ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş. 1 OCAK - 30 EYLÜL 2007 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR

(1)

ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş.

1 OCAK - 30 EYLÜL 2007 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

MALİ TABLOLAR

(2)

BİLANÇOLAR... 1-2

GELİR TABLOLARI ... 3

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 4

NAKİT AKIM TABLOLARI... 5

MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 6-49 DİPNOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 6

DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-7 DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI ... 7-16 DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER... 16

DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER... 16

DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR ... 17

DİPNOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ... 18

DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI ... 18

DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER ... 19-26 DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 26-27 DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR... 27

DİPNOT 12 STOKLAR ... 27

DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAK EDİŞ BEDELLERİ ... 27

DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 28-29 DİPNOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 30 DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR ... 30

DİPNOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE ... 31

DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 31

DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR ... 32-33 DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR... ... . 34

DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR... ... . 34

DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI... 34

DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI ... 35-36 DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR ... 36

DİPNOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ ... 36

DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ... 37

DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ ... 37

DİPNOT 28 GEÇMİŞ YILLAR KAR/ZARARLARI ... 38

DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU... 38

DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 39

DİPNOT 31 TAAHHÜTLER, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 39-40 DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 40

DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 41-42 DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 42

DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER ... 43-44 DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ ... 44

DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ ... 44

DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR... 45

DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ ... 45

DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI ... 45

DİPNOT 41 VERGİLER ... 46-47 DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA KAR/(ZARAR)... 48

DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU... 48 DİPNOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK,

(3)

VARLIKLAR

Cari / Dönen Varlıklar 254.963 264.516

Hazır Değerler 4 30.259 31.386

Menkul Kıymetler (net) 5 - -

Ticari Alacaklar (net) 7 67.264 80.834

Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - -

İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 20.039 12.739

Diğer Alacaklar (net) 10 10.634 9.635

Canlı Varlıklar (net) 11 - -

Stoklar (net) 12 122.810 119.582

Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden

Alacaklar (net) 13 - -

Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - -

Satım Amaçlı Elde Tutulan Maddi Varlıklar 19.b 2.690 10.332

Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 1.267 8

Cari Olmayan/Duran Varlıklar 251.375 255.328

Ticari Alacaklar (net) 7 - -

Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - -

İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 - -

Diğer Alacaklar (net) 10 - -

Finansal Varlıklar (net) 16 440 3.843

Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 17 - -

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 11.677 5.347

Maddi Varlıklar (net) 19.a 229.670 237.688

Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 1.992 845

Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - -

Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 15 7.596 7.605

Toplam Varlıklar 506.338 519.844

Bu mali tablolar 01 Kasım 2007 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

(4)

YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 165.001 159.529 Finansal Borçlar (net) 6 112.396 99.781

Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 258 - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - - Ticari Borçlar (net) 7 34.225 38.157 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 8.620 12.469

Alınan Avanslar 21 291 136

Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 13 - -

Borç Karşılıkları 23 4.685 5.125

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 - -

Diğer Yükümlülükler 10 4.526 3.861 Uzun Vadeli Yükümlülükler 21.347 16.201

Finansal Borçlar (net) 6 - -

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 1.055 - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - -

Ticari Borçlar (net) 7 - -

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 - -

Alınan Avanslar 21 - -

Borç Karşılıkları 23 13.738 13.143

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 6.554 3.058 Diğer Yükümlülükler (net) 15 - -

ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 - - ÖZSERMAYE 319.990 344.114 Sermaye 25 216.300 216.300 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 25 - -

Sermaye Yedekleri 26 196.213 196.213 Hisse Senetleri İhraç Primleri - -

Hisse Senedi İptal Karları - -

Yeniden Değerleme Fonu - -

Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - -

Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 196.213 196.213 Kar Yedekleri 27 6.508 19.002

Yasal Yedekler 5.356 5.356

Statü Yedekleri - -

Olağanüstü Yedekler 1.152 13.646

Özel Yedekler - -

Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul

Satış Kazançları - -

Yabancı Para Çevrim Farkları - -

Net Dönem Zararı (11.630) (22.845) Geçmiş Yıllar Zararları 28 (87.401) (64.556)

Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 506.338 519.844

(5)

Dipnotlar 30 Eylül 2007 30 Eylül 2007 30 Eylül 2006 30 Eylül 2006 ESAS FAALİYET GELİRLERİ

Satış Gelirleri (net) 36 365.132 116.497 420.411 116.537

Satışların Maliyeti (-) 36 (344.030) (111.239) (384.570) (109.769)

Hizmet Gelirleri (net) 36 - - - -

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 36 - - - -

BRÜT ESAS FAALİYET KARI 21.102 5.258 35.841 6.768

Faaliyet Giderleri (-) 37 (31.813) (10.303) (37.957) (10.250)

NET ESAS FAALİYET KARI/(ZARARI) (10.711) (5.045) (2.116) (3.482) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 38.914 14.690 167.556 21.275

Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (4.965) (921) (32.877) (17.103)

Finansman Giderleri (net) (-) 39 (31.372) (12.342) (87.649) (7.932)

FAALİYET KARI/(ZARARI) (8.134) (3.618) 44.914 (7.242)

