HAFTALIK BÜLTEN
17 AĞUSTOS 2015 – 21 AĞUSTOS 2015
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz haftaya EUR/USD paritesi Yunanistan ve Avrupalı kreditörlerin anlaşmaya varmasının verdiği rahatlama ve Euro Bölgesi’nden açıklanan büyüme verisinin beklenti altında kalmasının negatif etkisiyle geri çekilerek başladı. Almanya Parlamentosu, Yunanistan’a yapılacak yeni kurtarma paketini onayladı. ABD’de ise FED’in faiz artırımı için dikkatle takip ettiği enflasyon verisi açıklandı. Beklenti altında kalan Çekirdek TÜFE ve TÜFE verisi, FED’in hedeflediği enflasyon oranına ulaşması konusunda önünde hala zaman olduğu görüşünü yoğunlaştırdı. Gelişen piyasa varlıklarındaki gerileme ise küresel satış dalgasının etkisiyle derinleşti. Gelişen piyasa hisse senetleri son 2 yılın en büyük düşüşünü yaşadı. Çin’in Yuan’ı devalüe etmesinin ardından küresel hisse senetleri 5 trilyon dolardan fazla değer kaybetti. Yuan devalüasyonunun ardından gelişmekte olan ülke para birimleri zayıflarken, sermaye çıkışları hızlandı. Yurtiçi piyasalarda ise Dolar/TL’ de özellikle siyasi
2 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9
3 USD/TL
2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3 3,1 3,2
3,3 EUR/TL
1 1,05 1,1 1,15 1,2
1,25 EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
belirsizliklerin ve güvenlik endişelerinin fiyatlanması arka arkaya rekorlarla çok sert bir şekilde görüldü. Dolar kuru hafta boyunca tarihi rekorlar kırarak psikolojik direnç olan 3.00 seviyesini aştı. Dolar %2,89 değer kazanarak haftayı 2,917 lira seviyesinden tamamladı. Euro’nun satış fiyatı %4,34 artarak 3,295 liraya yükseldi. Borsa İstanbul'da (BIST) işlem gören hisse senetlerinin haftalık bazda kaybı ortalama yüzde 4,54 oldu.
70.000,00 75.000,00 80.000,00 85.000,00 90.000,00
95.000,00 BIST 100
950 1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300
ALTIN
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75
GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25
1 HAFTA REPO - 7,50
KAPANIŞ VERİLERİ (21 AĞUSTOS 2015)
BİST-100 73.798
USD/TRY 2,9167
USD/JPY 122,04
EUR/TRY 3,3148
EUR/USD 1,1386
ALTIN ($/ONS) 1.159,93
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
19.08.2015 İşsizlik Mayıs 9.0 9.6 9.3
20.08.2015 Merkezi yönetim borç stoku Temmuz 650.9 mlyr 661.9 mlyr
21.08.2015 Tüketici güven endeksi Ağustos 64.66 62.35
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
19.08.2015 ABD çekirdek TÜFE Temmuz %0.2 %0.2 %0.1
19.08.2015 ABD TÜFE Temmuz %0.2 %0.3 %0.1
20.08.2015 İngiltere perakende satışlar Temmuz %0.4 %-0.2 %0.4
20.08.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları --- 271.000 273.000 277.000
20.08.2015 ABD Philadelphia Fed endeksi Ağustos 7.0 5.7 8.3
20.08.2015 ABD ikinci el konut satışları Temmuz 5.43 mlyn 5.48 mlyn 5.59 mlyn
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER İşsizlik oranı artış gösterdi
İşsizlik oranı Mayıs'ta %9.3 ile beklentilerin üstünde gerçekleşti.
Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı ise yüzde 10.2 oldu. Türkiye İstatistik Kurumu’nun (TÜİK) açıkladığı verilere göre Mayıs'ta işsiz sayısı geçtiğimiz yılın aynı ayına göre 238 bin artarak 2 milyon 789.000 oldu. Kamu istihdamı %1.7 artarken, istihdam oranı yüzde 46.9 oldu. Aynı dönemde tarım dışı
işsizlik %11.4 olarak tahmin edildi.
15-24 yaş grubunu içeren genç işsizlik oranı %17 olurken, bu oran 15-64 yaş grubunda % 9.5 olarak gerçekleşti.
Türkiye AB’nin 5. büyük ortağı
Türkiye, Avrupa Birliği (AB) ile ticaret hacmini yılın ilk 6 ayında 71.2 Milyar Euro’ya yükselterek, Avrupa Birliği'nin 5'inci büyük ticaret ortağı oldu. 2015'in ilk yarısında Türkiye, AB'den 41 Milyar Euro ithalat ve 30.2 Milyar Euro ihracat gerçekleştirdi. Böylece Türkiye, toplamda 71.2 Milyar Euro olarak gerçekleşen ticaret hacmi ile Norveç'i geride bırakarak AB'nin 5'inci büyük ticaret ortağı konumuna yerleşti. Aynı dönemde AB'nin en büyük ticaret ortağı 308.6 Milyar Euro ticaret hacmi ile ABD oldu.
