1 Yıllık Değ. ($) YBB Değ. ($)

Direkt Hat: (+90) 212-318-2738 e-mail: arastırma@garanti.com.tr

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

İMKB 08.12.2009 Değ. Tablosu (IMKB-100)

Endeksler Kapanış (TL/$) 2009T 2010T

İMKB-100 49591 / 33254 -0.6% 4.5% 88.4% 116.4% F/K 10.2 9.5 66.94%

Mali 74388 / 49881 -0.7% 4.4% 99.5% 135.5% FD/FVAÖK 6.7 6.1

Sanayi 36025 / 24156 -0.3% 3.7% 85.8% 107.1%

*Yabancı Takas Payı Para Piyasası

Döviz Kur. (MB Alış) 08.12.2009 Gün. Değ. Toplam Hlk. Açık

ABD$/TL 1.49 0.2% 1.1% -2.0% -4.7% İMKB-TÜM 327,207 108,099 2,791.0

€/TL 2.21 0.2% 0.6% 3.5% 10.9%

En Yük. Hacim % Değişim Hac. ($mn) P.D. (mn $)

-1.7% 231.2 16,616.4

-0.9% 118.3 11,977.3

5.1% 112.8 1,017.7

-1.2% 87.3 919.0

1.0% 80.1 4,484.7

En Yük. % Kazanç % Değişim Hac. ($mn) P.D. (mn $)

11.7% 10.7 103.0

5.8% 30.6 688.4

5.1% 112.8 1,017.7

4.0% 65.9 593.1

3.3% 4.1 501.6

En Yük. % Kayıp % Değişim Hac. ($mn) P.D. (mn $)

-3.8% 6.4 135.2

-3.6% 31.5 6,370.3

-3.4% 0.8 43.3

-3.0% 18.7 1,111.5

-2.9% 15.1 2,003.6

Potansiyeli

Ak Enerji Büyüme Beklentileri 34%

Fortis Önemli ölçüde iskontolu 33%

Koç Holding Cazip değerleme 23%

Otokar Savunma kontratları 29%

TAV Büyüme beklentisi 41%

TEB Sağlam finansal yapı 17%

Tekfen Holding Proje beklentileri 43%

Tofaş Yüksek satış ve karlılık 26%

Tüpraş Cazip değerleme, Yeni proje 27%

Vakıfbank Cazip değerleme 32%

IMKB-100 (2009 sonu) Yükseliş potansiye 14%

Ülke Endeks %Değişim YBB (ABD$)

Türkiye (IMKB-100) 49,591 -0.6% 88.4%

Polonya (WIG) 40,633 -1.8% 55.5%

Rusya (IRTS) 1,352 0.0% 103.9%

Mısır (CMA) 1,497 -1.5% -4.5%

Brezilya (BVSP) 67,729 -1.1% 138.6%

İngiltere(FTSE100) 5,223 -1.6% 6.3%

Japonya (N225) 10,012 -1.3% 16.6%

ABD (DJI) 10,286 -1.0% 17.2%

TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat Değ. %

03.Ağu.11 9.1% 86.7 0.44%

02.Şub.11 8.5% 91.0 0.15%

11.May.11 8.9% 88.6 0.29%

9 Aralık 2009

PİYASA EKRANI

IMKB YTP*

Hacim (TLmn) Aylık Değ.

($) Gün. Değ. (TL)

Aylık Değ.

($)

YBB Değ.

($)

1 Yıllık Değ. ($)

1 Yıllık Değ. ($)

Piyasa Değeri (TL mn)

Ege Gübre Ereğli Demir Çelik

Aksigorta

YBB Değ.

($)

BORSA EKRANI (İMKB-100)

Aksigorta Eczacıbaşı İlaç Garanti Bankası İş Bankası (C)

Doğan Yayın Holding

PİYASAYA BAKIŞ Zorlu Enerji

İhlas Holding Ege Seramik T. Vakıflar Bankası Yapı Kredı Sıgorta

Tekfen Holding

POLİTİKA & EKONOMİ HABERLERİ

TAHVİL-BONO PİYASASI GARANTİ YATIRIM TAVSİYE LİSTESİ

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Asya Katılım Bankası

DÜNYA PİYASALARI

Şirket Güçlü Yön

IMKB-100 endeksi güne yatay bir seyirle başlayabilir, ancak yurtdışı piyasalardaki tedirginlik nedeniyle gün içinde realizasyonların devam ettiğini görebiliriz.