Net Parasal Pozisyon Karı 40 - - - -

ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 - - - - VERGİ ÖNCESİ KAR/(ZARAR) (8.134) (3.618) 44.914 (7.242)

Vergiler 41 (3.496) (1.201) 8.905 (1.527)

NET DÖNEM KARI/(ZARARI) (11.630) (4.819) 53.819 (8.769)

Hisse başına esas ve nisbi (zarar)/kar

-intifa senetleri (YTL) 42 - - 1.964,20 (320,04)

-bin adet adi hisse senedi başına (YTL) 42 (0,54) (0,22) 2,29 (0,37)

(6)

Sermaye düzeltmesi farkları değer artış fonu yedekleri net dönem kar/(zararı) Toplam

1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 19.002 (64.556) 366.959

Net dönem karı - - - - 53.819 53.819

30 Eylül 2006 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 19.002 (10.737) 420.778

1 Ocak 2007 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 19.002 (87.401) 344.114 Enerjisa değer artış fonu (Not 16) - - 1.690 - - 1.690

Enerjisa değer artış fonunun kapatılması (Not 16) - - (1.690) - - (1.690) İntifa senetlerinin satın alınması (Not 42) - - - (12.494) - (12.494)

Net dönem zararı - - - - (11.630) (11.630)

30 Eylül 2007 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 6.508 (99.031) 319.990

(7)

Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları:

Vergi öncesi zarar (8.134) 44.914

İşletme dışı faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit tutarının net kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:

Amortisman ve tükenme payları 18,19,20 16.304 24.540 Faiz gideri 39 5.775 8.299

Maddi varlık satış karı 38 (219) (1.626) Kıdem tazminatı karşılığı 23 2.109 672 Faiz geliri 38 (778) (4.438)

Şüpheli alacak karşılığı 7 222 84 Stok değer düşüklüğü karşılığı-net 12 106 (2.346)

Finansal varlık satış karı 38 (1.489) - Finansal varlık değer düşüklüğü karşılığı 16 - 4.755

Kimya bölümü satış karı 35 - (91.877) İşletme dışı faaliyetlerde kullanılan/(sağlanan) net nakit 13.896 (17.023)

İşletme faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit tutarının net kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:

Ticari alacaklardaki değişim 7 13.348 27.068 İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim 9 (7.300) (9.053)

Stoklardaki değişim 12 (3.334) (7.720) Diğer alacaklardaki değişim 10 (999) (1.690) Diğer dönen varlıklardaki değişim 15 (1.259) (1.403) Diğer duran varlıklardaki değişim 15 9 (73) Finansal kiralama işlemlerinden borçlardaki değişim 8 1.313 -

Ticari borçlardaki değişim 7 (4.518) 7.859 İlişkili taraflara borçlardaki değişim 9 (3.849) (6.172)

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim 10 665 (997)

Alınan avanslardaki değişim 21 155 818 Borç karşılıklarındaki değişim 23 (440) 1.242 Ödenen kıdem tazminatları 23 (1.514) (2.675)

İşletme faaliyetlerinden sağlanan/(kullanılan) net nakit 6.173 (9.819)

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:

Maddi ve maddi olmayan varlık alımları 19,20 (9.164) (7.117) Kimya bölümü satışından elde edilen nakit - 180.855

Finansal varlık satışından elde edilen nakit 16 4.892 - Maddi varlık satışından elde edilen nakit 1.262 5.642 Alınan faiz 778 4.438 Yatırım faaliyetlerinde (kullanılan)/sağlanan net nakit (2.232) 183.818 Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:

Banka kredilerindeki değişim, net 12.679 6.557

İlişkili taraflardan sağlanan fonlardaki değişim - (161.336) Ödenen faiz (5.253) (8.654)

İntifa senetleri satın alınması (12.494) -

Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit (5.068) (163.433)

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış (1.127) 10.566 Dönem başındaki nakit ve nakit benzeri değerler 31.386 30.457

Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler 4 30.259 41.023

(8)

Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (“Şirket”) 8 Kasım 1966 tarihinde Adana’da kurulmuş olup, ana faaliyet konuları polyester elyaf, iplik ve benzeri ürünlerle, pet cips, pet şişe/preform üretimi ve pazarlamasıdır (*). Şirket, ayrıca bir grup şirketi olan Aksigorta Anonim Şirketi’nin yetkisiz acentesi olarak da faaliyet göstermektedir. Şirket, merkezi Hollanda’da bulunan ve Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.’nin (“Sabancı Holding”) bir bağlı ortaklığı olan Advansa B.V.’nin bağlı ortaklığıdır. Bu çerçevede Şirket’in nihai ana ortağı Sabancı Holding’dir. Şirket’in hisse senetleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote edilmiş olup Ulusal Pazar’da işlem görmektedir.

(*) 22 Haziran 2006 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda pet resin ve pet preform üretiminin yapıldığı kimya bölümü maddi varlıkları ve bu bölümün işleri ile stoklarının Artenius Turkpet Kimyevi Maddeler ve Pet Ambalaj Malzemeleri Sanayi Anonim Şirketi’ne (“Artenius”) (Eski unvanıyla Artensa Kimyevi Maddeler ve Pet Ambalaj Malzemeleri Sanayi Anonim Şirketi) satılmasına karar verilmiş ve bu satış işlemi 30 Haziran 2006 tarihinde gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda Şirket bu tarihten sonra pet şişe/preform ve pet cips üretimi ve pazarlaması konularında faaliyet göstermemektedir (Not 35). Ayrıca Kimya Bölümü’nde çalışan 177 personel 1 Temmuz 2006 tarihi itibariyle Artenius’a transfer edilmiştir.

