ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş. 1 OCAK 30 HAZİRAN 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

(1)

ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş.

1 OCAK – 30 HAZİRAN 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR VE

BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

(2)

ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş.’nin BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş.

Yönetim Kurulu’na

1. Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş.’nin (“Şirket”) 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş ara dönem bilançosunu ve bu tarihte sona eren altı aylık ara döneme ait gelir tablosunu Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan sınırlı denetim ilke ve kurallarına göre incelemiş bulunuyoruz. Ara dönem bilanço ve gelir tablosu üzerinde yaptığımız çalışma, yıllık mali tablolara ilişkin olarak genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına göre yapılan incelemeye oranla sınırlı tutulmuştur. İncelememiz, esas olarak, ara dönem bilanço ve gelir tablosunun hazırlanışındaki sistemi anlamaya yönelik olarak, analitik inceleme, bilgi toplama ve sınırlı denetim ilke ve kurallarının gerektirdiği çeşitli denetim tekniklerinin uygulanmasından oluşmuştur.

Bu nedenle raporumuzun, yıllık bağımsız denetim raporlarından farklı olarak değerlendirilmesi gerekmektedir.

2. Bu çerçevede, birinci paragrafta belirtilen ara dönem mali tablolarda, SPK tarafından yayımlanmış muhasebe standartlarına (Not 2) uygun olmayan önemli bir hususa rastlanmamıştır.

Başaran Nas Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi a member of

PricewaterhouseCoopers

Burak Özpoyraz, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi İstanbul, 10 Ağustos 2006

(3)

İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR... 1-2

GELİR TABLOLARI ... 3

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 4

MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 5-48 DİPNOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 5

DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 5-6 DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI ... 6-13 DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER... 13

DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER... 13

DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR ... 13-14 DİPNOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ... 14-15 DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI ... 15

DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER ... 16-23 DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 23-24 DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR... 24

DİPNOT 12 STOKLAR ... 24

DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ ... 24

DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 25-26 DİPNOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27 DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR ... 27

DİPNOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE ... 27

DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 28

DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR ... 29-30 DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR... ... . 31

DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR... ... . 31

DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI... 31

DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI ... 32-33 DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR ... 33

DİPNOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ ... 34

DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ... 35

DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ ... 35

DİPNOT 28 GEÇMİŞ YILLAR KAR / ZARARLARI ... 35

DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU... 36

DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 36

DİPNOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 37

DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 38

DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 38-41 DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 41

DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER ... 42-43 DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ ... 43

DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ ... 43

DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR... 44

DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ ... 44

DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI ... 44

DİPNOT 41 VERGİLER ... 45-46 DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA KAR/(ZARAR)... 46

DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU... 47

DİPNOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 48

DİPNOT 45 TÜREV ARAÇLAR... 48

(4)

Dipnotlar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 VARLIKLAR

Cari / Dönen Varlıklar 274.775 269.308

Hazır Değerler 4 36.506 30.457

Menkul Kıymetler (net) 5 - - Ticari Alacaklar (net) 7 125.944 108.389 Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 16.610 11.590 Diğer Alacaklar (net) 10 3.658 4.832 Canlı Varlıklar (net) 11 - - Stoklar (net) 12 75.377 97.950 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden

Alacaklar (net) 13 - -

Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - -

Satım Amaçlı Elde Tutulan Maddi Varlıklar 19.b 14.124 16.089

Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 2.556 1

Cari Olmayan/Duran Varlıklar 330.272 423.677

Ticari Alacaklar (net) 7 - - Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 - - Diğer Alacaklar (net) 10 - - Finansal Varlıklar (net) 16 3.854 8.609 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 17 - - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 5.514 3.093 Maddi Varlıklar (net) 19.a 312.833 403.111 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 1.159 1.492

Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - -

Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 15 6.912 7.372

Toplam Varlıklar 605.047 692.985

Bu mali tablolar 10 Ağustos 2006 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

(5)

Dipnotlar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 146.807 220.517

Finansal Borçlar (net) 6 83.293 75.911 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - - Ticari Borçlar (net) 7 10.446 13.618 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 26.147 121.833

Alınan Avanslar 21 181 341

Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 13 - -

Borç Karşılıkları 23 4.718 3.556

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 - -

Diğer Yükümlülükler 10 22.022 5.258

Uzun Vadeli Yükümlülükler 28.693 105.509

Finansal Borçlar (net) 6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - -

Ticari Borçlar (net) 7 - -

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 - 65.953

Alınan Avanslar 21 - -

Borç Karşılıkları 23 13.958 14.389

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 14.735 25.167 Diğer Yükümlülükler (net) 15 - -

ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 - -

ÖZSERMAYE 429.547 366.959

Sermaye 25 216.300 216.300

Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 25 - -

Sermaye Yedekleri 26 196.213 196.213

Hisse Senetleri İhraç Primleri - -

Hisse Senedi İptal Karları - -

Yeniden Değerleme Fonu - -

Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - -

Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 196.213 196.213

Kar Yedekleri 27 19.002 19.002

Yasal Yedekler 5.356 5.356

Statü Yedekleri - -

Olağanüstü Yedekler 13.646 13.646

Özel Yedekler - -

Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul

Satış Kazançları - -

Yabancı Para Çevrim Farkları - -

Net Dönem Karı/(Zararı) 62.588 (64.556)

Geçmiş Yıllar Zararları 28 (64.556) -

Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 605.047 692.985 Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler 31

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

(6)

1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Dipnotlar 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 ESAS FAALİYET GELİRLERİ

Satış Gelirleri (net) 36 303.874 164.160 308.746 150.773 Satışların Maliyeti (-) 36 (274.801) (142.678) (304.601) (149.223)

Hizmet Gelirleri (net) 36 - - - -

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 36 - - - -

BRÜT ESAS FAALİYET KARI 29.073 21.482 4.145 1.550 Faaliyet Giderleri (-) 37 (27.707) (14.979) (28.411) (14.366) NET ESAS FAALİYET KARI/(ZARARI) 1.366 6.503 (24.266) (12.816) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 146.281 133.743 40.754 9.075

Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (15.774) (14.819) (9.322) (8.287)

Finansman Giderleri (net) (-) 39 (79.717) (64.728) (47.385) (17.316) FAALİYET KARI/(ZARARI) 52.156 60.699 (40.219) (29.344) Net Parasal Pozisyon Karı 40 - - - - ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 - - - -

VERGİ ÖNCESİ KAR/(ZARAR) 52.156 60.699 (40.219) (29.344)

Vergiler 41 10.432 11.321 (2.593) (1.458)

NET DÖNEM KARI/(ZARARI) 62.588 72.020 (42.812) (30.802)

Hisse başına esas ve nisbi kar/(zarar)

-intifa senetleri (YTL) 42 2.284,23 2.628,47 (1.562,48) (1.124,16) -bin adet adi hisse senedi başına (YTL) 42 2,66 3,06 (1,82) (1,31)

(7)

Özsermaye enflasyon Geçmiş yıllar

düzeltme Kar (zarar)/karları ve

Sermaye farkları yedekleri net dönem karı/(zararı) Toplam 1 Ocak 2005 itibariyle bakiyeler 180.250 422.928 21.057 (192.720) 431.515 Sermayeye transferler 36.050 (33.995) (2.055) - -

Net dönem zararı - - - (42.812) (42.812) 30 Haziran 2005 itibariyle bakiyeler 216.300 388.933 19.002 (235.532) 388.703

1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 19.002 (64.556) 366.959

Net dönem karı - - - 62.588 62.588 30 Haziran 2006 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 19.002 (1.968) 429.547

(8)

NOT 1 – ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (“Şirket”) 8 Kasım 1966 tarihinde Adana’da kurulmuş olup, ana faaliyet konuları polyester elyaf, iplik ve benzeri ürünlerle, pet cips, pet şişe/preform üretimi ve pazarlamasıdır(*). Şirket, ayrıca bir grup şirketi olan Aksigorta Anonim Şirketi’nin yetkisiz acentesi olarak da faaliyet göstermektedir. Şirket, merkezi Hollanda’da bulunan ve Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.’nin (“Sabancı Holding”) bir bağlı ortaklığı olan Advansa B.V.’nin bağlı ortaklığıdır. Bu çerçevede Şirket’in nihai ana ortağı Sabancı Holding’dir. Şirket’in hisse senetleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote edilmiş olup Ulusal Pazar’da işlem görmektedir.

(*) 22 Haziran 2006 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda pet resin ve pet preform üretiminin yapıldığı kimya bölümü maddi varlıkları ve bu bölümün işleri ile stoklarının Artensa Kimyevi Maddeler ve Pet Ambalaj Malzemeleri Sanayi Anonim Şirketi’ne (“Artensa”) satılmasına karar verilmiş ve bu satış işlemi 30 Haziran 2006 tarihinde gerçekleşmiştir. Bunun neticesinde Şirket bu tarihten sonra pet şişe/preform ve pet cips üretimi ve pazarlaması konularında faaliyet göstermeyecektir (Not 35). Ayrıca Kimya Bölümü’nde çalışan 177 personelin 1 Temmuz 2006 tarihi itibariyle Artensa’ya transfer edilmesine karar verilmiştir (Not 34).

Şirket’in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir:

Tarsus Yolu Üzeri 13. k.m. P.K. 371 01322 Adana

NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları

Şirket’in mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Muhasebe Standartları”) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No’lu

“Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları” tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın (“UFRS”) uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartları’na uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu

“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.

Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK’nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır.

