PİYASALAR
Aşağı yönlü hareketini gün boyu sürdüren EUR/USD paritesi, ABD'de 4 haftalık ortalama işsizlik maaşı başvurularının 2006 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesini görmesi ve Euro Bölgesi’nde açıklanan enflasyon rakamının da zayıf gelmesiyle kayıplarını artırarak günü %0,1 ekside sonlandırdı. Genel olarak Dolar, güçlenen ABD ekonomisiyle piyasanın FED'in faiz artırımı tahminlerini öne çekmesi ile Euro karşısında kazançlarını sürdürdü. Bugün açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi özellikle güçlü gelen ABD büyüme verisi sonrası piyasa tarafından daha yakından izlenecektir. İstihdamın temmuzda 233.000 artması; işsizlik oranının ise
%6,1 olarak açıklanması bekleniyor.
ABD verileri ile tahvil piyasasında yaşanan hareketlilik 10 yıllıklarda Almanya ile aranın açılmasına neden oldu. İşsizlik maaş başvuruları verisi sonrası ABD 10 yıllıkların faizi %2,61 seviyesine kadar yükseldi. Doların küresel olarak değer kazanmasına paralel Dolar endeksi gün içinde maksimum 81,6 seviyesini gördü. Banco Espirito Santo'nun piyasa değerinin %40'ın üzerinde düşüş yaşaması, FED'in ekonomik güçlenme sinyalleri arasında politika faizini artıracağı söylentilerinin kuvvetlenmesi, Arjantin'in iflasın eşiğine gelmesi ve Ukrayna ile Gazze'deki jeopolitik tansiyon gibi sebepler birleşerek, gelişen ülke para birimlerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. VIX volatilite endeksi de, ABD tarafından gelen iyi veriler sonrası piyasadaki tedirginliği yansıttı ve 17 seviyesine yükseldi.
1
Döviz Piyasası
Uluslararası piyasalar, önceki gün sona eren FED toplantısı sonrasında şirket bilançolarını ve açıklanacak olan verileri takip etti.
Bayram tatilinden sonra USD/TL kuru, ABD işsizlik maaş başvuruları ardından paritedeki gerilemeyle birlikte 2,14'ün üzerine tırmandı ve günü 2,1418 seviyesinden sonlandırdı. Kur, yeni güne tarım dışı istihdam verisinin beklenmesiyle 2,14 seviyesinin üzerinde başladı.
Emtia Piyasası
Altın, yatırımcıların Ukrayna ve Orta Doğu’da yükselen tansiyon karşısında, ABD ekonomisinin güçlenme sinyallerine ağırlık vermeleri ile 1 haftanın en düşüğüne yakın seviyeden işlem gördü ve günü ons başına USD 1.283 seviyesinden sonlandırdı.
Brent petrolü temmuzda, Nisan 2013'ten beri görülen en büyük aylık düşüşü kaydetti ve günü USD 106 seviyesinden sonlandırdı. Petrolün düşüşünde dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD'de talebin azalırken stokların yükselmiş olmasının etkisi söz konusu. Yüksek miktardaki arz fiyatlar üzerinde baskı oluşturmakta.
$/TL 2,1482 2,1328 2,1418 0,4% -0,3%
€/TL 2,9529 2,8576 2,8693 0,4% -2,8%
Sepet* 2,5515 2,4950 2,5065 0,5% -1,8%
€/$ 1,3743 1,3397 1,3390 -0,1% -2,6%
$/Yen 105,31 102,79 102,80 0,0% -2,4%
$ Endeks 80,04 81,43 81,46 0,0% 1,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 13 30 Tem 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim 31 Tem 14 Günlük
Değişim
2,1418
1,3390 2,5065
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4 2,6
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
1.693
1.283 118,9
106
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000
Oca 13 Mar 13 May 13Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14Tem 14 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg Kaynak: Bloomberg
Altın($/Ons) 1.202 1.296 1.283 -1,1% 6,7%
Petrol(Brent) 110,8 106,5 106,0 -0,5% -4,3%
Gümüş($/Ons) 19,5 20,6 20,4 -1,0% 4,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 13 31 Tem 14 Günlük Değişim
30 Tem 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim
2
Borsalar
BIST-100 endeksi, TL'deki değer kaybı ve gösterge faizdeki yükselişe paralel bankacılık hisselerindeki keskin düşüşle günü %2,4 kayıpla sonlandırdı.
ABD'de S&P 500 endeksi, açıklanan ekonomik verinin FED'in beklenenden daha erken faiz artırabileceği endişesine neden olmasıyla dün nisandan beri görülen en büyük günlük düşüşü kaydederken, endeks aylık bazda da ocaktan bu yana ilk kez düştü.
Asya borsaları Wall Street'te dün görülen kayıpların ardından bugün düştü, ancak Çin'de açıklanan güçlü imalat PMI verisi kayıpların sınırlı olmasını sağladı.
