ADVANSA SASA POLYESTER SANAYĐ A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2008 ARA HESAP DÖNEMĐNE AĐT MALĐ TABLOLAR

(1)

ADVANSA SASA POLYESTER SANAYĐ A.Ş.

1 OCAK - 31 MART 2008 ARA HESAP DÖNEMĐNE AĐT MALĐ TABLOLAR

.

(2)

BĐLANÇOLAR... 1-2

GELĐR TABLOLARI ... 3

ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOLARI ... 4

NAKĐT AKIM TABLOLARI ... 5

MALĐ TABLOLARA AĐT AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR... 6-44 DĐPNOT 1 ŞĐRKET’ĐN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU ... 6

DĐPNOT 2 FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR ... 6-14 DĐPNOT 3 ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ... 14

DĐPNOT 4 ĐŞ ORTAKLIKLARI ... 14

DĐPNOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 15

DĐPNOT 6 NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ... 15

DĐPNOT 7 FĐNANSAL YATIRIMLAR... 15

DĐPNOT 8 FĐNANSAL BORÇLAR... 16

DĐPNOT 9 DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER... 16

DĐPNOT 10 TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR ... 17-18 DĐPNOT 11 DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR... 18

DĐPNOT 12 FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR ... 19

DĐPNOT 13 STOKLAR... 19

DĐPNOT 14 CANLI VARLIKLAR ... 19

DĐPNOT 15 DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR ... 19

DĐPNOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMĐ ĐLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR... 19

DĐPNOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER... 20

DĐPNOT 18 MADDĐ DURAN VARLIKLAR... 21-22 DĐPNOT 19 MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 22

DĐPNOT 20 ŞEREFĐYE... ... . 22

DĐPNOT 21 DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI... . 23

DĐPNOT 22 KARŞILIKLAR KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 23-24 DĐPNOT 23 TAHHÜTLER ... 25

DĐPNOT 24 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ... 25-26 DĐPNOT 25 EMEKLĐLĐK PLANLARI... 26

DĐPNOT 26 DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 26

DĐPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR... 27-28 DĐPNOT 28 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ... 28-29 DĐPNOT 29 ARAŞTIRMA VE GELĐŞTĐRME GĐDERLERĐ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GĐDERLERĐ, GENEL YÖNETĐM GĐDERLERĐ ... 29-30 DĐPNOT 30 NĐTELĐKLERĐNE GÖRE GĐDERLER ... 30

DĐPNOT 31 DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR/GĐDERLER ... 30

DĐPNOT 32 FĐNANSAL GELĐRLER ... 30

DĐPNOT 33 FĐNANSAL GĐDERLER... 31

DĐPNOT 34 SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĐYETLER ... 31

DĐPNOT 35 VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ ... 32-35 DĐPNOT 36 HĐSSE BAŞINA KAZANÇ... 35

DĐPNOT 37 ĐLĐŞKĐLĐ TARAF AÇIKLAMALARI... 36-40 DĐPNOT 38 FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ ... 41-43 DĐPNOT 39 FĐNANSAL ARAÇLAR... 43

DĐPNOT 40 BĐLANÇO TARĐHĐNDEN SONRAKĐ OLAYLAR... 44

DĐPNOT 41 FĐNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĐ ÖLÇÜDE ATKĐLEYEN YA DA FĐNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĐLĐR VE ANLAŞILABĐLĐR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DĐĞER HUSUSLAR ... 44

(3)

VARLIKLAR

Cari / Dönen Varlıklar 219.597 222.838

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 20.676 25.784

Finansal Yatırımlar 7 - -

Ticari Alacaklar (net) 10 56.062 58.940

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 - -

Đlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 37 4.828 8.429

Diğer Alacaklar (net) 11 15.248 12.317

Stoklar (net) 13 120.784 117.259

Canlı Varlıklar (net) 14 - -

Diğer Cari/Dönen Varlıklar 26 1.900 10

Ara Toplam 219.498 222.739

Satım Amaçlı Elde Tutulan Maddi Varlıklar 34 99 99

Cari Olmayan/Duran Varlıklar 228.136 225.039

Ticari Alacaklar (net) 10 - -

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 - -

Đlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 37 - -

Diğer Alacaklar (net) 11 - -

Finansal Yatırımlar (net) 7 440 440

Özkaynak Yöntemi Đle Değerlenen Yatırımlar 16 - -

Canlı Varlıklar (net) 14 - -

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 17 13.810 14.038

Maddi Duran Varlıklar (net) 18 202.891 201.103

Maddi Olmayan Varlıklar (net) 19 3.394 1.895

Şerefiye 20 - -

Ertelenen Vergi Varlıkları 35 - -

Diğer Duran Varlıklar 26 7.601 7.563

Toplam Varlıklar 447.733 447.877

Bu mali tablolar 21 Mayıs 2008 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

(4)

YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 155.962 142.982

Finansal Borçlar (net) 8 94.661 107.808

Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 9 - -

Ticari Borçlar (net) 10 37.136 21.159

Đlişkili Taraflara Borçlar (net) 37 15.772 5.955

Diğer Borçlar (net) 11 3.700 3.936

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (net) 12 - -

Devlet Teşvik ve Yardımları (net) 21 - -

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 - -

Borç Karşılıkları 22 4.693 4.124

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 - -

Ara Toplam 155.962 142.982

Satım Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara Đlişkin

Yükümlülükler 34 - -

Uzun Vadeli Yükümlülükler 16.637 17.195

Finansal Borçlar (net) 8 2.609 985

Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 9 - -

Ticari Borçlar (net) 10 - -

Đlişkili Taraflara Borçlar (net) 37 - -

Diğer Borçlar 11 - -

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 - -

Devlet Teşvik ve Yardımları 21 - -

Borç Karşılıkları 22 - -

Çalışanlara Sağlanan Faydalara Đlişkin Karşılıklar 24 12.317 14.217

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 35 1.711 1.993

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler (net) 26 - -

ÖZKAYNAKLAR 275.134 287.700

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 27 275.134 287.700

Ödenmiş Sermaye 216.300 216.300

Karşılıklı Đştirak Sermaye Düzeltmesi - -

Hisse Senetleri Đhraç Primleri - -

Değer Artış Fonları - -

Yabancı Para Çevrim Farkları - -

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5.356 5.356

Geçmiş Yıl Kar / Zararları 66.044 109.964

Net Dönem Karı / Zararı (12.566) (43.920)

Azınlık Payları - -

TOPLAM KAYNAKLAR 447.733 447.877

Taahhütler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler 23

Takip eden notlar mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluşturur.

(5)

ESAS FAALĐYET GELĐRLERĐ

Satış Gelirleri (net) 28 97.334 128.777

Satışların Maliyeti (-) 28 (94.278) (119.588)

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 3.056 9.189

Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler - -

Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler - -

BRÜT ESAS FAALĐYET KARI 3.056 9.189

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (5.164) (6.216)

Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (3.660) (4.215)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29 (358) -

Diğer Faaliyet Gelirleri 31 2.321 1.753

Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (676) (3.405)

FAALĐYET KARI/(ZARARI) (4.481) (2.894)

Finansal Gelirler 32 10.489 7.108

Finansal Giderler (net) (-) 33 (18.857) (9.137)

SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER

VERGĐ ÖNCESĐ KARI/(ZARARI) (12.849) (4.923)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/ (Gideri) 283 (1.246)

- Dönem Vergi Gelir / (Gideri) 35 - -

- Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri) 35 283 (1.246)

DÖNEM KARI/(ZARAR) (12.566) (6.169)

Dönem Kar /Zararının Dağıtımı

Azınlık Payları - -

Ana Ortaklık Payları (12.566) (6.169)

Bin Adet Hisse Başına Kazanç (YTL) 36 (0,58) (0,29)

(6)

Sermaye düzeltmesi farkları değer artış fonu yedekleri net dönem kar/(zararı) Toplam

1 Ocak 2007 tarihi itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 19.002 (87.401) 344.114

Enerjisa değer artış fonu - - 1.690 - - 1.690

Đntifa senetlerinin satın alınması - - - (12.494) - (12.494)

Net dönem karı / (zararı) - - - - (6.169) (6.169)

31 Mart 2007 tarihi itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 1.690 6.508 (93.570) 327.141

1 Ocak 2008 tarihi itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 6.508 (131.321) 287.700

Net dönem zararı - - - - (12.566) (12.566)

31 Mart 2008 tarihi itibariyle bakiyeler 216.300 196.213 - 6.508 (143.887) 275.134

(7)

Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları:

Vergi öncesi kar / (zarar) (12.849) (4.923)

Đşletme dışı faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit tutarının net kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:

Amortisman ve tükenme payları 18,19,34 5.377 5.331

Faiz gideri 33 2.116 2.049

Maddi varlık satış karı 31 - (19)

Kıdem tazminatı karşılığı 24 667 575

Faiz geliri 32 (130) (386)

Şüpheli alacak karşılığı 10 85 2.266

Stok değer düşüklüğü karşılığı-net 13 (811) (1.460)

Đşletme dışı faaliyetlerde sağlanan/(kullanılan) net nakit (5.545) 3.433

Đşletme faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit tutarının net kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:

Ticari alacaklardaki değişim 10 2.793 (13.505)

Đlişkili taraflardan alacaklardaki değişim 37 3.601 (5.878)

Stoklardaki değişim 13 (2.714) 32.806

Diğer alacaklardaki değişim 11 (2.931) (768)

Diğer dönen varlıklardaki değişim 26 (1.890) (2.815)

Diğer duran varlıklardaki değişim 26 (38) (131)

Finansal kiralama işlemlerinden borçlardaki değişim 8 2.025 -

Ticari borçlardaki değişim 10 15.899 (9.296)

Đlişkili taraflara borçlardaki değişim 37 9.817 (2.112)

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim 26 (165) 82

Diğer Borçlardaki Değişim 11 (71) (40)

Borç karşılıklarındaki değişim 22 569 101

Ödenen kıdem tazminatları 24 (2.567) (443)

Đşletme faaliyetlerinden sağlanan/(kullanılan) net nakit 18.783 1.434

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:

Maddi ve maddi olmayan varlık alımları 18,19 (8.435) (1.470)

Maddi varlık satışından elde edilen nakit - 46

Alınan faiz 32 130 386

Yatırım faaliyetlerinde (kullanılan)/sağlanan net nakit (8.305) (1.038) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları:

Finansal borçlardaki değişim, net 8 (13.480) 10.983

Ödenen faiz 33 (2.106) (1.839)

Đntifa senetleri satın alınması - (12.494)

Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit (15.586) (3.350)

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış (5.108) (2.954)

Dönem başındaki nakit ve nakit benzeri değerler 25.784 31.386

Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler 20.676 28.432

(8)

Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (“Şirket”) 8 Kasım 1966 tarihinde Adana’da kurulmuş olup, ana faaliyet konuları polyester elyaf, iplik ve benzeri ürünlerle, pet cips, pet şişe/preform üretimi ve pazarlamasıdır (*). Şirket, ayrıca bir grup şirketi olan Aksigorta Anonim Şirketi’nin yetkisiz acentesi olarak da faaliyet göstermektedir. Şirket, merkezi Hollanda’da bulunan ve Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.’nin (“Sabancı Holding”) bir bağlı ortaklığı olan Advansa B.V.’nin bağlı ortaklığıdır. Bu çerçevede Şirket’in nihai ana ortağı Sabancı Holding’dir. Şirket’in hisse senetleri, Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote edilmiş olup Ulusal Pazar’da işlem görmektedir.

(*) 22 Haziran 2006 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda Kimya Đşkolu’nda faaliyet gösteren işyerinin bir bölümünü (Pet Resin ve Pet Preform) maddi varlıkları ve bu bölümün işleri ile stoklarının Artenius Turkpet Kimyevi Maddeler ve Pet Ambalaj Malzemeleri Sanayi Anonim Şirketi’ne (“Artenius”) (Eski unvanıyla Artensa Kimyevi Maddeler ve Pet Ambalaj Malzemeleri Sanayi Anonim Şirketi) satılmasına karar verilmiş ve bu satış işlemi 30 Haziran 2006 tarihinde gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda Şirket bu tarihten sonra pet şişe/preform ve pet cips üretimi ve pazarlaması konularında faaliyet göstermemektedir (Not 35).

Ayrıca Kimya Bölümü’nde çalışan 177 personel, 1 Temmuz 2006 tarihi itibariyle Artenius’a transfer edilmiştir.

Şirket’in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir:

Tarsus Yolu Üzeri 13. k.m. P.K. 371 01322 Adana.

NOT 2 - MALĐ TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları

Rapora konu olan mali tablolar ve açıklayıcı dipnotlar, SPK’nın 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazetede yayımlanan Seri XI No:29 sayılı tebliğinde belirtildiği şekilde, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe / Finansal Raporlama Standartlarına göre hazırlanmıştır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan TMSK’ca yayımlanan TMS/TFRS esas alınmıştır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu

“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.

Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır.

(9)

2.2 Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları

Mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.

NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME ĐLKELERĐ/ÖNEMLĐ MUHASEBE POLĐTĐKALARI Mali tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Hasılat

Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Şirket tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır:

Kira geliri - tahakkuk esasına göre

Faiz geliri - etkin faiz yöntemi esasına göre

Temettü geliri - temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da elde etme bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından stok maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.

Đlişkili taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda Şirket sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştirakler, ortaklardan Advansa B.V.’nin (Not 27) doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu Şirket’in iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, Şirket faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Şirket veya Şirket’in ana ortaklığının yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir.

(10)

Maddi varlıklar

Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların düzeltilmiş değerleri baz alınarak faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Yıllar

Binalar 18 - 25

Makine, tesis ve cihazlar 15 - 25

Taşıt araç ve gereçleri 5

Döşeme ve demirbaşlar 5 - 10

Özel maliyetler 5

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.

Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net defter değeri ile net satış fiyatı tutarlarının karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar

Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Kayıtlı değerin geri elde edilebilirliği, ilgili duran varlığın kullanımı ile değil satışı ile gerçekleşir. Cari varlıklar içerisinde yer alan satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar hesap kalemine sınıflandırılan maddi varlıklar için amortisman ayrılması sınıflandırmanın yapıldığı tarihten itibaren durdurulur.

Maddi olmayan varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değerleri, geri kazanılabilir değerlerine indirilir.

(11)

Finansal Risk yönetimi Finansal risk faktörleri

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; piyasa riski, (kur riski, faiz oranı riski), kredi riski, likidite riski ve fonlama riskidir. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Risk yönetimi Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde Şirket’in Hazine Birimi tarafından yürütülmektedir. Hazine Birimi, Şirket’in diğer birimleri ile yakın işbirliği kurmakta, finansal risklerin tespit edilip değerlendirilmesi ve riskten korunmasını sağlamaktadır.

Piyasa Riski Kur riski

Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

Faiz oranı riski

Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Şirket, elinde bulundurduğu ve kullanmadığı nakit varlıklarını vadeli mevduat olarak değerlendirmektedir. Bunlar haricindeki gelirleri ve faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları büyük oranda piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden bağımsızdır.

Şirket’in faiz oranı riski sabit oranlı kısa vadeli krediler kullanarak borçlanmadan kaynaklanmaktadır.

Şirket söz konusu faiz oranı riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yürütmektedir.

Kredi Riski

Kredi riski, nakit ve nakit benzeri değerlerden, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır.

Likidite Riski

Đhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

(12)

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Finansal enstrümanların makul değeri

Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal enstrümanların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, makul değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in güncel bir piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Ticari alacakların kredili satışlardan doğan vade farklarının düzeltilmesinden dolayı kayıtlı değerlerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.

Parasal borçlar

Banka kredileri ile diğer parasal borçların makul değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler dönem sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Ticari borçlar, makul değerleri üzerinden gösterilir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin artırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak

(13)

sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir.

Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin tatbik edilebilir olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamadığı ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Revize edilmiş UMS 39 “Finansal Araçlar” uyarınca satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, finansal varlık mali tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar özsermayede makul değer yedeğinde takip edilmektedirler. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede makul değer yedeğinde takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir.

Kur değişiminin etkileri

Dönem içerisinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlıklar dönem sonunda geçerli olan döviz alış, yükümlülükler ise döviz satış kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Hisse başına kazanç

Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle hesaplanır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Şirket’in geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket’in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

(14)

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Şirket’in, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden, risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Şirket’in risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir. Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Şirket’in faaliyetlerinin, mali tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki mali tablolarda ikincil format olarak raporlanmamıştır.

Durdurulan faaliyetler

Durdurulan faaliyetler, Şirket’in elden çıkardığı veya satılmaya hazır değer olarak sınıflandırdığı faaliyetleri ile ilgili nakit akımları olup, Şirket’in bütününden ayrı tutulabilir bir bölümdür.

Durdurulan faaliyetler; ayrı bir faaliyet alanını ifade eder ve satış veya elden çıkarmaya yönelik ayrı bir planın parçasıdır. Şirket, durdurulan faaliyetleri, durdurulan faaliyetlerin ilgili varlık ve yükümlülüklerinin kayıtlı değerleri ile elden çıkarmak için katlanılacak maliyetlerden arındırılmış rayiç bedellerinden düşük olanı ile değerlemektedir (Not 34).

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. Đnşası, Şirket tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, personelin Türk Đş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder.

Hazır değerler

Hazır değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa olan çekleri içermektedir.

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı

(15)

bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Alacak risk karşılığı tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.

Şirket kaynaklı krediler

Şirket tarafından doğrudan bir bankaya para tedariki şeklinde kredi yaratılması durumunda, kredi, önceden belirlenmiş ileri tarihli bir satış fiyatı ile bankalarla yapılan bir ters repo sözleşmesi uyarınca satın alınan menkul kıymetler, Türkiye Cumhuriyeti devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile güvence altına alınır ve iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilir. Tahakkuk eden faiz, ilerideki satış fiyatı ile Şirket tarafından tedarik edilen tutar arasındaki farkın cari döneme ait kısmını temsil eder.

Paranın doğrudan bankaya transfer edildiği tarihteki orijinal vadenin üç aydan daha kısa olduğu bu çeşit krediler, nakit akım tablosunun amacı doğrultusunda nakit değerler olarak tanımlanır ve sınıflandırılır.

Şirket’in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir objektif delilin söz konusu olması halinde kredi değer düşüklüğüne ilişkin bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, kredinin kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, kredinin oluştuğu zamanki orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen cari değeridir.

Krediler

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. Đşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.

Uluslararası Muhasebe Standardı-23 “Kredi Maliyetleri” (“UMS 23”) 29 Mart 2007 tarihinde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yeniden düzenlenmiştir. Revize UMS 23, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmakla beraber gönüllü olarak erken uygulamaya geçiş hakkı saklı tutulmuştur. Şirket UMS 23’ü gönüllü olarak erken uygulamayı seçmiş ve 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren kredi maliyetleriyle ilgili olarak UMS 23’te öngörülen muhasebe politikasını seçerek muhasebe politikası değişikliğine gitmiştir. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyetleri, özellikli varlıkların iktisabı veya inşası ile ilişkilendirildikleri takdirde, özellikli varlıkların maliyet bedeline dahil edilirler. Özellikli varlıklar amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlıkları ifade eder. Diğer kredi maliyetleri oluştuğu dönemde gelir tablosuna kaydedilir (Not 8).

(16)

Ertelenen vergiler

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

Önemli geçici farklar, maddi varlık ve stokların maliyet değerleri üzerinden düzeltilmesinden, hali hazırda vergiden düşürülemeyen/vergiye tabi kazanılmamış ertelenmiş gider ve gelir düzeltmelerinden, kıdem tazminatı karşılığından, yeniden yapılanma gider karşılığından, diğer karşılıklardan ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

NOT 3 – ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ Yoktur ( 31 Aralık 2007 : Yoktur) NOT 4 – ĐŞ ORTAKLIKLARI Yoktur ( 31 Aralık 2007 : Yoktur)

(17)

Yoktur ( 31 Aralık 2007 : Yoktur)

NOT 6 – NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ

31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Nakit 6 6

Bankalardan alacaklar - vadesiz mevduat 6.518 1.499

Bankalardan alacaklar - vadeli mevduat (*) 1.242 319

Alınan çekler (**) 12.910 23.960

20.676 25.784

(*) 31 Mart 2008 tarihi itibariyle bankalarda bulunan vadeli mevduatın 742 YTL’si Amerikan Doları cinsinden olup faiz oranı yıllık % 3’tür (31 Aralık 2007: Amerikan Doları cinsinden 319 YTL yıllık faiz oranı %4), 500 YTL için yıllık faiz oranı yıllık % 15’tir (31 Aralık 2007 : YTL Yoktur)

(**) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış ve tahsilat için bankaya verilmiş veya portföyde bulunan ve vadeleri 3 aydan kısa olan çekleri ifade etmektedir.

NOT 7 – FĐNANSAL YATIRIMLAR

31 Mart 2008 31 Aralık 2007 YTL tutarı % Oranı YTL tutarı % Oranı

Bimsa (*) 1.484 10,00 1.484 10,00

- 1.484

Bimsa değer düşüklüğü karşılığı (1.044) (1.044)

440 440

Sermayeye iştirak tutarları elde etme maliyeti üzerinden gösterilmekte olup sermayeye iştirak oranları nominal değerler üzerinden hesaplanmıştır.

(*) Bilançoda, cari olmayan/duran varlıklar içerisinde sınıflandırılmıştır.

(18)

Banka Kredileri

31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Akbank 93.998 107.546

93.998 107.546

31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Akbank’tan alınan krediler içerisinde yer alan dövizli bakiyeler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları:

Anapara 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Döviz cinsi tutarı Faiz % Döviz tutarı YTL Tutarı Faiz % Döviz tutarı YTL

ABD Doları 4,13 60.650.000 77.796 5,98 58.800.000 68.814

EURO 5,73 8.000.000 16.202 5,54 22.500.000 38.664

93.998 107.478

Finansal Kiralama Đşlemlerinden Borçlar

Şirket’in grup içi şirketlerden Ak Finansal Kiralama A.Ş. (Not 37) ile yapmış olduğu finansal kiralama anlaşması sonucu oluşan bilanço tarihi itibariyle finansal kiralama borçları aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Kısa vadeli finansal kiralama borçları 663 262

Uzun vadeli finansal kiralama borçları 2.609 985

3.272 1.247

Banka kredileri ve Kısa vadeli finansal kiralama borçları bilançoda “Kısa Vadeli Yükümlülükler”

içerisinde, Uzun vadeli finansal kiralama borçları ise “Uzun Vadeli Yükümlülükler” içerisinde sınıflandırılmıştır.

NOT 9 – DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur (31 Aralık 2007 : Yoktur)

(19)

Ticari Alacaklar: 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Alıcılar 51.528 57.371

Alınan çekler (*) 6.364 3.335

Verilen depozito ve teminatlar 1 3

Tahakkuk etmemiş finansman geliri (69) (57)

Şüpheli alacak karşılığı (1.762) (1.712)

56.062 58.940

(*) Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış, portföyde bulunan ve vadeleri 3 aydan uzun olan çekleri ifade etmektedir.

Ticari alacaklar 31 Mart 2008 tarihi itibariyle %1,45 (31 Aralık 2007: %1,50) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

Vadesi geçmiş ancak karşılık ayrılmamış ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:

Vadeden sonra geçen süre 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

0 - 1 ay arası 4.021 2.664

1 - 2 ay arası 82 302

2 - 3 ay arası 386 284

3 aydan fazla 855 661

Toplam 5.344 3.911

31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle vadesi geçmiş ancak karşılık ayrılmamış alacakların büyük bölümünün gecikme periyodunun 0-1 ay arasında olması ve ayrıca alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve diğer teminatların varlığı sebebiyle bu mali tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

Vadesi geçmiş ve şüpheli alacak karşılığı ayrılmış alacakların analizi aşağıdaki gibidir:

Vadeden sonra geçen süre 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

0 - 3 ay arası 86 121

3 - 9 ay arası 85 -

9 aydan fazla 1.591 1.591

Toplam 1.762 1.712

(20)

Dönem içinde şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2008 31 Mart 2007

1 Ocak bakiyesi (1.712) (1.732)

Dönem içerisindeki artış (85) (2.266)

Dönem içerisinde azalış 35 17

(1.762) (3.981)

Ticari Borçlar: 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Satıcılar 37.220 21.241

Tahakkuk etmemiş finansman gideri (-) (84) (82)

37.136 21.159

Ticari borçlar 31 Mart 2008 tarihi itibariyle %1,45 (31 Aralık 2007: %1,50) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir. Ticari alacak ve ticari borçların 31 Mart 2008 tarihi itibariyle ortalama vadeleri sırasıyla 80-90 gün arası ve 45 gündür.

NOT 11 – DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar: 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Devreden katma değer vergisi (“KDV”) 11.941 9.327

Đndirimli orana tabi iadesi talep edilen KDV 1.135 2.190 Đhracat teslimlerinden iadesi talep edilen KDV 1.645 102

Muhtelif alacaklar 527 698

15.248 12.317

Diğer Borçlar: 31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Sosyal güvenlik ve vergi borçları 2.038 2.997

Personele borçlar 1.318 626

Alınan sipariş avansları 213 284

Diğer 131 29

3.700 3.936

(21)

Yoktur ( 31 Aralık 2007: Yoktur)

NOT 13 - STOKLAR

31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Đlk madde ve malzeme 49.756 40.953

Ara mamuller 33.083 38.652

Mamuller 32.680 33.775

Yan ürün 3.173 2.832

Yarı mamuller 1.216 242

Diğer 3.534 4.274

Değer düşüklüğü karşılığı (*) (2.658) (3.469)

120.784 117.259

31 Mart 2008 tarihi itibariyle sona eren hesap döneminde değer düşüklüğünden ötürü gider kaydedilerek kayıttan düşülen stok yoktur. (31 Aralık 2007: 1.756 YTL). Daha önceki dönemlerde değer düşüklüğü karşılığı olarak muhasebeleştirilen ve 31 Mart 2008 tarihi itibariyle sona eren hesap döneminde piyasa koşullarındaki iyileşmeden veya satılarak elden çıkarılmasından dolayı satışların maliyetinden düşülerek gelir olarak kaydedilen tutar 810 YTL’dir (31 Aralık 2007: 1.460 YTL).

31 Mart 2008 tarihi itibariyle sona eren hesap döneminde giderleşerek satılan malın maliyeti hesabına dahil edilen stok tutarı 71.163 YTL’dir. (31 Mart 2007: 87.555 YTL)

(*) Değer düşüklüğü karşılığı mamul, ara mamul ve diğer stok kalemleri için ayrılmıştır.

NOT 14 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2007: Yoktur).

NOT 15 - DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2007: Yoktur).

NOT 16 – ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Yoktur (31 Aralık 2007: Yoktur).

(22)

31 Mart 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve ilgili amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2008 Girişler Transferler Çıkışlar 31 Mart 2008 Maliyet:

Arsa 3.648 - - - 3.648

Binalar 15.986 - - - 15.986

19.634 - - - 19.634

Birikmiş amortisman:

Binalar 5.596 228 - - 5.824

5.596 228 - - 5.824

Net defter değeri 14.038 13.810

Şirket’in sahip olduğu, 31 Mart 2008 tarihinde net defter değeri 13.810 YTL tutarındaki gayrimenkuller kira sözleşmeleri vasıtasıyla üçüncü şahıslara kiralanmaktadır. Şirket’in bu sözleşmelerden dönem içerisinde elde ettiği kira geliri 359 YTL’dir (Not 31).

1 Ocak 2007 Girişler Çıkışlar 31 Mart 2007 Maliyet:

Arsa 1.061 - - 1.061

Binalar 6.532 - - 6.532

7.593 - - 7.593

Binalar 2.246 83 - 2.329

2.246 83 - 2.329

Şirket’in sahip olduğu, 31 Mart 2007 tarihinde net defter değeri 5.264 YTL tutarındaki gayrimenkuller kira sözleşmeleri vasıtasıyla üçüncü şahıslara kiralanmaktadır. Şirket’in bu sözleşmelerden dönem içerisinde elde ettiği kira geliri 142 YTL’dir (Not 31).

(23)

a) 31 Mart 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak Yatırımdan Diğer Değer 31 Mart

2008 Đlaveler transferler transferler düşüklüğü Çıkışlar 2008 Maliyet:

Arsa ve arazi 13.400 - - - - - 13.400

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 8.227 - - - - - 8.227

Binalar 59.923 - - - - - 59.923

Makine, tesis ve cihazlar 342.177 201 5.022 - - - 347.400

Taşıt araç ve gereçleri 2.703 - - - - (80) 2.623

Döşeme ve demirbaşlar 6.020 48 3 - - (3) 6.068

Yapılmakta olan yatırımlar 9.672 6.431 (5.025) - - - 11.078

442.122 6.680 - - - (83) 448.719

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 3.416 118 - - - - 3.534

Binalar 22.586 758 - - - - 23.344

Makine, tesis ve cihazlar 208.083 3.895 - - - - 211.978

Taşıt araç ve gereçleri 2.594 23 - - - (81) 2.536

Döşeme ve demirbaşlar 4.340 98 - - - (2) 4.436

241.019 4.892 - - - (83) 245.828

Yatırımdan Diğer

1 Ocak 2007 Đlaveler transferler transferler Çıkışlar 31 Mart 2007 Maliyet:

Arsa ve arazi 13.400 - - - - 13.400

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 8.248 - - - - 8.248

Binalar 59.860 - 269 - - 60.129

Makine, tesis ve cihazlar 360.227 142 2.072 739 (13) 363.167

Taşıt araç ve gereçleri 2.864 1 - - (52) 2.813

Döşeme ve demirbaşlar 5.696 28 108 - (14) 5.818

Yapılmakta olan yatırımlar 7.509 1.293 (2.591) - - 6.211

457.804 1.464 (142) 739 (79) 459.786

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 2.952 118 - - - 3.070

Binalar 19.632 760 - - - 20.392

Makine, tesis ve cihazlar 190.991 4.052 - 697 - 195.740

Taşıt araç ve gereçleri 2.595 41 - - (41) 2.595

Döşeme ve demirbaşlar 3.946 106 - - (11) 4.041

220.116 5.077 - 697 (52) 225.838

(24)

