ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş. 1 OCAK 31 MART 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR

(1)

ADVANSA SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş.

1 OCAK – 31 MART 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

MALİ TABLOLAR

(2)

İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR... 1-2

GELİR TABLOLARI ... 3

ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 4

MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 5-47 DİPNOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 5

DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 5-6 DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI ... 7-13 DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER... 13-14 DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER... 14

DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR ... 14-15 DİPNOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ... 15

DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI ... 15

DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER ... 16-22 DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 22

DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR... 23

DİPNOT 12 STOKLAR ... 23

DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ ... 23

DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 23-25 DİPNOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 25 DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR ... 25

DİPNOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE ... 26

DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 26

DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR ... 27-28 DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR... ... . 29

DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR... ... . 29

DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI... 30

DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI ... 30-31 DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR ... 31

DİPNOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ ... 32

DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ... 32

DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ ... 33

DİPNOT 28 GEÇMİŞ YILLAR KAR / ZARARLARI ... 33

DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU... 34

DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 34

DİPNOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 35

DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 35

DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 36-37 DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 38

DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER ... 38

DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ ... 38

DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ ... 39

DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR... 39

DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ ... 39

DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI ... 39

DİPNOT 41 VERGİLER ... 40-41 DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA ZARAR... 42

DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU... 43

DİPNOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 44

DİPNOT 45 TÜREV ARAÇLAR... 44

(3)

Cari / Dönen Varlıklar 273.407 269.308

Hazır Değerler 4 29.291 30.457

Menkul Kıymetler (net) 5 - -

Ticari Alacaklar (net) 7 100.139 108.389 Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 10.892 11.590 Diğer Alacaklar (net) 10 7.834 4.832

Canlı Varlıklar (net) 11 - -

Stoklar (net) 12 106.415 97.950 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden

Alacaklar (net) - -

Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - -

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar 19.b 15.600 16.089

Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 3.236 1

Cari Olmayan/Duran Varlıklar 417.790 423.677

Ticari Alacaklar (net) 7 - -

Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 - -

Diğer Alacaklar (net) 10 - -

Finansal Varlıklar (net) 16 8.609 8.609 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 17 - - Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 3.053 3.093 Maddi Varlıklar (net) 19.a 396.758 403.111 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 1.324 1.492

Ertelenen Vergi Varlıkları 14 - -

Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 15 8.046 7.372

Toplam Varlıklar 691.197 692.985

Bu mali tablolar 27 Nisan 2006 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

(4)

Dipnotlar 31 Mart 2006 31 Aralık 2005 YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 254.152 220.517

Finansal Borçlar (net) 6 80.831 75.911 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 6 - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - - Ticari Borçlar (net) 7 11.667 13.618 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 152.843 121.833

Alınan Avanslar 21 277 341

Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 13 - -

Borç Karşılıkları 23 4.190 3.556

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 - -

Diğer Yükümlülükler 10 4.344 5.258

Uzun Vadeli Yükümlülükler 79.518 105.509

Finansal Borçlar (net) 6 - -

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - - Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 - -

Ticari Borçlar (net) 7 - -

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 38.722 65.953

Alınan Avanslar 21 - -

Borç Karşılıkları 23 14.740 14.389

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 26.056 25.167 Diğer Yükümlülükler (net) 15 - -

ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 - -

ÖZSERMAYE 357.527 366.959

Sermaye 25 216.300 216.300

Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 25 - -

Sermaye Yedekleri 26 196.213 196.213

Hisse Senetleri İhraç Primleri - -

Hisse Senedi İptal Karları - -

Yeniden Değerleme Fonu - -

Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - -

Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 196.213 196.213

Kar Yedekleri 27 19.002 19.002

Yasal Yedekler 5.356 5.356

Statü Yedekleri - -

Olağanüstü Yedekler 13.646 13.646

Özel Yedekler - -

Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul

Satış Kazançları - -

Yabancı Para Çevrim Farkları - -

Net Dönem Zararı (9.432) (64.556)

Geçmiş Yıllar Zararları 28 (64.556) -

Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 691.197 692.985 Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler 31

(5)

ESAS FAALİYET GELİRLERİ

Satış Gelirleri (net) 36 139.714 157.973 Satışların Maliyeti (-) 36 (132.123) (155.321)

Hizmet Gelirleri (net) 36 - -

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 36 - -

BRÜT ESAS FAALİYET KARI 7.591 2.652

Faaliyet Giderleri (-) 37 (12.728) (13.951)

NET ESAS FAALİYET ZARARI (5.137) (11.299)

Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 12.538 22.366 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (955) (1.181) Finansman Giderleri (net) (-) 39 (14.989) (20.843)

FAALİYET ZARARI (8.543) (10.957)

Net Parasal Pozisyon Karı 40 - -

ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 - -

VERGİ ÖNCESİ ZARAR (8.543) (10.957)

Vergiler 41 (889) (1.060)

NET DÖNEM ZARARI (9.432) (12.017)

