TEPAV Perakende Güven Endeksi: Perakendede satış beklentileri son yılın en düşük seviyesinde. TEPAV Tüketici Perakende Endeksi, Eylül ayı sonuçlarını açıkladı.
Buna göre Haziran ve Temmuz aylarındaki yükselişin ardından Ağustos ayında düşen TEPE, Eylül ayında da düşüşünü sürdürdü. TEPE, Eylül 2013’te sıfırın altında 6.9 değerini aldı. Endeks bir önceki aya göre 5.2 puan, geçen yılın aynı dönemine göre ise 1.9 puan düştü. TEPE’nin düşmesinde geleceğe yönelik beklentilerdeki gerileme etkili oldu.
Eylül’de yurtiçi hafif araç satışları yıllık bazda hafif geriledi. ODD verilerine göre, Eylül’de hafif araç yurtiçi satışları 68 bin adet ile geçen yılın %2 aşağısında gerçekleşti.
Satışlar yine de HSBC beklentisi olan 60 bin adedin üzerinde geldi. TL’deki değer kaybı ve talepte öne çekilme etkilerinin nispeten sınırlı kaldığı gözlemlenen Eylül’de, satışlar bir önceki ayın %4 üzerinde gerçekleşti. Ancak yine de sene başından bu yana aylık verilerde ilk kez bir önceki yıla kıyasla daralma yaşandı. Eylül’de otomobil satışları %7 artışla hafif ticari vasıta talebine kıyasla (%26 daralma) oldukça güçlü seyretmeye devam etti. İlk dokuz ayda toplam pazar %10 büyürken otomobil satışları geçen yılın %19 üzerinde, hafif ticari satışları ise %11 altında bulunuyor. Eylül’de Doğuş Otomotiv geçen yıla kıyasla
%32 artışla 11,137 araç satarken, Ford Otosan %15 düşüşle 8,365, Tofaş ise %28 düşüşle 7,496 hafif araç sattı. Dolayısıyla, Doaş’ın güçlü satış adedi performansının Eylül’de de devam ettiği görülüyor. Ocak-Eylül döneminde Doaş satış adedi %28 büyürken, Ford ve Tofaş %1 daralma yaşadılar.
EPDK tüm aboneler için sisteme elektrik satabilmenin önünü açtı. Gazetelerde yer alan habere göre, EPDK tüm bireysel ve kurumsal elektrik aboneleri için yenilenebilir yollarla üretilen enerjinin sisteme satışının önünü açtı. Bu amaçla kurulacak kapasiteler 1MW’ı geçemezken Bakanlar Kurulu kararıyla bu limit 5 MW’a kadar yükselebilecek.
Her ne kadar ilk yatırım maliyetinin yüksekliği sebebiyle bireysel aboneler arasında bu yatırımların yavaş seyretmesini beklesek de, uzun vadede bireysel elektrik üretimi sistemden çekilen toplam elektrik talebine olumsuz yansıyacaktır.
Günlük Bülten
TEPAV Perakende Güven Endeksi: Perakendede satış beklentileri son yılın en düşük seviyesinde
Eylül’de yurtiçi hafif araç satışları yıllık bazda hafif geriledi
EPDK tüm aboneler için sisteme elektrik satabilmenin önünü açtı
03 Ekim 2013
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100 75,162.8
Piyasa Değeri-TÜM ($m) 269,821.9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 76,351.2 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2,122.74
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,693.9 -0.1%
Dow Jones 15,133.1 -0.4%
NASDAQ-Comp. 3,815.0 -0.1%
Frankfurt DAX 8,629.4 -0.7%
Paris CAC 40 4,158.2 -0.9%
Londra FTSE–100 6,437.5 -0.3%
Rusya RTS 1,421.9 -1.1%
Shangai Composite 2,174.7 0.0%
Bombay Stock Exc. 19,517.2 0.0%
Brezilya Bovespa 53,100.2 -0.1%
Arjantin Merval 4,869.8 -0.7%
Nikkei 225 14,170.5 -2.2%
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100 75,162.8 -%1.7 %9.7 %11.4
USD/TRY 2.0187 %0.4 %0.1 %13.1
EUR/TRY 2.7305 %0.2 %2.5 %18.5
EUR/USD 1.3526 -%0.2 %2.3 %4.7
Altın/Ons ($) 1,290.2 %0.0 -%7.3 -%27.5 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT040614T12 100.2 %7.76 %7.99 TRT170615T16 102.8 %8.19 %8.36
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
1.8500 1.9000 1.9500 2.0000 2.0500 2.1000 2.1500 2.2000
60,000.0 65,000.0 70,000.0 75,000.0 80,000.0 85,000.0
3 Eylül 13 10 Eylül 13 17 Eylül 13 24 Eylül 13 1 Ekim 13 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu
Avrupa Merkez Bankası’nın yapıcı para politikalarının uzunca bir süre devam edeceğine ilişkin taahhüdünü yinelemesi ve İtalya’daki hükümet krizinin aşılması Avrupa
borsalarını olumlu etkilerken, ABD borsaları bütçe belirsizliğiyle ortalamada %0.1 geriledi. Asya borsaları bu sabah itibariyle pozitif eğilimli bir seyir izlerken, ABD future’ları %0.2 gerilemiş durumda.