Sanayi üretimi Ekim ayında %6.5 ile piyasa beklentisinin (%2.1 daralma) oldukça üzerinde artış gösterdi. Krizde sanayi üretimi ilk kez artıya geçerken, veriyle birlikte MB’nin faiz indirimlerinde durma olasılığının yükseldiğini söyleyebiliriz.

Global piyasalarda endişeler artıyor... Fitch Yunanistan’ın kredi notunu indirirken, Dubai World’ün 26 milyar dolarlık borcunu yeniden yapılandırmada sorun yaşaması ve Moody’s’in notunu düşürmesi dün yurtdışı borsaları olumsuz etkiledi. Hafta başında Yunanistan’ı negatif izlemeye alan S&P’den de benzer bir not indirimi geldiğini görebiliriz. Piyasalar Yunanistan ve Dubai ile ilgili gelişmeleri takip etmeye devam edecek.

9,000 15,000 21,000 27,000 33,000 39,000 45,000 51,000

01.05 04.05 07.05 10.05 02.06 05.06 09.06 12.06 03.07 07.07 10.07 01.08 05.08 08.08 11.08 03.09 06.09 09.09

İMKB-100 Endeksi (ABD$)

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

İşlem Hacmi (ABD$mn)

- Doğan Yayın Holding - Sigorta

- Turkcell - Zorlu Enerji

- Aylık Sanayi Üretim Endeksi, 2009 yılı Ekim ayında 2008 yılı Ekim ayına göre

%6.5, bir önceki aya göre ise %13.7 artmıştır. Piyasa beklentisi sanayi üretimin

%2 daralacağı yönündeydi. Beklentimiz ise %2’lik bir artıştı. Hem ihracat rakamlarının Ekim ayında güçlü olması hem de elektrik tüketimi verileri sanayi üretimindeki belirgin toparlanmayı işaret ediyordu. Bu verinin ardından MB’nın faiz indirimlerinde durma ihtimali yükselmiştir.

- 3. Çeyrek büyüme verileri Perşembe günü açıklanıyor. Piyasa beklentisi ekonominin %3.5 daralacağı yönünde. 2009 yılını %5.7 daralma ile bitirmesi beklenen Türkiye ekonomisinin 2010 yılında %3.5-4 büyüyeceği öngörülüyor.

Beklentimiz ekonomin 3Ç09’da %2, yılın tamamında ise %5 daralması yönünde.

2010 yılında ise %4 büyüme bekliyoruz.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

Y

IMKB-100 endeksi güne yatay bir seyirle başlayabilir, ancak yurtdışı piyasalardaki tedirginlik nedeniyle gün içinde realizasyonların devam ettiğini görebiliriz.

Sanayi üretimi Ekim ayında %6.5 ile piyasa beklentisinin (%2.1 daralma) oldukça üzerinde artış gösterdi. Krizde sanayi üretimi ilk kez artıya geçerken, veriyle birlikte MB’nin faiz indirimlerinde durma olasılığının yükseldiğini söyleyebiliriz.

Global piyasalarda endişeler artıyor... Fitch Yunanistan’ın kredi notunu indirirken, Dubai World’ün 26 milyar dolarlık borcunu yeniden yapılandırmada sorun yaşaması ve Moody’s’in notunu düşürmesi dün yurtdışı borsaları olumsuz etkiledi. Hafta başında Yunanistan’ı negatif izlemeye alan S&P’den de benzer bir not indirimi geldiğini görebiliriz.

Piyasalar Yunanistan ve Dubai ile ilgili gelişmeleri takip etmeye devam edecek.

E

H

Sanayi Üretimi, Ekim 2009: Aylık Sanayi Üretim Endeksi, 2009 yılı Ekim ayında 2008 yılı Ekim ayına göre %6.5, bir önceki aya göre ise %13.7 artmıştır. Piyasa beklentisi sanayi üretimin %2 daralacağı yönündeydi. Beklentimiz ise %2’lik bir artıştı. Hem ihracat rakamlarının Ekim ayında güçlü olması hem de elektrik tüketimi verileri sanayi üretimindeki belirgin toparlanmayı işaret ediyordu. Bu verinin ardından MB’nın faiz indirimlerinde durma ihtimali yükselmiştir. Fakat yatırımlardaki daralmanın halen devam ediyor olması son bir indirimi de beraberinde getirebilir. MB’nın Perşembe günü açıklayacağı 2010 Para Politikasını yakından takip edeceğiz. Kasım ayında yine eksi bir veri ile karşılaşma ihtimalimiz var ama Aralık 2009’dan itibaren baz etkisiyle belirgin artışlar olacaktır. Aynı şekilde 4. çeyrek büyüme verisinde de beklentiler üzerinde bir gerçekleşme olabilir. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2009 yılı Ekim ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre Madencilik ve Taşocakçılığı sektörü %5.2, İmalat Sanayi sektörü %6.6, Elektrik, Gaz ve Su sektörü ise %6.4 artmıştır. Yatırımlar halen zayıf, tüketim güçleniyor: Ana Sanayi Gruplarında yıllık bazda en yüksek artış %11 ile Ara Malı İmalatında görülmüştür. Ana Sanayi Gruplarında ise, Dayanıksız Tüketim Malı İmalatının %8.1, Dayanıklı Tüketim Malı İmalatının %7, Enerjinin %1.9 oranında arttığı, Sermaye Malı İmalatının ise %3 oranında düştüğü görülmektedir. Sermaye malı imalatında daralma azalmakla beraber devam ediyor. Bu veri özellikle yatırımlar açısından çok önemli bir gösterge ve yatırımlardaki artışın ancak aralık ayında, baz etkisi kaynaklı olacağını hesaplıyoruz. İmalat Sanayinde ise en yüksek artış oranı Tıbbı Hassas ve Optik Aletler ile, Saat İmalatında gerçekleşmiştir.

3Ç09 GSYH Büyüme Beklentisi: 3. Çeyrek büyüme verileri Perşembe günü açıklanıyor. Piyasa beklentisi ekonominin

%3.5 daralacağı yönünde. 2009 yılını %5.7 daralma ile bitirmesi beklenen Türkiye ekonomisinin 2010 yılında %3.5-4 büyüyeceği öngörülüyor. Beklentimiz ekonomin 3Ç09’da %2, yılın tamamında ise %5 daralması yönünde. 2010 yılında ise %4 büyüme bekliyoruz.

T

A

İlk seansta para girişi ve alıcılı bir seyirle 50,800 seviyelerine kadar yükselen endeks, ikinci seansta artan para çıkışı ve realizasyonlarla geriledi ve günü 324 puanlık kayıpla 49,591’den tamamladı.

Günlük grafikte oluşturduğu sıkışmayı dün yukarı yönde tamamlamayı deneyen endeksin yeniden sıkışmanın içine geri döndüğünü görüyoruz. Endeksin seans içi grafiğinde tepe formasyonu oluşmaması için 50,000 direncini aşması önemli.

49,200 desteği oldukça kritik ve aşağı kırılması durumunda satış baskısı güçlenebileceğinden bu 49,200 stop loss seviyesi olarak kabul edilebilir. 48,500 ikincil destek ve 49,750 ve 50,400 ise direnç seviyeleridir. IMKB’de olası yükselişler çabaları sınırlı kalabilir ve realizasyonlar devam edebilir.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

20 27 3

August

10 17 24 31 7

September

14 23 28 5

October

12 19 26 2 9

November

16 23 1 7

December 1

5000 10000 15000

x100000 36000 37000 38000 39000 40000 41000 42000 43000 44000 45000 46000 47000 48000 49000 50000 51000 52000 53000 (D) BILESIK (END (49,886.58, 50,845.11, 49,220.74, 49,591.37, -324.391)

90 95 100 105 110 115 Momentum (106.832)

Grafik, endeksin günlük verileri ile hazırlanmıştır.