Hisse başına esas ve nisbi zarar

-intifa senetleri (YTL) 42 (344,23) (438,58) -bin adet adi hisse senedi başına (YTL) 42 (0,40) (0,51)

(6)

Özsermaye enflasyon Geçmiş yıllar

düzeltme Kar (zarar)/karları ve

Sermaye farkları yedekleri net dönem (zararı) Toplam 1 Ocak 2005 itibariyle bakiyeler 180.250 422.928 21.057 (192.720) 431.515

Net dönem zararı - - - (12.017) (12.017) 31 Mart 2005 itibariyle bakiyeler 180.250 422.928 21.057 (204.737) 419.498

1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 19.002 (64.556) 366.959

Net dönem zararı - - - (9.432) (9.432) 31 Mart 2006 itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 19.002 (73.988) 357.527

(7)

Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (“Şirket”) 8 Kasım 1966 tarihinde Adana’da kurulmuş olup, ana faaliyet konuları polyester elyaf, iplik ve benzeri ürünlerle, pet cips, pet şişe/preform üretimi ve pazarlamasıdır. Şirket, ayrıca bir grup şirketi olan Aksigorta Anonim Şirketi’nin yetkisiz acentesi olarak da faaliyet göstermektedir. Şirket, merkezi Hollanda’da bulunan Advansa BV’nin bağlı ortaklığıdır. Şirket’in hisse senetleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote edilmiş olup Ulusal Pazar’da işlem görmektedir.

Şirket’in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir:

Tarsus Yolu Üzeri 13. k.m. P.K. 371 01322 Adana

NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları

Şirket’in mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Muhasebe Standartları”) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No’lu

“Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları” tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“IASB”) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın (“UFRS”) uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartları’na uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No’lu

“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.

Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK’nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır.

2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir.

UMS 29, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. Yeniden düzenleme, Devlet İstatistik Enstitüsü (“DİE”) tarafından açıklanan ve ülke

(8)

NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

çapında geçerli olan Toptan Eşya Fiyatı Endeksi’nden (“TEFE”) türetilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2004 tarihine kadar hazırlanan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir:

Üç yıllık bileşik

Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı enflasyon oranları (%) 31 Aralık 2004 8.403,8 1,000 69,7

31 Aralık 2003 7.382,1 1,138 181,1

31 Aralık 2002 6.478,8 1,297 227,3

Yukarıda belirtilen düzeltme işlemine ait ana hatlar ve enflasyon düzeltmesi uygulamasının sona erdirilmesinin etkileri aşağıda belirtilmiştir:

- Yüksek enflasyon döneminin sona ermesinden dolayı cari yıl mali tabloları düzeltme işlemine tabi tutulmamakta, önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar ise paranın enflasyon düzeltmesi uygulamasına göre raporlanan son bilanço tarihindeki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.

- Yüksek enflasyon dönemlerinde bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve borçlar ile öz kaynak kalemleri, ilgili aylık düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiş olup; yüksek enflasyon döneminin sona ermesi ile birlikte enflasyon düzeltmesi uygulamasına göre raporlanan son bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilen değerleri söz konusu varlık, borç ve özkaynak kalemlerinin 1 Ocak 2005 tarihindeki açılış değerleri olarak kabul edilmektedir.

- Enflasyonun Şirket’in, net parasal yükümlülük pozisyonu üzerindeki etkisi, yüksek enflasyon dönemlerinde, gelir tablosuna, net parasal pozisyon karı olarak yansıtılmıştır.

2.3 Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları

Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.

2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tablolara İlişkin Sınıflandırmalar Şirket’in 2005 yılı içerisinde gerçekleştirdiği yeniden yapılanma çalışmaları neticesinde daha önce Kimya Bölümü içerisinde yer alan DMT birimi, 31 Aralık 2005 tarihinde ve bundan böyle Tekstil Bölümü içerisinde sınıflandırılacaktır. 31 Mart 2006 tarihi itibariyle bölümlere ilişkin bilgiler (Not 33) bu değişiklik göz önüne alınarak hazırlanmış ve karşılaştırmalı bilgiler bu doğrultuda yeniden sınıflandırılarak sunulmuştur. Yeniden sınıflandırma neticesinde 31 Mart 2005 tarihli mali tablolarda sunulan (9.527) YTL Tekstil bölümü sonucu (9.396) YTL’ye düşmüş, (1.430) YTL olan Kimya Bölümü sonucu ise (1.561) YTL’ye yükselmiştir.

(9)

Hasılat

Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Şirket tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır:

Kira geliri - tahakkuk esasına göre

Faiz geliri - etkin faiz yöntemi esasına göre

Temettü geliri - temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte Stoklar

Stoklar, maliyetin veya satışı tamamlama maliyetlerinden arındırılmış makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Satışı tamamlama maliyetlerinden arındırılmış makul değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından stok maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.

