1 Yıllık Değ. ($) YBB Değ. ($)

Direkt Hat: (+90) 212-318-2738 e-mail: arastırma@garanti.com.tr

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

İMKB 30.10.2009 Değ. Tablosu (IMKB-100)

Endeksler Kapanış (TL/$) 2009T 2010T

İMKB-100 47185 / 31826 -3.5% -1.9% 80.3% 78.1% F/K 10.8 9.3 66.47%

Mali 71076 / 47940 -4.1% -2.2% 91.7% 90.0% FD/FVAÖK 7.0 6.2

Sanayi 34902 / 23541 -3.1% -1.3% 81.1% 65.6%

*Yabancı Takas Payı Para Piyasası

Döviz Kur. (MB Alış) 30.10.2009 Gün. Değ. Toplam Hlk. Açık

ABD$/TL 1.48 0.0% 0.4% -2.6% -0.9% İMKB-TÜM 316,375 103,285 3,023.0

€/TL 2.20 -0.4% 1.7% 3.0% 12.2%

En Yük. Hacim % Değişim Hac. ($mn) P.D. (mn $)

-7.6% 376.4 15,580.7

-3.4% 110.1 11,943.7

-7.2% 82.0 4,446.2

1.4% 78.4 2,256.1

-4.1% 72.5 16,592.5

En Yük. % Kazanç % Değişim Hac. ($mn) P.D. (mn $)

13.6% 20.7 850.7

12.6% 12.2 208.2

4.0% 53.2 1,906.1

3.0% 6.1 192.6

2.7% 1.9 2,248.5

En Yük. % Kayıp % Değişim Hac. ($mn) P.D. (mn $)

-11.0% 7.9 218.6

-9.0% 38.8 603.2

-8.7% 4.5 50.7

-8.2% 3.3 45.5

-8.0% 11.0 849.9

Potansiyeli

Ak Enerji Büyüme Beklentileri 29%

Fortis Önemli ölçüde iskontolu 24%

İş Bankası Fonlama açısından rahat 48%

Koç Holding Cazip değerleme 26%

Otokar Savunma kontratları 37%

Sinpaş GYO Faiz oranlarındaki düşüş 32%

Tat Konserve Büyüme potansiyeli 29%

TAV Büyüme beklentisi 38%

TEB Sağlam finansal yapı 13%

Tekfen Holding Proje beklentileri 31%

Tofaş Yüksek satış ve karlılık 39%

Vakıfbank Cazip değerleme 36%

Yapı Kredi Bankası Aktif kalitesinde iyileşme sinyali 23%

IMKB-100 (2009 sonu) Yükseliş potansiye 20%

Ülke Endeks %Değişim YBB (ABD$)

Türkiye (IMKB-100) 47,185 -3.5% 80.3%

Polonya (WIG) 38,763 -0.9% 45.3%

Rusya (IRTS) 1,349 -2.1% 113.5%

Mısır (CMA) 1,694 -2.3% 8.0%

Brezilya (BVSP) 61,546 -3.4% 116.7%

İngiltere(FTSE100) 5,045 -1.8% 1.4%

Japonya (N225) 9,822 -2.1% 12.3%

ABD (DJI) 9,713 -2.5% 10.7%

TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat Değ. %

03.Ağu.11 8.6% 86.5 0.44%

02.Şub.11 8.6% 90.2 0.15%

11.May.11 8.7% 88.1 0.29%

Eurobond Faiz Fiyat Spread

14.Şub.34 6.87% 113.25 264.30

15.Oca.30 6.41% 161.38 218.30

2 Kasım 2009

PİYASA EKRANI

IMKB YTP*

Hacim (TLmn) Aylık Değ.

($) Gün. Değ. (TL)

Aylık Değ.

($)

YBB Değ.

($)

1 Yıllık Değ. ($)

1 Yıllık Değ. ($)

Piyasa Değeri (TL mn)

Albaraka Türk Katılım Ban Akbank

Asya Katılım Bankası

YBB Değ.