S

H

Sigorta Bloomberg’de çıkan habere göre Chartis Sigorta (eski ismi AIG Sigorta) Türkiye’de bir sigorta şirketi ile ortaklık kurmanın söz konusu olmadığını, Aksigorta ve Yapı Kredi Sigorta ile şu an ilgilenmediklerini açıkladı. Dün Referans gazetesinde çıkan habere göre Chartis Sigorta (AIG Sigorta) Genel Müdürü Göktuğ Gür Türkiye'de stratejik ortaklık ve satın alma fırsatlarını değerlendireceklerini açıklamış koşulların uygun olması durumunda Aksigorta veya Yapı Kredi Sigorta ile stratejik ortaklık yapabileceklerini söylemişti.

Yorum: Bloomberg haberi dün yükselen Aksigorta ve Yapı Kredi Sigorta hisselerini olumsuz etkileyebilir.

Ş

H

(DYHOL.IS) 1,027mn TL

SAT

Yeni Şafak’ta çıkan bir habere göre Doğan Yayın Holding'in, 4. 8 milyar TL'lik vergi cezasına teminat talebinin yürütmesini durdurma istemiyle açtığı davalardan sonuncusundan da ret kararı çıktı ve İstanbul 6. Vergi Mahkemesi yürütmeyi durdurma talebini reddetti.

Yorum: Bu haberin hisse üzerindeki etkisinin olumsuz olacağını düşünüyoruz.

Turkcell (TCELL.IS) 22,000mn TL

TUT

Turkcell 3G internet kullanımına ilişkin veri açıkladı. Temmuz başından beri Turkcell VINN modem aboneleri 200,000 oldu. Türkiye’de 3G’yi aktif olarak kullanan abonelerin sayısı ise yaklaşık 2 milyon civarında. Turkcell’in veri akımının %572’si ise 3G ağında yapılıyor.

Yorum: Açıklanan veri 3G kullanımının yavaş ilerlediğini gösteriyor. Bu haberin hisse üzerinde fazla bir etkisi olmayacaktır.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

Zorlu Enerji (ZOREN.IS) 884mn TL

TUT

Zorlu Holding başkanı, Mehmet Nazif Zorlu yenilenebilir enerji yatırımlarını ağırlık vereceklerini açıkladı. Grubun Denizli’de 200MW kapasiteli bir jeotermal santrali ve Osmaniye’de de bir rüzgar santrali olduğunu da vurgulayan Zorlu, yurtdışında Mısır’da güneş enerjisi yatırımlarıyla ilgilendiklerini açıkladı.

Yorum: Zorlu Enerji sözü geçen ve ADUAS’ın altında yer alan jeotermal santralini Zorlu Holding’e sattı. Rüzgar santrali ise Zorlu Enerji’nin daha önce açıladığı projeler arasında yer alıyor. Güneş enerjisi ile ilgili açıklamalar ise yeni haber olarak yer alıyor. Bu haberin şirket üzerinde nötr bir etkisinin olmasını bekliyoruz. Ancak yapılan açıklamalar piyasada yeni haber gibi algılanmış gözüküyor. Zorlu Enerji ve Zorlu Holding’in projelerinin birbirine karıştırılmamasına dikkat etmek gerekiyor.

T

D

Sinpaş GYO Yönetimin açıkladığı güncellenmiş net kar tahminleri sonrasında Sinpaş GYO için AL olan tavsiyemizi TUT olarak değiştiriyoruz. Şirket teslim planında yaptığı revizyon sonrasında net kar tahminlerini düşürmüştür. Mevcut piyasa değerinde, 2010-sonu revize hedef fiyatımız olan 2.70TL (önceki 2.90TL), İMKB endeksi için olan artış tahminimizin hafif üstünde olarak %21 artış potansiyeli sunmaktadır. Bu nedenle Sinpaş GYO için tavsiyemizi TUT olarak değiştiriyoruz.

Daha düşük net kar tahminleri... Şirket 2009 yılı net kar hedefini 56mn TL’den 12-15mn TL ve 2010 net kar hedefini 237mn TL’den 180-200mn TL seviyesine düşürmüştür. Bu değişikliğin sebebi daha önceden satılacağı düşünülen evlerin bazılarının daha ileriki bir tarihte teslim edileceği beklentisinden kaynaklanmaktadır. Bu doğrultuda güncellediğimiz değerlememizde 2009 ve 2010 yılı net kar tahminlerimizi 15mn TL ve 196mn TL olarak revize etmekteyiz. Yeni tahminlerimiz 2010T 4.5x FD/FVAÖK çarpanına işaret etmektedir.