Şirket’in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir:

Tarsus Yolu Üzeri 13. k.m. P.K. 371 01322 Adana.

NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları

Şirket’in mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Muhasebe Standartları”) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No’lu

“Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları” tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın (“UFRS”) uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartları’na uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu

“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.

Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK’nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır.

(9)

2.2 Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları

Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.

NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI Mali tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Hasılat

Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Şirket tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır:

Kira geliri - tahakkuk esasına göre

Faiz geliri - etkin faiz yöntemi esasına göre

Temettü geliri - temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da elde etme bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından stok maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.

İlişkili taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda Şirket sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştirakler, ortaklardan Advansa B.V.’nin (Not 25) doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu Şirket’in iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Şirket faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Şirket veya Şirket’in ana ortaklığının yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir.

(10)

Maddi varlıklar

Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş değerleri baz alınarak faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Yıllar

Binalar 18 - 25

Makine, tesis ve cihazlar 15 - 25

Taşıt araç ve gereçleri 5

Döşeme ve demirbaşlar 5 - 10

Özel maliyetler 5

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net defter değeri ile net satış fiyatı tutarlarının karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Kayıtlı değerin geri elde edilebilirliği, ilgili duran varlığın kullanımı ile değil satışı ile gerçekleşir. Cari varlıklar içerisinde yer alan satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar hesap kalemine sınıflandırılan maddi varlıklar için amortisman ayrılması sınıflandırmanın yapıldığı tarihten itibaren durdurulur.

Maddi olmayan varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değerleri, geri kazanılabilir değerlerine indirilir.

(11)

(Devamı) Finansal Risk yönetimi Finansal risk faktörleri

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; piyasa riski, (kur riski, faiz oranı riski), kredi riski, likidite riski ve fonlama riskidir. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Risk yönetimi Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde Şirket’in Hazine Birimi tarafından yürütülmektedir. Hazine Birimi, Şirket’in diğer birimleri ile yakın işbirliği kurmakta, finansal risklerin tespit edilip değerlendirilmesi ve riskten korunmasını sağlamaktadır.

Piyasa Riski Kur riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

Faiz oranı riski

Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Şirket, elinde bulundurduğu ve kullanmadığı nakit varlıklarını vadeli mevduat olarak değerlendirmektedir. Bunlar haricindeki gelirleri ve faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları büyük oranda piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden bağımsızdır.

Şirket’in faiz oranı riski sabit oranlı kısa vadeli krediler kullanarak borçlanmadan kaynaklanmaktadır.

Şirket söz konusu faiz oranı riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yürütmektedir.

(12)

Kredi Riski

Kredi riski, nakit ve nakit benzeri değerlerden, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır.

Şirket, banka işlemlerinin büyük bir çoğunluğunu ana kredi sağlayıcısı olan Akbank T.A.Ş.

(“Akbank”) üzerinden gerçekleştirmektedir. Çalışılan diğer bankalar müşteri ve tedarikçiler ile Şirket arasındaki ödeme ve tahsilat ilişkisinin sağlıklı biçimde yürütülebilmesi maksadıyla bulunmaktadır.

Bilanço tarihi itibariyle banka bakiyeleri aşağıda gösterilmektedir.

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Akbank 398 575

HSBC Bank A.Ş. 360 1.827

Türkiye İş Bankası A.Ş. 328 11

Citibank 134 327

Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 51 15

Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 16 358

Finansbank A.Ş. 6 -

Bank Mellat 4 3

Fortis Bank A.Ş. 4 2

Türkiye Halk Bankası A.Ş. 1 10

T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 1 1

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. 1 -

Oyakbank A.Ş. 1 -

TEB A.Ş. - 255

1.305 3.384

Şirket, müşterilerden alacakları ile ilgili kredi riskinin yönetimi için Yönetim Kurulu tarafından onaylanan Kredi Kontrol prosedürünü kullanmaktadır. Bu prosedüre göre Şirket, her bir müşteri için (ilişkili taraflar hariç) ayrı ayrı olmak kaydıyla alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve diğer teminatları kullanarak bir risk limiti belirlemekte ve müşteri risk limitini geçmeyecek şekilde ticari işlemlerini yürütmektedir. Bu teminatların olmadığı veya teminatların aşılmasının gerektiği durumlarda prosedür ile belirlenen dahili limitler çerçevesinde işlemler yürütülmekte ancak bu işlemler teminat altına alınamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle ticari alacaklara ilişkin risk bilgileri aşağıda gösterilmiştir.

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Teminat altındaki ticari alacaklar (%) 88,86 86,47

Teminat altında olmayan ticari alacaklar (%) 11,14 13,53

100,00 100,00

(13)

(Devamı) Likidite Riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Sektördeki diğer şirketlere paralel olarak Şirket sermayeyi net borç/(özsermaye+net borç) oranını kullanarak izler. Net borç, hazır değerlerin ve ertelenen vergi yükümlülüğünün toplam yükümlülük tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.