(9)

NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları

Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.

2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tablolara İlişkin Sınıflandırmalar Şirket’in 2005 yılı içerisinde gerçekleştirdiği yeniden yapılanma çalışmaları neticesinde daha önce Kimya Bölümü içerisinde yer alan DMT birimi, 31 Aralık 2005 tarihinden itibaren Tekstil Bölümü içerisinde sınıflandırılmıştır. 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle bölümlere ilişkin bilgiler (Not 33) bu değişiklik göz önüne alınarak hazırlanmış ve karşılaştırmalı bilgiler bu doğrultuda yeniden sınıflandırılarak sunulmuştur. Yeniden sınıflandırma neticesinde 30 Haziran 2005 tarihli mali tablolarda sunulan (27.493) YTL Tekstil bölümü sonucu (27.726) YTL’ye yükselmiş, (2.709) YTL olan Kimya Bölümü sonucu ise (2.476) YTL’ye düşmüştür.

NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Hasılat

Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Şirket tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır:

Kira geliri - tahakkuk esasına göre

Faiz geliri - etkin faiz yöntemi esasına göre

Temettü geliri - temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da elde etme bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından stok maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.

(10)

NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

İlişkili taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda Şirket sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştirakler, ortaklardan Advansa B.V.’nin (Not 25) doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu Şirket’in iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Şirket faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Şirket veya Şirket’in ana ortaklığının yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir.

Maddi varlıklar

Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş değerleri baz alınarak faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Yıllar

Binalar 18 - 25

Makine ve cihazlar 15 - 25

Motorlu araçlar 5

Demirbaşlar 5 - 10

Özel maliyetler 5

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net defter değeri ile net satış fiyatı tutarlarının karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Kayıtlı değerin geri elde edilebilirliği, ilgili duran varlığın kullanımı ile değil satışı ile gerçekleşir. Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar hesap kalemine sınıflandırılan maddi varlıklar için amortisman ayrılması sınıflandırmanın yapıldığı tarihten itibaren durdurulur.

(11)

Maddi olmayan varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değerleri, geri kazanılabilir değerlerine indirilir.

Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Şirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Faiz haddi riski

Şirket, faiz hadlerindeki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz haddi riskine maruz kalmaktadır. Şirket söz konusu faiz haddi riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yapmaktadır.

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

Döviz kuru riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

(12)

Finansal enstrümanların makul değeri

Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal enstrümanların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in güncel bir piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Ticari alacakların kredili satışlardan doğan vade farklarının düzeltilmesinden dolayı kayıtlı değerlerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.

Parasal borçlar

Banka kredileri ile diğer parasal borçların makul değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Ticari borçlar, makul değerleri üzerinden gösterilir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin artırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir.

Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin tatbik edilebilir olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamadığı ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

(13)

Revize edilmiş UMS 39 “Finansal Araçlar” uyarınca satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, finansal varlık mali tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar özsermayede makul değer yedeğinde takip edilmektedirler. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede makul değer yedeğinde takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir. İlişikteki mali tablolarda sunulan dönemler itibariyle makul değer yedeği oluşmamıştır.

Kur değişiminin etkileri

Dönem içerisinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlıklar dönem sonunda geçerli olan döviz alış, yükümlülükler ise döviz satış kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Hisse başına kazanç

Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle hesaplanır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Şirket’in geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Şirket’in, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden, risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Şirket’in risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Şirket’in faaliyetlerinin, mali tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki mali tablolarda ikincil format olarak raporlanmamış ancak dışarıdan sağlanan gelirlerin satışların yapıldığı müşterilerin bulunduğu coğrafi bölümlere göre dağılımı sunulmuştur.

(14)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. İnşası, Şirket tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulun maliyeti, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder.

Hazır değerler

Hazır değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan çekleri içermektedir.

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Alacak risk karşılığı tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.

Şirket kaynaklı krediler

Şirket tarafından doğrudan bir bankaya para tedariki şeklinde kredi yaratılması durumunda, kredi, önceden belirlenmiş ileri tarihli bir satış fiyatı ile bankalarla yapılan bir ters repo sözleşmesi uyarınca satın alınan menkul kıymetler, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri ve hazine bonoları, ile güvence altına alınır ve iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilir. Tahakkuk eden faiz, ilerideki satış fiyatı ile Şirket tarafından tedarik edilen tutar arasındaki farkın cari döneme ait kısmını temsil eder.

Paranın doğrudan bankaya transfer edildiği tarihteki orijinal vadenin üç aydan daha kısa olduğu bu çeşit krediler, nakit akım tablosunun amacı doğrultusunda nakit değerler olarak tanımlanır ve sınıflandırılır.

(15)

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir objektif delilin söz konusu olması halinde kredi değer düşüklüğüne ilişkin bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, kredinin kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, kredinin oluştuğu zamanki orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Krediler

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.

Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir.

Ertelenen vergiler

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

Önemli geçici farklar, maddi varlık ve stokların maliyet değerleri üzerinden düzeltilmesinden, hali hazırda vergiden düşürülemeyen/vergiye tabi kazanılmamış ertelenmiş gider ve gelir düzeltmelerinden, kıdem tazminatı karşılığından, yeniden yapılanma gider karşılığından ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

(16)

Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

NOT 4 – HAZIR DEĞERLER

30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Nakit 12 3

Bankalardan alacaklar - vadesiz mevduat 9.411 1.422

Bankalardan alacaklar - vadeli mevduat 577 -

Alınan çekler (*) 26.506 29.032

36.506 30.457

(*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış ve tahsilat için bankaya verilmiş veya portföyde bulunan ve vadeleri 3 aydan kısa olan çekleri ifade etmektedir.

30 Haziran 2006 tarihi itibariyle bankalarda bulunan vadeli mevduatlara ilişkin detaylar:

30 Haziran 2006

Döviz cinsi Faiz oranı Vadesi Tutarı YTL karşılığı

ABD Doları 1,60 3 gün 360.000 577

577

31 Aralık 2005 tarihi itibariyle bankalarda vadeli mevduat bulunmamaktadır.

NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 6 – FİNANSAL BORÇLAR

30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Akbank T.A.Ş. (“Akbank”) 83.293 63.755

HSBC Bank - 12.156

83.293 75.911

(17)

NOT 6 – FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)

30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Akbank’tan alınan krediler içerisinde yer alan dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Anapara 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Döviz cinsi Faiz aralığı Döviz tutarı YTL Faiz aralığı Döviz tutarı YTL

ABD Doları 5,50 – 5,59 29.400.000 47.351 4,57 – 5,00 31.400.000 42.337 EURO 3,32 17.800.000 35.942 2,68 – 3,00 13.426.509 21.418

83.293 63.755 Akbank’tan alınan kredilerin dönem sonuna kadar olan faiz borçları 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde ödendiğinden dönem sonu itibariyle faiz tahakkuku bulunmamaktadır.

31 Aralık 2005 tarihi itibariyle HSBC Bank’dan alınan krediler içerisinde yer alan dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Anapara 31 Aralık 2005

Döviz cinsi Faiz aralığı Döviz tutarı YTL ABD Doları 4,76 9.000.000 12.135 Faiz Tahakkuku

ABD Doları - 15.850 21

12.156

30 Haziran 2006 tarihi itibariyle HSBC Bank’dan alınan kredi bulunmamaktadır.

NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Alıcılar 115.436 102.541

Alınan çekler (*) 11.665 6.755

Verilen depozito ve teminatlar 20 20

Tahakkuk etmemiş finansman geliri (-) (178) (72)

Şüpheli alacak karşılığı (-) (999) (855)

125.944 108.389 (*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış, portföyde bulunan ve vadeleri 3

aydan uzun olan çekleri ifade etmektedir.

(18)

NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)

Ticari alacaklar 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle %1,61 (31 Aralık 2005: %1,3) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

Dönem içinde şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2006 30 Haziran 2005

1 Ocak bakiyesi (855) (22)

Dönem içerisindeki artış (307) (139)

Dönem içerisinde azalış 163 -

(999) (161)

Ticari Borçlar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Satıcılar 10.591 13.754

Tahakkuk etmemiş finansman gideri (-) (145) (136)

10.446 13.618 Ticari borçlar 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle %1,61 (31 Aralık 2005: %1,3) oranı kullanılarak

iskonto edilmiştir.

NOT 8 – FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

(19)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER

a) İlişkili taraflardan alacaklar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

1) ORTAKLAR 914 935

- Advansa B.V. 914 935

2) İŞTİRAKLER 15 721

- Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. (“Enerjisa”) 15 721

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 15.681 9.934

- Advansa Romania S.r.l 5.386 5.038

- Universal Trading (Jersey) Ltd. 2.587 1.014

- Kordsa Brasil S.A. 1.679 -

- Artensa 1.466 -

- Advansa GmbH. 1.031 364

- Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi San. Tic. A.Ş. (“Kordsa”) 1.002 1.675

- Gıdasa Sabancı Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Gıdasa”) 962 289

- Exsa Americas Inc. 504 596

- Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Yünsa”) 456 130

- Advansa (UK) Ltd. 269 659

- Sabancı Holding 141 34

- Aksigorta A.Ş. (“Aksigorta”) 99 128

- Bossa Ticaret ve Sanayi İşletmeleri T.A.Ş. (“Bossa”) 51 -

- Exsa (UK) Ltd. 25 -

- Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Çimsa”) 15 -

- Temsa Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Temsa”) 8 7

16.610 11.590

(20)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı)

b) İlişkili taraflara borçlar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