Faizdeki indirimler duracak... Merkez Bankası’nın yaptığı faiz indirimlerinin 2010’da sona ereceğini düşünüyoruz. 2010 sonuna doğru ise artması beklenen faizler önümüzdeki dönemde gayrimenkul şirketleri üzerinde baskı yaratabilecektir ve Sinpaş GYO’nun olumsuz etkilenmesine neden olacaktır.

Yüksek performans... Hisse 27 Ağustos’ta AL tavsiyesi verdiğimizden beri İMKB-100 endeksinin %19 üzerinde getiri sağlamıştır. Ayrıca yıllık bazda endeksin %119 üzerinde performans göstermiştir. Yönetimin hedeflerinde yaptığı aşağı yönlü revizyon ile hissenin yükselişe ara verip yeni alım fırsatları sunabileceğini düşünüyoruz. Her ne kadar şu anda hisse fiyatının cazip olmadığını düşünsek de Şirket’in iş modelini ve projelerinin güvenilirliğini beğenmeye devam ediyoruz. Ayrıca Sinpaş GYO satış ve kira garantili evler gibi yaratıcı kampanyaları ile sektörde öne çıkmaktadır.

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

P

G

P

Kapanış Fiyatı (TL)

08.12.2009 07.12.2009 Değişim

Ak Enerji 13.80 13.70 0.73%

Fortıs Bank 2.00 2.02 -0.99%

Koç Holding 4.12 4.06 1.48%

Otokar 14.60 14.70 -0.68%

Sinpaş G.M.Y.O.* 2.23 2.25 -0.89%

Tav Havalimanları 4.18 4.20 -0.48%

Türk Ekonomi Bankası 2.28 2.31 -1.30%

Tekfen Holding 4.48 4.62 -3.03%

Tofaş Otomobil Fab. 4.20 4.28 -1.87%

Tüpraş 28.75 29.50 -2.54%

T. Vakıflar Bankası 3.80 3.94 -3.55%

Portföyümüzün Getirisi -1.19%

İMKB-100 49,591 49,916 -0.65%

Relatif Performans -0.55%

*SNGYO’yu bugün itibariyle portföyümüzden çıkartıyoruz.

Portföyümüz; AKENR, FORTS, OTKAR, KCHOL, TAVHL, TEBNK, TKFEN, TOASO, TUPRS, VAKBN hisselerinden oluşmaktadır.

2008

-42%

21%

-60% -52%

-40%

-20%

0%

20%

40%

Portföy Endeks Relatif

2009 180%

50%

87%

0%

40%

80%

120%

160%

200%

Portföy Endeks Relatif

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

Hedef Hedef Fiyata YP ile Düzelt. Özkaynak Düzelt.

Temel Fiyat Göre Potansiyel F/K Net Faiz Marjı Getirisi F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2010T 2010T 2010T 2010T

AKBNK TUT 9.00 10.00 11% 27,000 10.0 4.7% 16% 1.5

FORTS AL 2.00 2.65 33% 2,100 20.2 6.8% 5% 1.0

GARAN* - 5.90 - - 24,780 9.1 4.7% 20% 1.7

HALKB TUT 9.80 11.00 12% 12,250 8.0 4.8% 24% 1.8

ISCTR TUT 5.80 6.75 16% 17,862 8.0 4.4% 20% 1.4

TEBNK AL 2.28 2.67 17% 2,508 9.3 6.3% 15% 1.3

VAKBN AL 3.80 5.00 32% 9,500 7.4 4.7% 17% 1.1

YKBNK TUT 3.14 3.40 8% 13,650 10.0 5.2% 15% 1.4

Ortalama BANKALAR 8.9 5.2% 16.4% 1.6

Hedef Hedef Fiyata Düzeltilmiş Düzelt. NAD'ne

Temel Fiyat Göre Potansiyel F/K Net Aktif Değ. Göre Prim (+) F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2010T (mn TL) İskonto(-) 2009/09