30 Eylül 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle net borç/(özsermaye+net borç) oranı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Toplam yükümlülükler 186.348 175.730

Hazır değerler (30.259) (31.386)

Ertelenen vergi yükümlülüğü (6.554) (3.058)

Net borç 149.535 141.286

Özsermaye 319.990 344.114

Özsermaye+net borç 469.525 485.400

Net borç/(Özsermaye+net borç)oranı %32 %29

Finansal enstrümanların makul değeri

Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal enstrümanların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in güncel bir piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

(14)

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Ticari alacakların kredili satışlardan doğan vade farklarının düzeltilmesinden dolayı kayıtlı değerlerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.

Parasal borçlar

Banka kredileri ile diğer parasal borçların makul değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Ticari borçlar, makul değerleri üzerinden gösterilir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin artırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir.

Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin tatbik edilebilir olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamadığı ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Revize edilmiş UMS 39 “Finansal Araçlar” uyarınca satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, finansal varlık mali tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar özsermayede makul değer yedeğinde takip edilmektedirler. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede makul değer yedeğinde takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir.

(15)

(Devamı)

Kur değişiminin etkileri

Dönem içerisinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlıklar dönem sonunda geçerli olan döviz alış, yükümlülükler ise döviz satış kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Hisse başına kazanç

Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle hesaplanır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Şirket’in geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Şirket’in, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden, risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Şirket’in risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Şirket’in faaliyetlerinin, mali tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki mali tablolarda ikincil format olarak raporlanmamış ancak dışarıdan sağlanan gelirlerin satışların yapıldığı müşterilerin bulunduğu coğrafi bölümlere göre dağılımı sunulmuştur.

(16)

Durdurulan faaliyetler

Durdurulan faaliyetler, Şirket’in elden çıkardığı veya satılmaya hazır değer olarak sınıflandırdığı faaliyetleri ile ilgili nakit akımları olup, Şirket’in bütününden ayrı tutulabilir bir bölümdür. Durdurulan faaliyetler; ayrı bir faaliyet alanını ifade eder ve satış veya elden çıkarmaya yönelik ayrı bir planın parçasıdır. Şirket, durdurulan faaliyetleri, durdurulan faaliyetlerin ilgili varlık ve yükümlülüklerinin kayıtlı değerleri ile elden çıkarmak için katlanılacak maliyetlerden arındırılmış rayiç bedellerinden düşük olanı ile değerlemektedir (Not 35).

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. İnşası, Şirket tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder.

Hazır değerler

Hazır değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa olan çekleri içermektedir.

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Alacak risk karşılığı tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.

(17)

(Devamı)

Şirket kaynaklı krediler

Şirket tarafından doğrudan bir bankaya para tedariki şeklinde kredi yaratılması durumunda, kredi, önceden belirlenmiş ileri tarihli bir satış fiyatı ile bankalarla yapılan bir ters repo sözleşmesi uyarınca satın alınan menkul kıymetler, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile güvence altına alınır ve iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilir. Tahakkuk eden faiz, ilerideki satış fiyatı ile Şirket tarafından tedarik edilen tutar arasındaki farkın cari döneme ait kısmını temsil eder.

Paranın doğrudan bankaya transfer edildiği tarihteki orijinal vadenin üç aydan daha kısa olduğu bu çeşit krediler, nakit akım tablosunun amacı doğrultusunda nakit değerler olarak tanımlanır ve sınıflandırılır.

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir objektif delilin söz konusu olması halinde kredi değer düşüklüğüne ilişkin bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, kredinin kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, kredinin oluştuğu zamanki orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Krediler

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.

Uluslararası Muhasebe Standardı-23 “Kredi Maliyetleri” (“UMS23”) 29 Mart 2007 tarihinde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yeniden düzenlenmiştir. Revize UMS23, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmakla beraber gönüllü olarak erken uygulamaya geçiş hakkı saklı tutulmuştur. Şirket UMS23’ü gönüllü olarak erken uygulamayı seçmiş ve 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren kredi maliyetleriyle ilgili olarak UMS23’te öngörülen muhasebe politikasını seçerek muhasebe politikası değişikliğine gitmiştir. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyetleri, özellikli varlıkların iktisabı veya inşası ile ilişkilendirildikleri takdirde, özellikli varlıkların maliyet bedeline dahil edilirler. Özellikli varlıklar amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlıkları ifade eder. Diğer kredi maliyetleri oluştuğu dönemde gelir tablosuna kaydedilir (Not 6).

Ertelenen vergiler

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

Önemli geçici farklar, maddi varlık ve stokların maliyet değerleri üzerinden düzeltilmesinden, hali hazırda vergiden düşürülemeyen/vergiye tabi kazanılmamış ertelenmiş gider ve gelir düzeltmelerinden, kıdem tazminatı karşılığından, yeniden yapılanma gider karşılığından, diğer karşılıklardan ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu

(18)

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

NOT 4 - HAZIR DEĞERLER

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Nakit 6 5

Bankalardan alacaklar - vadesiz mevduat 1.305 3.384

Alınan çekler (*) 28.948 27.997

30.259 31.386

(*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış ve tahsilat için bankaya verilmiş veya portföyde bulunan ve vadeleri 3 aydan kısa olan çekleri ifade etmektedir.

NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2006: Yoktur).

(19)

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Akbank 112.396 60.218

HSBC Bank - 39.563

112.396 99.781

30 Eylül 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle Akbank’tan alınan krediler içerisinde yer alan dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Anapara 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Döviz cinsi Faiz % Döviz YTL Tutarı Faiz % Döviz tutarı YTL ABD Doları 6,03 57.900.000 70.094 6,13 41.400.000 58.473

EURO 5,59 24.600.000 42.233 4,22 900.000 1.674

112.327 60.147

Faiz Tahakkuku

ABD Doları 57.273 69 50.000 71

EURO - - - -

69 71

112.396 60.218

31 Aralık 2006 tarihi itibariyle HSBC Bank’tan alınan krediler içerisinde yer alan dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Anapara 31 Aralık 2006

Döviz cinsi Faiz % Döviz tutarı YTL

ABD Doları 6,00 14.400.000 20.339

EURO 4,29 – 4,32 10.300.000 19.162

39.501

Faiz Tahakkuku

ABD Doları 32.517 46

EURO 8.470 16

62

39.563

30 Eylül 2007 tarihi itibariyle HSBC Bank’tan alınan kredi bulunmamaktadır.

(20)

Ticari Alacaklar: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Alıcılar 61.165 79.222

Alınan çekler (*) 8.067 3.343

Verilen depozito ve teminatlar 50 20

Tahakkuk etmemiş finansman geliri (64) (19)

Şüpheli alacak karşılığı (1.954) (1.732)

67.264 80.834 (*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış, portföyde bulunan ve vadeleri 3

aydan uzun olan çekleri ifade etmektedir.

Ticari alacaklar 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle %1,63 (31 Aralık 2006: %1,72) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

Dönem içinde şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2007 30 Eylül 2006 1 Ocak bakiyesi (1.732) (855)

Dönem içerisindeki artış (2.529) (307)

Dönem içerisinde azalış 2.307 223

(1.954) (939)

Ticari Borçlar: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Satıcılar 34.334 38.261

Tahakkuk etmemiş finansman gideri (-) (109) (104)

34.225 38.157 Ticari borçlar 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle %1,63 (31 Aralık 2006: %1,72) oranı kullanılarak iskonto

edilmiştir.

NOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI

Şirket’in grup içi şirketlerden Ak Finansal Kiralama A.Ş. (Not 9) ile yapmış olduğu finansal kiralama anlaşması sonucu oluşan bilanço tarihi itibariyle finansal kiralama borçları aşağıdaki gibidir.

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Kısa vadeli finansal kiralama borçları 258 -

Uzun vadeli finansal kiralama borçları 1.055 -

(21)

a) İlişkili taraflardan alacaklar: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

1) ORTAKLAR 1.250 1.646

- Advansa B.V. 1.250 1.646

2) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 18.789 11.093

- Advansa GmbH. 14.328 5.766

- Kordsa Brasil S.A. 2.515 3.701

- Exsa Export San.Mam. Satış ve Araştırma A.Ş. (“Exsa”) 1.116 -

- Exsa Americas Inc. 367 763

- Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Yünsa”) 217 320 - Bossa Ticaret ve Sanayi İşletmeleri T.A.Ş. (“Bossa”) 148 78

- Ak Finansal Kiralama A.Ş. 35 -

- Temsa Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Temsa”) 21 5

- Aksigorta A.Ş. (“Aksigorta”) 12 70

- Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. (“Enerjisa”) 10 15

- Genex Brands Ltd. 7 -

- Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Çimsa”) 4 - - Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Akçansa”) 3 - - Olmuksa Int. Paper Sabancı Ambalaj San. Tic. A.Ş. (“Olmuksa”) 3 - - Toyotasa Toyota Sabancı Satış ve Pazarlama A.Ş. (“Toyotasa”) 3 -

- Exsa (UK) Ltd. - 352

- Gıdasa Sabancı Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Gıdasa”) - 11

- Teknosa İç ve Dış Ticaret A.Ş. (“Teknosa”) - 8

- Kordsa Global Endüstriyel İplik ve

Kord Bezi San. Tic. A.Ş. (“Kordsa”) - 4

20.039 12.739

(22)

b) İlişkili taraflara borçlar: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

1) ORTAKLAR 967 1.545

- Advansa B.V. 967 1.545

2) İŞTİRAKLER 41 42

- Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön. Sist. A.Ş. (“Bimsa”) 41 42

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 7.612 10.882

- Enerjisa 4.878 3.987

- Advansa GmbH 1.118 714

- Advansa Iberica SL. 676 743

- Aksigorta A.Ş. 468 132

- Olmuksa 430 228

- Ak Finansal Kiralama A.Ş. 25 -

- Sabancı Holding 7 5

- Sabancı Üniversitesi 6 -

- Tursa Sabancı Turizm ve Yatırım İşletmeleri A.Ş. (“Tursa”) 2 2 - Sabancı Telekomünikasyon Hizm. A.Ş. (“Sabancı Telekom”) 2 -