1) ORTAKLAR 18.242 18.185

- Advansa B.V. 18.242 18.184

- Diğer - 1

2) İŞTİRAKLER 4.695 4.493

- Enerjisa 4.590 4.482

- Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön. Sist. A.Ş. (“Bimsa”) 105 11

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 3.210 3.045

- Advansa GmbH 1.248 1.071

- Advansa Iberica SL. 666 449

- Advansa (UK) Ltd. 562 779

- Olmuksa Int. Paper Sabancı Ambalaj San. Tic. A.Ş. (“Olmuksa”) 434 371

- Aksigorta 133 120

- Advansa (France) S.A. 61 26

- Universal Trading (Jersey) Ltd. 55 50

- Exsa Americas Inc. 22 9

- Sabancı Telekomunikasyon Hizmetleri A.Ş. (“Sabancı Telekom”) 14 31

- Sabancı Holding 8 17

- Tursa Sabancı Turizm ve Yatırım İşletmeleri A.Ş. (“Tursa”) 4 18

- Bossa 2 26

- Pilsa Plastik Sanayi A.Ş. (“Pilsa”) 1 -

- Advansa S.r.l. - 78

26.147 25.723

c) Banka bakiyeleri 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Akbank 6.465 281

6.465 281

d) Krediler 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Advansa B.V. - 162.063

Akbank (Not 6) 83.293 63.755

83.293 225.818

(21)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı)

31 Aralık 2005 tarihi itibariyle Advansa B.V. aracılığıyla alınan kısa vadeli kredilerin dövizli bakiyeleri ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Döviz cinsi Faiz aralığı Döviz tutarı YTL Tutarı

ABD Doları 5,02 – 5,07 31.700.000 42.741

EURO 2,87 – 3,05 33.000.000 52.642

95.383 Faiz Tahakkuku

ABD Doları - 95.552 129

EURO - 62.186 99

228 95.611 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle Advansa B.V. aracılığıyla alınan uzun vadeli kredilerin dövizli bakiyeleri ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Döviz cinsi Faiz aralığı Döviz tutarı YTL Tutarı

ABD Doları 4,53 – 5,01 43.000.000 57.977

EURO 2,84 5.000.000 7.976

65.953 Faiz Tahakkuku

ABD Doları - 338.629 457

EURO - 26.039 42

499 66.452 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle Advansa B.V. aracılığıyla alınan kısa ve uzun vadeli kredilerin tamamı ödenmiştir. Kredi geri ödemelerinin finansmanı Kimya Bölümü satışından elde edilen fonlar ile yapılmıştır.

(22)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) e) İlişkili taraflara yapılan satışlar:

1 Ocak 2006 - 30 Haziran 2006

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira

1) ORTAKLAR - 2.743 - -

- Advansa B.V. - 2.743 - -

2) İŞTİRAKLER - 71 - -

- Enerjisa - 71 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 73.939 896 84.432 3

- Advansa GmbH 39.498 54 - -

- Artensa (Not 35) 15.923 - 82.325 3 - Advansa (UK) Ltd. 4.528 128 - -

- Kordsa 3.262 - - -

- Advansa Romania S.r.l. 3.261 193 2.107 -

- Gıdasa 2.397 - - -

- Bossa 2.217 - - -

- Kordsa Brasil S.A. 1.513 - - -

- Exsa Americas Inc. 729 - - -

- Yünsa 574 - - -

- Exsa (UK) Ltd. 25 - - -

- Olmuksa 10 - - -

- Temsa 2 28 - -

- Aksigorta - 281 - -

- Çimsa - 38 - -

- Sabancı Holding - 174 - -

TOPLAM 73.939 3.710 84.432 3

Şirket, 30 Haziran 2006 tarihinde Kimya Bölümü’nü Artensa’ya 180.855 YTL bedelle satmıştır (Not 35). Bu satışın 15.923 YTL’si stok, 82.325 YTL’si sabit kıymet ve 82.607 YTL’si şerefiye bedeli olarak gerçekleştirilmiştir.

1 Nisan 2006 - 30 Haziran 2006

1) ORTAKLAR - 1.558 - -

- Advansa B.V. - 1.558 - -

2) İŞTİRAKLER - 37 - -

- Enerjisa - 37 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 48.026 538 84.357 3

- Advansa GmbH 23.900 42 - -

- Artensa 15.923 - 82.325 3

- Advansa (UK) Ltd. 1.771 96 - -

- Bossa 1.304 - - -

- Advansa Romania S.r.l. 1.293 86 2.032 - - Kordsa Brasil S.A. 1.178 - - -

- Gıdasa 1.155 - - -

- Kordsa 709 - - -

- Yünsa 413 - - -

- Exsa (UK) Ltd. 25 - - -

- Olmuksa 5 - - -

- Temsa - 13 - -

- Aksigorta - 144 - -

- Çimsa - 38 - -

TOPLAM 48.026 2.133 84.357 3

(23)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) 1 Ocak 2005 - 30 Haziran 2005