ABD 10 yıl vadeli tahvilin getirisi, devam eden bütçe belirsizliğinin etkisiyle dün %2.61 seviyelerine gerilerken, bu sabah itibariyle %2.63 seviyelerinden işlem görüyor. İtalya’da hükümet krizinin aşılması EUR’yu desteklerken, ABD’de bütçe belirsizliği USD üzerinde baskı yarattı. Buna bağlı olarak EURUSD paritesi 1.350 – 1.361 aralığında hareket ettiği günü 1.358 seviyelerinden kapattı. Güne 1.36 seviyelerinden başlayan EURUSD paritesinde veri açıklamaları kadar ABD’de bütçe konusundaki görüşmelerden gelecek haber / açıklamaların takip edileceğini hatırlatıyoruz. Mevcut seviyelerin büyük oranda devam edebileceği günde EURUSD paritesinin 1.354 – 1.366 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Avrupa Merkez Bankası’nın yapıcı para politikalarının uzunca bir süre devam edeceğine ilişkin taahhüdünü yinelemesi altın talebini artırırken, altının ons fiyatı USD 1278 – USD 1324 aralığında hareket ettiği günü USD 1316 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1311 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde USD 1292 – USD 1326 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Borsa İstanbul’da kar satışları yaşanırken, BİST-100 endeksi ortalamada %1.7 geriledi.
Asya piyasalarındaki pozitif eğilimli seyre de bağlı olarak güne olumlu bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul’da Tuik’in açıklayacağı Tüfe enflasyon rakamlarının takip edileceğini hatırlatıyoruz. Global piyasalardaki gelişmelerin de önemli olacağı günde Borsa İstanbul-100 endeksinin 74,100 – 76,700 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Tahvil faizlerinde hafif çaplı düşüşler yaşanırken, gösterge bononun bileşik faizi %8.36 seviyelerinden açıldığı günü %8.34 seviyelerinden tamamladı. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvil de günü %8.94 seviyelerinden kapattı. Tuik’in açıklayacağı Eylül ayı Tüfe enflasyon rakamlarının takip edileceği günde, gösterge bononun bileşik %8.2 - %8.6 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvilin de %8.8 -
%9.2 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz.