İlişkili taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda Şirket sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştirakler, ortaklardan Advansa BV.’nin (Not: 25) doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu Şirket’in iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Şirket faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylıolarak yetkili ve sorumlu olan, Şirket veya Şirket’in ana ortaklığının yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir.

Maddi varlıklar

Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş değerleri baz alınarak faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Yıllar

Binalar 18 - 25

Makine ve cihazlar 15 - 25

Motorlu araçlar 5

Demirbaşlar 5 - 10

Özel maliyetler 5

(10)

NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/ ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net defter değeri ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Kayıtlı değerin geri elde edilebilirliği, ilgili duran varlığın kullanımı ile değil satışı ile gerçekleşir. Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar hesap kalemine sınıflandırılan maddi varlıklar için amortisman ayrılması sınıflandırmanın yapıldığı tarihten itibaren durdurulur.

Maddi olmayan varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değerleri, geri kazanılabilir değerlerine indirilir.

Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Şirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Faiz haddi riski

Şirket, faiz hadlerindeki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz haddi riskine maruz kalmaktadır. Şirket söz konusu faiz haddi riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yapmaktadır.

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

(11)

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

Döviz kuru riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

Finansal enstrümanların makul değeri

Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal enstrümanların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in güncel bir piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Ticari alacakların kredili satışlardan doğan vade farklarının düzeltilmesinden dolayı kayıtlı değerlerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.

Parasal borçlar

Banka kredileri ile diğer parasal borçların makul değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

(12)

Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler yıl sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaşır. Ticari borçlar, makul değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir.

Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin tatbik edilebilir olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamadığı ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Revize edilmiş UMS 39 “Finansal Araçlar” uyarınca satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, finansal varlık mali tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar özsermayede makul değer yedeğinde takip edilmektedirler. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede makul değer yedeğinde takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir. İlişikteki mali tablolarda sunulan dönemler itibariyle makul değer yedeği oluşmamıştır.

Kur değişiminin etkileri

Dönem içerisinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlıklar dönem sonunda geçerli olan döviz alış, yükümlülükler ise döviz satış kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Hisse başına kazanç

Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

(13)

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Şirket’in geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Şirket’in, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden, risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Şirket’in risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Şirket’in faaliyetlerinin, mali tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki mali tablolarda ikincil format olarak raporlanmamış ancak dışarıdan sağlanan gelirlerin satışların yapıldığı müşterilerin bulunduğu coğrafi bölümlere göre dağılımı sunulmuştur.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. İnşası, Şirket tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulun maliyeti, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder.

Hazır değerler

Hazır değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan çekleri içermektedir.

(14)

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Alacak risk karşılığı tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.

Şirket kaynaklı krediler

Şirket tarafından doğrudan bir bankaya para tedariki şeklinde kredi yaratılması durumunda, kredi, önceden belirlenmiş ileri tarihli bir satış fiyatı ile bankalarla yapılan bir ters repo sözleşmesi uyarınca satın alınan menkul kıymetler, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri ve hazine bonoları, ile güvence altına alınır ve iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilir. Tahakkuk eden faiz, ilerideki satış fiyatı ile Şirket tarafından tedarik edilen tutar arasındaki farkın cari döneme ait kısmını temsil eder.

Paranın doğrudan bankaya transfer edildiği tarihteki orijinal vadenin üç aydan daha kısa olduğu bu çeşit krediler, nakit akım tablosunun amacı doğrultusunda nakit değerler olarak tanımlanır ve sınıflandırılır.

Şirketin, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir objektif delilin söz konusu olması halinde kredi değer düşüklüğüne ilişkin bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, kredinin kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, kredinin oluştuğu zamanki orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Krediler

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.

Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir.

Ertelenen vergiler

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

(15)

Önemli geçici farklar, maddi varlık ve stokların maliyet değerleri üzerinden düzeltilmesinden, hali hazırda vergiden düşürülemeyen/vergiye tabi kazanılmamış kredi finansman gelirleri ve giderleri karşılıklarından, kıdem tazminatı karşılığından ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

NOT 4 – HAZIR DEĞERLER

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Nakit 6 3

Bankalardan alacaklar - vadesiz mevduat 5.581 1.422

Bankalardan alacaklar - vadeli mevduat 1.964 -

Alınan çekler (*) 21.740 29.032

29.291 30.457

(*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış ve tahsilat için bankaya verilmiş veya portföyde bulunan ve vadeleri 3 aydan kısa çekleri ifade etmektedir.