DOHOL SAT 1.00 1.23 23% 2,450 37.0 3,847 -36.3% 0.6

DYHOL SAT 1.28 1.35 5% 1,027 21.8 1,695 -39.4% 0.7

KCHOL AL 4.12 5.08 23% 9,950 6.8 11,637 -14.5% 0.5

SAHOL TUT 5.55 6.80 22% 10,545 9.4 17,559 -39.9% 0.5

SISE TUT 1.77 2.00 13% 1,947 9.4 2,484 -21.6% 0.5

TKFEN AL 4.48 6.40 43% 1,658 10.3 N/A N/A 1.2

OLDİNGLERHOLDİNGLER

Hedef Hedef Fiyata

Temel Fiyat Göre Potansiyel F/K FD/Satışlar FD/FVAÖK F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2010T 2010T 2010T 2009/09

AEFES TUT 17.50 17.60 1% 7,875 15.9 2.0 8.1 2.9

AKCNS TUT 6.25 7.15 14% 1,197 11.7 1.7 6.5 1.5

AKENR AL 13.80 18.47 34% 902 16.1 2.6 15.9 1.8

ANACM TUT 1.77 2.10 18% 613 10.1 1.2 5.0 0.8

ARCLK TUT 5.55 5.28 -5% 3,750 11.6 0.7 6.5 1.5

ASELS TUT 9.20 10.52 14% 1,082 6.5 1.0 3.9 1.7

ASUZU TUT 5.50 6.09 11% 140 9.3 0.4 7.8 0.8

AYGAZ TUT 5.40 6.78 25% 1,620 5.7 0.5 4.0 1.0

BIMAS TUT 64.00 79.56 24% 4,858 19.7 0.7 13.4 13.2

CCOLA TUT 12.70 12.60 -1% 3,231 12.4 1.4 8.1 2.6

CIMSA TUT 6.80 8.55 26% 919 9.7 1.5 5.7 1.1

CLEBI TUT 15.80 15.91 1% 384 14.9 1.4 6.2 2.9

DOAS* - 4.46 - - 491 6.6 0.4 6.7 0.9

EREGL TUT 4.18 4.39 5% 6,688 14.5 1.6 10.0 1.2

FROTO TUT 8.75 10.15 16% 3,070 7.5 0.5 4.4 1.7

HURGZ SAT 1.84 1.75 -5% 1,016 21.6 1.6 7.7 1.1

ISGYO TUT 1.57 2.00 27% 707 15.1 6.3 9.4 N/A

KRDMD TUT 0.60 0.58 -4% 361 N/A 0.7 7.5 0.7

NETAS TUT 49.00 57.23 17% 318 10.6 1.1 8.1 1.3

OTKAR AL 14.60 18.88 29% 350 9.1 1.0 7.3 2.2

PETKM TUT 6.70 7.62 14% 1,372 15.5 0.5 5.8 1.0

SNGYO TUT 2.23 2.70 21% 892 4.5 1.8 4.5 N/A

TATKS TUT 2.86 3.40 19% 389 10.8 0.9 7.4 2.1

TAVHL AL 4.18 5.90 41% 1,519 19.8 2.4 8.7 1.9

TCELL TUT 10.00 12.50 25% 22,000 10.7 1.9 5.6 2.6

THYAO TUT 5.60 5.70 2% 4,900 7.1 0.8 4.7 1.5

TOASO AL 4.20 5.31 26% 2,100 8.7 0.6 5.4 1.6

TRKCM TUT 1.88 2.20 17% 1,090 13.6 1.2 5.3 0.8

TTKOM TUT 4.42 5.50 24% 15,470 7.7 1.9 5.7 3.1

TTRAK TUT 8.80 9.43 7% 470 9.6 1.2 11.4 1.6

TUPRS AL 28.75 36.63 27% 7,200 9.0 0.3 5.5 2.0

VESBE TUT 2.98 3.26 9% 566 6.7 0.5 3.8 1.0

VESTL TUT 2.37 2.65 12% 795 11.1 0.3 2.7 0.7

ZOREN TUT 3.14 3.67 17% 884 18.0 3.6 17.3 3.9

XUSIN 36,025 - - - 10.3 0.8 6.1 1.9

9 Aralık 2009

Kapanış (TL)

Kapanış (TL)

Kapanış (TL)

TAVSİYE LİSTESİ

Piyasa Değeri (mn TL) Piyasa Değeri

(mn TL)

Piyasa Değeri (mn TL)

GÜNE BAŞLARKEN PİYASA BEKLENTİLERİ

TARİH GÜNDEM YORUM

10 Aralık 2009 Japonya'da Ekim ayı makine siparişleri verisi TSI

01:50'de açıklancaktır. Makine siparişleri Eylül ayında %10.50 olarak gerçekleşmişti.