- Exsa (UK) Ltd. - 4.983

- Universal Trading (Jersey) Ltd. - 74

- Advansa (France) S.A. - 11

- Exsa Americas Inc. - 3

8.620 12.469

c) Banka bakiyeleri 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Akbank 398 575

398 575

d) Krediler 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Akbank (Not 6) 112.396 60.218

112.396 60.218

e) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar

Ak Finansal Kiralama A.Ş. 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Kısa vadeli finansal kiralama borçları 258 -

Uzun vadeli finansal kiralama borçları 1.055 -

(23)

Şirket’in ana ortağı Advansa BV., bağlı ortaklıkları olan Advansa (UK) Ltd., Advansa Romania S.r.l.

ve Artenius’a ait hisselerini, 2 Ekim 2006 tarihinde La Seda De Barcelona şirketine satmıştır. Bu işlem neticesinde 2 Ekim 2006 tarihinden sonra yukarıda bahsi geçen şirketler ile Şirket arasındaki ilişkili taraf münasebeti ortadan kalkmıştır. Bu sebeple bahse konu şirketlere ait satış ve alış tutarları 1 Ocak 2007 – 30 Eylül 2007 dönemi için ilişkili taraf işlemleri olarak sınıflandırılmamış ancak karşılaştırma dönemi olan 1 Ocak 2006 – 30 Eylül 2006 dönemi için ilişkili taraf işlemleri olarak gösterilmiştir.

f) İlişkili taraflara yapılan satışlar:

1 Ocak 2007 - 30 Eylül 2007

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira

1) ORTAKLAR - 4.735 - -

- Advansa B.V. - 4.735 - -

2) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 97.137 1.001 - -

- Advansa GmbH 81.536 292 - -

- Kordsa Brasil S.A. 5.418 - - -

- Bossa 5.381 27 - -

- Exsa 3.074 9 - -

- Yünsa 868 51 - -

- Exsa Americas Inc. 853 - - -

- Genex Brands Ltd. 7 - - -

- Aksigorta - 183 - -

- Enerjisa - 99 - -

- Temsa - 95 - -

- Olmuksa - 48 - -

- Gıdasa - 47 - -

- Kordsa - 38 - -

- Çimsa - 25 - -

- Akçansa - 24 - -

- Pilsa Plastik Sanayi A.Ş. (“Pilsa”) - 22 - -

- Toyotasa - 20 - -

- Teknosa - 19 - -

- Exsa (UK) Ltd. - 2 - -

Toplam 97.137 5.736 - -

(24)

1 Temmuz 2007 - 30 Eylül 2007

1) ORTAKLAR - 1.828 - -

- Advansa B.V. - 1.828 - -

2) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 32.277 257 - -

- Advansa GmbH 29.363 71 - -

- Bossa 1.644 6 - -

- Exsa 854 - - -

- Yünsa 253 23 - -

- Genex Brands Ltd. 7 - - -

- Temsa - 41 - -

- Enerjisa - 27 - -

- Olmuksa - 12 - -

- Gıdasa - 12 - -

- Çimsa - 9 - -

- Akçansa - 9 - -

- Toyotasa - 6 - -

- Kordsa - 5 - -

- Pilsa - 4 - -

Toplam 32.277 2.085 - -

(25)

1 Ocak 2006 - 30 Eylül 2006

1) ORTAKLAR - 3.725 - -

- Advansa B.V. - 3.725 - -

2) İŞTİRAKLER - 105 - -

- Enerjisa - 105 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 115.236 5.612 84.458 63 - Advansa GmbH 61.451 171 - -

- Artenius (Not 35) 28.788 4.447 82.351 63 - Kordsa Brasil S.A. 5.465 - - - - Advansa (UK) Ltd. 4.528 184 - -

- Bossa 3.947 - - -

- Kordsa 3.291 - - -

- Advansa Romania S.r.l. 3.261 193 2.107 -

- Gıdasa 2.397 - - -

- Exsa Americas Inc. 1.223 - - -

- Yünsa 842 - - -

- Exsa (UK) Ltd. 25 1 - -

- Olmuksa 10 - - -

- Temsa 4 51 - -

- Exsa 4 - - -

- Sabancı Holding - 55 - -

- Çimsa - 38 - -

TOPLAM 115.236 9.442 84.458 63

Şirket, 30 Haziran 2006 tarihinde Kimya Bölümü’nü Artenius’a 180.855 YTL bedelle satmıştır (Not 35). Bu satışın 15.923 YTL’si stok, 82.325 YTL’si sabit kıymet ve 82.607 YTL’si şerefiye bedeli olarak gerçekleştirilmiştir.