(16)

NOT 4 – HAZIR DEĞERLER (Devamı)

31 Mart 2006 tarihi itibariyle bankalarda bulunan vadeli mevduatlara ilişkin detaylar:

31 Mart 2006

Para cinsi Faiz aralığı Vadesi Tutarı YTL karşılığı

ABD Doları 1,60 1 gün 690.000 926

EURO 1,50 1 gün 560.000 908

YTL 13,50 1 gün 130.000 130

1.964

31 Aralık 2005 tarihi itibariyle bankalarda vadeli mevduat bulunmamaktadır.

NOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 6 – FİNANSAL BORÇLAR

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Akbank T.A.Ş. (“Akbank”) 74.057 63.755

HSBC Bank 6.774 12.156

80.831 75.911 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Akbank’tan alınan krediler içerisinde yer alan

dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Anapara 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Döviz cinsi Faiz aralığı Döviz tutarı YTL Tutarı Faiz aralığı Döviz tutarı YTL Tutarı

ABD Doları 5,04 – 5,47 23.500.000 31.706 4,57 – 5,00 31.400.000 42.337 EURO 2,99 – 3,20 26.000.000 42.351 2,68 – 3,00 13.426.509 21.418 74.057 63.755 Faiz Tahakkuku

ABD Doları - - - -

EURO - - - -

- -

74.057 63.755

Akbank’tan alınan kredilerin dönem sonuna kadar olan faiz borçları 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihlerinde ödendiğinden dönem sonu itibariyle faiz tahakkuku bulunmamaktadır.

(17)

dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

ABD Doları 5,10 – 5,15 3.800.000 5.127 4,76 9.000.000 12.135

EURO 3,04 1.000.000 1.629 - - -

6.756 12.135

Faiz Tahakkuku

ABD Doları - 11.450 15 - 15.850 21

EURO - 1.939 3 - - -

18 21

6.774 12.156

NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Alıcılar 93.298 102.541

Alınan çekler (*) 7.712 6.755

Verilen depozito ve teminatlar 15 20

Tahakkuk etmemiş finansman geliri (-) (9) (72)

Şüpheli alacak karşılığı (-) (877) (855)

100.139 108.389 (*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış, portföyde bulunan ve vadeleri 3

aydan uzun çekleri ifade etmektedir.

Ticari alacaklar 31 Mart 2006 tarihi itibariyle %1,26 (31 Aralık 2005: %1,3) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

Ticari Borçlar: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Satıcılar 11.797 13.754

Tahakkuk etmemiş finansman gideri (-) (130) (136)

11.667 13.618 Ticari borçlar 31 Mart 2006 tarihi itibariyle %1,26 (31 Aralık 2005: %1,3) oranı kullanılarak iskonto

edilmiştir.

NOT 8 – FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

(18)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER

a) İlişkili taraflardan alacaklar: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005 1) ORTAKLAR 1.558 935

- Advansa BV. 1.558 935

2) İŞTİRAKLER 13 721

- Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. (“Enerjisa”) 13 721

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 9.321 9.934 - Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi San. Tic. A.Ş. (“Kordsa”) 3.044 1.675

- Advansa Romania S.r.l 2.929 5.038

- Advansa (UK) Ltd. 999 659

- Advansa GmbH. 814 364

- Exsa Americas Inc. 459 596

- Kordsa Brasil S.A. 339 -

- Universal Trading (Jersey) Ltd. 284 1.014 - Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Yünsa”) 194 130 - Aksigorta A.Ş. (“Aksigorta”) 118 128 - Bossa Ticaret ve Sanayi İşletmeleri T.A.Ş. (“Bossa”) 98 - - Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (“Sabancı Holding”) 32 34

- Gıdasa Sabancı Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Gıdasa”) 6 289 - Temsa Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Temsa”) 5 7

10.892 11.590

b) İlişkili taraflara borçlar: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005 1) ORTAKLAR 20.264 18.185

- Advansa BV. 20.263 18.184

- Diğer 1 1

2) İŞTİRAKLER 4.844 4.493

- Enerjisa 4.830 4.482

- Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön. Sist. A.Ş. (“Bimsa”) 14 11

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 3.146 3.045

- Aksigorta 1.430 120

- Advansa (UK) Ltd. 516 779

- Olmuksa Int. Paper Sabancı Ambalaj San. Tic. A.Ş. (“Olmuksa”) 422 371

- Advansa GmbH 372 1.071

- Advansa Iberica SL. 269 449

- Universal Trading (Jersey) Ltd. 59 50

- Advansa Romania S.r.l. 35 -

- Advansa (France) S.A. 24 26

- Sabancı Telekomunikasyon Hizmetleri A.Ş. 7 31

- Exsa Americas Inc. 7 9

- Tursa Sabancı Turizm ve Yatırım İşletmeleri A.Ş. (“Tursa”) 3 18

- Sabancı Holding 2 17

- Advansa S.r.l. - 78

- Bossa - 26

28.254 25.723

(19)

c) Banka bakiyeleri 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Akbank 2.325 281

2.325 281

d) Krediler 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Advansa BV. 163.311 162.063

Akbank (Not 6) 74.057 63.755

237.368 225.818

31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Advansa BV. aracılığıyla alınan kısa vadeli kredilerin dövizli bakiyeleri ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

ABD Doları 5,22 – 5,54 46.000.000 62.063 5,02 – 5,07 31.700.000 42.741 EURO 3,10 – 3,24 38.000.000 61.898 2,87 – 3,05 33.000.000 52.642

123.961 95.383

Faiz Tahakkuku

ABD Doları - 245.977 332 - 95.552 129

EURO - 100.993 165 - 62.186 99

497 228

124.458 95.611

Yukarıda detaylı olarak belirtilen ilişkili taraflara kısa vadeli borçlar; ortaklar, iştirak ve grup içi şirketlere 28.254 YTL, yine ortaklardan Advansa BV.’ye kısa vadeli kredi borcu olarak 123.961 YTL ve kısa ve uzun vadeli kredilerin faiz tahakkuku tutarı olarak 628 YTL olmak üzere toplam 152.843 YTL’dir (31 Aralık 2005: 121.833 YTL).

(20)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı)

31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Advansa BV. aracılığıyla alınan uzun vadeli kredilerin dövizli bakiyeleri ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

ABD Doları 5,20 – 5,42 28.700.000 38.722 4,53 – 5,01 43.000.000 57.977 EURO - - - 2,84 5.000.000 7.976

38.722 65.953

Faiz Tahakkuku

ABD Doları 96.844 131 - 338.629 457

EURO - - - 26.039 42

131 499

38.853 66.452

e) İlişkili taraflara yapılan satışlar:

31 Mart 2006

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira

1) ORTAKLAR - 1.185 - -

- Advansa BV. - 1.185 - -

2) İŞTİRAKLER - 34 - -

- Enerjisa - 34 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 25.913 358 75 -

- Advansa GmbH 15.598 12 - -

- Advansa (UK) Ltd. 2.757 32 - -

- Kordsa 2.553 - - -

- Advansa Romania S.r.l. 1.968 107 75 -

- Gıdasa 1.242 - - -

- Bossa 913 - - -

- Exsa Americas Inc. 379 - - -

- Kordsa Brasil S.A. 335 - - -

- Yünsa 161 - - -

- Olmuksa 5 - - -

- Temsa 2 15 - -

- Aksigorta - 137 - -

- Sabancı Holding - 55 - -

TOPLAM 25.913 1.577 75 -

(21)

31 Mart 2005

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira

1) ORTAKLAR - 708 - -

- Advansa BV. - 708 - -

2) İŞTİRAKLER - 63 - -

- Enerjisa - 63 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 33.794 417 - -

- Advansa GmbH 14.922 27 - -

- Kordsa 7.988 - - -

- İnsa İstanbul Naylon Sanayi A.Ş. (“İnsa”) 5.444 179 - -

- Advansa (UK) Ltd. 2.766 44 - -

- Bossa 1.133 - - -

- Gıdasa 924 - - -

- Exsa Americas Inc. 312 - - -

- Yünsa 305 - - -

- Sabancı Holding - 155 - -

- Temsa - 12 - -

TOPLAM 33.794 1.188 - -

(22)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) f) İlişkili taraflardan alışlar:

31 Mart 2006

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira 1) ORTAKLAR 44.220 1.768 - -

- Advansa BV. 44.220 1.768 - -

2) İŞTİRAKLER - 12.773 - -

- Enerjisa - 12.678 - -

- Bimsa - 95 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 1.342 2.022 - 32

- Olmuksa 896 - - -

- Advansa GmbH 329 98 - -

- Advansa Romania S.r.l. 117 - - -

- Aksigorta - 1.337 - -

- Advansa Iberica SL. - 269 - -

- Advansa (UK) Ltd. - 127 - -

- Ak Emeklilik A.Ş. - 90 - -

- Sabancı Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş. - 38 - -

- Advansa (France) S.A. - 24 - -

- Exsa Americas Inc. - 21 - -

- Sabancı Üniversitesi - 9 - -

- Tursa - 7 - -

- Sabancı Holding - 2 - 32

TOPLAM 45.562 16.563 - 32

(23)

31 Mart 2005

Mal Hizmet Sabit Kıymet Kira 1) ORTAKLAR 64.652 2.262 - -

- Advansa BV. 64.652 2.262 - -

2) İŞTİRAKLER - 14.930 - -

- Enerjisa - 14.730 - -

- Bimsa - 200 - -

3) GRUP İÇİ ŞİRKETLER 24.866 2.715 - 47 - Advansa (UK) Ltd. 23.543 - - -

- Olmuksa 1.253 - - -

- Sabancı Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş. 53 73 - -

- Yünsa 8 - - -

- Gıdasa 6 - - -

- Pilsa Plastik Sanayi A.Ş. 3 - - -

- Aksigorta - 1.653 - -

- Advansa GmbH - 273 - -

- Advansa Iberica SL. - 259 - -

- İnsa - 202 - -

- Advansa S.r.l. - 96 - -

- Ak Emeklilik A.Ş. - 88 - -

- Advansa (France) S.A. - 29 - -

- Exsa Americas Inc. - 29 - -

- Sabancı Holding - 13 - 47

TOPLAM 89.518 19.907 - 47

g) Finansman gelirleri

31 Mart 2006 31 Mart 2005

Akbank 15 12

15 12

h) Finansman giderleri:

31 Mart 2006 31 Mart 2005

Advansa BV. 1.752 1.222

Akbank 732 4

2.484 1.226

(24)

NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLAR BAKİYELERİ VE ÖNEMLİ İŞLEMLER (Devamı) i) Komisyon gelirleri:

31 Mart 2006 31 Mart 2005

Aksigorta 137 200

137 200

j) Yönetim kurulu ve üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 560 YTL’dir ( 31 Mart 2005: 422 YTL).