1) ORTAKLAR - 1.441 - -

- Advansa B.V. - 1.441 - -

2) İŞTİRAKLER - 114 - -

- Enerjisa - 114 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 57.177 815 - -

- Advansa GmbH 28.818 73 - -

- Advansa (UK) Ltd. 10.349 154 - -

- İnsa İstanbul Naylon sanayi A.Ş. (“İnsa”) 7.334 307 - -

- Kordsa 4.636 - - -

- Bossa 2.590 - - -

- Gıdasa 1.978 - - -

- Yünsa 592 - - -

- Olmuksa 2 - - -

- Temsa - 26 - -

- Çimsa - 3 - -

- Pilsa - 2 - -

TOPLAM 57.177 2.370 - -

1 Nisan 2005 - 30 Haziran 2005

1) ORTAKLAR - 733 - -

- Advansa B.V. - 733 - -

2) İŞTİRAKLER - 51 - -

- Enerjisa - 51 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 26.735 398 - -

- Advansa GmbH 13.896 46 - -

- Advansa (UK) Ltd. 7.583 110 - -

- İnsa 1.890 128 - -

- Bossa 1.457 - - -

- Gıdasa 1.054 - - -

- Yünsa 287 - - -

- Olmuksa 2 - - -

- Temsa - 14 - -

- Çimsa - 3 - -

- Pilsa - 2 - -

TOPLAM 26.735 1.182 - -

(24)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) f) İlişkili taraflardan alışlar:

1 Ocak 2006 - 30 Haziran 2006

1) ORTAKLAR 86.747 4.279 - - - Advansa B.V. 86.747 4.279 - -

2) İŞTİRAKLER - 24.034 - -

- Enerjisa - 23.731 - -

- Bimsa - 303 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 3.734 4.763 - 67

- Olmuksa 1.852 - - -

- Advansa (UK) Ltd. 982 302 - -

- Advansa GmbH 781 785 - -

- Advansa Romania S.r.l. 117 - - -

- Sabancı Telekom 2 84 - -

- Aksigorta - 2.668 - -

- Advansa Iberica SL. - 602 - -

- Ak Emeklilik A.Ş. - 175 - -

- Advansa (France) S.A. - 55 - -

- Exsa Americas Inc. - 47 - -

- Sabancı Üniversitesi - 19 - -

- Tursa - 14 - -

- Pilsa - 1 - -

- Bossa - 2 - -

- Sabancı Holding - 9 - 67

TOPLAM 90.481 33.076 - 67

1 Nisan 2006 - 30 Haziran 2006

2) İŞTİRAKLER - 11.261 - -

- Enerjisa - 11.053 - -

- Bimsa - 208 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 2.392 2.741 - 35 - Advansa (UK) Ltd. 982 175 - -

- Olmuksa 956 - - -

- Advansa GmbH 452 687 - -

- Aksigorta - 1.331 - -

- Tursa - 7 - -

- Pilsa - 1 - -

- Bossa - 2 - -

TOPLAM 44.919 16.513 - 35

(25)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) 1 Ocak 2005 - 30 Haziran 2005

2) İŞTİRAKLER 11 26.331 - -

- Enerjisa - 26.011 - -

- Bimsa 11 320 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 47.193 6.426 - 80 - Advansa (UK) Ltd. 44.836 1.023 - -

- Olmuksa 2.272 - - -

- Bossa 14 - - -

- Yünsa 8 - - -

- Gıdasa 6 - - -

- Pilsa 3 - - -

- Kordsa 1 - - -

- Aksigorta - 3.312 - -

- Advansa GmbH - 599 - -

- İnsa - 372 - -

- Advansa S.r.l. - 174 - -

TOPLAM 152.166 37.264 - 80

1 Nisan 2005 - 30 Haziran 2005

2) İŞTİRAKLER 11 11.545 - -

- Enerjisa - 11.425 - -

- Bimsa 11 120 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 22.328 3.595 - 33 - Advansa (UK) Ltd. 21.293 1.023 - -

- Olmuksa 1.020 - - -

- Bossa 14 - - -

- Kordsa 1 - - -

- Aksigorta A.Ş. - 1.551 - -

- Advansa GmbH - 326 - -

- İnsa - 163 - -

- Advansa S.r.l. - 78 - -

- Sabancı Telekom - 55 - -

- Sabancı Holding 20 - 33

(26)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) g) Finansman gelirleri

1 Ocak 2006 - 1 Nisan 2006 - 1 Ocak 2005 - 1 Nisan 2005 - 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005

Akbank 37 22 20 8

37 22 20 8

h) Finansman giderleri:

Advansa B.V. 3.919 2.167 2.590 1.368

Akbank 1.709 977 341 337

5.628 3.144 2.931 1.705

i) Komisyon gelirleri:

Aksigorta 281 144 344 144

281 144 344 144 j) Yönetim kurulu ve üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 923 YTL’dir

(30 Haziran 2005: 973 YTL).

NOT 10 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Devreden Katma Değer Vergisi (“KDV”) - 3.250

Diğer KDV 3.077 227

Diğer 581 1.355

3.658 4.832

(27)

NOT 10 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

Diğer Yükümlülükler: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Ödenecek KDV 15.853 -

Sosyal güvenlik ve vergi borçları 4.509 4.615

Personele borçlar 1.509 558

Diğer 151 85

22.022 5.258

Ödenecek KDV, Şirket’in Kimya Bölümü satışı neticesinde oluşmuştur.

NOT 11 – CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 12 – STOKLAR

30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

İlk madde ve malzeme 23.527 44.948

Yarı mamuller 1.229 2.446

Ara mamuller 24.562 32.402

Mamuller 21.488 14.465

Diğer 6.643 7.601

Değer düşüklüğü karşılığı (-) (*) (2.072) (3.912)

75.377 97.950

30 Haziran 2006 tarihi itibariyle sona eren altı aylık ara hesap döneminde değer düşüklüğünden ötürü gider kaydedilerek kayıttan düşülen herhangi bir stok yoktur (1 Ocak - 31 Aralık 2005: 3.527 YTL).

Daha önceki dönemlerde değer düşüklüğü karşılığı olarak muhasebeleştirilen ve 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle sona eren altı aylık ara hesap döneminde piyasa koşullarındaki iyileşmeden veya satılarak elden çıkarılmasından dolayı satışların maliyetinden düşülerek gelir olarak kaydedilen tutar 1.840 YTL’dir (1 Ocak - 31 Aralık 2005: 9.393 YTL).

(*) Değer düşüklüğü karşılığı mamul ve diğer stok kalemleri için ayrılmıştır.

NOT 13 – DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ

Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

(28)

NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Ertelenen vergiler

Şirket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırlanmış mali tablolar ve yasal mali tablolardaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, SPK Muhasebe Standartlarına ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Şirket Gelir Vergisi Kanunu’na eklenen geçici 69’uncu madde uyarınca 31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacağı yatırım indirimi istisnası tutarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri çerçevesinde sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirmeyi tercih ettiğinden, geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %30’dur (31 Aralık 2005: %30). Şirket’in mevcut birikmiş mali zararları ve yararlanılacak yatırım indirimi tutarı göz önüne alındığında %30’luk vergi yükü yerine %19,8 yatırım indirimi stopajına tabi olacağı ön görülmektedir. Bu sebeple Şirket ertelenmiş vergi hesabını %19,8 oranı üzerinden yapmaktadır.

30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

Birikmiş Ertelenen vergi varlığı/

geçici farklar (yükümlülüğü)

30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Maddi ve maddi olmayan duran

varlıkların kayıtlı değerleri ile

vergi değerleri arasındaki net fark 86.878 136.046 (17.201) (26.937) Sigorta tazminat geliri düzeltmesi 19.655 21.610 (3.892) (4.279)

Kıdem tazminatı karşılığı 13.958 14.389 2.764 2.849 Yeniden yapılanma gider karşılığı 3.446 - 682 - Stokların kayıtlı değeri ile

vergi değeri arasındaki net fark 5.299 8.293 1.049 1.642 Satım amaçlı elde tutulan varlıkların

kayıtlı değerleri ile vergi değerleri

arasındaki net fark 5.351 4.586 1.059 908 Diğer duran varlıkların kayıtlı değerleri ile

vergi değerleri arasındaki net fark 3.256 3.351 645 663

İhracat gider karşılığı 773 - 153 -

Tahakkuk etmemiş finansman geliri düzeltmesi 178 72 35 14 Tahakkuk etmemiş finansman gideri düzeltmesi 145 136 (29) (27)

Ertelenen vergi varlıkları 6.387 6.076

Ertelenen vergi yükümlülükleri (21.122) (31.243) Ertelenen vergi yükümlülükleri, net (14.735) (25.167)

(29)

NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Şirket, Kimya Bölümünün satışı neticesinde 177 çalışanını tüm hak ve yükümlülükleri ile birlikte 1 Temmuz 2006 tarihinden itibaren Artensa’ya devretmiş olup transfer edilen personelin 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle kıdem tazminatı yükümlülükleri toplamı 1.763 YTL’dir. Bu transfer neticesinde Şirket’in ertelenmiş vergi yükümlülüğü 1 Temmuz 2006 tarihi itibariyle 349 YTL artmıştır.