1 Temmuz 2006 - 30 Eylül 2006

1) ORTAKLAR - 982 - -

- Advansa B.V. - 982 - -

2) İŞTİRAKLER - 34 - -

- Enerjisa - 34 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 41.297 4.716 26 60 - Advansa GmbH 21.953 117 - -

- Artensa 12.865 4.447 26 60

- Kordsa Brasil S.A. 3.952 - - -

- Bossa 1.730 - - -

- Yünsa 268 - - -

- Kordsa 29 - - -

- Exsa A.Ş. 4 - - -

- Temsa 2 23 - -

- Advansa (UK) Ltd. - 56 - -

- Exsa (UK) Ltd. - 1 - -

- Sabancı Holding - (119) - -

TOPLAM 41.297 5.732 26 60

(26)

g) İlişkili taraflardan alışlar:

1 Ocak 2007 - 30 Eylül 2007

1) ORTAKLAR - 3.047 - -

- Advansa BV. - 3.047 - -

2) İŞTİRAKLER - 243 213 1

- Bimsa - 243 213 1

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 2.822 47.136 1.548 80

- Olmuksa 2.594 - - -

- Advansa GmbH 228 2.492 3 -

- Enerjisa - 40.279 - -

- Aksigorta - 3.236 - -

- Advansa Iberica SL. - 709 - -

- Ak Emeklilik A.Ş. - 217 - -

- Sabancı Telekom - 53 5 -

- Sabancı Holding - 43 - 80

- Tursa - 37 - -

- Sabancı Üniversitesi - 36 224 - - Exsa Americas Inc. - 25 - -

- Bossa - 8 - -

- Pilsa - 1 - -

- Ak Finansal Kiralama A.Ş. - - 1.316 -

TOPLAM 2.822 50.426 1.761 81

1 Temmuz 2007 - 30 Eylül 2007

1) ORTAKLAR - 967 - -

- Advansa BV. - 967 - -

2) İŞTİRAKLER - 83 6 -

- Bimsa - 83 6 -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 874 15.088 1.285 17

- Olmuksa 846 - - -

- Advansa GmbH 28 814 3 -

- Enerjisa - 13.067 - -

- Aksigorta - 1.036 - -

- Sabancı Telekom - 22 - -

- Tursa - 15 - -

- Sabancı Üniversitesi - 7 100 -

- Bossa - 7 - -

- Ak Finansal Kiralama A.Ş. - - 1.182 -

TOPLAM 874 16.138 1.291 17

(27)

1 Ocak 2006 - 30 Eylül 2006

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira

1) ORTAKLAR 86.747 5.930 - -

- Advansa B.V. 86.747 5.930 - -

2) İŞTİRAKLER 15 35.732 - -

- Enerjisa - 35.327 - -

- Bimsa 15 405 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 16.315 7.436 - 103

- Exsa (UK) Ltd. 11.280 - - -

- Olmuksa 2.618 - - -

- Advansa (UK) Ltd. 982 751 - -

- Advansa GmbH 866 1.128 - -

- Artensa 448 - - -

- Advansa Romania S.r.l. 117 - - -

- Sabancı Telekom 2 121 - -

- Pilsa 2 1 - -

- Aksigorta - 4.077 - -

- Advansa (France) S.A. - 66 - -

- Exsa Americas Inc. - 58 - -

- Sabancı Üniversitesi - 19 - -

- Tursa - 19 - -

- Çimsa - 12 - -

- Bossa - 2 - -

TOPLAM 103.077 49.098 - 103

1 Temmuz 2006 - 30 Eylül 2006

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira

1) ORTAKLAR - 1.651 - -

- Advansa B.V. - 1.651 - -

2) İŞTİRAKLER 15 11.698 - -

- Enerjisa - 11.596 - -

- Bimsa 15 102 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 12.581 2.673 - 36

- Exsa (UK) Ltd. 11.280 - - -

- Olmuksa 766 - - -

- Artensa 448 - - -

- Advansa GmbH 85 343 - -

- Pilsa 2 - - -

- Aksigorta - 1.409 - -

- Advansa (UK) Ltd. - 449 - -

- Sabancı Telekom - 37 - -

- Çimsa - 12 - -

- Advansa (France) S.A. - 11 - -

- Exsa Americas Inc. - 11 - -

- Tursa - 5 - -

(28)

h) Finansman gelirleri

1 Ocak 2007 - 1 Temmuz 2007 - 1 Ocak 2006 - 1 Temmuz 2006 - 30 Eylül 2007 30 Eylül 2007 30 Eylül 2006 30 Eylül 2006

Akbank 28 9 66 29

28 9 66 29

i) Finansman giderleri:

Akbank 3.933 1.483 2.687 978

Advansa B.V. - - 3.919 -

3.933 1.483 6.606 978

j) Komisyon gelirleri:

Aksigorta 183 32 472 191

183 32 472 191

k) Yönetim kurulu ve üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.286 YTL’dir (30 Eylül 2006: 1.343 YTL).

NOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Devreden katma değer vergisi (“KDV”) 7.587 4.906

İndirimli orana tabi iadesi talep edilen KDV 2.042 2.734 İhracat teslimlerinden iadesi talep edilen KDV 17 1.142

Çevko katılım payı - 177

Muhtelif alacaklar 988 676

10.634 9.635

(29)

Diğer Yükümlülükler: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Sosyal güvenlik ve vergi borçları 3.192 3.080

Personele borçlar 1.305 737

Diğer 29 44

4.526 3.861

NOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2006: Yoktur).