Merkez Bankası faiz değiştirmedi Merkez Bankası, Para Politikası Kurulu'nda faizleri değiştirmedi. TCMB yaptığı açıklamada "Sıkı para politikası duruşunun ve alınan makroihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızları makul düzeylerde seyretmektedir. Dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı seyri cari dengedeki iyileşmeyi desteklemektedir.
Dış talep zayıf seyrini korurken iç talep büyümeye ılımlı düzeyde katkı vermektedir. Kurul, açıklanan yapısal reformların uygulamaya geçirilmesinin büyüme potansiyelini önemli ölçüde artırabileceğini değerlendirmektedir.”
ifadelerine yer verdi.
Hazine alacakları 17,2 milyar lira Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan Hazine alacakları, Temmuz sonu itibarıyla 17.2 milyar lira olarak gerçekleşti. Temmuz ayında gerçekleşen alacak stoku içerisinde en yüksek payı 11.5 milyar lira ile mahalli idareler oluşturdu. Söz konusu tarih itibarıyla hazine alacaklarından toplam 773 milyon lira tahsil edildi.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Japonya ekonomisi 2. çeyrekte daraldı
Japonya ekonomisi, tüketici ve işletmelerin harcamaları azaltmaları ve ihracatın gerilemesi ile son çeyrek dönemde daralma gösterdi. Bu durum Başbakan Shinzo Abe üzerindeki baskıyı artırdı. Gayrisafi yurtiçi hasıla, son açıklanan verilere göre, yıllık bazda %1.6 gerileyerek iki çeyrek dönemlik büyümeyi sonlandırdı. Özel sektör talebindeki düşüş, ABD, Asya ve Avrupa’ya yapılan ihracattaki gerileme ile birlikte geldi ve dünyanın en büyük üçüncü ekonomisi Japonya destek kaybı yaşadı.
Fitch Yunanistan’ın notunu yükseltti Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Yunanistan'ın kredi notunu CC'den CCC'ye yükseltti. Fitch not artışına gerekçe olarak Yunanistan ile kreditörleri arasında kurtarma anlaşmasına varılmasını gösterdi.
Çin Merkez Bankası likidite enjeksiyonunu artırdı
Çin Merkez Bankası (PBOC), açık piyasa operasyonları yoluyla sağladığı likidite enjeksiyonlarını 3 katına çıkardı. PBOC, geçtiğimiz hafta Yuan’ın devalüe edilmesinin ardından yeterli fon arzı sağlamaya çalışıyor. Merkez Bankası, 120 milyar Yuan (18.8 milyar dolar) değerinde 7 günlük ters repo işlemi ihalesi
gerçekleştirdi. İhale miktarı Ocak 2014’ten bu yana en yüksek olarak kaydedildi. Ters repolarda faiz oranı %2.5 seviyesinde sabit tutuldu.
Moody’s G20 ülkelerinin büyüme tahminlerini düşürdü
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's yayınladığı raporda Japonya dışında kalan G20 ülkeleri için büyüme tahminlerini düşürdü. Moody's yayınladığı son büyüme raporunda, Japonya'daki iyi gidişatı bir kenara bırakırsak, küresel ekonomik büyümenin cansız olacağını belirtti. G20 ülkeleri için 2015 yılı büyüme oranını %2.7. G20 ülkelerinin 2014 yılı büyüme oranı ise %2.9'du. 2016'da ise %3 büyüme bekleniyor.
Vietnam devalüasyona gitti
Vietnam Merkez Bankası, ülke para birimi Dong’da %1 oranında devalüasyona gitti.
Para otoritesi Dongun referans kurunu dolar karşısında 21,890 seviyesine zayıflattı. Merkez Bankası işlem bandını kurun her iki tarafına %3 seviyesine genişletti. Vietnam söz konusu kararı ile bu yıl üçüncü kez devalüasyona gitmiş oldu.
Merkez bankası konu ile ilgili açıklamasında, “Vietnam’ın yurtiçi piyasa güveni, Yuan’ın güçlü devalüasyonu ve Fed’in faiz artırım etkilerinden çok endişeli.
HAFTALIK BÜLTEN
Proaktif olarak piyasaya öncülük edebilmek ve Fed’in faiz artırımlarının olası negatif etkilerini önleyebilmek için Merkez Bankası referans kurda düzenlemeye gidiyor, işlem bandını genişletiyor” ifadelerini kullandı.
