abc
Türkiye’ye gelen yabancı turist sayısı % 2.3 azaldı. Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın açıkladığı Giriş Çıkış Yapan Yabancı ve Vatandaşlar İstatistikleri’ne göre 2012 yılının Ocak-Haziran döneminde Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı geçen yılın aynı dönemine göre % 2.3 azalış göstererek 13 milyon 27 bin 494’den 12 milyon 723 bin 978 kişiye düştü. Bu dönemde Türkiye’ye en çok ziyaretçi gönderen ülkeler arasında Almanya
% 15.12 ile birinci sırada yer alırken, Rusya % 11.24 ile ikinci, İngiltere ise % 7.04 ile üçüncü sırada yer aldı. 2012 yılının Haziran ayı için istatistiklere bakıldığında ise Türkiye’ye gelen yabancı turist sayısı geçen yılın aynı ayına göre % 2.7’lik bir artışla 3 milyon 882 bin 592 oldu.
Moody’s Almanya, Hollanda ve Lüksemburg’un görünümünü negatife çekti.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Avrupa’daki borç krizinde artan belirsizlikler sebebiyle Almanya, Hollanda ve Lüksemburg’un Aaa olan kredi notlarının görünümünü negatife çektiğini açıkladı. Moody’s yaptığı açıklamada, Yunanistan'ın euro bölgesinden çıkma riskini ve İspanya ve İtalya gibi Avrupa ülkelerine yardım gerekmesi ihtimalindeki artışın ve bunun yüksek maliyetinin, yüksek kredi notuna sahip ülkeler üstünde baskıyı arttıracağını belirtti. Almanya’nın euro krizinden tamamen kaçabileceği fikrinin gerçekçi olmadığını açıklayan kuruluş yapılan indirimin de bu açıdan bakıldığında mantıklı olduğunu vurguladı.
Günlük Bülten
Türkiye’ye gelen yabancı turist sayısı % 2.3 azaldı
Moody’s Almanya, Hollanda ve Lüksemburg’un görünümünü negatife çekti
24 Temmuz 2012
Salı
İMKB verileri
İMKB–100 60,736.8 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 242,650.8
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 65,426.1 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 854.06
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,350.5 -0.9%
Dow Jones 12,721.5 -0.8%
NASDAQ-Comp. 2,890.2 -1.2%
Frankfurt DAX 6,419.3 -3.2%
Paris CAC 40 3,101.5 -2.9%
Londra FTSE–100 5,533.9 -2.1%
Rusya RTS 1,324.0 -4.9%
Shangai Composite 2,141.4 -1.3%
Bombay Stock Exc. 16,877.4 -1.6%
Brezilya Bovespa 53,034.0 -2.1%
Arjantin Merval 2,436.8 -0.9%
Nikkei 225 8,508.3 -1.9%
24 Temmuz 2012
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 60,736.8 -%1.7 %0.5 %1.6 USD/TRY 1.8101 %0.7 %0.7 %8.6 EUR/TRY 2.1916 -%0.4 -%2.8 -%8.7 EUR/USD 1.2108 -%1.1 -%3.5 -%16.0 Altın/Ons ($) 1,576.3 -%0.3 %0.3 -%1.7 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT050314T14 100.4 %8.8 %9.0 O/N Repo (net) %6.95
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
50,000.0 53,000.0 56,000.0 59,000.0 62,000.0 65,000.0
24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 10-Jul 12-Jul 14-Jul 16-Jul 18-Jul 20-Jul 22-Jul 1.55
1.60 1.65 1.70 1.75 1.80 1.85
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Küresel mali piyasalara dün panik havası hakimdi. Yunanistan’a ilişkin haberler ve İspanya’da altı bölgenin daha mali yardım çağrısında bulunması Euro Bölgesi’nin geleceğine ilişkin endişeleri artırdı. Hisse senedi endekslerinde sert düşüşler yaşanırken bir süredir yükseliş yönünde bir eğilim kaydeden emtia fiyatları da yönünü aşağı çevirdi.
EURUSD paritesi 1.20’li rakamlar ile iki yılın en düşük seviyesini görürken gelişmekte olan ülke paraları da olumsuz bir seyir kaydetti.
Yunanistan ile ilgili artan endişelerin arkasında IMF cephesinden sızan haberler yer alıyor. Seçimlerin ardından yeni hükümet kurulmuş olmasına rağmen yapısal reform kapsamında henüz anlamlı bir adım atılamamış olması bundan sonraki kredi dilimlerinin serbest bırakılmasını zorlaştırıyor. Ayrıca Almanya cephesinden gelen açıklamalarda Yunanistan’a daha fazla destek olma hususunda isteksizlik olduğu da görülüyor. Ağustos ayında serbest bırakılması beklenen kredi diliminin gecikmesi durumunda Yunanistan’ın yaklaşık 3.6 milyar Euro tutarındaki borç ödemesini yapması zor görünüyor.
İspanya cephesinde otonom niteliğindeki altı bölge daha merkezi yönetimden mali yardım çağrısında bulundu. Bu gelişme İspanya’nın topyekün bir yardıma ihtiyaç duyacağı şeklinde yorumlandı. İspanyol 10 yıllık tahvil faizi %7.5 ile Euro tarihinin en yüksek düzeyine ulaştı. Böylelikle İspanyol bankacılık sisteminin ardından İspanya maliyesi de potaya girmiş oldu. Önümüzdeki günlerde bu konu gündemin ilk sırasında yer alacaktır.
İspanya’nın mali açıdan kurtarılması da çok zor, kontrolsüz bir iflasa itilmesi de çok zor.
Güne başlarken gündemin ilk sırasında üç önemli haber yer alıyor: a) Kredi
derecelendirme kuruluşu Moody’s Almanya, Hollanda ve Lüksemburg’un görünümünü olumsuza çevirdi. Kararla birlikte yapılan açıklamada bu ülkelerin Euro Bölgesi’nde yaşanan ekonomik krizden etkileneceklerinin altı çizildi. Bu karar ile Moody’s skalasında AAA notuna sahip olup görünümü durağan olan tek ülke Finlandiya kaldı. b) Avrupa’nın en büyük takas kuruluşu İspanya ile İtalya tahvilleri için teminat oranlarını artırdı. En son bu yönde bir karar verildiğinde sert bir satış baskısı yaşanmıştı. Bugün İspanyol ve İtalyan tahvillerine bu gözle bakmakta fayda var. c) İspanya ve İtalya hisse senedi piyasasında açığa satışa yasak getirdi. Bu karar sonrasında borsalardaki kayıplar bir miktar azaldı.
Ancak, açığa satışın yasaklanması piyasa işleyişi açısından sakıncalı ve istisnai bir durum.
Dünyada bu gelişmeler olurken Türk mali piyasaları da ne yazık ki olumsuz havadan etkilendi. Hisse senedi piyasası bu kapsamda en çok olumsuz etkilenen cephe oldu.
İMKB-100 endeksi günü %1.71 oranında kayıpla tamamladı. Türk Lirası döviz sepeti karşısında sınırlı oranda değer kaybederek 2.01 seviyesine geldi. USDTRY kuru ise EURUSD paritesindeki düşüşün de etkisiyle 1.8250’ye varan bir yükseliş kaydetti.
EURTRY kuru 2.00 seviyesinde dengelenme sinyali verdi. Faiz cephesinde hafif çaplı satışlar etkili olsa da tüm dünyada faizlerin sıfıra yaklaştığı ortamda satışların çok sınırlı kaldığını gözlemledik.
Bugün Avrupa’da PMI rakamları, ABD’de Richmond FED imalat sanayi endeksi, İspanya’nın kısa vadeli tahvil ihracı ve birçok gelişmiş ülkeden gelecek şirket bilançoları takip edilecek. Euro Bölgesi’ne ilişkin gelişmeler izlenmeye devam edilecek. Özellikle de İspanya ve Yunanistan özelindeki haberler. Dünkü sert satışların ardından mali
piyasalardaki panik havasının bir miktar durulduğunu görüyoruz. Bu kısmen ve sınırlı olarak tepki alımlarına yol açabilir. Ancak, genel havanın olumsuz olduğunu not etmek ve
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.7967 -%0.7 -%1.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.46 %3.1 -%0.2 -%3.7 -%1.2 USD/HUF 237.5 %1.2 %3.2 -%1.9 -%4.4 USD/BRL 2.0389 %0.2 -%1.1 -%0.9 -%0.3 USD/PLN 3.4706 %1.6 %1.8 -%2.3 -%3.2
Piyasa Gündemi
23 Temmuz Pazartesi
Türkiye Gelen Yabancı Turist Sayısı-- Temmuz
24 Temmuz Salı Almanya İmalat Sanayi PMI--Temmuz Euro-Zone İmalat Sanayi PMI--Temmuz 25 Temmuz Çarşamba İngiltere GSYH--2Ç
Türkiye Endüstriyel Güven Endeksi-- Temmuz
26 Temmuz Perşembe
Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi-- Ağustos
27 Temmuz Cuma Almanya Tüketici Fiyat Endeksi--Temmuz
abc
bu nedenle de geçici bahara aldanmamak gerekiyor. Türk mali piyasalarının pozitif anlamda ayrışmaya devam edeceğini düşünüyoruz. USDTRY kuru için 1.8000-1.8280 bandı kısa vadede korunabilir. TL’nin döviz sepeti karşısından kısa vadede 2.00’yi test etme ihtimali kuvvetli. Hisse senedi piyasasında bugün bir miktar tepki alımı görebiliriz.
Dünyada yaşanan karamsarlık etkili baskın oldukça TCMB’nin fonlamayı aşağıda tutma olasılığı artıyor. Böyle olunca da bono ve tahvil piyasası için orta vadede olumlu bir görünüm varsaymak doğru olacaktır.
abc
Şirket Haberleri
Emlak Konut GMYO Ayazağa projesi için tadil edilmiş ruhsat aldı. Tadil edilen ruhsat, toplamda proje için planlanan konut sayısını 5980'den 4789'a indiriyor. Bununla birlikte Emlak Konut'un projeden alacağı minimum gelir payı olan 1.15 milyar TL değişmedi. Bu ruhsat onayı ile birlikte yapılan açıklamada, projenin satışlarına Eylül ayında başlanacağı bildirildi. Bu gelişme birkaç ay önce bu projenin ertelenme haberlerinden olumsuz etkilenen Emlak Konut GMYO için olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Ford Otosan Tourneo ve Transit Custom üretimine başladı. Toplam 1 milyar doları bulacak yeni nesil Transit ve yeni hafif ticari araç yatırımlarının üçte ikisini yıl sonuna kadar tamamlayacak olan Ford Otosan yeni modellerinden Tourneo Custom ve Transit Custom'ın seri üretimine dün başladı. Yıllık yaklaşık 130,000 adet üretim kapasitesine sahip Tourneo Custom ve Transit Custom yurtiçine ve ihracat pazarlarına yönelik olarak üretilecek olup Ekim ayı başında satışa sunulacak. Üç yıllık yatırım planlarının devam ettiğini belirten Ford Otosan Genel Müdür Haydar Yenigün, toplam 1 milyar dolarlık yatırım kapsamında Kocaeli'ndeki üretim kapasitelerinin 2014’te yaklaşık 400,000 adede çıkacağını söyledi. Yenigün 2012 sonunda 276 adetlik üretim seviyesinin yaklanmasının beklendiğini de sözlerine ekledi.
Halkbank 2Ç sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC Halkbank'ın 2Ç'de 593 milyon TL net kar elde etmesini beklerken, piyasa (CNBCe) beklentisi 619 milyon TL.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
EKGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.21 TL, Hedef Fiyat: 3.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 17.50 TL, Hedef Fiyat: 18.60 TL, Endekse Paralel Getiri HALKB.IS; Mevcut Fiyat: 13.45 TL, Hedef Fiyat: 17.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Tofaş Oto. Fab. 7.52 %1.6
2 Arçelik 8.34 %1.2
3 Şekerbank 1.13 %0.9 4 Bagfaş 171.50 %0.6 5 Goldaş 0.55 %0.0 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Menderes Tekstil 0.70 -%6.7 2 Afyon Çimento 69.50 -%6.1
3 Brisa 5.56 -%5.1
4 Tek-Art Turizm 0.81 -%4.7 5 Şişe Cam 2.40 -%4.4 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 6.70 292.2 2 İş Bankası (C) 4.64 144.0 3 Vakıflar Bankası 3.54 91.3
4 YKB 3.48 77.4
5 Akbank 6.38 76.8
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Tamer Şengün - Müdür tamersengun@hsbc.com.tr
Levent Bayar – Kıdemli Analist leventbayar@hsbc.com.tr
Melis Metiner - Ekonomist melismetiner@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
6