NOT 10 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

31 Mart 2006 31 Aralık 2005 Diğer Alacaklar:

Devreden Katma Değer Vergisi (“KDV”) 5.741 3.250

Diğer KDV 1.327 227

Diğer 766 1.355

7.834 4.832

Diğer Yükümlülükler:

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Sosyal güvenlik ve vergi borçları 3.021 4.615

Personele borçlar 1.198 558

Diğer 125 85

4.344 5.258

(25)

Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 12 – STOKLAR 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

İlk madde ve malzeme 44.166 44.948

Yarı mamuller 1.769 2.446

Ara mamuller 36.139 32.402

Mamuller 20.191 14.465

Diğer 7.145 7.601

Değer düşüklüğü karşılığı (-) (*) (2.995) (3.912)

106.415 97.950

31 Mart 2006 tarihi itibariyle değer düşüklüğünden ötürü gider kaydedilerek kayıttan düşülen herhangi bir stok yoktur. (31 Aralık 2005: 3.527 YTL). Daha önceki dönemlerde değer düşüklüğü karşılığı olarak muhasebeleştirilen ve 31 Mart 2006 tarihi itibariyle piyasa koşullarındaki iyileşmeden veya satılarak elden çıkarılmasından dolayı satışların maliyetinden düşülen değer düşüklüğü karşılık tutarı 917 YTL’dir (31 Aralık 2005: 9.393 YTL).

(*) Değer düşüklüğü karşılığı mamul ve diğer stok kalemleri için ayrılmıştır.

NOT 13 – DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ

Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Ertelenen vergiler

Şirket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırlanmış mali tablolar ve yasal mali tablolardaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, Tebliğ ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %30’dur (31 Aralık 2005: %30). Ancak Şirket’in mevcut birikmiş mali zararları ve yararlanılacak yatırım indirimi tutarı göz önüne alındığında %30’luk vergi yükü yerine %19,8 yatırım indirimi stopajına tabi olacağı görülmektedir. Bu sebeple Şirket ertelenmiş vergi hesabını %19,8 oranı üzerinden yapmaktadır.

(26)

NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

Birikmiş Ertelenen vergi varlığı/

geçici farklar (yükümlülüğü)

31 Mart 2006 31 Aralık 2005 31 Mart 2006 31 Aralık 2005 Maddi ve maddi olmayan duran

varlıkların kayıtlı değerleri ile

vergi değerleri arasındaki net fark 140.562 136.046 (27.832) (26.937) Sigorta tazminat geliri düzeltmesi 20.632 21.610 (4.085) (4.279)

Kıdem tazminatı karşılığı 14.740 14.389 2.919 2.849 Stokların kayıtlı değeri ile

vergi değeri arasında net fark 7.313 8.293 1.448 1.642 Satım amaçlı elde tutulan varlıkların

kayıtlı değerleri ile vergi değerleri

arasındaki net fark 4.657 4.586 922 908 Diğer duran varlıkların kayıtlı değer ile

vergi değeri arasında net fark 3.010 3.351 596 663 Ertelenmiş gelir düzeltmesi 9 72 2 14 Ertelenmiş gider düzeltmesi 130 136 (26) (27)

Ertelenen vergi varlıkları 5.887 6.076

Ertelenen vergi yükümlülükleri (31.943) (31.243) Ertelenen vergi yükümlülükleri, net (26.056) (25.167)

Ertelenen vergi varlıkları: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005 Bir yıldan uzun sürede yararlanılacak 3.515 3.512

Bir yıldan kısa sürede yararlanılacak 2.372 2.564

5.887 6.076

Ertelenen vergi yükümlülükleri: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005 Bir yıldan uzun sürede gerçekleşecek 31.143 30.442

Bir yıldan kısa sürede gerçekleşecek 800 801

31.943 31.243

Ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:

31 Aralık 2005 bakiyesi (25.167) Dönemin ertelenen vergi gideri (889) 31 Mart 2006 bakiyesi (26.056)

(27)

Şirket’in 31 Mart 2006 itibariyle üzerinden ertelenen vergi alacağı hesaplanmayan toplam 140.354 YTL taşınabilir mali zararı bulunmakta olup bu taşınabilir mali zararlar beş yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler (31 Aralık 2005: 128.071 YTL). Taşınabilir mali zararların tutarları ve kullanılabileceği en son hesap dönemleri aşağıdaki gibidir:

2006 4.642

2007 634

2008 34.724

2009 14.930

2010 73.141

2011 12.283

140.354 Şirket’in 31 Mart 2006 tarihi itibariyle ertelenen vergi alacağı hesaplanmayan toplam 144.958 YTL tutarında yararlanılacak yatırım indirimi bulunmaktadır (31 Aralık 2005: 142.792 YTL).