NOT 12 - STOKLAR

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

İlk madde ve malzeme 56.285 66.088

Yarı mamuller 1.298 2.157

Ara mamuller 36.537 28.085

Mamuller 26.138 22.056

Yan ürün 1.957 2.215

Diğer 3.874 2.154

Değer düşüklüğü karşılığı (*) (3.279) (3.173)

122.810 119.582

30 Eylül 2007 tarihi itibariyle sona eren dokuz aylık ara hesap döneminde değer düşüklüğünden ötürü gider kaydedilerek kayıttan düşülen stok tutarı 1.566 YTL’dir (30 Eylül 2006: Yoktur). Daha önceki dönemlerde değer düşüklüğü karşılığı olarak muhasebeleştirilen ve 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle sona eren dokuz aylık ara hesap döneminde piyasa koşullarındaki iyileşmeden veya satılarak elden çıkarılmasından dolayı satışların maliyetinden düşülerek gelir olarak kaydedilen tutar 1.460 YTL’dir (30 Eylül 2006: 2.346 YTL).

(*) Değer düşüklüğü karşılığı mamul, ara mamul ve diğer stok kalemleri için ayrılmıştır.

NOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAK EDİŞ BEDELLERİ

Yoktur (31 Aralık 2006: Yoktur).

(30)

Ertelenen vergiler

Şirket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırlanmış mali tablolar ve Türk Ticaret Kanunu ve vergi kanunlarına uygun olarak hazırlamış olduğu mali tablolardaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin ve gider karşılıklarının, SPK Muhasebe Standartlarına ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Şirket Gelir Vergisi Kanunu’na eklenen geçici 69’uncu madde uyarınca 31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacağı yatırım indirimi istisnası tutarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri çerçevesinde sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirmeyi tercih ettiğinden, geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %30’dur (31 Aralık 2006: %30). Şirket’in mevcut birikmiş mali zararları ve yararlanılacak yatırım indirimi tutarı göz önüne alındığında %30’luk vergi yükü yerine %19,8 yatırım indirimi stopajına tabi olacağı öngörülmektedir. Bu sebeple Şirket ertelenmiş vergi hesabını %19,8 oranı üzerinden yapmaktadır.

30 Eylül 2007 ve 31 Aralık 2006 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

Birikmiş Ertelenen vergi varlığı/

geçici farklar (yükümlülüğü)

30 Eylül 2007 31 Aralık 2006 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006 Maddi ve maddi olmayan duran

varlıkların kayıtlı değerleri ile

vergi değerleri arasındaki net fark 55.184 33.547 (10.925) (6.642) Sigorta tazminat geliri düzeltmesi 14.767 17.700 (2.924) (3.504)

Kıdem tazminatı karşılığı 13.738 13.143 2.720 2.601 Yeniden yapılanma gider karşılığı 663 1.024 131 203 Stokların kayıtlı değeri ile

vergi değeri arasındaki net fark 6.998 5.565 1.386 1.102 Satım amaçlı elde tutulan varlıkların

kayıtlı değerleri ile vergi değerleri

arasındaki net fark 8.300 8.730 1.643 1.729 Diğer duran varlıkların kayıtlı değerleri ile

vergi değerleri arasındaki net fark 2.727 2.788 540 552

İhracat gider karşılığı 1.053 855 208 169 Birikmiş izin karşılığı 2.300 2.143 455 424 Şüpheli alacak karşılığı 739 645 146 128

Diğer karşılıklar 379 993 75 197

Tahakkuk etmemiş finansman geliri düzeltmesi 64 19 13 4 Tahakkuk etmemiş finansman gideri düzeltmesi 109 104 (22) (21)

Ertelenen vergi varlıkları 7.317 7.109

Ertelenen vergi yükümlülükleri (13.871) (10.167) Ertelenen vergi yükümlülükleri, net (6.554) (3.058)

(31)

Ertelenen vergi varlıkları: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Bir yıldan uzun sürede yararlanılacak 3.715 3.577

Bir yıldan kısa sürede yararlanılacak 3.602 3.532

7.317 7.109

Ertelenen vergi yükümlülükleri: 30 Eylül 2007 31 Aralık 2006

Bir yıldan uzun sürede gerçekleşecek 13.075 9.372

Bir yıldan kısa sürede gerçekleşecek 796 795

13.871 10.167

Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: 30 Eylül 2007 30 Eylül 2006 1 Ocak bakiyesi (3.058) (25.167) Dönemin ertelenen vergi (gideri)/geliri (Not 41) (3.496) 8.905

(6.554) (16.262)

Şirket’in 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle üzerinden ertelenen vergi alacağı hesaplanmayan toplam 86.861 YTL taşınabilir mali zararı bulunmakta olup bu taşınabilir mali zarar beş yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilir (31 Aralık 2006: 60.783 YTL). Taşınabilir mali zarar tutarı ve kullanılabileceği en son hesap dönemi aşağıdaki gibidir:

2010 60.783

Bilanço tarihi itibariyle cari dönem mali zararı 26.078 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle mali zarar 86.861

Şirket’in 30 Eylül 2007 tarihi itibariyle ertelenen vergi alacağı hesaplanmayan toplam 85.987 YTL tutarında yararlanılacak devreden yatırım indirimi bulunmaktadır (31 Aralık 2006: 83.402 YTL).