HAFTALIK BÜLTEN
23 HAZİRAN – 27 HAZİRAN 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Küresel piyasalar, gerek açıklanan veriler gerekse de uluslararası gelişmelerden kaynaklı olarak hareketli bir hafta geçirdi. Haftaya beklenmedik Çin imalat verisi artışından destek alarak yükselişle başlayan Asya hisseleri, Ortadoğu’da artan şiddet sonrası riskli varlıklara talebin azalması ve Fed’in faiz oranlarını artırabileceğini açıklamasından sonra haftayı düşüşle kapattı. Gelişen piyasalarda hafta boyunca Irak ve Ukrayna’daki gelişmeler nedeniyle dalgalı bir seyir izlendi.
Üstüste 9 haftayı kazançla kapatan Avrupa hisseleri ise zayıf imalat verisi, iş dünyası güveninin düşmesi, Ortadoğu’da artan şiddet ve ABD’nin daralması ile düşüş trendi gösteren bir haftayı geride bıraktı. ABD hisseleri Irak’taki gelişmelere paralel olarak dalgalı bir seyir gösterirken bu süreçte Dolar, Yen karşısında son 2 yılın en düşük seviyelerine geriledi. Şiddet olayları artmasına rağmen Güney Irak’tan petrol ihracatının artma sinyali gelmesi, brent petrol fiyatlarını 1 yılın en yüksek seviyesinden düşüşe geçirdi.
1,8 1,85 1,9 1,95 2 2,05 2,1 2,15 2,2 2,25 2,3 2,35
USD/TL
2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3 3,1 3,2
EUR/TL
1,31 1,32 1,33 1,34 1,35 1,36 1,37 1,38 1,39 1,4
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
Yurtiçi piyasalarda ise haftanın en önemli gelişmesi, Merkez Bankası’nın faiz indirimi olarak değerlendirildi.
Hafta boyunca dalgalı bir seyir izleyen BIST-100 endeksi, haftayı ortalama yüzde 0,09 değer kazanarak kapattı.
Dolar/TL ve Euro/TL paritelerinde ise hafif bir düşüş gözlendi.
50.000,00 60.000,00 70.000,00 80.000,00 90.000,00
BIST 100
1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
ALTIN
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 8.00 12.00
GEÇ LİKİDİTE 0.00 13.50
1 HAFTA REPO - 8,75
KAPANIŞ VERİLERİ (27 HAZİRAN 2014)
BİST-100 78.472,38
USD/TRY 2,1256
USD/JPY 101,42
EUR/TL 2,8997
EUR/USD 1,3649
ALTIN ($/ONS) 1.318,41
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
24.06.2014 PPK kararı Haziran --- %9.5 %8.75
24.06.2014 Reel kesim güven endeksi Haziran --- 113.3 110.7
24.06.2014 Kapasite kullanım oranı Haziran --- %74.4 %75.3
24.06.2014 Giriş-çıkış yapanlar Mayıs --- %0.6 %2.36
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
23.06.2014 Euro bölgesi imalat PMI, öncü Haziran 52.2 52.2 51.9
23.06.2014 Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Haziran 53.3 53.3 52.8
23.06.2014 ABD ikinci el konut satışları Mayıs 4.73 mln 4.65 mln 4.89 mln
24.06.2014 Almanya Ifo endeksi Haziran 110.2 110.4 109.7
24.06.2014 ABD tüketici güven endeksi Haziran 83.5 83.0 85.2
24.06.2014 ABD yeni konut satışları Mayıs 440.000 433.000 504.000
25.06.2014 ABD dayanıklı mal siparişleri Mayıs %0.0 %0.6 -%1
25.06.2014 ABD GSYH, nihai Q1 -%1.7 -%1.0 -%2.9
25.06.2014 ABD çekirdek PCE, nihai Q1 %1.2 %1.2 %1.2
26.06.2014 İngiltere GSYH, nihai Q1 %0.8 %0.8 %0.8
26.06.2014 ABD kişisel gelirler Mayıs %0.4 %0.3 %0.4
26.06.2014 ABD çekirdek PCE Mayıs %0.2 %0.2 %0.2
26.06.2014 ABD işsizlik maaş başvuruları --- 310.000 312.000
27.06.2014 Almanya TÜFE, öncü Haziran %1 %0.9 %1
27.06.2014 ABD Mich. tük. güven end., öncü Haziran 82.3 81.2 82.5
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Dünya Bankası, Türkiye'nin büyüme
tahminini artırdı
Dünya Bankası tarafından hazırlanan
"Türkiye'nin Ekonomi Notu" başlıklı raporda, Türkiye'nin güçlenen ihracat ve istikrar gösteren kamu talebi sayesinde ekonomi dayanıklılığını koruduğu belirtilerek, Türkiye ekonomisinin 2014 yılına ilişkin büyüme tahmininin yüzde 2,4'ten yüzde 3,5'e çıkarıldığı bildirildi.
Raporda iç talepte ivme kaybı yaşanmasına rağmen, 2014 yılının ilk çeyreğinde gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) büyüme oranının direncini koruduğu bilgisine de yer verildi.
Merkez Bankası politika faizini yüzde 9.5'ten yüzde 8.75'e indirdi
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizini yüzde 9.5'ten yüzde 8.75'e indirirken, marjinal fonlama oranını ise yüzde 12'de bıraktı. Banka, Açık piyasa işlemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkânı faiz oranını yüzde 11,5 ve borçlanma faiz oranını yüzde 8'de sabit tuttu. Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamada, "Sıkı para politikası duruşu ile kredi büyüme hızı makul seyrediyor. Enflasyon
görünümünde belirgin iyileşme yaşanana kadar sıkı duruş sürecek. Bu aydan itibaren enflasyonda kayda değer düşüş bekliyoruz." denildi. Duyuruda, enflasyon ve döviz kuru ile alakalı "Baz etkisinin de katkısıyla bu aydan itibaren enflasyonda kayda değer bir düşüş gözleneceği tahmin edilmektedir. Bu değerlendirmeler doğrultusunda Kurul, son aylarda küresel likidite koşullarındaki iyileşmeyi de göz önüne alarak, bir haftalık repo faizinde ölçülü bir indirime gitmiştir. Enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlar yakından izlenecek ve enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar getiri eğrisini yataya yakın tutmak suretiyle para politikasındaki sıkı duruş sürdürülecektir. Açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul'un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine
neden olabileceği önemle
vurgulanmalıdır." ifadelerine yer verildi.
Konut satışları geçen yıla göre düşüşte Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanan Mayıs ayına ilişkin konut satış istatistiklerine göre konut satışları Mayıs ayında yıllık yüzde 12.5 düşüşle 90 bin 377 oldu, geçen ay satılan
HAFTALIK BÜLTEN
konut sayısı ise bir önceki aya göre yüzde 8 artış gösterdi. Mayısta 29 bin 760 konutun satışının gerçekleştiği ipotekli konut satışları, toplam konut satışları içinde yüzde 32,9 paya sahip oldu. Geçen ay 60 bin 617 konut ise diğer satış türleri sonucunda el değiştirdi. Geçen ay Türkiye genelindeki konut satışlarının yüzde 45,9’unu, 41 bin 456 adet ile ilk defa satılan konutlar oluşturdu. İkinci el konut satışları sonucunda ise 48 bin 921 konut el değiştirdi.
Tüketici Güven Endeksi Geriledi
Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan ve Mayıs ayında 76 olan Tüketici Güven Endeksi, Haziran ayında bir önceki aya göre %3 oranında azalarak 73,7 değerini aldı.
Babacan : "Zor zamanlar, gerekli reformlar yapmak ve ilerlemek için en uygun zamanlardır"
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, İslam Kalkınma Bankası (IDB) tarafından düzenlenen 40. Yıllık Guvernörler Kurulu Toplantısı'nda, IDB'nin çok güzel işler yaptığını ancak daha yapacak çok yatırımlar ve çalışmalar olduğunu belirtti. IDB üyesi ülkelerin büyük
zorluklardan geçtiğine değinen Babacan,
"Zorlukları, önemli reformları yapmak için birer fırsat olarak görmeliyiz.
Önümüzdeki yıl Türkiye G-20'nin dönem başkanlığını üstlenecek. Yeni bir deyim var, 'krizleri asla israf etme' diye. Aslında zor zamanlar, gerekli reformlar yapmak ve ilerlemek için en uygun zamanlardır"
diye konuştu. İş birliği ve ortak çalışmalar noktasında ülkelerin vize anlaşmaları üzerinde çalışmasının büyük önem taşıdığının altını çizen Babacan,
"Serbest ticaret anlaşmaları ile ülkelerin birbirleriyle entegre olmalarını sağlamaları çok önemli" ifadesini kullandı. IDB üyesi ülkelerin büyük kısmında devletin borcunun yüksekliğine işaret eden Babacan, özel sektörün projelere dâhil edilmesiyle devletin daha az harcama yapmış olacağına ve projelerin özel sektör eliyle yapılmasıyla verimliliğin de yükseldiğine değinerek, özel sektörün devletten çok daha hızlı ve verimli çalıştığını vurguladı. Babacan, gençlere ve onların eğitimlerine daha fazla yatırım yapılmasının da toplumların gelecekleri açısından büyük bir değer taşıdığını dile getirdi.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Almanya Bileşik PMI beklentileri
karşılamadı
Almanya'nın öncü bileşik PMI verisi Haziran ayında 54.2 olurken beklenti ise 55.5 olacağı yönündeydi. Almanya'da hizmet aktivitesi yavaşlarken imalat ise güçlenmesini sürdürdü. Euro Bölgesi'nin en büyük ekonomisinin büyüme hızının düzensizliği dikkat çekti. Londra'daki Markit Economics'ten yapılan açıklamaya göre Almanya'nın hizmet sektörü PMI'ı Haziran ayında, Mayıs ayındaki 56.0 seviyesinden 54.8 seviyesine geriledi.
İmalat göstergesi 52.3'ten 52.4'e yükseldi.
Draghi, faizlerin en az 2 sene bu seviyelerde olacağını belirtti
Bir Hollanda gazetesine verdiği röportajda faiz oranlarına değinen AMB Başkanı Draghi; “Bankaların sınırsız likiditeye erişimini 2016 sonuna kadar uzattık. Bu bir işaret. Bankaların yatırımcılara kredi açmasını destekleyen programımız 4 yıl daha devam edecek. Bu da faiz oranlarının daha uzun bir süre düşük kalacağı anlamına geliyor. Toparlanma iyice yerleştiğindeyse faizler artmaya başlayacak.” açıklamalarında bulundu.
Toparlanmanın hala istenen düzeyde olmadığını vurgulayan Draghi, “Küresel
ekonomideki krizler durumu çok çabuk değiştirebilir” uyarısında bulundu.
ABD’de 1.el konut satışları son 6 yılın en yüksek seviyesinde
ABD'de birinci el konut satışları Mayıs ayında 22 yılın en sert artışını kaydederek, sektörün yılın başında yaşadığı kötü hava koşulları kaynaklı düşüşten toparlandığını gösterdi. Satışlar yüzde 18.6 artışla Ocak 1992'den bu yana en sert artışı kaydederek, yıllık bazda 504,000 oldu.
Dünya Bankası: Gelişen piyasalardaki sakinlik oynaklığa dönüşebilir
Dünya Bankası yayımladığı raporla, son aylarda finansal şartların oldukça elverişli olduğu gelişmekte olan ülkeleri; bu durumun yatırımcı beklentisinde değişikliklere neden olarak sermaye akışını olumsuz etkileyebileceği hususunda uyardı. Dünya Bankası raporunda şu ifadelere yer verildi: ''Hali hazırdaki piyasa koşulları kısa vadede gelişen ülkeleri desteklese de, bu durum yatırımcıların riski düşük fiyatlamasına ve borçluları kaldıraç artırmaya itebilir. Böyle bir durum da ani volatilite artışlarını tetikleyebileceği gibi gelen farklı sinyallere göre sert ayarlamaları beraberinde getirebilir.”
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 13 Haziran 2014 itibariyle 1.118.556 Milyon TL ile haftalık bazda %0,95 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 6 Haziran 2014 tarihinde 1.108.062 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 13 Haziran 2014 itibariyle kredi toplamı 58.185 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,20’dir.
Kaynak: BDDK (13.06.2014 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Nisan 2014 itibariyle %16,07 olarak gerçekleşti.
Mart 2014’te ise bu oran %15,74 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
Kaynak: BDDK
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 20.000 40.000 60.000 80.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo
Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 1.792.942
ÖZKAYNAKLAR 239.311
TOPLAM MEVDUAT 1.027.293
TOPLAM KREDİLER 1.118.556
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 290.961
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2007/12 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/4 BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,94 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,07 Mevduat Bankaları 17,37 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,08 Katılım Bankaları 16,13 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,45 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 64,74 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,44 30 HAZİRAN-04 TEMMUZ 2014 PİYASA GÜNDEMİ
30 HAZİRAN
Mayıs ayı Dış ticaret dengesi (Piyasa Beklentisi: -$7.3 mlyr)
Mayıs ayı Almanya perakende satışlar
Haziran ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü (Piyasa Beklentisi: %0.5)
Mayıs ayı ABD bekleyen konut satışları (Piyasa Beklentisi: %1.5)
1 TEMMUZ
Haziran ayı Türkiye imalat PMI
Haziran ayı TİM ihracat verisi
Haziran ayı Almanya imalat PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 52.4)
Haziran ayı Almanya işsizlik (Piyasa Beklentisi: %6.7)
Haziran ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 51.9)
Mayıs ayı Euro bölgesi işsizlik (Piyasa Beklentisi: %11.7)
Haziran ayı ABD ISM imalat endeksi (Piyasa Beklentisi: 55.9)
2 TEMMUZ Haziran ayı ABD ADP özel istihdam verisi (Piyasa Beklentisi:203.000)
Mayıs ayı ABD fabrika siparişleri (Piyasa Beklentisi: -%0.2)
3 TEMMUZ
Haziran ayı TÜFE, aylık
Haziran ayı TÜFE, yıllık
Haziran ayı ÜFE, aylık
Haziran ayı ÜFE, yıllık
Haziran ayı Almanya hizmetler PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 54.8)
Haziran ayı Euro bölgesi hizmetler PMI,nihai (Piyasa Beklentisi: 54.8)
Mayıs ayı Euro bölgesi perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.2)
Temmuz ayı ECB faiz kararı
Temmuz ayı ECB mevduat faizi
Haziran ayı ABD tarım dışı istihdam (Piyasa Beklentisi:210.000)
Haziran ayı ABD işsizlik (Piyasa Beklentisi: %6.3)
Mayıs ayı ABD dış ticaret dengesi (Piyasa Beklentisi:-$45.0 mlyr)
ABD işsizlik maaş başvuruları (Piyasa Beklentisi:314.000)
Temmuz ayı ABD ISM hizmetler endeksi (Piyasa Beklentisi: 56.3)
4 TEMMUZ Mayıs ayı Almanya sanayi siparişleri (Piyasa Beklentisi: -%1)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