Ertelenen vergi varlıkları: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Bir yıldan uzun sürede yararlanılacak 3.409 3.512

Bir yıldan kısa sürede yararlanılacak 2.978 2.564

6.387 6.076

Ertelenen vergi yükümlülükleri: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Bir yıldan uzun sürede gerçekleşecek 20.319 30.442

Bir yıldan kısa sürede gerçekleşecek 803 801

21.122 31.243

Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 1 Ocak bakiyesi (25.167) (21.459) Dönemin ertelenen vergi geliri/(gideri) 10.432 (2.593)

(14.735) (24.052) Şirket’in 30 Haziran 2006 itibariyle üzerinden ertelenen vergi alacağı hesaplanmayan toplam

21.909 YTL taşınabilir mali zararı bulunmakta olup bu taşınabilir mali zararlar beş yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler (31 Aralık 2005: 128.071 YTL). Taşınabilir mali zararların tutarları ve kullanılabileceği en son hesap dönemleri aşağıdaki gibidir:

2006 4.642

2007 634

2008 34.724

2009 14.930

2010 73.141

128.071

Bilanço tarihi itibariyle mali kar (106.162)

21.909 Şirket’in 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle ertelenen vergi alacağı hesaplanmayan toplam 81.775 YTL tutarında yararlanılacak yatırım indirimi bulunmaktadır (31 Aralık 2005: 142.792 YTL).

Şirket’e ait bazı Yatırım Teşvik Belgeleri kapsamındaki yatırımların tüm hak ve yükümlülüklerinin Artensa’ya devredilmesi neticesinde yararlanılacak yatırım indirimi tutarı azalmıştır.

(30)

NOT 15 – DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Cari Varlıklar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

Peşin ödenen giderler 2.556 1

2.556 1

Diğer Cari Olmayan Varlıklar:

Yedek parça 6.773 7.186

Gelecek yıllara ait giderler 139 186

6.912 7.372

NOT 16 – FİNANSAL VARLIKLAR

30 Haziran 2006 31 Aralık 2005

YTL tutarı % Oranı YTL % Oranı

Enerjisa (*) 8.158 0,90 8.158 1,56

Bimsa 1.484 10,00 1.484 10,00

Çevko Çevre Koruma Amb. At. Değ. Vakfı 11 20,00 11 20,00

9.653 9.653

Enerjisa değer düşüklüğü karşılığı (4.755) -

Bimsa değer düşüklüğü karşılığı (1.044) (1.044)

3.854 8.609

Sermayeye iştirak tutarları elde etme maliyeti üzerinden gösterilmekte olup sermayeye iştirak oranları nominal değerler üzerinden hesaplanmıştır.

(*) Şirket’in finansal varlıklarından Enerjisa’nın 6 Haziran 2006 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında aldığı nakit sermaye artırım kararı sonrası, Şirket Yönetim Kurulu, 6 Haziran 2006 tarihli toplantısında söz konusu nakit sermaye artırımına ilişkin rüçhan hakkının kullanılmamasına karar vermiştir. Bu sermaye artırımına katılmama neticesinde Şirket’in Enerjisa’nın sermayesine iştirak oranı %0,90’a düşmüştür.

Enerjisa, makul değerinin güvenilir bir şekilde belirlenememesi nedeniyle değer düşüklüğünden arındırılmış maliyet bedeli üzerinden gösterilmiştir.

NOT 17 – POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

(31)

NOT 18 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

30 Haziran 2006 ve 2005 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemleri içinde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve ilgili amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2006 Girişler Transferler (*) Çıkışlar 30 Haziran 2006 Maliyet:

Arsa 1.061 - - - 1.061

Binalar 2.978 - 3.554 - 6.532

4.039 - 3.554 - 7.593

Birikmiş amortisman:

Binalar 946 79 1.054 - 2.079

946 79 1.054 - 2.079

Net defter değeri 3.093 5.514

(*) Şirket Adana Merkez Tesislerinde mevcut bazı binalarını Artensa’ya kiralamıştır. Şirket’in bu sözleşmelerden dönem içerisinde elde ettiği kira geliri 3 YTL’dir.

Şirket’in sahip olduğu, 30 Haziran 2006 tarihinde net defter değeri 3.014 YTL tutarındaki gayrimenkulleri kira sözleşmeleri vasıtasıyla üçüncü şahıslara kiralanmaktadır. Şirket’in bu sözleşmelerden dönem içerisinde elde ettiği kira geliri 60 YTL’dir (Not 44).

1 Ocak 2005 Girişler Çıkışlar 30 Haziran 2005 Maliyet

Arsa 1.242 - - 1.242

Binalar 2.978 - - 2.978

4.220 - - 4.220

Birikmiş amortismanlar

Binalar 790 79 - 869

790 79 - 869

Net defter değeri 3.430 3.351