($)

BORSA EKRANI (İMKB-100)

Ereğli Demir Çelik Arçelik

Garanti Bankası İş Bankası (C)

Doğan Gazetecilik

PİYASAYA BAKIŞ Eczacıbaşı Yatırım

Banvit

Goldaş Kuyumculuk Hürriyet Gazetecilik Ford Otosan

Ege Seramik

POLİTİKA & EKONOMİ HABERLERİ

TAHVİL-BONO PİYASASI GARANTİ YATIRIM TAVSİYE LİSTESİ

GÜNDEM

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Şekerbank

DÜNYA PİYASALARI

Şirket Güçlü Yön

IMKB’de aşağı yönlü seyrin bugün de devam edeceğini ve gün içindeki olası tepki alımlarının sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz.

ABD’de Kobilere kredi veren CIT, iflastan korunma başvurusunda bulunurken, artan endişelerle birlikte yurtdışı borsalar geçtiğimiz haftayı sert düşüşlerle tamamladı. ABD’de bu hafta veri akışı oldukça yoğun. Hafta içinde fabrika siparişleri, ISM hizmet ve tarımdışı istihdam gibi oldukça kritik veriler var.

Piyasalar bugün ise ISM İmalat, inşaat harcamaları ve bekleyen konut satışları verilerini (beklentiler sırasıyla 53, -%0.2 ve %0) takip edecek.

Eylül ayında ihracat 8.5 milyar dolara, ithalat ise 12.5 milyar dolara gerilerken, dış ticaret açığı ise 3.9 milyar dolar ile piyasa beklentisinin (4.4 milyar dolar) altında gerçekleşti. 2009 sonunda cari işlemler açığının 11 milyar dolar olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.

9,000 15,000 21,000 27,000 33,000 39,000 45,000 51,000

01.05 04.05 07.05 10.05 02.06 05.06 09.06 12.06 03.07 07.07 10.07 01.08 05.08 08.08 11.08 03.09 06.09 09.09

İMKB-100 Endeksi (ABD$)

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

İşlem Hacmi (ABD$mn)

- Arçelik

- Doğan Yayın Holding - Hürriyet

- Petkim - Turcas

- Türk Hava Yolları

- 2009 yılı Eylül ayında ihracat %33.6 azalarak 8.5 milyar dolar, ithalat %30.4 azalarak 12.5 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde dış ticaret açığı %22.5 azalarak 3.9 milyar dolar olmuştur. Piyasa beklentisi dış ticaret açığının Eylül ayında 4.4 milyar dolar olacağı yönündeydi.

- TİM tarafından dün yapılan yazılı açıklamaya göre ihracat, Ekim ayında %4.6 artışla 9.9 milyar dolar; son 12 ayda da %28.5 azalarak 94.7 milyar dolar oldu.

Böylece geçen yılın Eylül ayından bu yana ilk kez aylık bazdaki ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre artış kaydetti.

- Eylül ayı enflasyon verileri yarın açıklanıyor... Piyasa beklentisi TÜFE’nin

%1.9, ÜFE’nin ise %1.05 olarak gerçekleşeceği yönünde. Beklentimiz aylık bazda %1.8’lik bir yükseliş. Enflasyondaki gerçekleşme piyasa beklentisi doğrultusunda olursa yıllık enflasyon Ekim ayında bir önceki ayki %5.3 seviyesinden %4.5’e gerileyecek.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

Y

IMKB’de aşağı yönlü seyrin bugün de devam edeceğini ve gün içindeki olası tepki alımlarının sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz.

ABD’de Kobilere kredi veren CIT, iflastan korunma başvurusunda bulunurken, artan endişelerle birlikte yurtdışı borsalar geçtiğimiz haftayı sert düşüşlerle tamamladı. ABD’de bu hafta veri akışı oldukça yoğun. Hafta içinde fabrika siparişleri, ISM hizmet ve tarımdışı istihdam gibi oldukça kritik veriler var. Piyasalar bugün ise ISM İmalat, inşaat harcamaları ve bekleyen konut satışları verilerini (beklentiler sırasıyla 53, -%0.2 ve %0) takip edecek.