NOT 15 – DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Cari Varlıklar: 31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Peşin ödenen giderler 3.236 1

3.236 1

Diğer Cari Olmayan Varlıklar:

Yedek parça 7.907 7.186

Gelecek yıllara ait giderler 139 186

8.046 7.372

NOT 16 – FİNANSAL VARLIKLAR

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

YTL tutarı % Oranı YTL % Oranı

Enerjisa 8.158 1,56 8.158 1,56

Bimsa 1.484 10 1.484 10

Çevko Çevre Koruma Amb. At. Değ. Vakfı 11 20 11 20

9.653 9.653

Bimsa değer düşüklüğü karşılığı (1.044) (1.044)

8.609 8.609

Sermayeye iştirak tutarları elde etme maliyeti üzerinden gösterilmekte olup sermayeye iştirak oranları

(28)

NOT 17 – POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 18 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

31 Mart 2006 ve 2005 tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemleri içinde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve ilgili amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2006 Girişler Çıkışlar 31 Mart 2006 Maliyet:

Arsa 1.061 - - 1.061

Binalar 2.978 - - 2.978

4.039 - - 4.039

Birikmiş amortisman:

Binalar 946 40 - 986

946 40 - 986

Net defter değeri 3.093 3.053

1 Ocak 2005 Girişler Çıkışlar 31 Mart 2005 Maliyet

Arsa 1.242 - - 1.242

Binalar 2.978 - - 2.978

4.220 - - 4.220

Birikmiş amortismanlar

Binalar 790 40 - 830

790 40 - 830

(29)

a) 31 Mart 2006 ve 2005 tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemleri içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

Yatırımdan Diğer

1 Ocak 2006 İlaveler transferler transferler Çıkışlar 31 Mart 2006

(*)

Maliyet:

Arsa ve arazi 13.929 - - - - 13.929 Yeraltı ve yerüstü düzenleri 8.564 - 16 - - 8.580

Binalar 64.187 - 368 - (10) 64.545

Makina, tesis ve cihazlar 532.648 210 1.502 239 (402) 534.197 Taşıt araç ve gereçleri 3.033 - - 6 (34) 3.005

Döşeme ve demirbaşlar 6.020 42 3 18 (2) 6.081 Yapılmakta olan yatırımlar 11.404 2.518 (1.889) - - 12.033

639.785 2.770 - 263 (448) 642.370

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 2.460 120 - - - 2.580

Binalar 17.644 813 - - (3) 18.454

Makina, tesis ve cihazlar 210.344 7.717 - 205 (134) 218.132 Taşıt araç ve gereçleri 2.470 108 - 6 (33) 2.551

Döşeme ve demirbaşlar 3.756 130 - 11 (2) 3.895

236.674 8.888 - 222 (172) 245.612

Net defter değeri 403.111 396.758 Yatırımdan

1 Ocak 2005 İlaveler Transferler Çıkışlar 31 Mart 2005 Maliyet:

Arsa ve arazi 17.025 - - - 17.025 Yeraltı ve yerüstü düzenleri 8.669 7 - - 8.676

Binalar 70.947 3 - - 70.950

Makina, tesis ve cihazlar 557.429 227 110 (58) 557.708 Taşıt araç ve gereçleri 3.403 1 - (208) 3.196

Döşeme ve demirbaşlar 5.601 87 - (86) 5.602 Yapılmakta olan yatırımlar 13.002 4.771 (110) - 17.663

676.076 5.096 - (352) 680.820

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 2.099 123 - - 2.222

Binalar 16.770 906 - - 17.676

Makina, tesis ve cihazlar 223.947 7.667 - (13) 231.601 Taşıt araç ve gereçleri 2.398 113 - (208) 2.303

Döşeme ve demirbaşlar 3.451 157 - (82) 3.526

248.665 8.966 - (303) 257.328

(30)

NOT 19 – MADDİ VARLIKLAR (Devamı)

(*) 2005 yılı içerisinde gerçekleştirilen yeniden yapılandırma çalışmaları neticesinde satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar içerisine sınıflandırılmış olan kapatılan Kurtköy Tekstürize İplik Tesisisine ait bazı makine, ekipman ve demirbaşlar, dönem içerisinde Adana Merkez Tesislerine taşınarak yeniden kullanıma alındığından maddi varlıklara transfer edilmiştir.