Ramazan bayramı sonrasında ABD 10 yıllıklardaki yükselişe paralel güne kayıpla başlayan bono piyasasında 10 yıllık tahvilin faizi
%9,10 seviyesine kadar yükseldi. 2 yıllık gösterge faiz ise %8,19 seviyesinden açıldığı günde TL’deki kayıpların artmasıyla birlikte
%8,55 seviyesine kadar çıktı. Gösterge faizdeki işlem hacmi çok zayıfken; bono piyasasının genelinde hacim görece iyiydi.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 35 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın tamamı %8,25’ten haftalık repo fonlamasından oluştu.
Faiz Piyasası
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 185 seviyesine; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,10 seviyesine yükseldi. Arjantin'in borçlarında temerrüde düşmesinin ardından kredi iflas takas primleri önemli ölçüde yükseldi.
%8,25
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14Tem 14 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
%8,35
3 1.365
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL
Gösterge Tahvil* 10,10 8,16 8,35 0,19 -1,75
USD Libor( 3 aylık) 0,25 0,24 0,24 0,00 -0,01
EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,18 0,18 0,00 -0,09
O/N İMKB Repo 7,60 8,27 7,93 -0,34 0,33
Eurobond 2030* 6,91 5,02 5,10 0,08 -1,81
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z 31 Tem 14 Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 13 30 Tem 14 Günlük
Değişim
BIST-100 67.802 84.218 82.157 -2,4% 21,2%
BIST-30 82.448 103.953 101.395 -2,5% 23,0%
Sanayi 62.349 77.163 75.695 -1,9% 21,4%
Hizmetler 50.656 56.875 56.304 -1,0% 11,1%
Mali 90.498 115.746 112.245 -3,0% 24,0%
Bankalar Endeksi 122.226 162.259 156.605 -3,5% 28,1%
Dow Jones 16.577 16.880 16.563 -1,9% -0,1%
S&P 500 1.848 1.970 1.931 -2,0% 4,5%
DAX 9.552 9.594 9.407 -1,9% -1,5%
Nikkei 225 16.291 15.646 15.621 -0,2% -4,1%
Bovespa 51.507 56.878 55.829 -1,8% 8,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Tem 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim Günlük
Değişim 31 Ara 13 30 Tem 14
82.157
48.000 53.000 58.000 63.000 68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000 98.000
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000
Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Tüketici güven endeksi temmuz ayında bir önceki aya göre %0,3 artarak 73,9 değerine yükseldi.
Turizm gelirleri ikinci çeyrekte, geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,9 artışla USD 8,98 milyar oldu.
Hazine, Ağustos-Ekim 2014 borçlanma stratejisini yayımladı.
Almanya'da perakende satışlar, haziranda aylık bazda %1,3 ile beklentilerin (%1) üzerinde artış kaydetti.
Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı temmuzda %6,7'de kalarak beklentiler seviyesinde açıklandı.
Ülkedeki toplam işsiz sayısı ise, 12.000 azalarak 2,898 milyona geriledi.
Arjantin, kreditörleriyle yürütülen görüşmelerde anlaşma sağlayamayınca, 12 yıl içinde ikinci kez temerrüde düştü.
Filipinler Merkez Bankası(BSP) faiz oranını %3,50'den %3,75'e çıkardı.
Moğolistan Merkez Bankası, gecelik gösterge faiz oranı %10,50'den %12'ye çıkardı.
Ukrayna ekonomisi ülkede artan gerginliğin etkisiyle ikinci çeyrekte %4,7 daralma yaşadı.
Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı haziranda %11,5 ile beklentilerin (%11,6) hafif altında açıklandı.
Euro Bölgesi’nde enflasyon temmuzda yıllık bazda %0,4 ile beklentilerin (%0,5) altında gerçekleşti ve enflasyon Ekim 2009'dan bu yana en düşük seviyelere geldi.
İtalya'da AB uyumlu TÜFE temmuz ayında son 5 yılın en düşük seviyesine geriledi.
ABD'de 4 haftalık ortalama işsizlik maaşı başvuruları 2006 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesini gördü.
ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi temmuzda 52,6'ya gerileyerek beklentilerin altında ve geçen yıl haziran ayından bu yana en düşük düzeyde açıklandı.
IMF İcra Kurulu, Japon ekonomisinde temel ivmenin, potansiyeli aşan büyüme ve iyileşen kısa vadeli görünüm ile güçlü olmaya devam ettiğini bildirdi.
Kolombiya Merkez Bankası, faiz oranını 25 baz puan artırarak %4,25 seviyesine çıkardı.
Moody's, Arjantin'in kredi notunu Caa1 olarak teyit ederken, görünümü ise 'negatif'e indirdi.
Fitch, Arjantin'in kredi notunu RD (sınırlı temerrüt) seviyesine indirdi.
Çin'de imalat PMI temmuz ayında 51,7 ile beklentileri aştı ve son 18 ayın en yüksek hızını yakaladı.
Japonya'da imalat PMI haziran ayındaki 50,8'den temmuz ayında 50,5'e geriledi.
109 73,9
65 67 69 71 73 75 77 79 81
90 95 100 105 110 115 120
Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14
Reel Kesim Güven Endeksi Tüketici Güven Endeksi (Sağ Eksen)
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14
Tüketici Güven Endeksi Yıllık Değişimi (%)
Kaynak: TCMB, TÜİK
Tüketici güven endeksi temmuz ayında bir önceki aya göre %0,3 artarak 73,9 değerine yükseldi. Merkez Bankası ve TÜİK işbirliği ile hazırlanan endeks haziran ayında 73,7 değerini almıştı. Endeks şubat ayında 69,2'ye gerileyerek son dört yılın en düşük değerini almış ardından nisan ayında 78,5'e yükselmişti. Endeksin 100'den büyük olması tüketici güveninde iyimser durum, 100'den küçük olması ise tüketici güveninde kötümser durum olduğunu gösteriyor.
4
Arjantin, kreditörleriyle yürütülen görüşmelerde anlaşma sağlayamayınca, 12 yıl içinde ikinci kez temerrüde düştü. Güney Amerika'nın üçüncü büyük ekonomisi olan Arjantin, tahvillerin kupon ödemesine ilişkin borç yapılandırma planını reddeden hedge fonlarıyla uzlaşamadı. Temerrüdün kısa sürmesi halinde bile, şirketlerin borçlanma maliyetlerini yükselecek ve para birimi peso üzerindeki baskı artacak. Böylece ülkenin zaten azalan döviz rezervleri eridikçe, dünyanın en yüksekleri arasında olan Arjantin enflasyon oranı da tırmanacak.
İtalya'da AB uyumlu TÜFE temmuz ayında son 5 yılın en düşük seviyesine geriledi. Temmuz ayında AB uyumlu TÜFE bir önceki aya göre %2,1 gerilerken, yıllık bazda enflasyon ise %0 oldu. Temmuz 2009'dan bu yana görülen en düşük yıllık enflasyon olurken, Euro Bölgesi'nin 3'ncü büyük ekonomisinin deflasyona düşmesi riskini de ortaya koydu. İtalya'da haziran ayında AB uyumlu TÜFE geçen yılın aynı ayına göre %0,2 artmıştı.
-0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4
Haz.09 Eki.09 Şub.10 Haz.10 Eki.10 Şub.11 Haz.11 Eki.11 Şub.12 Haz.12 Eki.12 Şub.13 Haz.13 Eki.13 Şub.14 Haz.14
İtalya AB Uyumlu TÜFE (YoY)
0,4 0,8
-1 0 1 2 3 4 5
Oca 08 May 08 Eyl 08 Oca 09 May 09 Eyl 09 Oca 10 May 10 Eyl 10 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14
Euro Bölgesi (Enflasyon, YoY, %) Enflasyon
Çekirdek Enflasyon Hedef
ABD'de 4 haftalık ortalama işsizlik maaşı başvuruları 2006 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesini gördü. ABD'de geçen hafta işsizlik maaşı başvuruları beklentilere yakın bir artış gösterdi ve yeniden 300 binin üzerine çıktı. ABD Çalışma Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, 26 Temmuz ile sona eren haftada işsizlik maaşı başvuruları önceki haftaya göre 23 bin kişi artarak 302 bine geldi.
Hazine, Ağustos-Ekim 2014 borçlanma stratejisini yayımladı. Hazine, ağustos ayına ilişkin finansman programında güncelleme yaparken; ekim ayı programını da duyurdu ve ekim ayında kira sertifikası çıkaracağını açıkladı.
Hazine ağustos ayında iç borç servisini 12,3 milyar TL olarak tahmin ederken; bu miktarın 9,9 milyar TL’si anapara ve 2,3 milyar TL’si faiz ödemelerinden kaynaklanıyor.
Hazine eylül ayında iç borç servisini 13,1 milyar TL olarak tahmin ederken; bu miktarın 10,1 milyar TL’si anapara ve 2,9 milyar TL’si faiz ödemelerinden kaynaklanıyor.
Hazine ekim ayında iç borç servisini 15 milyar TL olarak tahmin ederken; bu miktarın 8,6 milyar TL’si anapara ve 6,4 milyar TL’si faiz ödemelerinden kaynaklanıyor.
5
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda imalat PMI verisi izlenirken; yurtdışında Euro Bölgesi ülkeleri PMI verileri yakından takip edilecektir. Günün en önemli verisi ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı olurken; ISM imalat ile kişisel tüketim harcamaları diğer izlenecek veriler arasındadır.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