Eylül ayında ihracat 8.5 milyar dolara, ithalat ise 12.5 milyar dolara gerilerken, dış ticaret açığı ise 3.9 milyar dolar ile piyasa beklentisinin (4.4 milyar dolar) altında gerçekleşti. 2009 sonunda cari işlemler açığının 11 milyar dolar olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.

E

H

Dış Ticaret, Eylül 2009: 2009 yılı Eylül ayında ihracat %33.6 azalarak 8.5 milyar dolar, ithalat %30.4 azalarak 12.5 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde dış ticaret açığı %22.5 azalarak 3.9 milyar dolar olmuştur. Piyasa beklentisi dış ticaret açığının Eylül ayında 4.4 milyar dolar olacağı yönündeydi. 2009 için öngördüğümüz cari açık beklentimiz 11 milyar dolardır. 2010 yılında ise cari açığın 25 milyar dolara yükselmesini bekliyoruz. Dış finansmanda ise şu an için sorun görmüyoruz. Piyasa beklentisi dış ticaret açığının 2009 yılında 36 milyar dolar olacağı yönünde.

2010 yılında ise ekonomideki göreli toparlanmayla beraber dış ticaret açığının da 47 milyar dolara yükselmesi bekleniyor.

TİM İhracat Verisi, Ekim 2009: TİM tarafından dün yapılan yazılı açıklamaya göre ihracat, Ekim ayında %4.6 artışla 9.9 milyar dolar; son 12 ayda da %28.5 azalarak 94.7 milyar dolar oldu. Böylece geçen yılın Eylül ayından bu yana ilk kez aylık bazdaki ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre artış kaydetti. Ekim ayında ayrıca, geçen yılın Eylül ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşıldı.İhracattaki artış, Ekim ayında sanayi üretimindeki artışın pozitif gerçekleşeceğine işaret ediyor.

Enflasyon Beklentisi, Ekim 2009: Eylül ayı enflasyon verileri yarın açıklanıyor... Piyasa beklentisi TÜFE’nin %1.9, ÜFE’nin ise %1.05 olarak gerçekleşeceği yönünde. Beklentimiz aylık bazda %1.8’lik bir yükseliş. Enflasyondaki gerçekleşme piyasa beklentisi doğrultusunda olursa yıllık enflasyon Ekim ayında bir önceki ayki %5.3 seviyesinden

%4.5’e gerileyecek. Piyasa beklentisi 2009 sonu enflasyonunun %5.6, 2010-sonu enflasyonunun ise %6.4 olacağı yönünde. Beklentimiz ise 2009 ve 2010 yılında enflasyonun sırasıyla, %5.5 ve %6.3 olacağı yönündedir.

T

A

Açılıştaki tepki alımlarıyla 50 bin direncini test eden endeks bu seviyeyi yukarı kırmayı başaramadı ve gün içinde 48,750’deki ana trend desteğinin aşağı kırılmasıyla birlikte satış baskısı güçlendi. IMKB-100 endeks haftanın son işlem gününü 1,722 puanlık düşüşle 47,184’den tamamladı. Düşüşle birlikte piyasadan para çıkışı da devam etti.

Geçtiğimiz hafta içinde 49,700-51,300 bandındaki sıkışmasını aşağı yönde tamamlayan ve kısa vadeli görünümü zayıflayan endekste, Cuma günü 48,750’deki orta vadeli yükselen trendin aşağı kırılması ile birlikte orta vadeli görünüm de zayıflamış oldu. 47,700 ve 48,350 direnç haline gelirken, 46,750-46,150 ve 45,700 destek seviyeleridir. Endekste 48,750-49,000 direnç bölgesi aşılmadığı sürece olası tepki alımları trende doğru geri çekilme çabası olarak değerlendirilebilir. Endekste aşağı yönlü seyrin devam edeceğini ve olası tepki alımlarının sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz. Yatırımcılara kısa ve orta vadeli pozisyonlarını azaltmalarını ve tepki alımı için ana desteklere gerilemeleri beklemelerini tavsiye ediyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

ORTA VADELİ YÜKSELEN TREND AŞAĞI KIRILDI...

23 2 9

March

16 23 30 6 April

13 20 27 4 May

11 18 25 1 8

June

15 22 29 6 July

13 20 27 3 10

August

17 24 31 7 14 September

23 5 12

October

19 26 2 Nov

5000 6000 7000 8000 9000 10000 11000 12000 13000 14000 15000 16000

x100000 25000 30000 35000 40000 45000 50000 (D) BILESIK (END (49,817.55, 50,231.36, 46,857.66, 47,184.71, -1,722.24)

90 95 100 105 110 115 Momentum (94.2346)

Grafik, endeksin günlük verileri ile hazırlanmıştır.

Ş

H

TUT

Arçelik, SONY United Kingdom Limited ile daha önce yapılmış üretim anlaşmasına ek olarak, LCD televizyonların yurtdışı pazarlara yönelik olarak üretilmesi konusunda bir niyet mektubu imzalandığını Kamu Aydınlatma Platformu’na (KAP) bildirmiştir. Gerekli detaylar üzerinde anlaşıldıktan sonra 2009 sonuna kadar tedarik sözleşmesinin imzalanacağı belirtilmiştir. Bilindiği gibi daha önceden Sony ile Grundig Elektronik arasında 26.12.2008 tarihinde imzalanan niyet mektubuna göre Grundig Elektronik, SONY markalı LCD televizyonların yurtiçi satışı için üretim yapacaktı. Bu üretim, planlandığı gibi devam etmektedir.

Yorum: Yurtdışına SONY markalı LCD televizyonların üretilecek olması şirket açısından olumlu bir gelişmedir. Fakat bu aşamada anlaşmanın detayları açıklanmadığı için hisse üzerinde sınırlı etki yaratmasını bekliyoruz.

Doğan Yayın Holding (DYHOL.IS)

850mn TL SAT

Doğan Yayın Holding KAP’a yaptığı açıklamada dolaylı ve doğrudan ortaklıklarının vergi cezaları ile ilgili olarak Maliye Bakanlığı tarafından uzlaşma davetiyesi gönderildiğini açıkladı. Uzlaşmanın olmaması durumunda ise vergi cezalarına karşı açılan davalarda, dava sürecine kalınan yerden devam edileceği bildirildi.

Yorum: Bu haberi şirket için olumlu buluyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

Hürriyet (HURGZ.IS)

894mn TL SAT

Hürriyet KAP’a yaptığı açıklamada 2004, 2005 ve 2006 hesap dönemine ait vergi cezaları ile ilgili olarak Maliye Bakanlığı tarafından uzlaşma davetiyesi gönderildiğini belirtti.

Açıklamada ayrıca uzlaşmanın olmaması durumunda ise cezalara karşı dava açılacağı da belirtildi.

Yorum: Bu haberi şirket için olumlu buluyoruz.

Petkim (PETKM.IS) 1,495mn TL

TUT

Petkim Petrokimya Holding A.Ş. ile NPC International Ltd. (NPCI)- İran şirketi arasında, 28 Ekim 2009 tarihinde 300 bin ton/yıl kapasiteli S-PVC (Süspansiyon Polivinil Klorür) Fabrikası ve bu fabrikaya yeterli hammaddeyi sağlayacak 187 bin ton/yıl kapasiteli KA (Klor Alkali), 301 bin ton/yıl kapasiteli VCM (Vinil Klorür Monomer) tesislerinin İran Batı Azerbaycan eyaletinde % 50-50 ortaklık şeklinde kurulmasına yönelik ekonomik, teknik değerlendirme ve fizibilite çalışmalarını başlatmak üzere bir ön anlaşma "Memorandum of Understanding" imzalanmıştır.

Proje Bakhtar Holding'e bağlı Miandoab Petrokimya Şirketi ile yürütülecek olup projenin gerçekleşmesiyle satılabilir ürün olarak 300 bin ton/yıl PVC, 195 bin ton/yıl Kostik Soda üretimi hedeflenmektedir. Olumlu

Turcas (TRCAS.IS)

630mn TL TUT

Turcas Petrol A.Ş.'nin dolaylı %100 bağlı ortaklığı Turcas Elektrik Üretim A.Ş.'nin %30 iştiraki RWE & Turcas Güney Elektrik Üretim A.Ş.'nin Denizli'de geliştirmekte olduğu yaklaşık 775 MW kurulu gücündeki doğalgaz kombine çevrim elektrik santralinin kurulumu için Yunanistan’ın en büyük enerji şirketi METKA ile bir Anahtar Teslimi Mühendislik-Satın Alma-İnşaat (EPC) Anlaşması imzalamıştır.

3 fazlı EPC Anlaşmasının ilk aşaması mühendislik ve izin prosedürleri, ikinci aşaması santralin inşaatı, üçüncü aşaması da uzun vadeli bakım faaliyetlerini kapsayacaktır.

Santralin inşaatının 2010 yılı başında başlaması ticari işletmeye ise 2012 yılı sonunda geçmesi hedeflenmektedir. Santralin gaz ve buhar türbini gibi ana ekipmanları Siemens firması tarafından sağlanacaktır. Olumlu

Türk Hava Yolları (THYAO.IS) 3,815mn TL

TUT

THY yönetim kurulunca daha önce Airbus’tan opsiyonel olarak alınmasına karar verilen 3 adet A330 tipi yolcu uçağının, 2012 yılı içinde teslim alınmak üzere kesin siparişe çevrilmesine karar verildi. THY yönetim kurulu ayrıca bir tanesi 2010 yılı ilk yarısında, diğeri 2011 yılının ikinci yarısında olmak üzere Airbus’tan 2 adet A330-200F tipi kargo uçağının alınmasına da karar verdi.

Yorum: Hatırlanacağı gibi THY, 19 Haziran 2009 tarihinde yaptığı açıklamada 2010-2012 yılları arasında teslim alınmak üzere Airbus firmasından 7'si kesin 3'ü opsiyon olmak üzere 10 adet A330 tipi yolcu uçağı, Boeing firmasından ise 7 adet B777-300ER uçağı satın alacağını duyurmuştu. Ağustos sonu itibariyle THY’nin filosunda 130 adet uçak bulunmaktadır. THY uzun dönem büyüme stratejisine paralel olarak 2009-2023 yılları arasında toplam 105 uçak almayı planlamaktadır. Haberin hisse üzerindeki etkisi nötr’dür.

3Ç09 K

A

TLmn ABD$mn

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

P

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

Ağırlık 30.10.2009 28.10.2009 Değişim

Ak Enerji 7.7% 13.60 13.60 0.00%

Fortıs Bank 7.7% 2.02 2.03 -0.49%

İş Bankası (C) 7.7% 5.75 5.95 -3.36%

Koç Holding 7.7% 3.84 3.86 -0.52%

Otokar 7.7% 14.20 14.70 -3.40%

Sinpaş G.M.Y.O. 7.7% 2.13 2.26 -5.75%

Tat Konserve 7.7% 3.10 3.24 -4.32%

Tav Havalimanları 7.7% 4.14 4.40 -5.91%

Türk Ekonomi Bankası 7.7% 2.23 2.21 0.90%

Tekfen Holding 7.7% 4.34 4.52 -3.98%

Tofaş Otomobil Fab. 7.7% 3.80 3.90 -2.56%

T. Vakıflar Bankası 7.7% 3.68 3.78 -2.65%

Yapı Ve Kredi Bankası 7.7% 3.12 3.26 -4.29%

100%

Portföyümüzün Getirisi -2.80%

İMKB-100 47,185 48,907 -3.52%

Relatif Performans 0.75%

Portföyümüz; AKENR, FORTS, ISCTR, OTKAR, KCHOL, SNGYO, TATKS, TAVHL, TEBNK, TKFEN, TOASO, VAKBN, YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.

2008

-42%

21%

-60% -52%

-40%

-20%

0%

20%

40%

Portföy Endeks Relatif

2009 187%

50%

91%

0%

40%

80%

120%

160%

200%

Portföy Endeks Relatif

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

Hedef Hedef Fiyata YP ile Düzelt. Özkaynak Düzelt.

Temel Fiyat Göre Potansiyel F/K Net Faiz Marjı Getirisi F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2010T 2010T 2010T 2010T

AKBNK TUT 8.20 10.00 22% 24,600 9.2 4.5% 17% 1.5

FORTS AL 2.02 2.50 24% 2,121 9.0 6.9% 11% 1.0

GARAN* - 5.50 - - 23,100 8.0 5.0% 19% 1.5

HALKB TUT 9.05 10.30 14% 11,313 6.8 4.6% 27% 1.7

ISCTR AL 5.75 8.50 48% 17,708 6.6 4.3% 22% 1.3

TEBNK AL 2.23 2.52 13% 2,453 9.1 5.7% 15% 1.3

VAKBN AL 3.68 5.00 36% 9,200 7.0 5.1% 16% 1.1

YKBNK AL 3.12 3.85 23% 13,563 7.5 5.4% 20% 1.4

Ortalama BANKALAR 7.7 5.2% 18.6% 1.5

Hedef Hedef Fiyata Düzeltilmiş Düzelt. NAD'ne

Temel Fiyat Göre Potansiyel F/K Net Aktif Değ. Göre Prim (+) F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2010T (mn TL) İskonto(-) 2009/06

DOHOL SAT 1.00 1.15 15% 2,450 37.0 3,748 -34.6% 0.5

DYHOL SAT 1.06 1.09 3% 850 17.1 820 3.7% 0.6

KCHOL AL 3.84 4.83 26% 9,274 6.4 11,403 -18.7% 0.5

SAHOL TUT 5.55 6.42 16% 10,545 9.4 17,258 -38.9% 0.6

SISE TUT 1.59 1.94 22% 1,749 7.8 2,736 -36.1% 0.5

TKFEN AL 4.34 5.70 31% 1,606 9.8 N/A N/A 1.2

OLDİNGLERHOLDİNGLER

Hedef Hedef Fiyata

Temel Fiyat Göre Potansiyel F/K FD/Satışlar FD/FVAÖK F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2010T 2010T 2010T 2009/06