31 Mart 2006 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap döneminde oluşan toplam amortisman gideri ve itfa payları 9.096 YTL olup (31 Mart 2005: YTL 9.193) ilişkilendirildikleri gelir tablosu hesapları aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2006 31 Mart 2005

Üretim maliyeti 8.055 7.970

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 715 878

Genel yönetim giderleri 326 345

9.096 9.193

b) Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar:

31 Mart 2006 ve 2005 tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemleri içinde satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

Diğer

1 Ocak 2006 İlaveler transferler(*) Çıkışlar 31 Mart 2006

Maliyet 60.888 - (263) (3.919) 56.706

Birikmiş amortisman (44.799) - 222 3.471 (41.106)

16.089 - (41) (448) 15.600

(*) Şirket yönetimi, global pazar dinamiklerine uyum sağlamak ve Filament biriminin rekabetçi yapısını iyileştirmek için gerçekleştirilen yeniden yapılanma çalışmaları çerçevesinde Kurtköy Tekstürize İplik Tesisinin ve Adana Merkez Tesislerinde yer alan bazı üretim makinelerinin kapatılarak satılmasına karar vermiştir. Bu çerçevede 2005 yılı içerisinde bilançoda satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar içerisine sınıflandırılan ve kayıtlı değerleri 448 YTL olan bazı makina ve ekipmanlar satılmış, kayıtlı değerleri 41 YTL olan bazı makine, ekipman ve demirbaşlar da yeniden kullanıma alındığından maddi varlıklar içerisine sınıflandırılmıştır. Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıkların 31 Aralık 2006 tarihine kadar satılması beklenmektedir.

Diğer

1 Ocak 2005 İlaveler transferler Çıkışlar 31 Mart 2005

Maliyet 3.339 - - (1.064) 2.275

Birikmiş amortisman (1.160) - - 376 (784)

2.179 - - (668) 1.491

(31)

31 Mart 2006 ve 2005 tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemleri içinde maddi olmayan varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

Yatırımdan

1 Ocak 2006 Girişler Transferler Çıkışlar 31 Mart 2006 Maliyet:

Haklar 4.104 - - - 4.104

4.104 - - - 4.104

Haklar 2.612 168 - - 2.780

2.612 168 - - 2.780

Yatırımdan

1 Ocak 2005 Girişler Transferler Çıkışlar 31 Mart 2005 Maliyet:

Haklar 4.018 4 - - 4.022

Özel maliyet 485 - - - 485

4.503 4 - - 4.507

Haklar 1.877 187 - - 2.064

Özel maliyet 486 - - - 486

2.363 187 - - 2.550

NOT 21 – ALINAN AVANSLAR

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Alınan sipariş avansları 277 341

277 341

(32)

NOT 22 – EMEKLİLİK PLANLARI Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).

NOT 23 – BORÇ KARŞILIKLARI

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

Yeniden yapılandırma gider karşılığı 2.918 3.454

İhracat gider karşılığı 681 -

Personel gider karşılığı 464 88

Stok gider karşılığı 109 6

Diğer karşılıklar 18 8

4.190 3.556

Dönem içindeki yeniden yapılanma gider karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2006 31 Mart 2005

1 Ocak bakiyesi 3.454 1.299

Dönem içerisindeki artış 63 82

Ödemeler (599) (181)

2.918 1.200

Şirket 2005 yılı içerisinde Kurtköy Tekstürize İplik Tesisinin kapatmış ve aynı zamanda Adana Merkez Tesislerindeki bazı makinelerin satılmasına karar vermiştir. Yeniden yapılandırma gider karşılığı bu çerçevede Şirket aleyhine açılmış bazı davalara ve diğer giderlere ilişkindir.

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Aşağıda belirtilen yasal yükümlülükler haricinde, Şirket’in herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması bulunmamaktadır.

Türk kanunlarına göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60), ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 23 Mayıs 2002 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat, sendikasız personel için kıdem tazminatı tavanını aşmamak kaydıyla her hizmet yılı için bir aylık giydirilmiş ücret tutarı kadar, sendikalı personel için ise kıdem tazminatı tavanını aşmamak kaydıyla her hizmet yılı için 47 günlük giydirilmiş ücret tutarı kadardır. Bir yıldan artan süreler için de aynı oran üzerinden ödeme yapılır.

Kıdem tazminatı karşılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

(33)

SPK Muhasebe Standartları, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasından aşağıdaki aktüer öngörüler kullanılmıştır.

31 Mart 2006 31 Aralık 2005

İskonto oranı (%) 5,49 5,49

Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 98 98 İskonto oranı, uzun vadeli YTL faiz oranları ile beklenen enflasyon oranı arasındaki farktan hesaplanmıştır.

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığın enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, 1 Temmuz 2006 tarihinden itibaren geçerli olacak kıdem tazminatı tavanı olan 1.815,28 YTL (1 Temmuz 2005: 1.727,15 YTL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2006 31 Mart 2005

1 Ocak bakiyesi 14.389 17.218

Dönem içerisindeki artış 711 1.035

Ödemeler (360) (726)

14.740 17.527

NOT 24 – ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur).