GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ 12 Ekim 2012

(1)

GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ 12 Ekim 2012

PİYASALARA BAKIŞ

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000

10/11 12/11 01/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 10/12

Yurtdışı piyasalarda Eylül ayı başlarında merkez bankalarından gelen yeni parasal genişleme adımları ardından etkili olan kar satışları sonrası yaşanan tepki hareketleri kalıcı olmadı ve piyasalar bu hafta tekrar satış baskısı altında kaldı. Güvenli liman Dolarda zayıflama görüldü. Bugün ABD’de ÜFE ve Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanıyor. Avrupa’da ise Ağustos ayı Euro Bölgesi sanayi üretimi verisi açıklanacak. Ayrıca JP Morgan ve Wells Fargo finansalları açıklanıyor. Avrupa tarafında Yunanistan ve İspanya ana konular olmaya devam ediyor.

GLOBAL PİYASALAR

Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim

Avrupa: ABD:

IMKB-100 Index 69,578 1.64% Dow Jones 13,326 -0.14%

Paris CAC-40 3,414 1.42% Nasdaq 3,049 -0.08%

DAX 7,282 1.06% S&P500 1,433 0.02%

FTSE-100 5,830 0.92% Asya:

Rusya RSI 1,488 -0.14% Seul KOSPI 1,931 -0.12%

Prag PX50 986 0.21% Bombay SENSEX 18,798 -0.03%

Varşova WIG20 2,394 0.08% Nikkei-225 8,533 -0.16%

Güney Amerika: Hang Seng 21,115 0.55%

Bovespa 59,162 1.21% Shanghai Composite 2,098 -0.20%

Arjantin MERVAL 2,418 1.25% Tayland Set 1,302 0.53%

PİYASA TAKVİMİ - ÖZET

TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ)

12 Ekim 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.8 önceki:%1.7)

12 Ekim 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:78.0 önceki:78.3)

BÜLTENİMİZDEN BAŞLIKLAR

• Emlak Konut’un Sarphan Finanspark’taki gelir payı artırıldı, nötr

• Aksa Enerji’nin Suriye ihracatı kesintiye uğradı

• Tahvil – Bono

• Döviz

• Piyasa Takvimi

(2)

Günlük Yatırım Bülteni - 12 Ekim 2012

PİYASA YORUMU

Yurtdışı piyasalarda Eylül ayı başlarında merkez bankalarından gelen yeni parasal genişleme adımları ardından etkili olan kar satışları sonrası yaşanan tepki hareketleri kalıcı olmadı ve piyasalar bu hafta tekrar satış baskısı altında kaldı. Hafta başından bu yana etkili olan satış baskısı ardından dün ise açığa satışlarda pozisyon kapamaların da etkisiyle tepki yükselişleri yaşandı. Güvenli liman Dolarda zayıflama görüldü. Önceki günkü sert düşüş sonrası güne tepkiyle başlayan S&P 500 endeksi gün içinde satış baskısı altında kaldı ve günü %0.02 artıyla kapattı. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya piyasaları yatayda. Bugün ABD’de ÜFE ve Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanıyor. Avrupa’da ise Ağustos ayı Euro Bölgesi sanayi üretimi verisi açıklanacak. Bugün ayrıca JP Morgan ve Wells Fargo finansalları açıklanıyor. IMF Tokyo toplantısı izleniyor.

Avrupa tarafında Yunanistan ve İspanya ana konular olmaya devam ediyor. S&P’nin İspanya’nın notunu “Junk”

statüsünün bir basamak üzerine çekmesinin ardından Moody’s endişeleri tekrar ön planda. Hatırlanacağı üzere Eylül ayında Moody’s’in İspanya’nın notunu düşüreceğine (“Junk” statüsüne) yönelik endişeler hâkimdi, Moody’s yardım talebi belirsizliği ile birlikte Eylül ayı içerisinde yayınlaması beklenen İspanya değerlendirmesini Ekim ayı içerisinde açıklayacağını duyurmuştu. Ayrıca son haftalarda Troyka görüşmeleri beklentisiyle Avrupa piyasalarına rölatif olarak güçlü kalan Yunanistan borsasında ise kar satışları yaşandı.

Dün ABD’de haftalık işsizlik başvuruları 30.000 kişi düşüşle 339.000'e gerileyerek olumlu sinyal verdi.

Bloomberg ortalama beklenti 370.000 seviyesindeydi. Daha net sinyal veren 4 haftalık ortalama ise 11.500 düşüşle 364.000'e geriledi. Bu rakam Mart ayı sonrasındaki en düşük seviye. Ancak verinin son bir kaç aydır oldukça volatil olması nedeni ile net sinyal olamayabileceğine ve veri eksiği nedeniyle revizyon gelebileceğine yönelik yorumlar var.

Dün Avrupa borsalarındaki yükselişlerle birlikte İspanya ve İtalya faizleri sakindi. İtalya 3 yıl vadeli ihalede daha yüksek faizle de olsa hedeflenen tutarda 3.75 milyar euro borçlandı. Hedef max 3.75 idi. Ortalama faiz %2.86 ile 13 Eylül'deki ihalenin üzerinde (önceki:%2.75) Talep ise %1.67 (önceki:%1.49)

Yurtiçinde ise bu hafta not artırımı beklentilerinin tekrar ön plana yerleşmesi ile birlikte IMKB banka hisseleri öncülüğünde yurtdışı piyasalara göre olumlu ayrıştı. Ancak daha önce de bahsettiğimiz gibi önemli direnç noktalarına yaklaşılması nedeniyle mevcut seyrin bir miktar ivme kaybedebileceğinin göz önünde bulundurulmasına dikkat çekelim.

IMKB'de 68,500 ana direnç noktasının yukarı kırılmasıyla birlikte dün bankacılık hisseleri önderliğinde güç kazanan alım eğiliminin ardından, %1.64 oranında değer artışı gerçekleştiğini gözlemliyoruz. Böylece ara düzeltme hareketlerinin destek noktaları üzerinde karşılanmasıyla devam eden alım eğilimi, 70.000 seviyesinde bulunan hedef direnç noktasına yönelmiş oldu. Haftanın son işlem gününe alıcılı seyrini sürdürme eğilimiyle başlayacak olan piyasada, seans içi harekette 70.000 seviyesine yükseliş denemelerini yakından izliyor olacağız. Son altı işlem gününde oluşan yukarı hareketin ardından gün içerisinde 70.000 direnç noktasını test edecek atakların, kar realizasyonuna neden olabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz. 68.500 seviyesinin destek konumuna dönüştüğü yükseliş kapsamında, bu nokta üzerindeki

(3)

Orta vadeli önemli direnç bölgesi olan 70.000 / 71.500 bandında oluşmasını beklediğimiz satışların, önümüzdeki günlerde piyasada ara bir düzeltme hareketini başlatma olasılığı oldukça güçlü görünüyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut’un Sarphan Finanspark’taki gelir payı artırıldı, nötr

Emlak Konut GYO’nun Ataşehir’deki Sarphan Finans Park’taki gelir payı %44 artışla 136.7 mn TL’ye ulaştı.

Görüşümüz: Şirketin değerlemesi üzerinde önemli bir etkisi olmadığı için nötr.

Aksa Enerji’nin Suriye ihracatı kesintiye uğradı

Enerji Bakanı Yildiz, Suriye’nin talebi üzerine Suriye’ye 1 haftadır elektrik satışı gerçekleştirmediğini belirtti.

Aksa Enerji de bunun dağıtım hatlarındaki teknik sıkıntıdan kaynaklandığını açıkladı.

Görüşümüz: Suriye’ye elektrik ihracatı Aksa Enerji’nin elektrik satışlarının yaklaşık %20’sini oluşturduğu için bu haberler hisse üzerinde baskı oluşturmaya devam edebilir.

TAHVİL - BONO

Geride bıraktığımız işlem gününde yurtiçi bono piyasasında olumlu bir hava hakimdi. Cari açıkta devam eden düşüş süreci ve bu sürecin kredi notu artışını da beraberinde getirebileceği beklentisi benchmark kıymet bileşiğinin gerilemesine neden oldu. Benchmark kıymet bileşiği bugün valörlü işlemlerde günü %7,59 bileşik seviyesinden kapattı. Cari işlemler açığı, ekonomideki yavaşlama ve dış ticaret dengesindeki dengelenme sürecine paralel Ağustos'ta 1,18 milyar dolar ile Kasım 2009'dan beri en düşük seviyeye gerilerken, 1,75 milyar dolar olan beklentilerin oldukça altında kaldı. Bu sabah itibarıyla tezgahüstü işlemlerde benchmark kıymette kotasyonlar %7,55/7,58 bileşik aralığında yoğunlaşmakta.

DÖVİZ

Dün beklentilerin altında gelen ABD işsizlik maaş başvuruları verisi sonrası euro/dolar paritesindeki yukarı yönlü hareket paralelinde dolar/TL'de 1,81 seviyesinin altına geriledi. Cari açık verisindeki düşüş olumlu ve kredi notu artışınıda desteklemekte. Fakat Suriye'ye bağlı risklerin hala devam etmesi lira'ya olan girişleri sınırlamakta. Merkez Bankası dün gösterge dolar kurunu 1,8039/1,8126 lira, euro kurunu 2,3263/2,3375 lira, euro/dolar paritesinide 1,2896 olarak açıkladı. Bu sabah haftanın son işlem gününde bankalararası piyasada dolar kotasyonları güne 1,8050/1,8060 lira seviyesinden başlıyor.

(4)

Verim Eğrisi CDS

6.00 6.50 7.00 7.50 8.00 8.50 9.00 9.50 10.00 10.50 11.00

14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12

CDS Turkiye (5 YILLIK)

EMTİA

Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil)

600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200

10/11 12/11 01/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 10/12 ⁰

20 40 60 80 100 120 140 160

10/11 12/11 01/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 10/12

(5)

PİYASA TAKVİMİ

Tarih Saat Açıklanacak veriler 08/10/2012

05:30 Çin - HSBC PMI Hizmet (gerçekleşen:54.3 önceki:52.0) 09:00 Almanya - İhracat (beklenti:%-0.6 önceki:%0.4) 09:00 Almanya - İthalat (beklenti:%0.2 önceki:%0.7) 12:35 Almanya'da 6 aylık ihale var

13:00 Almanya - Sanayi Üretimi (beklenti:%-0.6 önceki:%1.3)

09/10/2012

10:00 TR - Sanayi Üretimi (beklenti:%2.6 önceki:%3.4) 12:10 Yunanistan'da ihaleler var

10/10/2012

12:00 İtalya'da ihaleler var 12:30 Almanya'da ihale var 21:00 FED - Beige Book

11/10/2012

10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-1.6 milyar önceki:-3.9 milyar) 12:00 İtalya'da ihale var

15:30 ABD - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-44milyar $ önceki:-42 milyar $) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:368.000 önceki:367.000) 15:30 ABD - İthalat Fiyatları (beklenti:%0.8 önceki:%0.7)

12/10/2012

15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.8 önceki:%1.7)

16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:78.0 önceki:78.3)

(6)

ÇEKİNCE:

Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk