HAFTALIK BÜLTEN
05 – 09 MAYIS 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz hafta Ukrayna'ya yönelik gelişmeler ile FED ve ECB’nin genişlemeci para politikalarını devam ettirecekleri yönündeki açıklamalarıyla gelişmekte olan piyasalara yoğun girişler oldu. Draghi’nin Haziran’da varlık alım programına başlanabileceği sinyalini vermesiyle 6 yıldan uzun sürenin zirvesini gören Avrupa borsaları, haftanın son günü hisse bazlı hareketler ve kar satışları ile gevşedi.
EUR/USD, geçtiğimiz hafta 2,5 yıl sonra ilk defa 1,40 seviyelerini test ettikten sonra Draghi’nin açıklamalarıyla hızla geriledi. Dolar değer kaybına geçtiğimiz hafta da devam ederek sınırlı geriledi.
Çin’ de açıklanan makro veriler Asya borsalarını olumlu etkiledi. Yurtiçi piyasalara olumlu bir hava hakimdi.
BIST 100 açıklanan yurt içi enflasyon rakamları sonrasında Merkez Bankası’nın faiz indirim kararını öteleyebileceği kaygılarıyla gerilese de Avrupa Merkez Bankası’ndan beklenen genişleme haberi sonrası yükselişe geçti.
1,8 1,85 1,9 1,95 2 2,05 2,1 2,15 2,2 2,25 2,3 2,35
USD/TL
2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3 3,1 3,2
EUR/TL
1,31 1,32 1,33 1,34 1,35 1,36 1,37 1,38 1,39 1,4
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
Tahvil ve bono piyasasında aşağı yönde eğilim devam etti. Cuma günü gösterge faiz 9.07 seviyesinden haftayı kapattı.
Dolar/TL ise hafta içinde 2.0672 ve 2.1076 arasında dalgalanarak haftayı 2.0791 seviyesinden kapattı.
50.000,00 60.000,00 70.000,00 80.000,00 90.000,00
BIST 100
1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
ALTIN
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme
GECELİK(O/N) 8.00 12.00
GEÇ LİKİDİTE 0.00 13.50
1 HAFTA REPO - 10.00
KAPANIŞ VERİLERİ (09 MAYIS 2014)
BİST-100 75.562,95
USD/TRY 2,0791
USD/JPY 101,86
EUR/TL 2,8608
EUR/USD 1,3758
ALTIN ($/ONS) 1.287,80
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
05.05.2014 TÜFE, aylık Nisan %1.13 %1.34
05.05.2014 TÜFE, yıllık Nisan %8.39 %9.38
05.05.2014 Yİ-ÜFE, aylık Nisan %0.74 %0.09
05.05.2014 Yİ-ÜFE, yıllık Nisan %12.31 %12.98
08.05.2014 Hazine nakit dengesi Nisan -4.64 mlyr TL -9.29 mlyr TL
08.05.2014 Sanayi üretimi Mart %4.9 %4.2
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
05.05.2014 ABD ISM hizmetler endeksi Mayıs 54.1 53.1 55.2
06.05.2014 Almanya hizmetler PMI, nihai Nisan 55 53 54.7
06.05.2014 Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai Nisan 53.1 52.2 53.1
06.05.2014 Euro bölgesi perakende satışlar Mart -%0.2 %0.1 %0.3
06.05.2014 ABD dış ticaret dengesi Mart -$40.3 mlyr -$41.87mlyr -$40.38 mlyr
07.05.2014 Almanya sanayi siparişleri Mart %0.3 %0.9 -%2.8
07.05.2014 ABD işgücü maliyeti, revizyon Q1 %2.6 -%0.4 %4.2
07.05.2014 ABD verimlilik Q1 -%1 %2.3 -%1.7
08.05.2014 Almanya sanayi üretimi Mart %0.2 %0.6 -%0.5
08.05.2014 BOE faiz kararı Mayıs %0.5 %0.5 %0.5
08.05.2014 ECB faiz kararı Mayıs %0.25 %0.25 %0.25
08.05.2014 ABD işsizlik maaş başvuruları 345,000 325,000 319,000
09.05.2014 İngiltere sanayi üretimi Mart -%0.2 %0.8 -%0.1
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER
Zeybekci, Nisan ayı enflasyon
verileriyle ilgili yazılı açıklama yaptı
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, yazılı açıklamasında, enflasyonun aylık bazda yüzde 1.34, yıllık bazda yüzde 9.38 olduğunu gösterdiğini ifade ederek, yılbaşından bugüne kadar geçen 4 ayda neredeyse yüzde 5'lik TÜFE artışına ulaşıldığını bildirdi. Bu rakamları Aralık ayında yurtiçi ve yurtdışında yaşanan ekonomik ve politik gelişmelerin bir sonucu olarak gördüğünü ifade eden Zeybekci, “Bu sonucu Aralık ayında yanmaya başlayan ve kısmen sönen ateşin dumanı olarak da görmek mümkün” ifadelerini kullandı. Merkez Bankası’nın geçtiğimiz hafta yaptığı enflasyonun Mayıs ayından itibaren düşüş trendine girme beklentisini destekleyen Zeybekci, Mayıs ve Haziran’dan itibaren enflasyonda daha iyi sonuçlar görmeyi beklediğini söyledi.
Zeybekci enflasyonla alakalı olarak;
"Bugün konuştuğumuz enflasyon Aralık ayında başlayan yüksek kur ve faiz sürecinin bir sonucu. Geleceğe yönelik değişkenler, örneğin faiz ve kur düzeyi, ekonomimiz için enflasyondan daha
etkili daha önemli. Diğer bir ifadeyle enflasyon bugün Türkiye için cari açık, büyüme ve işsizlikten daha önemli değil.
TL ne aşırı değerlensin ne de değerini kaybetsin. Ancak bu durumda sanayicimiz, işadamımız rekabet avantajını yenilikte, Ar-Ge'de, tasarımda ve markada aramaya ağırlık verebilir"
ifadelerini kullandı.
OECD, Türkiye için büyüme tahminini düşürdü
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün (OECD) üye ülkelerle ilgili yayımladığı Ekonomik Görünüm Raporunda, Türkiye için 2014 yılında yüzde 2.8 ve 2015 yılında yüzde 4 ekonomik büyüme öngörüldü.
Organizasyon, 2014 yılı için küresel büyüm tahminini ise yüzde 3.6'dan yüzde 3.4'e indirdi. Bu düşüşün sebebi olarak ülkede yaşanan sermaye çıkışı ve cari açık rakamlarının yüksek seyretmesi ve altın satışlarındaki azalmayla ihracattaki büyümenin düşüşe geçmesi gösterildi.
OECD raporunda, Türkiye'nin parasal, mali ve finansal politikalarda ihtiyatlı kalmaya devam etmesi gerektiği vurgulandı.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Portekiz kurtarma programından
çıkıyor
4 yıl süren krizin ardından Euro Bölgesi'nin gösterdiği yükselişle birlikte Portekiz, kurtarma programından çıkacak üçüncü euro ülkesi olmaya hazırlanıyor. 2011 yılında AB ve IMF’den talep ettiği 78 milyar Euro’luk kurtarma paketinden bu yana ilk kez düzenlenen tahvil ihalesinin ardından kurtarma paketinden çıkma kararı alındı. Bunun yanı sıra Portekiz’in ekonomik performansının yükselişinin bir sonucu olarak uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Portekiz’in not görünümünü negatiften durağana çevirdi.
Rusya’da imalat sanayi gerilemeye devam ediyor
Rubledeki zayıflama sonucu enflasyonun yükselmesi ve Ukrayna konusunda artan uluslararası tansiyonun ekonomi için tehdit oluşturması ile birlikte, Rusya’da imalat sanayi altıncı ay üst üste daraldı.
Rusya İmalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi Nisan ayında, önceki ayın seviyesi olan 48.3'ten 48.5 seviyesine geldi. Üretim, yeni siparişler
ve istihdam dahil, imalat sanayinin temel alt gruplarının tümü gerilediği görüldü.
Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi için büyüme ve enflasyon tahminini düşürdü
Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi için büyüme tahminini düşürürken, düşük enflasyonun genişlemeyi olumsuz etkilemesinin önümüzdeki iki yıl daha devam edeceği tahmininde bulundu.
Avrupa Komisyonu, Şubat ayında yüzde 1.8 seviyesinde tahmin ettiği Euro Bölgesi gayrısafi yurtiçi hasılasının 2015'te yüzde 1.7 artacağı öngörüsünde bulunurken, enflasyon beklentisi ise bu yıl için yüzde 0.8, 2015 için ise yüzde 1.2 oldu.
Çin enflasyonu son 18 ayın en düşük seviyesinde
Çin'de enflasyon 18 ayın en düşüğünde gerçekleşirken, üretici fiyatları da devamlılık göstererek, enflasyon baskısının eksikliği sonucu yılsonu büyüme hedefinin tehlikeye girmesi durumunda hükümete büyümedeki yavaşlamanın derinleşmesi durumunda politikaları gevşetme fırsatı verdi. Çin istatistik ofisinin verilerine göre, Mart
HAFTALIK BÜLTEN
ayında yüzde 2.4 lük artış gösteren tüketici fiyat endeksi geçtiğimiz yılın Nisan ayına göre yüzde 1.8 yükseldi.
Üretici fiyat endeksi ise yüzde 2 düşerek, üst üste 26. düşüşü kaydetti. Endeks geçtiğimiz ay yüzde 2.3 gerilemişti.