AEFES TUT 17.20 18.40 7% 7,740 15.9 2.0 8.0 3.0

AKCNS TUT 6.00 7.25 21% 1,149 9.2 1.6 5.7 1.5

AKENR AL 13.60 17.53 29% 889 19.7 2.5 15.3 1.9

ANACM TUT 1.75 2.17 24% 606 8.6 1.1 4.8 0.8

ARCLK TUT 4.95 5.65 14% 3,345 10.3 0.7 6.0 1.4

ASELS TUT 6.10 6.58 8% 717 4.3 0.7 2.7 1.3

ASUZU TUT 5.80 7.64 32% 147 9.8 0.4 7.9 0.9

AYGAZ TUT 5.35 6.23 16% 1,605 5.5 0.5 3.9 1.0

BIMAS TUT 55.00 63.45 15% 4,175 16.9 0.6 11.7 13.3

CCOLA TUT 11.70 12.70 9% 2,976 11.8 1.3 8.0 2.5

CIMSA TUT 6.55 8.00 22% 885 9.6 1.5 5.7 1.1

CLEBI TUT 10.60 12.61 19% 258 10.4 1.0 4.6 2.5

DOAS* - 4.68 - - 515 6.9 0.3 6.2 1.1

EREGL TUT 4.12 5.02 22% 6,592 10.1 1.5 7.6 1.1

FROTO TUT 9.50 11.29 19% 3,334 8.2 0.5 4.8 1.9

HURGZ SAT 1.62 1.85 14% 894 35.0 1.5 8.4 1.1

ISGYO TUT 1.59 2.00 26% 716 15.7 6.7 10.8 N/A

KRDMD TUT 0.60 0.73 21% 361 7.3 0.6 3.4 0.6

NETAS TUT 44.50 56.24 26% 289 9.6 0.9 6.3 1.2

OTKAR AL 14.20 19.40 37% 341 8.9 0.9 7.1 2.2

PETKM TUT 7.30 8.61 18% 1,495 16.0 0.5 6.2 1.1

SNGYO AL 2.13 2.80 32% 852 3.0 1.0 2.5 N/A

TATKS AL 3.10 4.00 29% 422 11.7 0.9 7.3 2.3

TAVHL AL 4.14 5.70 38% 1,504 16.7 3.0 9.9 2.1

TCELL TUT 10.00 11.48 15% 22,000 10.7 2.0 5.7 2.7

THYAO TUT 4.22 4.10 -3% 3,693 6.9 0.6 4.2 1.2

TOASO AL 3.80 5.30 39% 1,900 7.8 0.5 5.0 1.6

TRKCM TUT 1.77 2.08 17% 1,027 12.2 1.2 5.0 0.8

TTKOM TUT 4.58 5.24 14% 16,030 8.0 1.9 5.8 3.5

TTRAK TUT 7.85 9.69 23% 419 8.6 1.1 10.7 1.5

TUPRS TUT 26.00 32.66 26% 6,511 8.1 0.3 5.1 2.0

02 Kasım 2009

Kapanış (TL)

Kapanış (TL)

Kapanış (TL)

TAVSİYE LİSTESİ

Piyasa Değeri (mn TL) Piyasa Değeri

(mn TL)

Piyasa Değeri (mn TL)

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

TARİH GÜNDEM YORUM

2 Kasım 2009 ABD'de Ekim ayı ISM İmalat Endeksi TSI 17:00'de açıklanacak.

Piyasa beklentisi endeksin 53 seviyesinde gerçekleşeceği yönündedir.

2 Kasım 2009 ABD'de Eylül ayı inşaat harcamaları TSI 17:00'de açıklanacak.

Piyasa beklentisi inşaat harcamalarının -%0.2 olarak gerçekleşeceği yönündedir.

3 Kasım 2009 TÜİK, Ekim ayı enflasyon verilerini saat 17:00'de açıklayacak.

Piyasa beklentisi Ekim ayında TÜFE'nin %1.88, ÜFE'nin ise

%1.05 olarak gerçekleşeceği yönündedir.

3 Kasım 2009 ABD'de Eylül ayı fabrika siparişleri TSI 17:00'de açıklanacak.

Piyasa beklentisi fabrika siparişlerinin %1 olarak gerçekleşeceği yönündedir.

3-4 Kasım 2009 FED faiz toplantısını gerçekleştirecek. Piyasalar FED'in faizlerin uzun bir süre daha düşük kalacağı ifadesini koruyup korumayacağını takip edecek.

13 Kasım 2009

IMKB'de işlem gören sanayi şirketlerinin konsolide ve bankaların konsolide olmayan 3. çeyrek mali tablolarını açıklamaları için son gün

26 Kasım 2009 IMKB'de işlem gören bankaların konsolide 3. çeyrek mali tablolarını açıklamaları için son gün

TÜRKİYE'DE VE DÜNYADA EKONOMİK / POLİTİK GÜNDEM

HAFTALIK HİSSE SENEDİ STRATEJİSİ & PORTFÖYÜ 05/11/2007