31 Mart 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan toplam amortisman gideri ve itfa paylarının ilişkilendirildikleri gelir tablosu hesapları aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2008 31 Mart 2007

Üretim maliyeti 4.637 4.828

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 110 134

Araştırma ve geliştirme giderleri 203 -

Genel yönetim giderleri 427 369

5.377 5.331

NOT 19 - MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2008 ve 2007 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde maddi olmayan varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

Yatırımdan

Haklar 5.995 1.756 - - 7.751

Haklar 4.100 257 - - 4.357

Yatırımdan

Haklar 4.124 6 142 - 4.272

4.124 6 142 - 4.272

Haklar 3.279 171 - - 3.450

3.279 171 - - 3.450

Net defter değeri 845 822

NOT 20 - ŞEREFĐYE

Yoktur (31 Aralık 2007: Yoktur).

(25)

Şirket, Adana merkez tesislerinde bulunan Araştırma-Geliştirme (“Ar-Ge”) tesisi bünyesinde çeşitli Ar-Ge projeleri yürütmektedir. Şirket, bu projeler ile ilgili olarak Araştırma-Geliştirme Yardımına Đlişkin Para-Kredi Koordinasyon Kurulu’nun 98/10 sayılı Tebliği ve Türkiye Bilimsel ve Teknolojik Araştırma Kurumu (“Tübitak”) Sanayi Araştırma-Geliştirme Projeleri Destekleme Programına Đlişkin Yönetmelik kapsamında destek alabilmek için 2007 yılında ve 31 Mart 2008 tarihinde sona eren hesap dönemleri içerisinde Tübitak’a başvurularda bulunmuştur. Yapılan başvurular neticesinde, Şirket’in mevcut Ar-Ge projelerinden bazıları ilgili destek kapsamına dahil edilmiştir. Bahse konu destek hibe şeklinde olup, "projeler için yapılan muhtelif masrafların belirli bir oranda Şirket’e ödenmesi"

şeklindedir.

Bununla birlikte, Kurumlar Vergisi Kanunu’nda, 5228 Sayılı Kanun’un 31’inci maddesi ile yapılan değişiklikle Ar-Ge harcaması yapan özel sektör kurumlarının bu alandaki çabalarının desteklenmesi için araştırma ve geliştirmeye yönelik harcamaların, ilgili dönemde gider kaydedilen Ar-Ge harcamalarına ilave olarak, %40’ının ilgili dönemde beyan edilen gelirden indirilmesine olanak sağlanmıştır.

5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 10 uncu maddesinin birinci fıkrasının (a) bendinde Ar-Ge indirimi müessesesi düzenlenmiştir. Anılan maddede 5746 sayılı Araştırma ve Geliştirme Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanunun[3] 5 inci maddesiyle yapılan değişiklikle, araştırma ve geliştirme harcamaları üzerinden hesaplanacak Ar-Ge indirimi oranı %40'tan %100'e çıkarılmıştır.

Anılan Kanun 1/4/2008 tarihinde yürürlüğe girmiş bulunmaktadır.

Şirket, bu başvurular neticesinde 31 Mart 2008 tarihinde sona eren hesap döneminde toplam 574 YTL Ar-Ge destek geliri elde etmiş ve bu geliri diğer faaliyet gelirleri içerisinde sınıflandırmıştır (Not 31).

NOT 22 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Mart 2008 31 Aralık 2007

Birikmiş izin karşılığı 1.991 2.071

Đhracat gider karşılığı 1.044 830

Yeniden yapılandırma gider karşılığı 867 891

Personel gider karşılığı 553 87

Diğer karşılıklar 238 245

4.693 4.124

Dönem içindeki yeniden yapılanma gider karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2008 31 Mart 2007

1 Ocak bakiyesi 891 1.024

Dönem içerisindeki artış - -

Dönem içerisindeki azalış (24) (21)

867 1.003

Şirket 2005 yılı içerisinde Kurtköy Tekstürize Đplik Tesisini kapatmış ve aynı zamanda Adana Merkez Tesislerindeki bazı makinelerin kapatılmasına karar vermiştir. Yeniden yapılandırma gider karşılığı bu çerçevede Şirket aleyhine açılmış bazı davalara ve diğer giderlere ilişkindir.