ABD’den Rusya’ya ticaret kısıtlaması ABD yönetimi, Başkan Barack Obama'nın Kongre'ye gönderdiği açıklamada, Rusya'ya Genelleştirilmiş Tercihler Sistemi (Generalized System of Preferences - GSP) çerçevesinde sağlamış olduğu ticaret ayrıcalıklarına son verdiğini duyurdu. Rusya'nın yeteri derecede gelişmiş bir ekonomiye sahip olduğu ve 1974’ten bu yana ABD'nin gelişmekte olan ülkelerle olan ticaretini desteklemek amacıyla sürdürülen GSP programında yer almasına gerek olmadığı açıklamada ifade edildi. Bu kararın ardından ABD'nin bu ülkeden GSP programı kapsamında ithal ettiği ürünler tercih dışı normal gümrük tarifesine tabii tutulacak.
Fed Başkanı Yellen, faiz artışı için bir zaman belirlemediklerini açıkladı
Ekonomik göstergelerin enflasyon ve istihdamda uzun bir süre daha Fed'in
hedeflerinden uzak kalınacağına işaret etmesinin bir sonucu olarak Yellen, ekonomik büyümeyi desteklemeye devam etmeleri gerektiğini söyledi.
Verilerin özellikle ikinci çeyrekte sağlam bir büyüme ortaya koymasının bu yıl hızlı bir genişleme olacağı düşüncesini desteklediğini belirten Yellen, hanehalkı geliri ve artan konut fiyatları, federal ve devlet bütçelerindeki daha az düşüş, ve küresel anlamdaki büyümenin güçlenmesinin, yatırım ve tüketimi artıracağını söyledi. Fed Başkanı ayrıca AB konut sektöründeki yavaşlamanın, artan jeopolitik tansiyon ve gelişen piyasalardaki finansal gerginliğin bir risk oluşturduğunu ifade etti. Yellen, yüzde 6.3 seviyesine kadar gerileyen işsizlik oranını "yüksek" bulduğunu vurguladı ve 6 aydan uzun süredir işsiz olanlar ile yarı zamanlı çalışıp tam zamanlı iş arayanların sayısının tarihi yüksek seviyelerde olduğuna dikkat çekti. Yellen ayrıca, "Faiz oranları da, tahvil alımları bittikten sonra kayda değer bir süre daha sıfıra yakın oranda tutulacak gibi görünüyor" ifadelerini kullandı ve faizler için belirli bir zaman belirlemediklerini söyledi.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 25 Nisan 2014 itibariyle 1.097.176 Milyon TL ile haftalık bazda %0,3 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 18 Nisan 2014 tarihinde 1.093.867 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 25 Nisan 2014 itibariyle kredi toplamı 57.856 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,27’dir.
Kaynak: BDDK (25.04.2014 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Mart 2014 itibariyle %15,74 olarak gerçekleşti.
Şubat 2014’te ise bu oran %15,54 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor. Kaynak: BDDK
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 20.000 40.000 60.000 80.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 1.797.346
ÖZKAYNAKLAR 234.681
TOPLAM MEVDUAT 1.022.274
TOPLAM KREDİLER 1.097.176
MENKUL DEĞERLER 294.763
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2007/12 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/3
BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,94 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 15,74 Mevduat Bankaları 17,37 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,08 Katılım Bankaları 16,13 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,45
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 64,74 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,44
12 MAYIS-16 MAYIS 2014 PİYASA GÜNDEMİ
13 MAYIS
Mart ayı Cari denge
Mayıs ayı Almanya ZEW endeksi (Beklenti:41.0)
Nisan ayı ABD perakende satışlar (Beklenti:%0.4)
Nisan ayı ABD çekirdek per. satışlar (Beklenti:%0.6)
14 MAYIS
Nisan ayı Almanya TÜFE, nihai (Beklenti:%1.3)
Mart ayı Euro bölgesi sanayi üretimi (Beklenti:-%0.3)
Nisan ayı ABD ÜFE (Beklenti:%0.2)
Nisan ayı ABD çekirdek ÜFE (Beklenti:%0.2)
15 MAYIS
Şubat ayı İşsizlik
Nisan ayı Bütçe dengesi
Japonya GSYH Q1 (Beklenti:%1.0)
Almanya GSYH, öncü Q1 (Beklenti:%0.7)
Euro bölgesi GSYH, öncü Q1 (Beklenti:%0.4)
Nisan ayı ABD TÜFE (Beklenti:%0.3)
Nisan ayı ABD çekirdek TÜFE (Beklenti:%0.1)
Mayıs ayı ABD NY Fed imalat endeksi (Beklenti:6.0)
ABD işsizlik maaş başvuruları (Beklenti: 319,000)
Nisan ayı ABD sanayi üretimi (Beklenti: %0.1)
Nisan ayı ABD kapasite kullanım oranı (Beklenti: %79.2)
Mayıs ayı ABD Philadelphia Fed endeksi (Beklenti: 14.0)
16 MAYIS Mayıs ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE) (Beklenti: 84.5)
Mayıs ayı ABD Mich tüketici güven end,öncü
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