İzlanda Merkez Bankası faiz artırdı İzlanda Merkez Bankası politika faizini
%5.75'ten %6.25'e yükseltti. Banka politika faizini 10 Haziran'da, 2.5 yılda ilk kez artırarak, yüzde 5.52'ten yüzde 5.75'e çıkarmıştı. İzlanda ekonomisindeki dengesizlikleri önlemeye çalışıyor.
Hükümet sermaye kontrollerinden çıkış için hazırlanan sürecin son aşamasına girdi.
Bu da sermaye çıkışlarının hızlanması ile birlikte Merkez Bankası’nda döviz kurunu istikrara kavuşturma baskısı yaratıyor.
Almanya Yunanistan yardımını onayladı
Almanya Parlamentosu, Merkel’in kanun yapıcılar arasında lobi yapmasının ardından Yunanistan’ın 3. kurtarma paketini destekledi. Alman Parlamentosu, Yunanistan’ın 3. kurtarma paketini destekledi ve böylece programın onaylanması önündeki engellerden biri kalkmış oldu. Oylamada 454 kişi yardıma
“evet” derken, 113 kişi “hayır” dedi. 18 kişi ise çekimser oy kullandı.
İngiltere’de perakende satışları yükseldi
İngiltere’nin otomobil yakıtı hariç perakende satışları, Temmuz ayında mobilya ve elektrikli ev aletleri öncülüğünde arttı. Ulusal İstatistik Kurumu’nun açıkladığı verilere göre satış hacmi, Haziran ayına göre %0.4 yükseldi.
Yakıt dahil satışlar %0.1 yükseliş gösterdi.
Enflasyonun düşük ve ücret artışının hızlı olması ile birlikte konut piyasasında patlama yaşanması tüketici harcamalarının ivmelenmesine destek sağlıyor. Yakıt hariç perakende satışlar bir yıl önceye göre Temmuz ayında %4.3 arttı. Yakıt ile birlikte
%4.2 yükseliş görüldü.
Tayvan açığa satışları sınırladı
Tayvan'da Finansal Denetim Komisyonu'nu, ödünç alınmış hisse senetleri ve depo edilen menkul kıymet sertifikalarında, önceki kapanış seviyesinin altındaki fiyatlardan açığa satış yapılmasına yasak getirildiğini duyurdu.
Piyasaya istikrar kazandırmak ve yatırımcıları korumak için tedbir alındığı ifade edildi. Öte yandan, düzenlemenin, riskten korunma (hedge) amacıyla açık pozisyon alan aracı kuruluşlara ve vadeli işlem aracılarına uygulanmayacağı kaydedildi.
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 7 Ağustos itibariyle 1.454.857 Milyon TL ile haftalık bazda %0,99 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 7 Ağustos 2015 tarihinde 1.440.483 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 14 Ağustos 2015 itibariyle kredi toplamı 77.244 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,31’dir.
Kaynak: BDDK (14.08.2015 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Haziran 2015 itibariyle %15,37 olarak gerçekleşti. Mayıs 2015’te bu oran %15,27 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor.
100.0000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000 1.300.000 1.400.000 1.500.000 1.600.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 2.223.171
ÖZKAYNAKLAR 286.359
TOPLAM MEVDUAT 1.301.865
TOPLAM KREDİLER 1.454.857
MENKUL DEĞER
PLASMANLAR 316.466
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/6
BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,37
Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,76
Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,99
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 29,44
24 AĞUSTOS – 28 AĞUSTOS 2015 PİYASA GÜNDEMİ
25 Ağustos
Temmuz ayı Reel kesim güven endeksi
Temmuz ayıKapasite kullanım oranı
Q2 Almanya GSYH, ayrıntılı (Piyasa beklentisi: %0.4)
Ağustos ayı Almanya Ifo endeksi (Piyasa beklentisi: 107.8)
Temmuz ayı ABD yeni konut satışları (Piyasa beklentisi: 0.51 mlyn)
Ağustos ayı ABD tüketici güven endeksi (Piyasa Beklentisi:93.2)
26 Ağustos Ağustos ayı ABD dayanıklı mal siparişleri (Piyasa beklentisi: %-0.5)
27 Ağustos
Temmuz ayıGiriş-çıkış yapanlar
Q2ABD GSYH, revizyon
Q2ABD çekirdek PCE, öncü
ABD işsizlik maaş başvuruları
Nisan ayı ABD bekleyen konut satışları (Piyasa beklentisi: %1.0)
28 Ağustos
Temmuz ayı Ekonomik güven endeksi
Temmuz ayı Almanya perakende satışlar
Ağustos ayı Almanya TÜFE, öncü
Temmuz ayı ABD kişisel gelirler (Piyasa beklentisi: %0.4)
Temmuz ayı ABD çekirdek PCE (Piyasa beklentisi: %0.2 )
Ağustos ayı ABD Mich. tük. güven end., nihai (Piyasa beklentisi: 93.3)
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