(26)

Şarta Bağlı Yükümlülükler

a) 2003 yılı Aralık ayında yapılan 2002 yılı ile ilgili vergi incelemesi sonucunda Şirket’in ortağı olan Advansa B.V. aracılığı ile yurtdışından kullandığı krediler için 2002 yılında ödediği ve tahakkuk ettirdiği faiz giderleri ile ilgili olarak gerekli vergi tevkifatlarının yapılmadığı yönünde ve bu faizler üzerinden sorumlu sıfatı ile KDV yaratılmadığına ilişkin vergi inceleme raporu düzenlenmiş ve Şirket’e vergi tarhiyatı ve vergi zıyaı cezası tarhiyatı yapılarak 19 Ocak 2004 tarihinde Şirket’e tebliğ edilmiştir.

Şirket, yapılan bu cezalı tarhiyata karşı 16 Şubat 2004 tarihinde Yüreğir Vergi Dairesi Müdürlüğü aleyhine dava açmıştır. Söz konusu dava 25 Mayıs 2004 tarihinde Şirket lehine sonuçlanmış ancak vergi idaresince bu kararın Danıştay nezdinde temyiz başvurusu yapılmıştır. Stopaj ve fon tarhiyatı ile ilgili olarak vergi idaresince yapılan temyiz başvurusu olumsuz karşılanmış, bu karara karşı vergi idaresince yapılan düzeltme başvurusu da Danıştay tarafından reddedilmiş ve dava Şirket lehine sonuçlanmıştır. KDV tarhiyatı ile ilgili olarak vergi idaresince yapılan temyiz başvurusu Danıştay nezdinde kabul edilmiş ve Şirket’in bu kararın düzeltilmesi amacıyla Danıştay’a yapmış olduğu başvuru reddedilmiştir. Bahse konu dava yeniden görüşülmek üzere Adana 1.Vergi Mahkemesine gönderilmiştir. 2007 yılı Ekim ayı içerisinde Adana 1. Vergi Mahkemesi davanın Şirket aleyhine sonuçlanması yönünde karar vermiş ve bu karar neticesinde Şirket’e 7.083 YTL vergi ve vergi cezası tarh edilmiş bulunmaktadır. Şirket, yapılan bu cezalı tarhiyata karşı yürütmenin durdurulması ve yeniden duruşma istemiyle 24 Ekim 2007 tarihinde Danıştay 3. Daire Başkanlığı’na sunulmak üzere Adana 1. Vergi Mahkemesi Başkanlığı’na başvurmuştur.

13.12.2007 tarihinde Danıştay 3. Dairesinin yürütmeyi durdurma kararı Şirkete tebliğ edilmiş olup temyize ilişkin esas karar rapor tarihi itibariyle Şirkete tebliğ edilmemiştir. Mali tabloların hazırlandığı tarih itibariyle bu davanın henüz sonuçlanmamış olması nedeniyle Şirket’in mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğü bulunmamaktadır. Buna ek olarak Şirket dava sonucunda olası bir yükümlülüğün doğacağını beklememektedir. Bu sebeple Şirket, dava ile ilgili olarak mali tablolarında herhangi bir karşılık ayırmamıştır.

b) Şirket, 30 Haziran 2006 tarihinde Kimya Đşkolu’nda faaliyet gösteren işyerinin bir bölümünü (Pet Resin ve Pet Preform) Artenius’a satmış ve bu bölümün çalışanları 1 Temmuz 2006 tarihinden itibaren tüm hak ve yükümlülükleri ile Artenius’a transfer olmuştur. Ancak yasal mevzuat gereği Artenius’a transfer olan çalışanların tüm hak ve yükümlülükleri 2 yıl süresince Artenius tarafından karşılanmadığı takdirde Şirket tarafından karşılanacaktır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle transfer edilen personelin kıdem tazminatı yükümlülüklerin toplamı 1.996 YTL’dir.

c) 2007 yılı içerisinde Şirket’in geçmiş hesap dönemleri ile ilgili yapılan vergi incelemesi sonucunda Şirket’in ortağı olan Advansa B.V. aracılığı ile yurtdışından kullandığı kredilere ilişkin olarak toplam 32.417 YTL vergi ve 44.823 YTL ceza Şirket’e 2007 yılı Temmuz ayı içerisinde yapılan tebligat ile tarh edilmiş bulunmaktadır. Şirket yönetimi yapılan bu tarhiyatların kaldırılması için 2007 yılı Eylül ayı içerisinde vergi mahkemesi nezdinde dava açmıştır. 2008 yılında, bu cezalı tarhiyata ilişkin olarak açılan davaların ilk duruşmaları gerçekleştirilmiştir. Şirket, yapılan bu tarhiyatların bazılarında zamanaşımı halinin dikkate alınmamış olmasını ve dolayısıyla ilgili mevzuata aykırılık teşkil ediyor olmasını, ana ortağı Advansa B.V.’nin hukuki yapısının tam olarak araştırılmamış olmasını ve benzer davalarda bu tarhiyatların aksi yönünde yargı içtihatlarının bulunmasını dikkate alarak bahsi geçen vergi tarhiyatları ile ilgili açılan davalar sonucunda olası bir yükümlülük doğmasını beklememektedir. Bu sebeple konu ile ilgili olarak mali tablolarda herhangi bir karşılık ayırmamıştır.