5,686 %0.5 -%0.4 -%5.7
Rusya RTS 1,462 %2.1 -%0.3 -%3.7
Brezilya BOVESPA 119,696 -%0.5 -%4.3 %5.2
Hindistan SENSEX 51,593 %0.5 %5.8 %25.4
MSCI GOP Endeksi 1,400 %0.3 %3.4 %28.2
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 7.0731 %0.2 %5.8 %17.7
EUR/TL 8.5293 %0.3 %6.4 %30.0
EUR/USD 1.2081 %0.3 -%0.6 %10.7
USD/JPY 104.88 %0.3 -%0.6 -%4.5
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1841.4 %0.6 -%0.1 %17.1
Gümüş ($/ons) 27.5 %1.0 %10.5 %55.0
Brent ($/varil) 61.0 %0.7 %9.3 %10.4
Buğday ($/ton) 657.8 %0.3 %3.0 %13.6
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 1.158 -0.01 bp 0.04 bp -0.43 bp
VIX 21.24 %1.8 -%1.5 %37.3
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
bir Kuruluşudur. 2 AÇIKLACAK FİNANSALLAR
VAKBN
Bugün Vakıfbank'ın 4Ç için 680mTL (PB: 754mTL) net kar açıklamasını bekliyoruz, bu da çeyrek bazda %38 ve yıllık bazda %47 düşüşe işaret etmektedir. Rakipleri gibi, Vakıfbank’ın karının da kredi/mevduat makası daralması ve marj düşüşünden zarar göreceğini düşünüyoruz. Banka zaten açık döviz kısa pozisyonunu kapattığı için bu çeyrekte ticari kayıplar görmeyi beklemiyoruz. Sermaye getirisinin 4Ç'de 3,8 puan düşüşle
%6,2'ye geri çekileceğini öngörüyoruz.
AÇIKLANAN FİNANSALLAR AVISA
AvivaSa, 4Ç20’de beklentilerin altında 60 milyon TL net kar açıkladı. Sonuçlar çeyreksel %43 düşüşe, yıllık bazda ise %40 artışa işaret etmektedir. Bu çeyrek hayat primleri %7 artarken emeklilik varlıkları %6 yükselmiştir. Son çeyrekte kredi büyümesindeki yavaşlamaya bağlı olarak daha düşük hayat poliçesi satışları, hayat teknik sonuçlarında bir düşüşe yol açmıştır. Hayat teknik karı çeyreksel %34 azalarak 66 milyona geri çekilmiştir.
Emeklilik tarafında ise fon işletim giderleri kaynaklı zarar geçen çeyreğe göre %72 artarak 17 milyona yükselmiştir. Yıllık bazda ise sonuçlar hayat tarafındaki artan karlılığın etkisinde olumlu olmuştur. Sermaye getirisi bir yıl önceki %35'ten 4Ç'de %40'a (3Ç: %83) yükselmiştir. Sonuçları, hisse için sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
ISCTR
İş Bankası, 4Ç’de piyasa beklentisinin üzerinde 1,627mTL net kar açıkladı. Sonuçlar, net karda çeyreksel %24 yıldan yıla ise %30 düşüşe işaret etmektedir. Karşılık giderlerinin beklentimizden daha düşük gerçekleşmesi net kar beklentimizdeki sapmayı açıklamaktadır. Rakiplerinin aksine İş Bankası bu çeyrek kredi modelinde büyük bir revizyon yapmamıştır.Çekirdek gelirlerde (faiz + komisyon) çeyreksel %3 düşüş yaşanmıştır. Kredi/mevduat makası çeyreksel 90 baz puan daralmasına rağmen yükselen menkul kıymet getirileri net faiz marjındaki daralmayı 1.2 puan ile sınırlamıştır. Sermaye piyasası kalemi ise swap maliyetleri ve artan swap hacmi sebebiyle karlılığı olumsuz etkilemiştir. Sermaye getirisi 4Ç'de %9,8’e geri çekilmiştir (3Ç: %13,4). Sonuçları, İş Bankası için nötr olarak değerlendiriyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ DOHOL
I
Cem Okullu dün, 3,62-3,87TL fiyat aralığından, sahip olduğu 190mn nominal tutarlı Doğan Holding paylarının tamamını sattı. Gerçekleştirilen bu işlemin ardından, Cem Okullu’nun Doğan Holding üzerinde herhangi bir payı kalmamıştır.
II
Doğan Holding dün geri alım kapsamında, 2.1mn nominal tutarlı hisseyi Borsa’dan satın almıştır. Böylelikle şirketin geri alım kapsamında aldığı pay tutarı, nominal olarak 13.8mn seviyesine yükselirken, ödenmiş sermayesi’nin yaklaşık %0.53’e tekabül ediyor.
MPARK
Medikal Park 2022-2024 yıllarına ait kredilerinin 47.1mn EUR tutarındaki anapara ödemelerinin tümünü TL'ye çevirdi. Buna bağlı olarak, Eyl20 itibariyle 47mn EUR olarak raporlanan yabancı para cinsinden Net Borç bakiyesi bu işlem neticesinde sıfırlanmıştır. Hatırlanacağı üzere, Medikal Park’ın tüm kredilerinin yaklaşık
%38’lik kısmı EUR, kalan kısım ise TL cinsi kredilerden oluşmakta idi. Şirket’in kur riskini azaltmaya yönelik süregelen stratejisini takdir ediyoruz. Bu gelişmeyi ise gelecek yıllarda kur riskini ve Net Borç/FAVÖK oranını daha aşağıya çekebilme hedefi için önemli bir adım olarak görüyoruz. Gerçekleştirilen işlemin MPARK paylarında hafif pozitif bir algı ve fiyatlama yaratabileceğini düşünüyoruz.
ORGE
Orge, devam eden işleri arasında yer alan; Başakşehir-Kayaşehir Metro Hattı Uzatması Projesi, Kirazlı-Bakırköy İDO Metro Hattı Uzatması Projesi ve Ataköy-İkitelli Metro Hattı Projelerinin, Scada kapsamındaki elektrik işlerine ilişkin 340.000 Euro+KDV tutarında verdiği teklifin kabul edildiğini ve ana yüklenici olan Elmak Kontrol
bir Kuruluşudur. 3 Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. ile sözleşme görüşmelerine başlandığını bildirdi. Yeni alınan bu işin 720 günde
bitirilmesi planlanlanıyor. Görüşmelere başlanılan sözleşme büyüklüğü, Orge’nin 9A20 itibariyle sahip olduğu toplam bakiye miktarın (252mnTL+KDV) yaklaşık %1.2’lik bir kısmını oluşturuyor. Nötr.
TUKAS
Tukaş yaptığı ertelenen KAP açıklamasında, şirketin yatırım politika ve stratejileri çerçevesinde, potansiyel ortaklık görüşmeleri ve çeşitli stratejik seçenekleri değerlendirmek ve bu amaçla gerektiğinde potansiyel alıcılar ile görüşmeler yapmak için bir aracı kurumu yetkilendirdiğini belirtmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ HAVACILIK
Dün açıklanan DHMİ Ocak ayı istatistiklerine göre yıllık bazda İstanbul Havalimanı iç ve dış hat yolcu daralmaları sırasıyla %67 ve %69’dur. Sabiha Gökçen Havalimanı verilerindeki gerilemelerse %48 ve %66 seviyesindedir.
Türkiye genelindeki yolcu daralması ise %63'tür. Bunun yanısıra TAV Havalimanları’nın Ocak ayı trafik verilerine göre yıllık bazda yolcu daralması %72’dir. Türkiye’de işlettiği havalimanlarındaki toplam yolcu sayısında %67 daralma gözlenen şirketin yurtdışında işlettiği havalimanlarındaki daralma %82’dir. Kovid-19 kaynaklı talep yönlü baskı sektörü etkilemeyi sürdürmektedir.
PERAKENDE
Dünya’nın haberine göre gerek marketlerdeki fahiş fiyatlar, gerekse küçük ve yerel zincirlerin büyüyememesini odağına alan Rekabet Kurumu Hızlı Tüketim Malları perakende sektörüne yönelik bir inceleme başlattı.
Hazırlanan ön raporda perakendecilerin alıcı gücünün kötüye kullanılmasının engellenmesini teminen, yasal bir düzenleme ve bu yasal düzenlemenin uygulamasından sorumlu, yaptırım uygulama yetkilerine sahip bağımsız bir idari otorite ihtiyacının doğduğu belirtilmiştir. Birleşme devralma işlemlerinin daha sıkı inceleneceği de haberde yer almaktadır. Sektör temsilcilerinin KDV indirimi, özel markalı ürünlerde yerelleşmeyi artıracak uygulamalar yönünde de talepleri vardır. Sektörler gelişmeler önem arzedecek olsa da haber kısa vadede kote gıda perakendecileri üzerinde hafif negatif baskı yaratabilir.
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
CCOLA COCA-COLA İÇECEK A.Ş. 17 Şubat 21
ZOREN ZORLU ENERJİ 19 Şubat 21
SAMAT SARAY MATBAACILIK KAĞITÇILIK 24 Şubat 21
SKBNK ŞEKERBANK 24 Şubat 21
Kaynak: BİST
bir Kuruluşudur. 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
bir Kuruluşudur.