Türk lirasındaki değer kazanım süreci Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı sonrasında belirginleşirken, USDTRY kuru 1.993 – 2.023 aralığında hareket ettiği günü 1.994 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.996 seviyelerinden güne başlayan USDTRY’nin gün içinde 1.982 – 2.015 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Piyasa Gündemi
30 Eylül Pazartesi Almanya Perakende Satışlar- Ağustos Fransa Üretici Fiyat Endeksi- Ağustos Türkiye Ticari Denge- Ağustos İngiltere Net Tüketici Kredileri- Ağustos İngiltere Para Arzı- Ağustos Euro Zone Tüketici Fiyat Endeksi- Eylüll Kanada GSYH- Temmuz
Kanada Sanayi Ürünleri Fiyatları- Ağustos 1 Ekim Salı Türkiye Satınalma Yöneticileri Endeksi
Fransa Satınalma Yöneticileri Endeksi- Eylül Almanya İşsizlik Oranı- Eylül Euro Zone Satınalma Yöneticileri Endeksi- Eylül
İngiltere Satınalma Yöneticileri Endeksi- Eylül
İtalya İşsizlik Oranı Ağustos Euro Zone İşsizlik Oranı Brezilya Satınalma Yöneticileri Endeksi- Eylül
Brezilya Aylık Ticari Denge- Eylül İngiltere Ev Fiyatları- Eylül 2 Ekim Çarşamba ABD Toplam Araç Satışları- Eylül
Brezilya Sanati Üretimi- Ağustos 3 Ekim Perşembe Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi- Eylül
Euro Zone Perakende Satışlar- Ağustos 4 Ekim Cuma Almanya Üretici Fiyar Endeksi- Ağustos Euro Zone Üretici Fiyat Endeksi- Ağustos ABD İşsizlik Oranı- Eylül
Brezilya Araç Satışları- Eylül
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 2.0187 %0.1 -%1.6 %0.0 %0.0 USD/ZAR 10.02 %0.3 -%2.2 -%0.1 %0.7 USD/HUF 218.4 -%1.5 -%4.3 %1.6 %2.9 USD/BRL 2.1914 -%1.8 -%7.2 %2.0 %6.0 USD/PLN 3.1037 -%0.5 -%4.1 %0.6 %2.7
Şirket Haberleri
Bimeks ve Teknosa’nın Darty’i satın alma sürecinde Bimeks ön plana çıkıyor. Milliyet Gazetesi’nde yeralan habere göre, Bimeks Darty Türkiye operasyonlarının satın alınması konusunda görüşmelerini sürdürürken Teknosa aynı konuda anlaşma sağlayamadı.
Yıldız Holding Ülker hissesinin günlük işlem hacminin 2.5 milyon dolar seviyesinden 10 milyon dolara yükseltilmesi konusunda yaklaşık %10’luk hisse satışının planlandığını açıkladı. Holding ayrıca Ülker’in 2016 yılında 4.5 milyar TL’lik bir ciro elde etmeyi planladığını açıkladı.
Paşabahçe Türkiye dışında yeni mağazalar açmayı planlıyor. Hürriyet’te yer alan habere göre, Şişecam’ın cam eşya üretici ve satıcı iştiraki Paşabahçe başta Avrupa olmak üzere Rusya ve Körfez bölgesinde mağazalar açmayı planlıyor. Halihazırda Türkiye’de 40 mağazaya ulaşan Paşabahçe üretiminin yaklaşık yarısını ihraç ediyor. Şirketin yabancı pazarlarda yeni satış noktaları açıyor olması olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor.
TAV Yunan havalimanları ile ilgileniyor. Dünya Gazetesi’nin haberine göre Akfen Holding YKB Hamdi Akın TAV Havalimanları’nın tüm dünyada havalimanı projeleri ile ilgilendiğini, bu kapsamda komşu Yunanistan’da da havalimanı işletmekten memnuniyet duyacaklarını ifade etti. TAV Havalimanlarını’nın bazı Yunan adalarında havalimanı işletmeciliği alanında doğacak fırsatları kolladığı biliniyor.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 28.40 TL, Hedef Fiyat: 29.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 12.65 TL, Hedef Fiyat: 13.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[DOAS.IS; Mevcut Fiyat: 9.00 TL, Hedef Fiyat: 9.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 14.00 TL, Hedef Fiyat: 13.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[TKNSA.IS; Mevcut Fiyat: 12.00 TL, Hedef Fiyat: 14.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[SISE.IS; Mevcut Fiyat: 2.87 TL, Hedef Fiyat: 3.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[ULKER.IS; Mevcut Fiyat: 13.90 TL, Hedef Fiyat: 12.30 TL, Endekse Paralel Getiri]
[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Bagfaş 41.90 %4.0
2 Anadolu Hayat
Emek. 4.84 %2.8
3 Turkcell 12.40 %2.1
4 Otokar 63.25 %2.0
5 Teknosa İç ve Dış
Ticaret 12.00 %1.7
En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim
1 Beşiktaş Futbol
Yat. 2.40 -%15.8
2 Ereğli Demir Çelik 2.42 -%4.7
3 Garanti Bankası 7.92 -%4.1
4 İzmir Demir Çelik 2.20 -%3.1
5 Akbank 7.54 -%2.6
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi
1 Garanti Bankası 7.92 902.2
2 T. Halk Bankası 15.05 476.0
3 Beşiktaş Futbol
Yat. 2.40 320.4
4 Akbank 7.54 228.6
5 İş Bankası (C) 5.36 200.2
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Levent Bayar – Müdür leventbayar@hsbc.com.tr
Melis Metiner – Ekonomist melismetiner@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5