10 Aralık 2009 TÜİK, 3. çeyrek büyüme rakamlarını saat 10:00'da açıklayacak.

Piyasa beklentisi 3. çeyrekte ekonominin %3.5 daraldığı yönündedir.

10 Aralık 2009 TÜİK, Kasım ayı kapasite kullanım oranını saat 10:00'da açıklayacak.

Piyasa beklentisi kapasite kullanım oranının %71.4 olarak gerçekleşeceği yönündedir.

10 Aralık 2009 İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararını açıklayacak.

Piyasa beklentisi BoE'nin %0.50 olan faizleri değiştirmeyeceği yönündedir.

10 Aralık 2009 ABD'de Ekim ayı dış ticaret verileri TSI 15:30'da açıklanacak.

Piyasa beklentisi dış ticaretin 36.7 milyar $ açık vereceği yönündedir.

10 Aralık 2009 Merkez Bankası Ekim ayı ödemeler dengesi verilerini saat 17:00'de açıklayacak.

Piyasa beklentisi cari işlemler açığının 222 milyon $ olarak gerçekleşeceği yönündedir.

11 Aralık 2009 ABD'de Kasım ayı perakende satışlar verisi TSI 15:30'da açıklanacak.

Piyasa beklentisi perakende satışların %0.40 olrak gerçekleşmesi yönündedir.

11 Aralık 2009 ABD'de Aralık ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi TSI 17:00'de açıklanacak.

Piyasa beklentisi endeksin 68.9 olarak gerçekleşeceği yönündedir.

14 Aralık 2009 Japonya'da Ekim ayı nihai sanayi üretimi verisi TSI

06:30'da açıklanacaktır. Sanayi üretimi Eylül ayında %0.50 olarak gerçekleşmişti.

15 Aralık 2009 Almanya'da Aralık ayı ZEW ekonomi görünümü anketi

TSI 12:00'de açıklanacak. ZEW Kasım ayında 51.1 olarak gerçekleşmişti.

15 Aralık 2009 ABD'de Kasım ayı üretici fiyat endeksi(ÜFE) TSI

15:30'da açıklanacak. ÜFE Ekim ayında %0.30 olarak gerçekleşmişti.

15 Aralık 2009 ABD'de Aralık ayı Empire State imalat endeksi TSI

15:30'de açıklanacak. Endeks Kasım ayında 23.51 olarak gerçekleşmişti.

15 Aralık 2009 ABD'de Kasım ayı sanayi üretimi TSI 16:15'de

açıklanacak. Sanayi üretimi Ekim ayında %0.10 olarak gerçekleşmişti.

15 Aralık 2009 ABD'de Kasım ayı kapasite kullanım oranı TSI 16:15'de açıklanacak.

Kapasite kullanım oranı Ekim ayında %70.70 olarak gerçekleşmişti.

16 Aralık 2009 AB Kasım ayı tüketici fiyat endeksi TSI 12:00'de

açıklanacak. TÜFE Ekim ayında %0.20 olarak gerçekleşmişti.

16 Aralık 2009 ABD'de Kasım tüketici fiyat endeksi TSI 15:30'da açıklanacak.

Piyasa beklentisi TÜFE' nin %0.40 olarak gerçekleşmesi yönündedir.

16 Aralık 2009 ABD'de Kasım ödemeler dengesi verileri TSI 15:30'da açıklanacak.

Piyasa beklentisi cari işlemler açığının 105 milyar $ olarak gerçekleşeceği yönündedir.

TÜRKİYE'DE VE DÜNYADA EKONOMİK / POLİTİK GÜNDEM

HAFTALIK HİSSE SENEDİ STRATEJİSİ & PORTFÖYÜ 05/11/2007

Garanti Yatırım